30 июня 2021 года состоялось годовое общее собрание акционеров АО МГКЛ ломбард «Мосгорломбард». По итогам собрания акционерами было принято решение одобрить выплату дивидендов по привилегированным акциям за 2020 год.

30 ноября 2020 года «Мосгорломбардом» была осуществлена эмиссия привилегированных акций. Цена одной привилегированной акции — 10 329 рублей. По привилегированным бумагам объявлена гарантированная дивидендная доходность не менее 800 рублей на акцию — 7,75% годовых.

Размещение дополнительных выпусков акций — один из инструментов реализации стратегии по динамичному развитию компании. Привлеченные средства позволят ускорить темпы открытия новых отделений и процесс модернизации бизнеса. На сегодня сеть насчитывает уже 60 отделений, а в двухлетней перспективе вырастет до 200 ломбардов в Московском регионе.

На основании позитивных финансовых показателей компании за 2020 год, акционеры «Мосгорломбарда» приняли решение увеличить размер дивидендов по привилегированным акциям на 48% сверх гарантированного показателя, что составило 1184 рубля на одну акцию, а это значит 11,5% годовых.

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по привилегированным акциям АО МГКЛ ломбард «Мосгорломбард» — 20.07.2021 года.

Для долгосрочного финансового благополучия и устойчивости бизнеса, а также для реальной оценки финансового состояния компании, АО МГКЛ ломбард «Мосгорломбард» регулярно проводит аудит по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности) в одной из крупнейших аудиторских компаний — АО «БДО Юникон». И перед получением новой финансовой оценки компании, у инвесторов из закрытого списка, еще есть возможность выгодно приобрести либо докупить привилегированные ценные бумаги эмитента.

В рамках реализации инвестиционной стратегии, размещено уже три коммерческих облигационных займа: объем эмиссии составил 200, 50 и 600 млн рублей.

30 ноября 2020 года ЦБ РФ зарегистрировал допэмиссию акций «Мосгорломбарда». Компания выпустила 5 000 обыкновенных и 27 430 привилегированных акций. Ценные бумаги размещаются по закрытой подписке. Цена одной обыкновенной акции составляет 17 135 рублей, привилегированной — 10 329 рублей.

Также, «Мосгорломбард» ведет подготовку к публичному размещению акций на бирже в 2023 году. В рамках этого процесса уже дважды был успешно пройден аудит в одной из пяти крупнейших аудиторских компаний России, группе «БДО Юникон». Кроме того, компания, первая на ломбардном рынке, получила кредитный рейтинг от «Эксперт РА». Агентство присвоило ей рейтинг ruB+ с развивающимся прогнозом.

«Мосгорломбард» планирует за 3 года привлечь 3 млрд рублей и в 10 раз масштабировать бизнес, одновременно трансформируя его в цифровой финтех-проект. Полученные инвестиции будут направлены на покупку и открытие более 200 ломбардов в Москве и области.

26 апреля 2021 года началось размещение выпуска коммерческих облигаций компнии серии КО-03. Оно продолжится по 09 июня 2021 года включительно.

Государственная регистрация выпуска объемом 600 миллионов рублей состоялась 15 апреля 2021 года. Выпуску КО-03 присвоен регистрационный номер: 4CDE-03-11915-A. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Процентная ставка купона установлена на уровне 14% годовых, выплаты купонного дохода будут осуществляться ежеквартально. Погашение коммерческих облигаций состоится в 2026 году. Размещение ценных бумаг происходит по закрытой подписке. Облигации будут обращаться на внебиржевом рынке (ОТС).

Эмиссия коммерческих облигаций КО-03 носит целевой характер. Привлеченные средства пойдут на финансирование сделки M&A по приобретению действующей ломбардной сети, открытие новых объектов и рост портфеля ломбардных займов.

Эмитент продолжает активно развиваться, держа курс на масштабирование и цифровую трансформацию бизнеса. Недавно «Мосгорломбард» изменил структуру компании в связи со стремительным расширением бизнеса.

