ГК Финам: Рынок акций демонстрирует отрицательную динамику

В понедельник, 19 апреля, российский фондовый рынок в первой половине торгов демонстрирует отрицательную динамику, хотя на открытии Индекс МосБиржи поднялся до нового исторического максимума. Неделя ожидается информативно насыщенной, и в центре внимания российских инвесторов будет послание президента России Федеральному собранию в среду и совет директоров ЦБР в пятницу.

Несмотря на то, что новые санкции США оказались нестрашными, и рынок несколько выдохнул, внешнеполитическое напряжение все же сохраняется. В минувшие выходные разразился новый дипломатический скандал с участием России — на этот раз с Чехией, которая обвинила российские спецслужбы в причастности к взрыву склада боеприпасов в 2014 году. Помимо этого, давление на отечественный рынок продолжает оказывать вопрос о заключении Алексея Навального, который держит в колонии голодовку уже почти три недели, в то время как зарубежные деятели пишут открытые письма Владимиру Путину с требованием немедленно оказать заключенному медицинскую помощь.

Американские фондовые индексы завершили пятничную сессию ростом. Фьючерс на индекс S&P 500 отступает на 0,08%, при этом доходность 10-летних «трежериз» опустилась до 1,564%.

Публикации значимой макроэкономической статистики в России и мире на сегодня не запланировано. Что касается корпоративных событий на российском рынке, то в течение дня будут представлены операционные результаты «Норильского никеля» за I квартал 2021 года, а также пройдет заседание совета директоров «Ростелекома».

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии отступил на 0,28%, до 3588,67 пункта. Индекс РТС уменьшился на 0,93%, до 1483,17 пункта.

В числе фаворитов торгов в первой половине дня оказались бумаги «Эталона», которые дорожают на 1,41% после публикации операционной отчетности за I квартал 2021 года. Она оказалась не столь впечатляющей, как за аналогичный период прошлого года. Продажи недвижимости снизились в абсолютном значении на 10%, с 17,9 млрд руб. годом ранее до 16,2 млрд руб. А также на 22% в пересчете на стоимость квадратного метра, со 126 тыс. руб./м² годом ранее до 98,7 тыс. руб./м². При этом количество заключенных контрактов сократилось на 14% г/г, до 1989 шт.

Среди лидеров снижения к середине дня оказались акции НЛМК (−2,18%), «Газпрома» (−1,08%), ВТБ (−1,46%), «Северстали» (−0,88%). Заметно подорожали бумаги «М.Видео» (+1,2%), «Полиметалла» (+1,93%), «Яндекса» (+0,44%), ММК (+0,84%).

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными отечественными компаниями и качественными дивидендными историями, можем предложить присмотреться к стратегии «RU. Капитал и дивиденды», отслеживающей именно такие бумаги.

С технической точки зрения, на дневном графике Индекс МосБиржи, торгуясь в рамках «восходящего клина», вплотную приблизился к верхней линии полос Боллинджера, тогда как медленные стохастические линии находятся в зоне перекупленности, в связи с чем в ближайшие дни потенциал роста индекса является ограниченным.

Рынок США завершил пятничную сессию в плюсе

В пятницу, 16 апреля, ключевые фондовые индексы Соединенных Штатов Америки завершили торговую сессию на положительной территории благодаря устойчивой экономической обстановке в стране, которая подтверждалась оптимистичными статданными и корпоративными отчетностями.

Опубликованная в пятницу макроэкономическая статистика показала, что индекс потребительского доверия, по предварительным оценкам, в апреле вырос до 86,5 пункта с 84,9 пункта месяцем ранее, не дотянув при этом до консенсус-прогноза в 89,6 пункта. Тем не менее, индикатор достиг максимального значения с марта 2020 года. Тем временем, число выданных разрешений на строительство в марте увеличилось на 2,7% и составило 1,766 млн, а объем строительства новых домов в марте вырос на 19,4%, до 1,739 млн. Отметим, что это максимальный показатель с июня 2006 года.

По итогам торгов индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average повысился на 0,48%, до 34 200,67 пункта. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 увеличился на 0,36%, до 4185,47 пункта. Индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite продвинулся на 0,1%, до 14 052,34 пункта.

