СПБ : Обзор рынка иностранных акций

Прошедшая неделя здорово потрепала нервы инвесторам. Особенно им досталось в первой ее половине, когда рынок упорно сползал вниз, обращая внимание исключительно на негатив и полностью игнорируя любые позитивные моменты.

Однако в конце недели настроение на рынке явно изменилось. Особенно хорошей получилась пятница, поскольку доходность казначейских облигаций США снизилась, а экономические данные помогли инвесторам не обращать внимания на растущую вероятность того, что Федеральной резервной системе придется сохранить свою ограничительную политику в силе до конца года.

Все три основных фондовых индекса США выросли более чем на 1%, при этом высокотехнологичный Nasdaq поднялся почти на 2% благодаря росту за счет компаний-триллионеров, чувствительных к процентным ставкам. Доходность казначейских облигаций США снизилась после комментариев представителей ФРС, которые успокоили участников рынка и понизили опасения по поводу инфляции и процентных ставок.

В итоге за неделю индексы зафиксировали рост, при этом индекс S&P 500 прервал трехнедельную серию потерь, а Dow Jones, вернувшись на положительную территорию с начала года, продемонстрировал свой первый недельный рост с конца января.

"Это признак того, что происходит сдвиг", - сказал Роберт Павлик, старший портфельный менеджер Dakota Wealth. "Многие люди подозревают об этом, но они не хотят, чтобы их оставили позади".

Позитив в конце недели был вызван экономическими данными, опубликованными в пятницу, которые показали устойчивый спрос на услуги, а индексы менеджеров по закупкам (PMI) от Института управления поставками (ISM) и S&P Global указывают на то, что активность в секторе продолжает расти, даже несмотря на снижение цен на сырье. Инвесторы увидели в данных ISM то, что они хотели, а это был, в основном, здоровый рост при замедлении цен.

В конечном итоге оптимистический настрой, который мы могли наблюдать на рынке в конце недели, создал хорошую базу для возобновления up-тренда, прерванного в феврале. Может, действительно, на настроение инвесторов влияет весна, и фондовому рынку так же, как и деревьям, пора окраситься в зеленые цвета?

Одними из лучших на торгах иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже стали на прошедшей неделе акции компании Duolingo (SPB: DUOL, -0,51%), которые подорожали за это время на 37%. Инвесторы приветствовали быстрый рост числа подписчиков и доходов лидера в области мобильного обучения.

Все больше людей все чаще пользуются мобильным приложением Duolingo. Ежемесячное количество активных пользователей компании выросло на 43% в годовом исчислении до 60,7 млн в четвертом квартале, в то время как количество ежедневных активных пользователей выросло на 62% до 16,3 млн.

"Рост числа наших пользователей был значительным во всех регионах мира", - сказал генеральный директор Луис фон Ан во время телефонной конференции с аналитиками. "У нас также есть пользователи почти всех возрастов, всех социально-экономических статусов, у которых есть различные мотивы учиться, включая работу, учебу и путешествия".

В целом выручка Duolingo увеличилась на 42% и составила 103,8 млн долларов. Между тем, скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизационных отчислений (EBITDA) увеличилась до 5,2 млн долларов по сравнению с 0,3 млн долларов в четвертом квартале 2021 года.

Руководство ожидает, что выручка составит от $530 млн до $542 млн в 2023 году, по сравнению с $369,5 млн в 2022 году. Duolingo также рассчитала скорректированную EBITDA с 48,6 млн долларов до 59,8 млн долларов, по сравнению с 15,5 млн долларов в прошлом году.

"Мы вступаем в 2023 год в отличном положении, чтобы продолжить набирать обороты", - сказал фон Ан. "Инфраструктура, которую мы построили, способствовала нашим инновациям и операционной эффективности и готова помочь нам увеличить приростную прибыль в этом году и в последующий период".

Инвесторы также были рады услышать о планах Duolingo по интеграции искусственного интеллекта (AI) в свои приложения. Компания выпускает Duolingo Max, подписку более высокого уровня, в которой используются передовые технологии для создания более удобного общения для пользователей.

"Duolingo Max предоставит нашим подписчикам еще более увлекательный способ учиться, общаясь с персонажами Duolingo и получая персонализированные объяснения их ошибок", - сказал фон Ан.

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 6 МАРТА

По идее понедельник – день тяжелый, но это так принято говорить. На самом деле тяжелыми днями чаще всего бывают дни ближе к концу недели. На фондовом рынке это именно так и бывает. В этом смысле текущая неделя будет мало чем отличаться от других. Что точно можно сказать, так это то, что она не будет проходной. Вполне оптимистично завершившаяся прошедшая неделя создала задел для роста, но будет ли рост, во многом будет зависеть от выходящих на этой неделе макроэкономических данных по рынку труда. Они начнут появляться со среды – сначала данные от агентства ADP, затем привычные четверговые данные о первичных и вторичных обращениях за пособием по безработице и, наконец, в пятницу появятся официальные данные о безработице от Министерства труда.

Ключевым вопросом для инвесторов будет то, подтвердят ли февральские данные мнение о том, что экономика США ускорилась в начале 2023 года, или же сильные отчеты по итогам января окажутся разовыми.

Драйва участникам рынка добавит и Председатель ФРС Джером Пауэлл, который будет выступать во вторник и в среду перед сенатским банковским комитетом и Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей с полугодовым отчетом о денежно-кредитной политике ФРС США. Естественно, это выступление не пройдет незамеченным.

Что же касается понедельника, то настроение на рынках остается умеренно позитивным. В Азии динамика в основном смешанная. Хорошо себя чувствует японский Nikkei 225, прибавляющий более 1%. Китайский рынок окапывается вблизи нулевых отметок – континентальный Shanghai Composite в небольшом минусе, а гонконгский Hang Seng – в таком же небольшом плюсе. Аналогичные настроения царят и на американском рынке, где фьючерсы на основные индексы все никак не могут определиться, куда же им идти – вверх или вниз? Такая нерешительность вполне может распространиться сегодня на весь день. Особых значительных событий сегодня нет, и инвесторы, вполне возможно, предпочтут дождаться завтрашнего дня, когда будет выступать господин Пауэлл. Уж тогда можно будет «опереться» на его речь и более осознанно выбрать направление движения.

Поэтому сегодня нас, скорее всего, ждет достаточно спокойный день в преддверии более бурных событий этой недели.

Макроэкономические данные

Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ Биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

Другая аналитика