АО МГКЛ ломбард «Мосгорломбард» подтверждает фактами свою надежность в качестве эмитента и партнера для инвесторов. Компания руководствуется принципами транспарентности бизнеса и регулярно проводит аудит по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности) в одной из крупнейших аудиторских компаний АО «БДО Юникон». Кроме того, компания стала первой на ломбардном рынке и единственная на текущий момент, получившей кредитный рейтинг от «Эксперт РА». Агентство присвоило «Мосгорломбарду» рейтинг ruB+ с развивающимся прогнозом. В планах крупнейшей столичной сети ломбардов выйти на IPO в 2023 году.

Старейший ломбард Москвы делает ставку на динамичное развитие, активно расширяя свою сеть. Количество отделений в столице уже превысило 50, хотя в 2019 году их было всего 17. В ближайшие два года число отделений вырастет до 200. Причем компания использует разные форматы своих отделений: ломбард-сателлит, комиссионный супермаркет, ювелирный и меховой дисконт, ломбард-холодильник для сезонного хранения меха.

Выручка компании по итогам I квартала 2021 года достигла 95,417 млн. рублей, что превысило показатель прошлого года на 98%. При этом выручка по сопоставимым объектам (LFL) увеличилась на 75%.

Финансовые результаты деятельности «Мосгорломбарда» за 2021 год свидетельствуют о том, что компания выбрала правильный вектор развития и обеспечила себя устойчивой базой для последующего роста.

Даже несмотря на локдаун, «Мосгорломбард» сумел оперативно адаптировать работу отделений к быстроизменяющимся обстоятельствам на рынке. Компания обеспечивала бесперебойную работу и принимала клиентов без изменений в графике работы.

Цифровая трансформация бизнеса также помогла добиться таких высоких результатов и сохранить рентабельность.

Около 86% портфеля «Мосгорломбарда» обеспечены золотом, что гарантирует компании высокую ликвидность, а среднемесячная доходность портфеля составляет около 130% годовых. Рентабельность кредитного портфеля по EBITDA составила 49%, что существенно выше среднерыночных показателей. Чистая прибыль «Мосгорломбарда» выросла на 23,5%. Портфель займов вырос на 23,3%, активы — на 34%.

Для любой крупной компании вопрос о долгосрочном финансовом благополучии и устойчивости бизнеса является приоритетным. Существует эффективный способ измерить реальное финансовое состояние эмитента — с помощью объективной оценки, которую проводят крупнейшие независимые компании-оценщики. Специалисты «Нексиа Пачоли» провели полную диагностику и представили две оценки «Мосгорломбарда»: рыночную и инвестиционную.

В 2019 году «Мосгорломбард» обратился к одной из лидирующих оценочных компаний в России «Нексиа Пачоли» с целью определить стартовую стоимость бизнеса. На тот момент у «Мосгорломбарда» было всего 17 отделений и амбициозная цель увеличить сеть до 200 отделений к 2023 году.

Под рыночной оценкой понимается текущая стоимость «Мосгорломбарда», которая на тот момент составила 630 млн рублей.

Инвестиционная оценка основана на доходе, который будет получать компания в будущем. Согласно инвестиционному анализу, оценка 100% пакета обыкновенных акций составила 1,41 млрд руб.

Для определения справедливой стоимости привилегированных акций был взят средний показатель между инвестиционной и рыночной стоимостью, равный 850 млн. руб., и разделен на общее количество акций. Таким образом, стоимость одной привилегированной акции составила 10329 руб., а цена одной обыкновенной акции — 17135 руб.

Далее «Мосгорломбард» приступил к активной реализации стратегии развития. На 1 января 2021 года ломбардная сеть состояла уже из 51 объекта, что в три раза больше, чем во время проведения первоначальной оценки. Кроме этого, компания существенно нарастила кредитный портфель, а также несмотря на сложное давление внешней среды, увеличила прибыль в 2020 году на 23% по отношению к 2019 г.

«Московский городской комбинат ломбардов» стал регулярно проводить аудит по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности) в одной из крупнейших аудиторских компаний АО «БДО Юникон». Кроме того, компания первая на ломбардном рынке получила кредитный рейтинг от «Эксперт РА». Агентство присвоило «Мосгорломбарду» рейтинг ruB+ с развивающимся прогнозом.

