Открытие Брокер : Нефть растёт на заявлениях отдельных стран-экспортеров

Рынок реагирует на изменения в MSCI Russia 10/40

К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,11% до 3491,30 п., а РТС корректировался на 0,53% до 1486,59 п. В первой половине дня индекс МосБиржи, как и предполагалось, предпринял попытку вновь выйти выше 3500 пунктов. Однако отметка в 3505,19 пунктов оказалась даже ниже предыдущего пика. Рынку РФ, как и европейским индексам, явно мешает беспокойство по поводу растущей доходности американских казначейских обязательств. Впрочем, к середине европейской сессии доходность по 10-летним бумагам снизилась до 1,29%, по сравнению с максимальными 1,31% накануне. Активность вернулась к средним значениям. Объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 44 млрд рублей к середине дня. Слабее всех был сектор нефти и газа, который терял почти 0,5%. Бурный рост наблюдался в секторе финансов (+2,1%), а также в потребительском (+1,6%). Финансовый сектор лидировал за счёт бумаг TCS Group и Сбербанк, которые находились в пятёрке лидеров.

Индексный провайдер MSCI объявил о ежеквартальной ребалансировке MSCI Russia 10/40. Вес бумаг ГМК «Норникель» увеличен на 451 базисных пункта до 9,37%, а «Яндекса» снижен на 385 базисных пункта до 4,69%. Далее «Газпром» -7 Б.П. до 9,37%, «ЛУКОЙЛ» -36 Б.П. до 9,37%, Сбербанк -2 Б.П. до 6,41%. Расписки TCS Group включены в индекс с весом 4,69%. «Полюс» +60 Б.П. до 4,69%, «Магнит» +52 Б.П. до 4,48%. Отметим снижение веса МТС на 94 Б.П. до 3,16%, «Северсталь» -87 Б.П. до 2,93%, «Алроса» -84 Б.П. до 2,81%, НЛМК -80 Б.П. до 2,68% и »Московская Биржа» -71 Б.П. до 2,39%. В целом, рынок уже отразил ожидаемые изменения, а в случае Сбербанка даже отреагировал на них позитивно. OZON Holdings сообщает об увеличении общего оборота товаров за 2020 год на 140% до 195 млрд рублей. Операционный денежный поток достиг безубыточности по итогам 2020 года. «НОВАТЭК» сообщает, что чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась за 2020 год более чем в 12 раз до 67,8 млрд рублей по сравнению с 865,5 млрд рублей годом ранее. Нормализованная прибыль упала на 31% до 169 млрд рублей. В лидерах индекса МосБиржи были TCS Group, «РусАл», ГМК «Норникель», Сбербанк и «Сургутнефтегаз». Слабее всех оказались OZON Holdings, Polymetal, «ПИК», iQIWI, «Яндекс».

Минфин согласился на повышенную премию, что оживило интерес к ОФЗ с постоянным доходом

Рубль, как и большинство валют развивающихся стран, подвержен давлению растущих доходностей по американским казначейским обязательствам. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4740 рублей. Ставки MosPrime остаются почти без изменений 4,23% на день, 4,38% на неделю и 4,65% на месяц. К середине европейской сессии индекс доллара прибавлял более 0,35% и торговался выше 90,80 пунктов. Под давлением были AUD, CAD и NZD с потерями от 0,2% до 0,35%. Подобный негативный фон предполагал слабые результаты проходящих аукционов ОФЗ. Однако Минфин всё же согласился на более высокую премию. На первом аукционе были размещены ОФЗ-ПД выпуска 26233 с погашением 18 июля 2035 года. Размещённый объём составил 39,254 млрд рублей по номиналу при спросе 72,401 млрд рублей по номиналу и средневзвешенной доходности 7,11%. Иными словами, рынок затребовал более высокую премию и Минфин на неё согласился. Однако разрыв между ставкой ЦБ и доходностью ОФЗ продолжает расти. В целом сложившиеся доходности на рынке ОФЗ могут стать интересными для международных инвесторов, когда текущий отскок в долларе и рост доходностей по американским казначейским обязательствам завершится. К 15:15 мск:

USD-RUB – 73,99 (+0,48%),

EUR-RUB – 89,24 (-0,4%,

EUR-USD - $1,206 (-0,38%),

GBP-USD - $1,386 (-0,3%),

USD-JPY – 106,03 (+0,01%).

Британская инфляция ускоряется, ставя вопросы перед Банком Англии

В отличие от России, в Европе лидировал сектор нефти и газа, а вот потребительский был под давлением. Британская инфляция удивила в январе ростом до 0,7% при ожиданиях 0,6% в годовом выражении. Естественно, что подобная динамика вызвала к жизни разговоры о Банке Англии, который может начать сомневаться в мягкой денежной политике. Однако фунт стерлингов всё это игнорировал и слабел более чем на 0,3% относительно валюты США. Акции Kering оказались среди аутсайдеров дня после того, как отчётность отразила провал продаж бренда Gucci. British American Tobacco отчиталась лучше ожиданий, но инвесторам этого мало и они также загнали бумагу в группу аутсайдеров. К 15:15 мск:

FTSE 100 - 6738,13 п. (-0,16%),

DAX - 13985,78 п. (-0,56%),

CAC 40 - 5786,43 п. (+0,00%).

Ирак и Кувейт начали компенсировать своё перепроизводство в 2020 году

Производителям нефти явно понравилось нефтяное ралли. Ирак неохотно согласился сократить поставки азиатским потребителям, включая Индию, дабы компенсировать своё перепроизводство в 2020 году. Кувейтская нефтяная компания также объявила о намерении продлить текущие объёмы поставки в Индию до конца апреля, а не марта. В США продолжают оценку ущерба нефтяной индустрии от арктического вторжения в нефтедобывающие штаты. Некоторые эксперты полагают, что на восстановление добычи может потребоваться несколько недель. В Citigroup оценивают общие потери сланцевого производства около 2 млн бар. в сутки, а потери за время вынужденного простоя могут составить до 16 млн бар. Впрочем, в статистике по запасам можно скорее ждать падение запасов нефтепродуктов, так как около 20% перерабатывающих мощностей США также были остановлены. И немного неприятных новостей для нефтяной индустрии. Ford Motor Co. Планирует в следующем десятилетии поставлять преимущественно электромобили на европейский рынок. Компания инвестирует до $1 млрд в свой германский завод в Кёльне, дабы он стал первым сборочным производством для электромобилей. К 15:15 мск:

Brent - $64,2 (+1,34%),

WTI - $60,71 (+1,05%),

Золото - $1789,1 (-0,55%),

Медь - $8415,07 (-0,44%),

Никель - $18740 (-0,39%).

Всё внимание американских инвесторов на рынок облигаций

Фьючерсы на основные индексы США указывали на незначительное снижение рынка в начале дня. Бумаги телекоммуникационной Verizon активно дорожали на расширенных торгах после того, как стало известно о значительной доли Berkshire Hathaway. Berkshire Hathaway также увеличила инвестиции в Chevron. До конца дня выйдет статистика по розничным продажам в США, от которых ждут роста за январь на 1,1%-1,2%. Однако внимание рынка будет обращено на динамику доходностей по казначейским обязательствам. Если доходности продолжат расти, то это способно напугать рынок. Российские индексы также испытывают проблемы с ростом. По сути, повышение доходностей по 10-летним казначейским обязательствам США до 1,3% резко сократило их реальную отрицательную доходность. Соответственно, если такая динамика продолжится, то защитные инструменты могут оказаться достаточно привлекательными для консервативного капитала, который будет продавать риск.

Другая аналитика