Удачно сложилась сессия для финансовой корпорации PNC Financial Services, которая добавила в свой актив 2,33% на фоне превзошедших ожидания рынка финансовых показателях за первый квартал. Бумаги поставщика военной техники Lockheed Martin, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), выросли на 0,3%. Среди аутсайдеров торгов оказались бумаги Bank of New York Mellon, которые обвалились на 4,04% после публикации квартальной отчетности за первый квартал. Чистая прибыль эмитента в отчетном периоде снизилась на 10% с 944 млн годом ранее до 858 млн. В то же время рыночная капитализация Morgan Stanley уменьшилась на 2,76%, несмотря на то, что один из крупнейших банков США отчитался о прибыли за первый квартал, которая более чем удвоилась, и выручке, которая подскочила на 60% до рекордных значений.

S&P 500

На дневном графике S&P 500 остается в пределах восходящего канала, торгуясь вблизи верхней полосы Боллинджера. Стохастический осциллятор находится вблизи отметки 100, что также указывает на перегрев индекса. В связи с этим потенциал дальнейшего роста выглядит ограниченным, поддержку индекс найдет на уровне 4100 пунктов.

Европейские индексы растут в надежде на сильные корпоративные отчетности

Ведущие европейские фондовые индексы в первой половине торговой сессии демонстрируют умеренно положительную динамику, поскольку оптимизм по поводу уверенного старта сезона корпоративных отчетностей компенсировал тревожный всплеск случаев заболевания COVID-19 во всем мире. Ожидается, что прибыль компаний в составе индекса STOXX Europe 600 в первом квартале подскочит более чем на 55% после почти 40% падения в предыдущем квартале.

К 12:30 мск немецкий DAX прибавил на 0,05%, британский FTSE 100 увеличился на 0,17%, а французский CAC 40 стал тяжелее на 0,20%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 повысился на 0,06%, до 442,78 пункта.

Бумаги итальянского клуба «Ювентус» взлетели на 9,96% после того, как ведущие европейские футбольные клубы, включая «Ювентус» и «Манчестер Юнайтед», объявили о выходе из Лиги чемпионов УЕФА. Среди аутсайдеров торгов оказались акции Danske Bank, которые просели на 1,01% после того, как главный исполнительный директор банка Крис Фогельзанг подал в отставку. Ранее голландские власти включили его в список подозреваемых в рамках расследования по отмыванию денег в кредиторе ABN Amro. Котировки ABN Amro, в свою очередь, выросли на 1,16% после того, как компания достигла соглашения с прокуратурой Нидерландов о выплате 480 млн евро для урегулирования дела об отмывании денег.

DAX

С точки зрения теханализа, на дневном графике DAX остается у верхней границы среднесрочного восходящего канала. В случае закрепления выше поддержки на 15280-15300 рост индекса может продолжиться. Отмечаем, однако, признаки перегрева: так, стохастический осциллятор в течение последнего месяца стабильно держится выше отметки 80.

Китайский рынок настроен оптимистично в начале недели

Китайские фондовые индексы в понедельник завершили сессию на положительной территории в ожидании старта сезона отчетностей, который завтра откроют China Mobile, China Unicom и Ping An Insurance, а также за счет благоприятного внешнего фона.

Тем временем, опубликованная статистика показала, что прямые иностранные инвестиции в экономику Китая в первой квартале увеличились на 39,9% г/г и составили 302,47 млрд юаней, при этом значение превысило докризисный уровень на 24,8%. Приток инвестиций в сферу услуг КНР вырос на 51,5% г/г и достиг 237,79 млрд юаней. Количество новых компаний с иностранным участием, созданных в первом квартале, выросло на 47,8% г/г и составило 10,263 тыс.

По итогам сессии, индекс CSI 300 уменьшился на 1,74%, до 4947,75 пункта. ChiNext снизился на 2,27%, до 2820,3 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng просел на 0,98%, до 28 296 пунктов.

В ходе дебютных торгов на Гонконгской фондовой бирже акции крупнейшей китайской онлайн-платформы по бронированию туров Trip.com выросли на 5%. Наилучшую динамику в составе гонконгского индекса Hang Seng продемонстрировали котировки Sunny Optical Tech (+5,19%), Geely Automobile (+4,82%) и WuXi Biologics (+3,14%), тогда как в минусе по итогам сессии оказались бумаги Alibaba (−1,53%), WH Group (−1,33%) и Link Real Estate (−1,2%).

В составе индекса голубых фишек CSI 300 в фаворитах торгов оказались котировки Dongfeng Automobile (+10%), Changan Auto (+10%) и Xishan Coal (+6,31%), а в аутсайдерах торгов пребывали акции Huawen Media (−9,91%), Kangmei Pharm (−4,85%) и Chinese Town (−4,82%).

Биржевой фонд FinEx MSCI China UCITS ETF, входящий в состав активов стратегии для квалифицированных инвесторов «CN. Проснувшийся дракон», к 12:00 мск вырос на 1,05%. Заметим, в состав данного ETF входят бумаги крупнейших китайских корпораций информационного и финансового секторов, а данный фонд торгуется на Московской бирже.