В планах «Мосгорломбарда» ежегодное проведение оценки для того, чтобы дать возможность новым инвесторам приобрести акции компании по закрытой подписке до IPO, а также иметь возможность продать акции на публичном рынке после проведения IPO на одной из бирж в 2023 году.

Оценку бизнеса «Мосгорломбарда» будет проводить партнер аудиторской компании АО «БДО Юникон».

Перед получением новой оценки компании у инвесторов еще есть время выгодно приобрести привилегированные и обыкновенные акции «Мосгорломбарда» (в рамках закрытой подписки) еще по оценке 2019 года. Инвестиционный департамент «Мосгорломбарда» ожидает повышения стоимости акций к маю-июню 2021 года.

Начиная с 2021 года «Мосгорломбард» будет проходить ежегодный аудит по МСФО и РСБУ, а также ежеквартальный по РСБУ. Это позволит инвестиционному сообществу и всем заинтересованным сторонам сопоставить планы компании с фактическими показателями, подтвержденными одним из признанных лидеров рынка аудиторских услуг.

В 2020 г. рентабельность кредитного портфеля эмитента по EBITDA составила 49%, что существенно выше среднерыночных показателей. Чистая прибыль «Мосгорломбарда» выросла на 23,5%. Портфель займов вырос на 23,3%, Активы — на 34%, чистая прибыль — на 23,5%.

В 2020 году «Мосгорломбард» в три раза увеличил количество розничных объектов: с 17 до 51. В рамках реализации стратегии развития Компания выпустила дебютный выпуск коммерческих облигаций на 200 млн. рублей, часть из которого пошла на погашение ранее привлеченных более дорогих и коротких займов, а часть — на активное органическое развитие, что позволило масштабировать бизнес.

Мосгорломбард первый и единственный на текущий момент на ломбардном рынке получил кредитный рейтинг от «Эксперт РА». Одно из икрупнейших в России рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило «Мосгорломбарду» рейтинг ruB+ с развивающимся прогнозом.

В течение двух лет «Мосгорломбард» будет занимать лидирующие позиции по количеству объектов в Московском регионе, за это время планируется открыть и приобрести не менее 200 ломбардов. Для реализации стратегии развития компания будет активно работать на публичном рынке капитала. В общей сложности для реализации среднесрочных планов планируется привлечь от 2 до 3 млрд. рублей в течение двух лет.

Компания собирается в начале апреля 2021 года выпустить коммерческие облигации на сумму 600 миллионов рублей с целью покупки сети ломбардов.

Размещение выпуска коммерческих облигаций серии КО-03 объемом 600 миллионов рублей запланировано на апрель. Ставка купона установлена на уровне 14% годовых, купоны будут выплачиваться ежеквартально. Размещение ценных бумаг будет происходить по закрытой подписке, номинальная стоимость одной бумаги составит 1000 рублей. Погашение коммерческих облигаций состоится в 2026 году.

Выпуск облигаций является одним из главных инструментов реализации финансовой стратегии компании. Привлеченные средства планируется направить на рост портфеля за счет покупки ломбардов в московском регионе. «Мосгорломбард» активно ведет переговоры с участниками рынка, уверенно двигаясь к поставленным целям. Цель компании — к 2023 году увеличить сеть до 200 отделений.

Ломбард — это единственная финансовая организация, обеспеченная высоколиквидными залогами в золоте, чем привлекательна для инвесторов, желающих получать стабильный доход. Золото, как превалирующий актив, под который выдаются займы в ломбарде, даже в условиях пандемии продемонстрировало положительную динамику в росте. В 2020 году цены на него выросли в 1,5 раза, что поспособствовало росту портфеля ломбардов на 10% — до 40 млрд. рублей. Подробнее об инвестициях в золото читайте в нашей аналитической статье.

«Мосгорломбард» придерживается принципов предельной прозрачности бизнеса для клиентов, партнеров и инвесторов. Компания регулярно проводит аудит по всем стандартам международной финансовой отчетности, аудитором выступает АО «БДО Юникон».

В 2020 г. одно из ведущих российских рейтинговых агентств, «Эксперт РА» присвоило компании кредитный рейтинг на уровне ruB+ с развивающимся прогнозом.

