Комментарии аналитиков (16 сентября 2014 г.)

Прошлая неделя оказалась негативной практически на всех направлениях финансового рынка. Индекс ММВБ снизился на 1,1%, а индекс РТС – на 3,6% как реакция на угрозы, а затем введение новых санкций в пятницу, 12 сентября. Конфликт на юго-востоке остается решающим фактором и, хотя бои на Украине, по-видимому, местами продолжаются, но наблюдатели ОБСЕ отмечают положительные тенденции, что дает

Российский рынок открылся в положительной зоне и рос в течение первой половины дня. Акции росли по всему спектру. Среди лидеров отметим наиболее ликвидные бумаги: Сбербанка, Газпрома, ВТБ и Роснефти. К середине дня неплохо подрастали бумаги Алросы, котировки которой сильно снизились на фоне ожиданий ограничений торговли алмазами. Среди аутсайдеров отметим Яндекс и Мегафон. Из интересных

На прошлой неделе ЕЦБ сделал пару громогласных заявлений, предназначение которых на самом деле – пустить пыль в глаза, что они и делают в течение последних 3 лет. Действия регулятора не изменят макроэкономические показатели - последнее снижение ставки не что иное, как провальная попытка Германии прийти к рефляции.

Новые меры регулятора мало что изменят по сравнению с июньскими

Технически индекс доллара пришел к своему потолку, рост дальше маловероятен. Да конечно же вроде бы как он растет и все говорит о том что и дальше будет рост, но как говориться покупай тогда когда страшно, так же и наоборот, продавай тогда когда вроде бы все покупают и техническая картинка по доллару в помощь.

Месячный график по индексу доллара (снизу) говорит о том, что цена вплотную

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Российские индексы сегодня смогли восстановиться после вчерашнего обвала. Основным поводом для роста стало решение MSCI оставить акции Роснефти и Транснефти в фондовом индексе MSCI Russia. На момент написания котировки эмитентов растут на 1,84% и 1,24% соответственно. Ведущие фондовые индексы благодаря подобной динамике также смогли отыграть падение и уйти на

Рынки ждут заседания ФРС, после которого многие ждут от ФРС более внятных намеков на повышение основной процентной ставки. Те кто придерживается такого мнения считают что экономика США, для этого созрела. Но скорее всего ФРС не станет давать какие-либо обещания, тем более ориентированные на длительную перспективу. То что ставки будут повышены в обозримом будущем ФРС уже заявляло, этого думаю

В ходе сегодняшних валютных торгов на Московской бирже курс доллара США (38.7600 рубль/доллар; +37.50 коп.) и курс единой европейской валюты (50.1900 рубль/евро; +54.55 коп.) продолжают улетать вверх. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины формируется на уровне 43.8276 рубля (+37.58 коп.). Надо понимать, что интервенции Банка России пока «не светят» национальной

Сегодня опубликован протокол совещания Резервного Банка Австралии по вопросам кредитно-денежной политики. Выводы ожидаемы: наиболее разумным курсом будет поддержание стабильности процентных ставок, при этом австралийский доллар остаётся выше оценок фундаментальной стоимости. Пара AUD/USD не отреагировала на эту новость.

Состоялось выступление главы Банка Японии Куроды, все заявления –

Покупать при отбое от уровня 138,26 с целями 139,22 и 140,03. Stop-Loss = 137,50.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 9.00 GMT будет опубликован индекс настроений в деловых кругах Германии от немецкого института ZEW. В сентябре ожидается снижение показателя с 8,6 п. до 5,2 п., что видимо, будет обусловлено ухудшением отношений между Германией и РФ, товарооборот

Очередной отзыв лицензий у двух небольших коммерческих банков РФ и банкротство турфирм в текущих геополитических условиях воспринимаются как обычное дело. Однако, допустить банкротство таких стратегически важных компаний, как Роснефть, ВТБ и Россельхозбанка, правительство РФ конечно не может. Данным компаниям из ФНБ будут выделены деньги на поддержку их деятельности. Роснефть получит 1,5 трлн.