CSI 300

С технической точки зрения, на дневном графике индекс CSI 300 продолжает торговаться в боковике, тогда как медленные стохастические линии развернулись на север и расположены в благоприятном для покупок положении. Учитывая вышесказанное, в ближайшие дни целесообразно отслеживать движение индекса по направлению к верхней границе боковика.

К 12:00 мск на валютном рынке пара USD/CNY уменьшилась на 0,18%, до 6,508, тогда как курс USD/CNH понизился на 0,26%, до 6,507. Котировки валютной пары USD/HKD снизились на 0,0015 б.п. до 7,769. Доходность 10-летних китайских государственных облигаций увеличилась на 0,012 б.п. и составила 3,178%.

Ухудшение пандемической обстановки в АТР несет риски для нефтяного рынка

В понедельник, 19 апреля, нефтяные цены демонстрируют смешанную динамику на фоне ухудшения пандемической обстановки в странах Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). При этом в Японии и Индии власти не исключают ужесточения ограничительных мер, что может замедлить темпы восстановления спроса на нефть. Также следует отметить продолжающийся рост буровой активности в США, что можно рассматривать как индикатор увеличения добычи в будущем.

К 11:54 мск июньские фьючерсы на нефть марки Brent снижаются на 0,06% и находятся у отметки $66,73. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в плюсе на 0,02% на уровне $63,2.

Поводом для снижения нефтяных котировок стало ухудшение эпидемиологической ситуации в Азиатско-Тихоокеанском регионе. В частности, в Индии и Японии продолжается стремительный рост заболеваемости коронавирусной инфекцией. При этом в Индии ежесуточный прирост числа заболевших превысил 260 тыс. человек, что создает большую нагрузку на систему здравоохранения. В Японии заболеваемость продолжает увеличиваться из-за низких темпов вакцинации — только 0,9% населения получили хотя бы 1 дозу вакцины.

Неблагоприятная ситуация также сохраняется в Пакистане, Филиппинах и Таиланде. В этой связи вероятно дальнейшее ужесточение ограничительных мер в странах АТР, что может отразиться на нефтяном спросе. Стоит отметить, что Гонконг уже сообщил о приостановке авиасообщения с Индией, Пакистаном и Филиппинами с 20 апреля.

Также необходимо отметить продолжающийся рост буровой активности в США. По данным американской нефтесервисной компании Baker Hughes, по итогам прошлой недели количество активных буровых установок в стране увеличилось на 7 ед., до 344 ед. Показатель буровой активности является опережающим индикатором будущей добычи. Сейчас нет угрозы переизбытка предложения не нефтяном рынке, однако в условиях высоких рисков со стороны спроса из-за пандемии коронавируса инвесторы могут негативно реагировать на данные о росте добычи, способствуя снижению цен на нефть.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent консолидируется над линией 50-дневной скользящей средней. Стохастические линии находятся в зоне перекупленности и развернулись вниз, что может указывать на вероятность снижения котировок в краткосрочной перспективе.

Цены цветных металлов демонстрируют повышательную динамику на торгах в понедельник. По состоянию на 11:54 мск котировки золота подрастают на 0,44% и находятся у отметки $1787,95 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Цена золота после преодоления отметки $1780 продолжает восходящее движение. Стохастические линии, находясь в зоне перекупленности, все еще направлены вверх, в связи с чем в краткосрочной перспективе рост котировок может продолжиться. Ближайшее сопротивление располагается на уровне $1800.

Доллар продолжил снижение на фоне падения доходностей гособлигаций США

На прошлой неделе доллар США ослаб по отношению к основным мировым валютам. Так, курс EUR/USD повысился на 0,73%, до отметки 1,1983, а индекс доллара DXY снизился на 0,65%, до уровня 91,56.

Доходности 10- летних американских казначейских облигаций продолжили снижение и достигли месячного минимума, торгуясь у отметки в 1,590%, что негативным образом сказалось на курсе американской валюты. Во многом это связано с принятием инвесторами факта того, что ФРС вряд ли перейдет к повышению ставок ввиду роста инфляционных ожиданий. Вместе с тем председатель ФРС Джером Пауэлл в своем выступлении в Вашингтонском экономическом клубе заявил, что со временем центральный банк может сократить ежемесячные покупки облигаций до того, как начнет процесс повышения процентных ставок.