В настоящее время в обращении находятся два выпуска коммерческих облигаций компании на 250 млн рублей. К покупке по закрытой подписке также доступны привилегированные и обыкновенные акции стоимостью 10 329 руб./шт. и 17 135 руб./шт. соответственно.

Бухгалтерская отчетность «Мосгорломбарда» по РСБУ еще официально не опубликована, но эмитент уже поделился с Boomin показателями, свидетельствующими о том, что компания не просто эффективно работала, но и перевыполнила заявленные планы.

Портфель займов вырос на 23%, активы — на 34%, чистая прибыль — на 23,5%. При этом компания выпустила в 2020 году дебютный выпуск коммерческих облигаций на 200 млн. рублей, часть из которого пошла на погашение ранее привлеченных более дорогих и коротких займов, а часть — на активное органическое развитие, позволив в три раза увеличить количество розничных объектов. И теперь у «Мосгорломбарда» пассивная часть состоит из долгосрочных обязательств.

В 2020 году в условиях непростой макроэкономической ситуации, связанной, в первую очередь, с распространением коронавирусной инфекции и введением карантинных ограничений, «Мосгорломбард» своевременно реагировал и вовремя принимал необходимые решения. Благодаря этому, даже несмотря на сокращение выручки по отношению к 2019 году, удалось существенно увеличить прибыль.

Показатели деятельности «Мосгорломбарда» за 2020 год говорят о том, что компания выбрала правильную стратегию развития и обеспечила себя крепким фундаментом для дальнейшего развития, наращивания кредитного портфеля и повышения капитализации компании.

Около 90% портфеля «Мосгорломбарда» обеспечено золотом, что гарантирует компании высокую ликвидность, а среднемесячная доходность портфеля составляет более 11% или около 140% годовых. Одно из ведущих российских рейтинговых агентств, «Эксперт РА», присвоило «Мосгорломбарду» рейтинг ruB+ с развивающимся прогнозом.

В этом году «Мосгорломбард» планирует купить и открыть не менее 50 подразделений в Московском регионе, а также установить порядка 10 роботизированных ломбардов Custody Bot.

«Мосгорломбард» продолжает активно развивать бизнес, снижая средневзвешенную стоимость капитала и увеличивая дюрацию долга. Компания, делающая ставку на динамичный рост, в ближайшее время начнет размещение нового выпуска коммерческих облигаций. Старт назначен на 26 января.

Государственная регистрация выпуска объемом 50 000 облигаций состоялась 28 декабря 2020 года. Выпуску КО-02 присвоен регистрационный номер 4CDE-02-11915-A. Номинальная стоимость одной ценной бумаги — 1000 рублей. Процентная ставка купона составляет 14% годовых, выплаты осуществляются ежеквартально. Выпуск будет погашен в ноябре 2024 года. Ценные бумаги на момент размещения продаются по закрытой подписке.

Нынешний выпуск — второй по счету. Первый, объемом 20 000 облигаций, был успешно размещен в марте 2020 года. Номинальная стоимость одной бумаги составила 10 000 рублей, с доходностью 16% годовых. Сейчас данные облигации торгуются на вторичном рынке.

«Мосгорломбард» на практике подтверждает свою надежность в качестве эмитента и партнера. Что положительно сказывается на стоимости заимствований. Компания делает ставку на динамичное развитие, активно расширяя сеть. К концу 2020 года количество отделений в столице уже превысило 50, хотя в 2019 году было всего 17. А в течение ближайших двух лет количество отделений должно вырасти до 200. Причем компания использует разные форматы: от самых небольших точек до комиссионного гипермаркета.

Столь стремительный рост требует серьезных инвестиций, как отметил генеральный директор «Мосгорломбарда» Алексей Лазутин, несмотря на вложения в активное развитие, в двадцатом году компания уже существенно превзошла результаты предыдущего года.

При этом компания четко придерживается принципов транспарентности бизнеса для клиентов и партнеров. «Мосгорломбард» уже не в первый раз проводит аудит по стандартам международной финансовой отчетности (МСФО), аудитором является АО «БДО Юникон». Надежность бизнеса подтвердило и рейтинговое агентство «Эксперт РА»: «Мосгорломбард» стал первой компанией на российском ломбардном рынке, получившей кредитный рейтинг. Оценка экспертов — ruB+ с развивающимся прогнозом.

