На пятницу 1 августа запланирован выход важных макроэкономических данных. Европейская статистика уже вышла. Единой валюте чудом удалось избежать падения после выхода слабых производственных индексов деловой активности. Фунту повезло меньше. Британский индекс PMI разочаровал покупателей, в результате чего фунт/доллар снизился до 1,6829. Кстати, после падения фунта занервничали «евробыки», так как участники рынка с большим нетерпением ждут публикации отчёта NFP.
Опубликованные индексы PMI:
Индекс деловой активности в производственном секторе в Испании за июнь 53,9 (прогноз 54,7, предыдущее значение 54,6).
Индекс деловой активности в производственном секторе в Италии за июнь 51,9 (прогноз 52,8, предыдущее значение 52,6).
Индекс деловой активности в производственном секторе во Франции за июнь 47,8 (прогноз 47,6, предыдущее значение 47,6).
Индекс деловой активности в производственном секторе в Германии за июнь 52,4 (прогноз 52.9, предыдущее значение 52,9).
Индекс деловой активности в производственном секторе в еврозоне за июнь 51,8 (прогноз 51.9, предыдущее значение 51,9).
Индекс деловой активности в производственном секторе в Великобритании за июнь 55,4 (прогноз 57,2, предыдущее значение 57,2).
Для справки начинающим трейдерам: Non-farm Payrolls (NFP) – это отчёт, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за месяц. Рayrolls – это платёжная ведомость, по которой выдаётся зарплата работникам. Отчёт по рынку занятости в США публикуется в первую пятницу каждого месяца в 16:30 мск.
NFP оказывает сильное влияние на валютный рынок, поэтому трейдеры побаиваются его на протяжении десятилетия. После публикации NFP в случае сильных отклонений фактического значения от прогноза рынок за считанные секунды срывается с места. Работа на NFP рискованна, поэтому многие трейдеры перед публикацией отчёта пытаются закрыться и во время выхода новости наблюдают за рынком со стороны.
Показатель непрогнозируемый, и фактическое значение почти всегда отклоняется от прогноза в среднем на 30-40 тысяч. Речь, подчеркнём, идёт о среднем отклонении от прогнозного значения. Отклонения могут достигать и 100 тысяч. К тому же, постоянно пересматриваются показатели за предыдущие два-три месяца.
Напомню, как рынок готовился к публикации июньского отчёта по занятости в США. В июле отчёт вышел в четверг (3 июля), так как в пятницу американцы отмечали День Независимости. В тот день также выходили европейские индексы PMI, только по сектору услуг. Помимо индексов состоялось заседание ЕЦБ и прошла пресс-конференция М. Драги.
Торги в Европе проходили спокойно. Пара евро/доллар торговалась в диапазоне 18 пунктов на уровне 1,3650. Фунт/доллар снизился на 32 пункта, до 1,7132, отреагировав на индекс деловой активности в строительном секторе Британии, который не оправдал ожиданий, сократившись до 57,7 против прогноза 58,3. Колебания были сдержанные, поскольку трейдеры тоже, как и сегодня, ожидали NFP.
Какая была реакция на июньский отчёт?
В 16:30 мск американский доллар укрепился на 50 пунктов к евро и на 30 пунктов к фунту. Из обзора понятно, что доллар получил поддержку от сильных данных по американскому рынку труда. В июне в экономике США было создано 288 тысяч новых рабочих мест против прогноза 210 тысяч и предыдущего значения 224 тыс. За апрель данные были пересмотрены в сторону повышения с 282 тысяч до 304 тысяч, и майские с 217 тысяч до 224 тыс. Общий пересмотр составил +29 тыс. Уровень безработицы при прогнозе в 6,3%, снизился до 6,1%.
NFP вышел отличный, только движение для таких данных получилось слабое. В 15:45 мск ЕЦБ по итогам заседания оставил процентные ставки без изменения. Ставка рефинансирования осталась на уровне 0,15%. В 16:30 мск Марио Драги заявил, что в еврозоне сохраняются риски снижения темпов роста экономики, поэтому основные процентные ставки будут оставаться на низких уровнях в течение длительного времени. Драги также выразил беспокойство по поводу высокого курса евро. На этом фоне евро остался под давлением, а через кроссы фунт/доллар после падения к 1,7102 восстановился до 1,7166.
От июльских данных ожидают, что в экономике США было создано 220-235 тысяч новых рабочих мест, а уровень безработицы сохранится на уровне 6,1%.
Какую ожидать реакцию рынка в 16:30 мск?
В среднем сейчас рынок на Non-Farm Payrolls ходит от 80 до 100 пунктов (в лучшем случае). После выхода европейской статистики евро/доллар и фунт/доллар разошлись в разные стороны. Курс евро/доллар вырос до 1,3398, фунт/доллар снизился до 1,6821. По сути, фунт/доллар уже отработал сильный пейролс.
- Если июльский показатель NFP окажется в диапазоне 200-230 тысяч, то перед выходными днями стоит ожидать фиксацию прибыли от коротких позиций по доллару. Курс евро/доллар в этом случае подрастёт до 1,3420, фунт/доллар восстановится до 1,6870.
- Если показатель NFP окажется выше 230 тысяч, и предыдущие значения пересмотрят в сторону повышения, то рост доллара продолжится. В этом случае от фунта ожидается падение до 1,68, по евро до 1,3350.
- Если показатель NFP окажется ниже 180 тысяч, и предыдущие значения пересмотрят в сторону снижения, то продолжится рост евро до 1,3450. Фунт вернётся к 1,6890.
Настроение участников рынка после 16:30 мск будет сменяться очень быстро, поскольку через 1 час 25 минут выйдет новая порция американской статистики. В 17:55 мск опубликуют индекс потребительского доверия за июль, который по прогнозам должен увеличиться с 81,3 до 82,0 пункта. В 18:00 мск будет опубликован индекс деловой активности ISM за июль. Ожидается, что индекс ISM в производственной сфере также вырос с 55,3 до 56,1.
Если данные выйдут лучше прогноза, трейдеры начнут закладывать в цены более раннее повышение ставки, что окажет поддержку доллару США по всему рынку.
Владислав Антонов, аналитик
Другая аналитика