В первой половине сегодняшнего дня на российском фондовом рынке мы наблюдаем продолжение «боковика» в районе 1460 пунктов по индексу ММВБ. На 12:30 индекс ММВБ показывает 0.5% рост, а индекс РТС на фоне продолжающегося ослабления рубля теряет 0.5%. Объёмы торгов невысокие.

Мы ожидаем более активной динамики во второй половине дня. Она будет насыщена событиями - Украина и

Продавать при отбое от уровня 1,2988 с целью 1,2858. Stop-Loss = 1,3050.

Причина торговой стратегии.

Публикация июльских данных по торговому балансу еврозоны привела к незначительному росту спроса на евро на рынке FOREX. В частности, в июле 2014 года экспорт товаров из еврозоны вырос на 2,6%(г./г.) до 172,4 млрд. евро, а импорт вырос лишь на 0,8% до 151,2

Рубль с открытия торговой сессии продолжил снижение против доллара и евро, в очередной раз установив новые исторические минимумы. Максимум по паре долл./руб. составил 38,81. Давление на рубль наравне с геополитическими рисками и снижением цен на нефть оказывает уход инвесторов по всему миру от рисковых активов в качество, а также недостаток валютной ликвидности. В частности, через валютный

Цена на нефть WTI в течении 4 дней держится на уровне $92 за баррель. Рынок ждёт публикации статистики от Американского института нефти, которая покажет динамику спроса на топливо. По предварительным прогнозам, запасы сырой нефти сократятся на 1 500 000 баррелей. Запасы бензина вероятно снизились на 425 000 баррелей. Запасы дистиллятов могут увеличиться на 750 000 баррелей. Если реальные

Вчера российский рубль достиг очередного абсолютного минимума против доллара на уровне 38.41. Политические факторы по-прежнему являются определяющей силой, играющей против рубля. Снижение нефтяных котировок так же способствует продолжению нисходящего тренда российской валюты.

Во вторник внимание инвесторов будет сосредоточено на британской и американской статистике. Великобритания

Понедельник валюты провели относительно спокойно. Отсутствие собственных значимых катализаторов и приближение ключевых событий недели сделали свое дело. В итоге, евро/доллар завершил день в районе уровня 1,2940 (сопротивление). Фунт удержался чуть выше отметки 1,6230 и только доллар/йена продемонстрировала умеренное снижение в район поддержки 107,00 под влиянием слабой статистики из США,

По итогам торгов понедельника, индекс ММВБ снизился на -0,3% до 1454,19, а RTS на -1,53% до 1194,73.

«Голубые фишки»: «Газпром» -1,13%, «Роснефть» -0,43%, «ЛУКОЙЛ» +0,55%, ГМК «Норникель» +0,81%, «Северсталь» +1,09%, «Сбербанк» -1,33%.

По итогам торгов понедельника в Америке индекс Dow Jones вырос на

Рубль продолжает бить рекорды. После того, как ЦБ РФ не повысил ставку РЕПО, спекулянты стали играть на понижение, и рубль за несколько дней снизился к доллару уже на 3%. В этих диапазонах можно начать играть против доллара, так как на наш взгляд краткосрочно рубль перепродан. Рубль по своей динамике уже перебил российские фондовые индексы, которые, несмотря на вал негатива, продолжают стоять

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 55,35 коп., до 38,3385 руб., курс евро поднялся на 67,75 коп., до 49,6275 руб.

Центральный банк России с 16 сентября повысил официальный курс доллара США к рублю на 33,16 коп., до 37,9861 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 49,1958 руб.,

Вчера

В понедельник российские торги проходили под давлением умеренно негативных настроений инвесторов и завершились снижением индекса ММВБ на 0,3%, РТС на 1,53%. Давление на рынок оказали возросшие опасения ответных санкций РФ против ЕС и США на фоне заявлений российской стороны об этом возможном вынужденном шаге. Негатив был усилен снижением нефтяных котировок после утреннего выхода

Акции компаний малой капитализацией и компаний технологического сектора попали под распродажу в ходе торгов в понедельник. Напротив, индексы Dow Jones и S&P-500 завершили торги в нейтральной зоне. Общий настрой участников рынка в последние дни указывал на возросшие ожидания в части повышения ставок со стороны ФРС в начале 2015 года. Любое ужесточение монетарной политики традиционно

Прогнозы:

• Индексы настроений в деловой среде от института ZEW за сентябрь для Германии и еврозоны в целом разочаруют;
• Данные по чистому объёму покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами (Net TIC Flows) за июль также окажутся хуже консенсус-прогноза.