Мы продолжаем цикл интервью об итогах 2020-го года эмитентов, которые активно работают на рынке ВДО. О том, куда были направлены привлеченные инвестиции, чего удалось достичь, с какими показателями компания завершает этот финансовый год и какие цели ставит на следующий — об этом и многом другом рассказал генеральный директор «Мосгорломбарда» Алексей Лазутин.

— Наше сегодняшнее интервью посвящено итогам уходящего года и планам на следующий. И первый вопрос: чем запомнился этот год для вас лично и для компании «Мосгорломбард»?

— Этот год запомнился, прежде всего, тем, что, несмотря на сильное давление внешней среды, мы продолжали работать. Это было очень сложно, но это сделало нас сильнее. Год выдался очень непростым. Начиная с конца февраля никто вообще не понимал, будет ли продолжать работать наш рынок в целом и «Мосгорломбард», в частности. Если говорить про ломбардную отрасль, то в части регионов ломбарды были закрыты, но в Москве, где представлена наша компания, они функционировали. С началом пандемии мы каждый день смотрели статистику новых случаев заболевания и реакцию властей, и продолжали работать, развиваться, открывать новые объекты и заниматься усовершенствованием бизнес-процессов. Наши сотрудники мужественно выходили на работу, выполняли свои обязанности, обеспечивали доступность денежных средств для тех, кто оказался в сложной ситуации, потерял работу и очень в них нуждается. Тем самым компания не только сохранила уровень экономических показателей на уровне прошлого года, но даже их увеличила.

— С какими результатами «Мосгорломбард» заканчивает год?

— Подводить окончательные итоги еще рано, отчетность будет только в апреле следующего года, но уже сейчас могу сказать, что по прибыли, несмотря на вложения в активное развитие, мы уже существенно превзошли показатели прошлого года.

Помимо этого, мы провели очень много внутренних настроек: установили программное обеспечение для выполнения требований Центробанка, которые вступят в силу в 2023г., настроили процессы, которые позволят увеличить наш портфель и его доходность. Уже в течение этого года портфель «Мосгорломбрда» увеличился на 30% по сравнению с прошлым.

Сейчас занимаемся внедрением скоринговых механизмов и разработкой системы лояльности.

— А что бы вы выделили как самое главное достижение этого года?

— Я считаю, что самое главное наше достижение — это то, что в объективно сложной для всех ситуации мы продолжили не только работу, но и интенсивное развитие — как количественное, так и качественное. Мы внедрили инновационные для ломбардного рынка инструменты, усовершенствовали бизнес-процессы и увеличили количество розничных объектов в три раза.

Изначально мы планировали в этом году рост численности наших ломбардов с 17 до 50. Сейчас уже открыто 50, думаю, до Нового года появится и 51-й. Мы предполагали, что это будут преимущественно сделки по слиянию и поглощению, но пандемия скорректировала наши планы: ломбарды были чуть ли не единственным активом, который работал в это непростое время, и многие их собственники пересмотрели оценку своего бизнеса в гораздо большую сторону. Поэтому нам стало выгоднее открывать собственные объекты с нуля, что мы и сделали.

Увеличить сеть в три раза — само по себе непросто, а сохранить при этом прибыльность — это высший пилотаж. Мы смогли.

В следующем году мы начнем активный диалог с действующими ломбардами Москвы и Московской области по поводу их покупки.

— Год был очень нетипичный для всех, можете ли вы выделить какие-то трудности, с которыми столкнулся «Мосгорломбард»?

— Негативным фактором для многих регионов, включая Московский, была пандемия. Но мы наоборот увидели в этой ситуации больше возможностей, потому что базовый актив у всех ломбардов в 90% случаев — это золото. А золото имеет свойство увеличиваться в цене во время таких катаклизмов международного значения. Стоимость золота, в том числе в рублях, с начала года выросла, что дало возможность ломбардному бизнесу увеличить портфель только за счет ценового фактора.

