На вчерашней сессии рынок немного укрепил доллар относительно рубля и фунта (все меньше надежд на изменение политики BOE у участников рынка), инвесторы продолжают выжидать комментариев ФРС (заседания) в отношении будущего ужесточения политики.
Новостной фон :
Объём расходов домохозяйств зафиксировал снижение уровня на 0.4% на годе (прогноз располагался вблизи отметки в 1.2%, предыдущее значение фиксировалось около -1.6%). Участники рынка явно ждали более значительной коррекции к падению. Предварительные данные по объёму промышленного производства зафиксировали снижение в 3.3% (на месяце), стоит отметить, что инвесторы ждали коррекции в 1.4%, но, столь сильное снижение после роста в 1.9% является крайне негативным. Вероятно, статистика указала рынку на то, что пора вновь ослаблять йену (вероятно, статистика, не совсем правдива, но действенна).
Несмотря на то, что данные по промышленности и потребительской активности Японии огорчили инвесторов, статистика по безработице не смогла удивить негативом (так как она, глобально, не сильно давит на йену и, соответственно, заинтереснованности в её “исправлении” у правительства и регулятора нет). Уровень безработицы зафиксировался на отметке в 3.9% (минимальная отметка за долгие годы), инвесторы конечно ждали падения к 4.0% (с прежних 4.1%), однако, снижение оказалось куда более значимым. Соотношение рабочих мест и претендентов, тем не менее, фиксирует всё более сильное значение, что говорит о действительно заметных перспективах дальнейшего снижения уровня безработицы.
Министр финансов Японии указывает на то, что текущая политика четко движется к преодолению дефляции, а G20 теперь понимает то, что данные меры необходимы для восстановления экономики страны (стоит напомнить, что ранее после встречи G20 представители Японии перестали комментировать перспективы ужесточения политики, что заставила пару USD/JPY, выросшую на слухах, сильно подкорректироваться). В абэномике, по словам Асо, есть “три стрелы”, которые направлены на завершение текущей волны дефляции и создание устойчивого бюджета.
Немецкий индикатор потребительского климата, рассчитываемый GfK зафиксировал в августе довольно позитивную динамику, показатель продолжил свое восхождение, причем, в отличие от ожидаемого роста на 0.1 пункта показатель смог зафиксировать рост в 0.2 пункта. Опережающий индекс зафиксировал отметку в 7 пунктов, рост показателя продолжается уже на протяжении 7-ми месяцев и говорит о том, что потребительской сектор страны всё более спокоен в отношении доходов (и желания тратить свои денежные средства), а также в отношении перспектив экономики страны.
Предварительные данные по изменению объёма ВВП Испании зафиксировали во втором квартале текущего года действительно позитивную динамику, тем самым вернувшись к прежним темпам снижения (конечно, остаётся и вероятность того, что показатель лишь на время подкорректировал своё падение) после скачка негатива в четвертом квартале 2012 года. На годе показатель фиксирует снижение в 1.7% (с прежних 2.0% снижения) и, что не маловажно, данное снижение является слабейшим за последние 3 отчетных периода и говорит о том, что, возможно, экономика Испании разворачивается и постепенное вернется к росту.
Промышленный сектор зоны евро пока не готов к значительному и заметному восстановлению, однако, деловая среда чувствует улучшение ситуации. Индикатор уверенности в промышленности зафиксировал в июле отметку в -10.6 пункта (прогноз располагался на отметке в -10.2 пункта, а предыдущее значение фиксировалось на отметке в -11.2 пункта). Индикатор условий деловой среды зафиксировался вблизи отметки -0.53 пункта (с прежних -0.67 пунктов, прогноз находился вблизи отметки в -0.54 пункта).
Данные по инфляции в Германии зафиксировали действительно позитивное движение в июле, показатель, наконец, смог выстрелить довольно сильно. Предварительный индекс потребительских цен Германии в июле зафиксировал рост в 0.5% (прогноз располагался вблизи отметки в 0.3%, а предыдущий месяц зафиксировал восходящее движение в 0.1% м/м). Стоит напомнить, что инфляция является действительно важным показателем и способствует более свободному ужесточению политики без значительных потерь в темпах роста экономики.
S&P сильно надавило на американскую национальную валюту, ожидания в отношении приближающегося заседания ФРС ухудшились. Судя по комментариям S&P, мягкая политика в США продолжится до конца 2014 года (стоит отметить, что, вероятно, данное решение является верным и адекватным текущим условиям, так как можно растерять весь позитив, если ужесточить слишком рано). Во втором полугодии агентство видит улучшение ситуации в стране (статистика это подтверждает), также был отмечет устойчивый рост рынка жилья и поставлен прогноз в 2% по росту ВВП страны. Стоит отметить, что доллару уже растерял большую часть позиций, которую он заработал на фоне появления слухов в отношении возможного начала постепенного ужесточения политики уже в ближайшие месяцы и, вероятно, он сдаст еще больше позиций (глобально) пока статистика не начнет улучшаться (заметно) и приближать более вероятное ужесточение денежно-кредитной политики.
Потребительская уверенность в США подкорректировалась в июле (с отеки в 82.1 пункта к 80.3 пункта, инвесторы ожидали коррекции лишь к 81.1).
Основные события грядущей сессии :
Внимание обратить сегодня стоит на публикацию данных из Германии по безработице и рознице и Франции по потребительским расходам и инфляции. Зона евро порадует статистикой по безработице и потребительским ценам, позже состоится публикация прогноза ADP по занятости и данных по росту ВВП США за второй квартал (окончательных), также поступят данные по инфляции США. Основным событием станет публикация протоколов последнего заседания FOMC.
Ожидаемое движение на графиках пар :
EUR/USD, вероятно, постарается закрепиться ниже 1.325 (всё ещё есть надежда на коррекцию к росту).
GBP/USD, вероятно, закрепится под 1.525. Глобально, снижение остаётся основной идеей по паре.
USD/JPY, вероятно, закрепится выше отметки в 98 йен за доллар и немного подрастет.
USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться выше 33 и продемонстрирует движение к более высоким уровням.
Другая аналитика
