Ожидания на старт дня
Внешний фон перед стартом торгов в России неоднозначный. Рост доходностей по казначейским обязательствам США и японским бондам может спровоцировать уход капитала из риска. На этом фоне доллар укрепляет свои позиции, а иена немного усиливается против доллара. Нефть дорожает на фоне падения добычи в США из-за суровой погоды в нефтедобывающих штатах. Однако промышленные металлы преимущественно торгуются в минусе. Поэтому на старте дня от рынка РФ можно ждать попытки подняться выше 3500 пунктов, но какой-то яркой идеи для этого уже нет. В корпоративном разрезе отметим отчётность «НОВАТЭК» по МСФО, день инвестора «ЭНЕЛ Россия». Также «Магнит» сформулирует стратегию на 2021, а в ГМК «Норникель» и «Газпром Нефти» пройдут заседания совета директоров.
«Газпром» продолжает дорожать на фоне зимних погодных аномалий
По итогам торгов 16 февраля индекс МосБиржи вырос на 0,38% до 3495,26 п., а РТС снизился на 0,12% до 1494,58 п. Индекс МосБиржи всё ещё не смог взять отметку 3500 пунктов на дневном графике, хотя в течение дня поднимался выше 3510 пунктов. Впрочем, пока ещё рано культивировать пессимизм, так как закрытие дня оказалось выше итога предыдущей сессии. Некоторое волнение инвесторам принесла нефть, которая пыталась упасть ниже $63 за баррель Brent, но пока без особого успеха. Нефти явно мешают заморозки в Техасе, где от обильных осадков и холодов приостановили работу отдельных НПЗ и добывающих скважин. Европа преимущественно закрылась в минусе, но американские индексы упорно осваивали новые рекорды. Большая часть активности проявилась во второй половине дня. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 88,625 млрд рублей по сравнению с 79 млрд рублей накануне. Сектор телекоммуникаций единственный показал снижение на 0,7%. Потребительский показал самый сильный рост на 1,61%. Сектор нефти и газа поднялся на 0,5% во многом благодаря акциям «Газпрома», которые упорно растут на фоне высокого спроса на газ в Европе.
В течение дня отчитались компании, чьи акции являются объектом постоянного внимания российских инвесторов. ГМК «Норникель» (-0,35%) сообщает о снижении чистой прибыли за 2020 год на 39% до $3,634 млрд при росте консолидированной выручки на 15% до $15,5 млрд. Показатель EBITDA снизился на 3% до $7,7 млрд в результате признания расходов по экологическим резервам более $2 млрд. Свободный денежный поток увеличился на 36% до $6,6 млрд. Из позитива отметим также сокращение чистого долга на 33% до 4,7 млрд. Таким образом, соотношение чистого долга к EBITDA упало на конец года до 0,6X. «Яндекс» (-1,6%) опубликовал отчётность за 2020 год и она оказалась весьма неплохой. Консолидированная выручка увеличилась на 24% до 218,3 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 116% до 24,1 млрд рублей. Рентабельность по чистой прибыли 11,1%. Однако скорректированная прибыль упала на 11% до 21 млрд рублей. Акции Сбербанка теряли около 0,3% на новостях о покупке «Ё-инжиниринг», которая разрабатывала «ё-мобиль». Вероятно, что рынку подобные непрофильные истории кажутся достаточно затратными. В составе индекса МосБиржи наиболее сильный рост показали TCS Group (+3,81%), «Россети» (+2,54%), «Газпром» (+1,39%), «Роснефть» (+1,28%) и ММК (+1,25%). Слабее всех оказались «Алроса» (-2,26%), «Яндекс» (-1,59%), «Московская Биржа» (-1,54%), «НОВАТЭК» (-1,33%), «Юнипро» (-1,17%).
Рост доходностей казначейских обязательств США давит на рискованные активы
Рубль в первой половине дня укреплялся, но к вечеру довольно активно отступал. Если днём индекс доллара терял почти 0,4%, то к вечеру уже демонстрировал рост около 0,1% и торговался вблизи уровня 90,60 пунктов. Столь существенные перемены происходили на фоне роста доходностей по 10-летним казначейским обязательствам до 1,28%. По сути, рост доходностей происходит на ожиданиях очередных стимулов в США и невнятной позиции ФРС по контролю доходностей. Иными словами, на рынке предполагают свободное размещение, но без дополнительной премии инвесторы не готовы финансировать «пузырь» американского долга. Однако изменения в доходностях казначейских обязательств отражаются и на рискованных активах. Соответственно, под давлением был рубль и российские ОФЗ. В среду Минфин РФ вновь будет тестировать рынок размещениями ОФЗ с постоянным доходом. Инвесторам будут предложены ОФЗ-ПД выпуска 26233 с погашением 18 июля 2035 года и ОФЗ-ПД выпуска 26236 с погашением 17 мая 2028 года. Оба выпуска размещаются в объёме остатков, доступных для размещения. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,43% до 73,64, а евро на 0,33% до 89,27.