При этом в разгар пандемии хорошо сработали только те ломбарды, в которых уже были внедрены системы безналичных платежей. В «Мосгорломбарде» это сделали заранее, и даже если человек находился в другом регионе на самоизоляции, он мог беспрепятственно заплатить проценты через личный кабинет на сайте или мобильном приложении, чтобы не потерять свое изделие, находящееся в залоге. А у ломбардов, не обеспечивших людям такую возможность, все сложилось гораздо хуже. Многие из-за отсутствия электронных платежей потеряли клиентов и даже портфели, оказались почти на грани разорения. Новые технологии, безусловно, способствуют развитию, и те, кто их не использует, в процессе консолидации не смогут выдержать конкуренцию и выполнить все требования регулятора. Им придется продавать бизнес либо уходить в смежные сегменты.

— Есть несколько отраслей, показавших рост во время глобального кризиса, — это факторинг, ломбарды и МФО. Насколько я понимаю, этот год был для вас этапом бурного развития, которое вы собираетесь продолжить...

— Не могу сказать за всех, но мы будем развивать наши действующие объекты, открывать новые и в среднесрочной перспективе до конца 2022 года планируем иметь до 200 объектов в Москве и Московской области.

— Какие еще цели вы себе ставите на 2021 год?

— Основная задача в 2021 году — это сохранить прибыльность компании с учетом довольно бурного развития. Я думаю, что это нам удастся. Через год у «Мосгорломбарда» должно быть не менее ста розничных объектов, которые мы частично планируем приобрести, а частично построить с нуля. Мы будем продолжать наращивать портфель как за счет наших классических инструментов (того же золота), так и за счет увеличения доли техники и меховых изделий. Возможно, в ближайшем будущем откроем еще и автоломбардное направление и будем принимать в залог автомобили.

Также у нас много идей по внедрению различных технологий. Мы планируем сохранить свое первенство как инновационного лидера. У нас есть эксклюзивный контракт с компанией, которая разработала и производит роботизированные ломбарды — уникальную технологию, не имеющую аналогов в мире на текущий момент.

Это новинка, которая уже получила одобрение в Центробанке. На данный момент в ЦБ есть внутренняя дорожная карта по изменению нормативно-правовых актов с целью внедрения таких золотоматов. Они уже прошли серьезные испытания в Гознаке и признаны готовыми к эксплуатации.

Сейчас данные автоматы работают как диагностические устройства. Технически они готовы, осталось дождаться изменения нормативных правовых актов, чтобы использоваться их в полную силу. Один автомат установлен в Гознаке, в магазине, который там работает, а второй — в одном из Торговых центров микрорайонного масштаба Москвы. На сайте «Мосгорломбарда» есть интерактивная карта, на которой выделены эти объекты, и каждый желающий уже может съездить и сам увидеть «ломбард будущего».

Пока мы не включаем эту технологию в нашу бизнес-модель с точки зрения получения дохода, так как потребителям нужно время, чтобы привыкнуть пользоваться данными устройствами, как мы раньше привыкали к банкоматам. Это, возможно, займет несколько лет. Когда это произойдет, у «Мосгорломбарда» уже будет преимущество — эксклюзивная возможность использования данных устройств в Москве и Московской области. В долгосрочной перспективе это позволит увеличить и долю рынка, и покрытие.

— То есть как только регулятор «даст добро», вы начнете тиражировать технологию и приучать клиентов к новому формату работы?

— Да, мы совместно с компанией-производителем данных устройств увидели, что спрос на них есть не только среди ломбардного сообщества, но даже у банковской розницы. Если у банка во множестве его подразделений есть свободные площади, рядом с банкоматами можно установить наш золотомат, и он будет продавать и покупать монеты, а позднее и выдавать займы под залог ювелирных изделий.

Это отдельная тема, которая со временем имеет существенный потенциал международного развития. Уже сейчас запросы на приобретение поступили более чем из 20-ти стран. Когда разработчик сможет увеличить объем производства, ими можно будет покрыть весь мир.

Но это в будущем, а в следующем году «Мосгорломбард» планирует установить 10-15 машин. Если регуляторная система позволит, процесс будет полностью автоматизирован, если нет, то там будет человек, а машина будет производить только диагностику ювелирных украшений, хранить и выдавать денежные средства.

— Как ваши роботы оформлены юридически? Что дает вам эксклюзивное право продвигать эту технологию?

