В ходе сессии 8 сентября основные американские фондовые бенчмарки продемонстрировали слабовыраженную положительную динамику: S&P 500 вырос на 0,14%, закрепившись на отметке 4457 пунктов, Nasdaq прибавил 0,09%. В то же время Russell 2000 снизился на 0,23. В плюсе были все входящие в индекс широкого рынка сектора, кроме промышленности (-0,46%), недвижимости (-0,63%) и здравоохранения (-0,04%). В лидеры роста вышли энергетические компании (+0,97%) и поставщики коммунальных услуг (+0,96%). Акции «роста» прибавили 0,05%, акции «стоимости» поднялись на 0,11%.
Доходность двухлетних гособлигаций увеличилась на 2 б.п., а у десятилетних осталась без изменений. Цена на нефть поднялась на 0,81%, продолжая поступательный рост.
Наиболее ярким новостным поводом в пятницу стали заявления представителей руководства ФРС Лори Логан, Сьюзан Коллинз и Кристофера Уоллера в поддержку удержания ставки на высоком уровне до достижения устойчивого тренда на снижение инфляции. Также был еще раз подтвержден прогноз так называемой мягкой посадки экономики. Касательно перспектив дальнейшего повышения ставки было отмечено, что она близка к предельному значению, но еще одного подъема исключать нельзя.
· Несмотря на намерение Пекина распространить запрет на использование iPhone на сотрудников госкомпаний, акции Apple (APPL: +0,35%) по итогам пятничных торгов зафиксировали небольшое восстановление после снижения на новостях об ограничительных мерах в отношении iPhone для правительственных чиновников КНР.
· NVIDIA (NVDA: -1,45%) будет сотрудничать с индийским холдингом Tata Group в создании суперкомпьютера на базе своих компонентов и в разработке ИИ-решений.
· FT сообщает, что Goldman Sachs (GS: +1,11%) в октябре планирует сократить 1–5% персонала.
Рассчитываем, что резких всплесков волатильности на предстоящей сессии не будет. В течение дня из значимой для динамики торгов макростатистики можно отметить лишь данные инфляционных ожиданий в США за август, важные в контексте роста цен на нефть. Определенное влияние на рынок может оказать отчет Oracle. «Индекс страха» VIX держится на низком уровне: на закрытие 8 сентября он составлял 13,84 пункта.
Наиболее вероятной считаем умеренно положительную динамику, хотя ряд технических индикаторов указывает на возможное снижение, так как пятничный слабовыраженный рост может получить продолжение. Упомянутое выступление представителей ФРС мы оцениваем как сбалансированное, а еще раз подчеркнутый тезис о «мягкой посадке» должен продолжить придавать положительный импульс рынкам.
В центре внимания инвесторов остается развитие ситуации с запретом на использование iPhone для китайских чиновников. Позитивную динамику APPL в пятницу мы объясняем частичным отыгрышем изначальной чрезмерно негативной реакции инвесторов на данные новости. Сентимент рынка будет зависеть от поступающих подробностей развития этой истории.
· Банк Японии заявил, что готов отказаться от политики отрицательных ставок при приближении инфляции к таргету 2%. Было подчеркнуто, что к концу года у регулятора будет достаточно данных, чтобы принять то или иное решение.
· Walmart ведет переговоры о приобретении контрольного пакета акций клиники для пожилых ChenMed. Сумма сделки, которая может быть закрыта в течение ближайших недель, ориентировочно составит несколько миллиардов долларов.
· Chevron не видит разумных перспектив для соглашения с бастующими работниками СПГ-терминалов в Австралии. Компания обратилась к Fair Work Commission, которая имеет полномочия для принуждения сторон к достижению договоренностей.
S&P 500 находится в центре восходящего канала, движение в рамках которого продолжается с начала года. Движения скользящих средних сигнализируют о потенциале дальнейшего снижения. RSI находится в нейтральной зоне. MACD указывает на то, что сохранявшееся на протяжении последних дней преимущество «быков» практически исчезло, а баланс сил приближается к нейтральному. Тем не менее котировки фьючерсов позволяют ожидать выхода в плюс на открытии.
· После закрытия основной сессии 11 сентября квартальные результаты представит Oracle (ORCL). Консенсус FactSet предполагает рост выручки корпорации на 8,8% г/г, до $12,45 млрд, при увеличении скорректированной EPS на 12%. С учетом очередного сильного квартального отчета и прогноза NVIDIA, мы ожидаем, что Oracle удалось ускорить развертку своей облачной инфраструктуры и рост финансовых показателей облачного сегмента (OCI). Это обусловит увеличение совокупной выручки на уровне или даже немного выше верхней границы собственного гайденса (+10% г/г). Тем не менее за быстрый рост компании, скорее всего, придется заплатить более сильным давлением на маржу и FCF ввиду существенного повышения расходов на развитие облачного бизнеса. Судя по новостям отрасли, сильным моментом отчета станут успехи в сегменте здравоохранения, уверенно наращивающего IT-расходы. Прошлогодняя покупка Cerner и стратегическое сотрудничество с NVIDIA продолжат приносить плоды. При этом вероятно, что новые продажи лицензий на базовое ПО останутся слабыми, но это не будет сюрпризом для рынка. Предполагаем, что менеджмент Oracle даст оптимистичный гайденс, и это может обрадовать инвесторов. В целом мы оптимистично настроены в отношении предстоящего релиза.
· На постмаркете 14 сентября за прошедший квартал отчитается Adobe (ADBE). В консенсус FactSet закладывается увеличение выручки компании на 9,8% г/г, до $4,87 млрд, при росте скорректированной EPS на 16,9%. Инвесторов в первую очередь интересуют новые комментарии в отношении ИИ-продуктам компании, в частности, даты их запуска и ценовые условия. Во время презентации предыдущего квартального отчета менеджменту Adobe удалось убедить инвесторов в наличии огромного потенциала развития в новом направлении. В то же время компания фокусируется на расширении клиентской базы, не говоря о прямой монетизации новых продуктов. Мы рассчитываем на стабилизацию роста ключевых сегментов бизнеса, хотя больших положительных сюрпризов не ждем. Давление на маржу ввиду повышения затрат на развитие и продвижение новинок, вероятно, усилится. В целом ожидаем результаты чуть лучше гайденса менеджмента и среднерыночных прогнозов. Прогнозы Adobe на этот квартал будут отражать текущие тренды, поэтому, скорее всего, не будут содержать сюрпризов. Реакция рынка на релиз, на наш взгляд, будет умеренно позитивной при отсутствии анонсов в отношении ИИ-направления, на которое все возлагают большие надежды. Предполагаем, что комментарии руководства Adobe будут носить довольно общий характер.
Другая аналитика