Дивидендные секторы рынка США под давлением ситуации с доходностью казначейских обязательств
День на Wall Street начинался позитивно, но всё испортил рост доходностей по казначейским обязательствам. По 10-летним бумагам доходность поднялась до 1,3%. От ситуации явно выигрывает финансовый сектор (+1,77%), но проигрывают дивидендные истории вроде здравоохранения (-1,02%), недвижимости (-1,07%) и коммунальных услуг (-1,14%). Дорогая нефть помогла сектору энергетики удержаться в лидерах дня с ростом на 2,26%. Из отдельных историй выделим падение акций Palantir на 12,75%. Компания по анализу данных отчиталась об убытках в IV квартале при выручке выше прогнозов. Аптечная сеть CVS Health (-4,96%) отчиталась лучше прогнозов по выручке и прибыли, но на рынке посчитали, что результат слишком сильно определялся продажами тестов на коронавирус и медикаментов для его лечения. Акции Exxon Mobil (+3,01%) дорожали вместе с другими коллегами по сектору на фоне суровой погоды в нефтедобывающих южных штатах, где из-за обильных осадков и заморозков приостановили работу на ряде НПЗ и добывающих скважин. По итогам дня:
DJIA - 31522,75 п. (+0,20%),
S&P 500 - 3932,59 п. (-0,06%),
NASDAQ - 14047,50 п. (-0,34%).
Японские бонды демонстрируют редкую положительную доходность
Азиатские индексы демонстрировали разнонаправленное движение. Япония сообщила о росте экспорта в январе на 6,4%, но ожидалось 6,6%, а также о падении импорта на 9,5% при ожиданиях снижения на 6,0%. Базовые машиностроительные заказы выросли за декабрь на 5,2% при ожиданиях падения на 6,2%. Тайваньский Taiex повышался почти на 3% после выхода с новогодних выходных. Индекс доллара повышался более чем на 0,1% до 90,62 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США оставалась на уровне 1,30%. Отметим также небывалую положительную доходность 10-летних бондов Японии. Как известно, японский регулятор таргетирует доходность 10-летних бумаг на уровне -0,1%. Однако в последнее время наблюдается рост доходностей и теперь она составляет 0,1%, что также может спровоцировать нервную реакцию японского капитала на глобальном финансовом рынке. К 8:40 мск:
NIKKEI 225 - 30365,36 п. (-0,34%),
Hang Seng - 31006,93 п. (+0,85%).
Арктический шторм остановил до 20%-30% добычи США
Нефть пока игнорирует тенденции на рынке облигаций и усиление доллара. Всему виной погода в южных американских штатах. Предварительные оценки показывают, что потеря добычи на месторождении Пермианского бассейна в Техасе составляют от 0,5 до 1,2 млн бар. в сутки. Впрочем, общие потери добычи могут составлять от 2,0 до 3,0 млн бар в сутки. Также в Reuters подсчитали, что остановлено до 20% перерабатывающих мощностей США. В Хьюстоне температуры уже стремятся в плюсовую зону, а вот в Далласе всё ещё лёгкий мороз. Вероятно, что статистика по запасам на текущей неделе будет весьма интересной, но в большей степени можно ждать сокращение по нефтепродуктам. За прошлую неделю, согласно опросу Reuters, запасы нефти в США сократились на 2,2 млн бар. К 9:00 мск:
Brent - $63,5 (+0,24%),
WTI - $60,14 (+0,10%),
Золото - $1790,6 (-0,47%),
Медь - $8448,14 (-0,05%),
Никель - $18795 (-0,10%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
В 10:00 мск – инфляция в Великобритании за январь;
В 13:00 мск – строительство в еврозоне;
В 16:30 мск – цены производителей США;
В 16:30 мск – розничные продажи в США за январь (ожидается рост на 1,1%);
В 17:15 мск – промышленное производство в США за январь (ожидается +0,5%);
В 18:00 мск – индекс рынка жилья в США от NAHB;
В 22:00 мск – публикация протокола заседания ФРС.
Другая аналитика