— У нас есть соглашение с разработчиком, дающее «Мосгорломбарду» эксклюзивное право на приобретение и использование этих устройств. Нас давно связывают партнерские отношения: генеральный директор компании-производителя состоит в совете директоров и является одним из акционеров «Мосгорломбарда».

— Давайте перейдем к вашей деятельности как эмитента. Вы выпустили коммерческие облигации, чего вам удалось достичь за счет привлеченных инвестиций? Смогли реализовать все намеченные цели?

— У нас было несколько задач, связанных с выпуском, которые решены. Дебютный выпуск мы сделали со ставкой 16% годовых, и это ниже той ставки, по которой компания кредитовалась до этого. За счет реализации облигаций мы существенно снизили средневзвешенную стоимость капитала.

Примерно половину выпуска мы направили на органическое развитие, открыв 34 новых объекта. Мы показали рынку, кто мы есть, что мы выполняем взятые на себя обязательства, развиваемся, причем успешно. Когда выйдет годовая отчетность, мы это подтвердим цифрами.

Сейчас мы зарегистрировали второй выпуск коммерческих облигаций, уже со ставкой 14% годовых, и спрос на эти бумаги уже превышает предложение. Выпуск биржевых облигаций также остается у нас в планах на следующий год.

Кроме того, мы смотрим в сторону листинга наших привилегированных акций. Это отдельный инструмент, который многие участники рынка не используют, но раньше и коммерческие облигации редко кто использовал в тех объемах, как сделали это мы. Мы одни из первых нашли с брокерами вариант поддержания ликвидности для коммерческих облигаций, что в 2019 году практически никто не делал. Сейчас и х можно приобрести и продать на внебиржевом рынке через соответствующих брокеров. Это только подтверждает то, что «Мосгорломбард» опережает рынок и с точки зрения использования долговых инструментов.

Возвращаясь к привилегированным акциям, я считаю, что у них есть потенциал, потому что у акционеров компании очень лояльное отношение к дивидендной политике — большая часть прибыли будет направлена на выплату дивидендов. Технически мы не увидели ограничений по размещению привилегированных акций. И даже если это будет биржевая история, мы получим еще один финансовый инструмент и, возможно, продемонстрируем всему рынку его преимущества.

— Нас читают не только инвесторы, но и начинающие эмитенты. Что вы можете посоветовать тем, кто только присматривается к облигационному рынку и к рынку капитала в целом?

— Я бы посоветовал вообще никого не слушать, потому что очень много различных идей выдвигается со всех сторон, когда ты в начале пути. Но чаще всего они ничем не подкреплены, особенно когда никто из твоего окружения этого еще не делал. Нужно просто засучить рукава и двигаться в выбранном направлении, не обращая внимания ни на внутренние факторы, ни на внешние. Брать и делать, проходя через все предписанные в законе этапы.

А если бояться и ничего не делать, то ничего и не произойдет. Мы свои первые коммерческие облигации выпустили даже без привлечения внешних организаторов, брокеров, исключительно силами своего юридического департамента. Это редкость для рынка, но мы смогли.

— Чего бы вы пожелали нашей аудитории в Новом году?

— В первую очередь, конечно же, здоровья, здоровья и еще раз здоровья в это непростое время! Кто бы что ни говорил, это главное. И семейного счастья, ведь все, что мы делаем, мы делаем для семьи, для наших близких. Следующий год — год быка, а бык, как известно, символ увеличения стоимости активов. Сейчас ситуация более благоприятная, чем в начале этого года. Несмотря на то, что произошло, рынок ВДО развивается даже более бурно, чем в прошлом году, когда не было пандемии. Поэтому всем участникам рынка я желаю реализации намеченных планов!

В октябрьском интервью Boomin Алексей Лазутин, генеральный директор АО МГКЛ «Мосгорломбард», рассказал о расширении бизнеса за счет открытия новых отделений. На момент выпуска коммерческих облигаций в сети было 17 ломбардов, а сейчас уже в два раза больше — 34. Сегодня мы продолжаем тему открытия новых точек сети.

