Вчера рынок показал боковую динамику, при этом котировки акций Сбербанка об. снизились на 1%. На акциях Сбербанка есть «медвежьи расхождения», к тому же фундаментальный потенциал роста у них очень небольшой (по разным оценкам до 150-156). Акции МосБиржи (+3,56%), Роснефти, Норильского Никеля, Новатэка сильно перегреты - покупать их опасно. Инвесторы опасаются, что после экспирации нефтяных фьючерсов в конце недели цены на нефть снизятся. Соответственно концовка августа пройдет под знаком снижения и индекс ММВБ «скорректируется» в район 1920 пунктов.
Пока же главным фактором роста для нефти служит возможность возобновления переговоров нефтеэкспортеров по принятию мер для стимулирования роста рынка. Надежда появилась, когда министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих сказал, что его страна будет работать с другими странами над стабилизацией нефтяных рынков. Во вторник цены обновили максимум за более 5 недель. С начала августа цены выросли примерно на 16%.Потеря свыше 700 тысяч баррелей в сутки нефтедобычи в Нигерии из-за нападений боевиков и проблем с нефтепроводом тоже оказывает поддержку ценам на нефть.
Во вторник аналитики UBS сообщили, что в августе объемы нефтедобычи в ОПЕК могут понизиться. В июле нефтедобыча в ОПЕК достигла рекордно высоких за восемь лет объемов. Но в этом месяце она может упасть на фоне проблем в крупных странах-членах ОПЕК. В прошлом месяце добыча в ОПЕК выросла на 150 тысяч баррелей в день до 33,39 млн баррелей в день, так как Саудовская Аравия нарастила добычу до новых рекордов и Ирак тоже увеличил добычу, сообщило Международное энергетическое агентство. Однако аналитики UBS прогнозируют падение нефтедобычи в Ираке в связи с нападениями боевиков на месторождении Бай Хассан на севере страны 31 июля. UBS также ожидает падение добычи в Нигерии на фоне возобновления боевых действий. В Ливии, по прогнозам UBS, не будет роста добычи, так как напряженная обстановка в Зуветине на севере-востоке страны затрудняет возобновление работы ливийских портов на востоке.
По прогнозам UBS, цена контрактов на нефть WTI с ближайшим месяцем поставки составит в среднем $43,81 за баррель в 2016 году и $57,00 за баррель в 2017 году. Это немного выше консенсус-прогноза ($43,30 на этот год и $54,25 на следующий) и существенно выше прогноза BNP Paribas ($40 и $50, соответственно).
Однако аналитики UBS не ждут достижения договоренностей по заморозке нефтедобычи. «По нашему мнению, достижение договоренностей по заморозке, скорее всего, будет настолько же трудновыполнимым, как и в апреле. Притом, что Иран приближается к досанкционным объемам добычи, а добыча в Ливии и Нигерии остается пониженной, вероятно, договоренности не настолько сейчас нужны. Венесуэла, где находятся крупнейшие запасы нефти в мире, пребывает на пути к самому большому годовому падению добычи за 14 лет на фоне экономического и политического кризиса и после многих лет недостаточного объема инвестирования и плохого управления. За 12 месяцев по июнь нефтедобыча в Венесуэле упала на 9% до 2,36 млн баррелей в день.
Скорее всего, заморозка не может сильно повлиять на баланс рынка, поскольку в большинстве стран ОПЕК роста добычи нет, а в Саудовской Аравии будет сезонное снижение объемов добычи к сентябрю после пикового летнего спроса», – сообщил во вторник в докладе аналитик UBS Джон Ригби. «Судя по прошлому опыту, любая встреча закончится абсолютно ничем, и наблюдаемое сейчас движение цен, скорее всего, отражает лишь текущее позиционирование на рынке, а не по-настоящему значимые ожидания». Даже министр нефти Нигерии Эммануэль Ибе Качикву выразил сомнения. «У меня оптимизма мало. Но я считаю, что совместная работа стран, покрывающих 70% нефтедобычи, может оказать какое-то влияние», – написал Качикву в Твиттере.
Учитывая то, что индекс развивающихся рынков EEM технического сопротивления я рекомендую воздерживаться от покупок акций. Нельзя исключать вариант снижения развивающихся рынков на фоне роста опасений, что ФРС США в сентябре повысит ставку. Глава ФРБ Атланты Деннис Локхарт (Dennis Lockhart) завил вчера, что готов к одному повышению ставки до конца года, но не исключает двух повышений.
Другая аналитика