Новая примета времени: раскорреляция динамик ВВП и промпроизводств

Итак, падение рубля продолжается, в понедельник максимум по паре доллар-рубль был показан на отметке 38.43. При этом цены на нефть, с утра показав минимум на 96.2, довольно заметно, на доллар, подросли, до 97.2 долл. за барр. марки Brent. Впрочем, был и негатив, промышленное производство России за август показало нулевой рост в размерности г/г против прогноза 1.2% и предыдущих 1.5% г/г. Однако

Американские индексы торговались разнонаправлено на старте новой торговой недели. S&P 500 и NASDAQ снизились на 0,07% и 1,07% соответственно. Dow Jones вырос по итогам дня на 0,26%. Промышленное производство в августе снизилось с 02% до -0,1%.Нефти марки Brent удалось закончить день на уровне открытия – вблизи $98 за баррель.

Азиатские индексы торгуются преимущественно на

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Вчера на российском фондовом рынке вплоть до завершения торгов сохранялась нисходящая динамика. Поводов для беспокойства как минимум три: ожидание от правительства России ответных мер на недавнее расширение европейских санкций, стремительное падение курса рубля, а также низкие цены на нефть. Первый фактор является доминирующим, так как игроки пока не могут предугадать

Рублевый индикатор широкого рынка ММВБ по итогам торгов понедельника снизился на 0,3% до 1454,19 пт., долларовый индекс РТС в рамках дневной сессии упал на 1,53% до отметки 1194,73 пт. На вечерней торговой сессии фьючерс на индекс РТС с экспирацией в сентябре снизился на 0,14% до 1178,05 пт.

Значительно лучше рынка были бумаги "Яндекса" (+4,8%) - поисковик запустил

Прогнозы на текущий день:

• Мы ожидаем нейтрального открытия российского рынка;
• Повышенная нервозность сохраняется – рынок ждёт публикации ответных санкций со стороны России.

Вчера российский рынок продолжил тренд постепенного снижения вниз. В течение дня была повышенная волатильность – вероятно, она связана с квартальной экспирацией фьючерсов на акции

По итогам понедельника индекс ММВБ потерял 0,3% (1454 пункта). Объемы прибавили, обновив максимум за шесть сессий.

Американский фондовый рынок завершил день нейтрально (S&P 500 -0,07%, 1984 пункта), чему способствовали ожидания заседания ФРС, которое состоится в среду.

Азия сегодня торгуется в незначительном минусе.

Фьючерс на S&P 500 продолжает колебания около

Понедельник прошел довольно спокойно, так как инвесторы понимают, что впереди довольно важный события, которые могут определить направление торгов не только на ближайший месяц, но и на квартал.

EUR/USD откатилась от максимумов, с которых начала торги понедельника. Отчасти, свою роль сыграли опасения по поводу результатов первого аукциона TLTRO, отчасти – ожидания по публикации

Во вторник, 16 сентября, перед началом торгов в Москве сложился нейтральный внешний фон.

Фьючерсные контракты на S&P 500 (-0,02%) и FTSE 100 (+0,2%) торгуются разнонаправленно. Цены на нефть Brent выросли до уровня в $98 за баррель. В преддверии начала заседания Федрезерва доллар снижается к основным развивающимся валютам на слабой статистике по объему промышленного производства

Рублевый индикатор широкого рынка ММВБ по итогам торгов понедельника снизился на 0,3% до 1454,19 пт., долларовый индекс РТС в рамках дневной сессии упал на 1,53% до отметки 1194,73 пт., а капитализация индекса РТС-2 уменьшилась на 0,95% до 1021,63 пт.

Ключевым трендом понедельника на российском рынке было падение рубля, которое, по моему мнению, было слишком сильным. Конечно, мы