Иллюстрация: pixabay.com

За последний год «Мосгорломбард» открыл 17 новых отделений, инвестировав порядка 45 млн рублей с учетом оборотных средств, а до конца года планирует вложить еще около 35 млн руб. Открытие каждой точки — это расходы на ремонт, аренду помещения, оформление, оборудование, рекламу и заработную плату персонала. У команды «Мосгорломбарда» большой опыт развития розничных форматов, поэтому они открывают объекты с минимальными рисками, которые начинают приносить операционный доход уже через несколько месяцев. Представители компании отмечают, что есть свои нюансы в подборе локаций и привлечении первых клиентов, которые необходимо учитывать. Например, объект у метро и в спальном районе могут существенно отличаться как по стоимости аренды, так и по вложениям в ремонт, и прибыльнее может оказаться как раз последний.

Планы по расширению бизнеса

Среднесрочные планы по развитию бизнеса «Мосгорломбарда» — 200 отделений в регионе присутствия к 2023 году. Для того, чтобы реализовать этот план, необходимы вложения в развитие самой сети и формирование притока новых клиентов. Компания планирует до конца 2023 года привлечь порядка 4 млрд рублей. Основная часть придется на заемные инструменты фондового рынка: биржевые и коммерческие облигации. Эта часть инвестиций составит порядка 2,5 млрд рублей. Другая часть это увеличение капитализации за счет продажи серии эмиссий привилегированных и обыкновенных акций АО МГКЛ «Мосгорломбард». Часть эмиссий компания планирует реализовать на бирже, при условии выхода на IPO в 2022 году. Планируемый объем привлечения в капитал — 1,5 млрд рублей.

«Особое внимание мы сейчас уделяем привлечению денег в капитал — через продажу опционов на ближайшую эмиссию акций компании. Сейчас опционы на продажу акций продаются исходя из оценки на октябрь 2019 года, хотя с того момента компания увеличилась практически в два раза. И это тот самый уникальный случай для инвесторов, когда они могут войти в бизнес еще на ранней стадии, но уже убедившись, что эмитент строго следует заявленной стратегии. Ближайшая переоценка стоимости компании запланирована на начало 2021 года — перед следующей эмиссией акций «Мосгорломбарда», — комментирует Алексей Лазутин.

Срок окупаемости

В обычной практике на «раскачку» новой ломбардной точки у владельцев уходит от 6 месяцев до года. «Мосгорломбарду» удалось выстроить процессы таким образом, что новое отделение выходит на операционную прибыль уже через 3-4 месяца. Срок окупаемости самого капитала может достигать 3-5 лет, при этом текущая стратегия развития компании позволяет не только четко исполнять обязательства по привлеченным облигационным займам, но и получать прибыль.

Последние два года в среднем 30% от прибыли общее собрание акционеров направляет на выплату дивидендов, что подтверждается аудируемой отчетностью эмитента по стандартам МСФО.

Открытие новых или покупка старых?

Если до марта 2020 года желающих продать собственный ломбардный бизнес было много, то с началом «карантина» и увеличением клиентского потока, их стало значительно меньше, а оставшиеся продавцы существенно подняли стоимость. С учетом этих факторов руководство «Мосгорломбарда» считает экономически более целесообразным открывать отделения «с нуля». «Мы достаточно быстро сориентировались и подстроились под новые реалии. Открытие новых точек — это был выход из сложившейся ситуации. При этом мы готовы к диалогу с желающими продать ломбард на территории Москвы и области», — рассказывает генеральный директор «Мосгорломбарда» Алексей Лазутин.

Развитие в коронакризис

В эпоху любого экономического кризиса, в том числе и связанного с пандемией, ломбард наоборот является бенефициаром. И здесь игрокам рынка важно понимать социальную составляющую бизнеса. Например, «Мосгорломбард» еще в марте ввел тариф, по которому заемщик не платит проценты до двух недель. Формирование лояльности клиентов с учетом текущей ситуации в стране — важная составляющая продвижения компании.

Алексей Лазутин: «Мы несем ответственность перед инвесторами, которые поверили в нашу команду и бизнес. И несмотря на коронакризис, мы продолжаем реализацию ранее принятой стратегии: будем продолжать открывать новые отделения и покупать действующих участников. К январю 2021 года у нас будет 50 отделений, а концу 2021-го года все 100».