В то же время евро укрепилось благодаря растущим ожиданиям, что в скором времени Евросоюз возможно сможет решить проблемы с дефицитом вакцин от коронавируса, что поспособствует победе над третьей волной коронавируса в Старом Свете. По сообщениям европейских СМИ, в апреле-июне текущего года Евросоюз может получить в три раза больше доз вакцины от коронавируса в сравнении с I кварталом 2021 года. К производителям одобренных комиссией ЕС вакцин также может присоединиться американский препарат от Johnson&Johnson, который на данный момент проходит проверку в США. Эксперты также не отрицают возможности лицензирования для использования на территории ЕС российского Спутник-V, немецкой CureVac и американской Novavax.

Что касается макроэкономической статистики, на прошлой неделе в США стали известны индексы цен на импорт и экспорт за март, которые составили 6,9% г/г и 9,1% г/г против февральских 3,0% г/г и 5,3% г/г соответственно. Розничные продажи выросли в марте на 9,8% м/м в сравнении с сокращением на 2,7% м/м месяцем ранее, превысив консенсус-прогноз в +5,9% м/м. Количество первичных обращений за пособиями по безработице снизилось на прошлой неделе до 576 тыс. против предыдущего значения 769 тыс., тогда как аналитики ожидали результата в 700 тыс.

Индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Филадельфии вырос в апреле до 50,2 пункта по сравнению с мартовским значением в 44,5 пункта, что стало максимальным приростом почти за 50 лет. Объемы производства обрабатывающей промышленности выросли в марте на 2,7% м/м против сокращения на 3,7% м/м в феврале. Вместе с тем результаты по промышленному производству оказались ниже прогнозов: прирост по итогам марта составил 1,4% м/м, тогда как аналитики ожидали увеличения на 2,8% м/м.

Объем строительства новых домов за март вырос на 19,4% м/м, что значительно выше февральского снижения на 11,3% м/м. Инфляция за март составила 2,6% г/г, или 0,6% м/м, что значительно выше февральского результата в 1,7% г/г и 0,4% м/м, но в целом не на много выше прогноза аналитиков в 2,5% г/г и 0,5% м/м. По предварительным данным, индекс настроения потребителей от Мичиганского университета за апрель составил 86,5 пункта против мартовского результата в 84,9 пункта и прогноза в 89,6 пункта.

Также можно отметить состоявшийся во вторник аукцион по размещению 30-летних казначейских облигаций США на $24 млрд, на котором спрос превысил предложение в 2,47 раза, что стало определенным сюрпризом для участников рынка и поспособствовало ослаблению доллара.

В еврозоне вышли данные по розничным продажам. По итогам февраля показатель вырос на 3% м/м против снижения на 5,2% м/м месяцем ранее, превысив консенсус-прогноз в +1,5% м/м. Также были опубликованы данные по промышленному производству в феврале, которое упало на 1,6% г/г, что ниже январского роста на 0,1% г/г и прогноза падения от аналитиков в 0,9% г/г. Окончательный уровень инфляции за март составил 1,3% г/г, что выше февральских результатов в 0,9% г/г и соотносится с предварительной оценкой также в 1,3% г/г.

Помимо этого, в еврозоне и Германии вышли апрельские данные по индексам экономических настроений ZEW. В еврозоне показатель снизился с 74 пунктов до 66,3 пункта, а в Германии – с 76,6 пункта до 70,7 пункта, тогда как аналитики ожидали роста до 79 пунктов. Примечательно, что апрель стал первым месяцем снижения этих индексов с ноября прошлого года на фоне опасений дальнейшего ухудшения пандемической обстановки в Европе. Также в Германии стали известны данные по индексу оптовых цен: в марте показатель вырос на 4,4% г/г в сравнении с увеличением на 2,3% г/г в феврале, что стало самым большим приростом с апреля 2017 года.

На этой неделе следует проследить за публикацией в США данных по индексу национальной активности в от ФРБ Чикаго, продажам на вторичном и первичном рынке жилья, а также индексам деловой активности в сфере услуг и промышленном секторе от Markit.В еврозоне станут известны данные по индексу доверия потребителей, индексам деловой активности в сфере услуг и промышленном секторе от Markit, а также по объему строительства. Отдельно стоит упомянуть решение ЕЦБ по процентной ставке. Также ожидаются выступления глав ЕЦБ и Банка Англии.

EUR/USD

Курс EUR/USD приблизился к уровню сопротивления в 1,2000. Стохастические линии находятся в зоне сильной перекупленности. Это указывает на ограниченный потенциал дальнейшего роста по инструменту в краткосрочной перспективе, а вероятность снижения или консолидации котировок у текущих уровней возрастает.

Другая аналитика