На сегодня сервис «Таксовичкоф» оказывает услуги в 35 городах России, в числе которых 6 крупных городов, а также работает в Казахстане (Нур-Султан). На рынке Санкт-Петербурга сервис является вторым по узнаваемости после «Яндекс. Такси». Количество выполненных заказов с июля по сентябрь 2020 г. на перевозку пассажиров составило 3,6 млн ед.

Напомним, что эмитент ООО «Транс-Миссия» является ключевой компанией сервиса и выполняет функции агрегатора перевозок, является владельцем телефонного номера и объектов интеллектуальной собственности «Таксовичкоф» (программного обеспечения), а также доменного имени taxovichkof.ru.

Ниже анализ показателей в целом сервиса «Таксовичкоф» и ООО «Транс-Миссия» в частности.

Ключевые тезисы:

По итогам 3 квартала 2020 года оборот сервиса составил 1 250 млн руб., из них 73% — заказы физических лиц, 17% — корпоративные заказы, 7% обеспечено возмещениями от партнеров, 3% составляет прочая выручка. Общее снижение обусловлено падением заказов в Санкт-Петербурге из-за пандемии, однако компания сокращает операционные расходы и наращивает присутствие в регионах и на международном уровне.

Операционная прибыль сервиса составила 57 млн рублей: несмотря на снижение заказов и убыток в Москве, сервис сохраняет положительную рентабельность вследствие сокращения затрат на лизинг и обслуживание автомобилей.

По итогам 9 месяцев 2020 в базе «Таксовичкоф» зарегистрировано около 19,5 тыс. автомобилей, из них: 5,4 тыс. в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, порядка 1,5 тыс. — в Москве, 580 автомобилей — в Нур-Султане (Казахстан), 12 тыс. единиц транспорта приходится на другие регионы РФ.

Несмотря на коронакризис, выручка эмитента приблизилась к плановым значениям и по итогам 9 месяцев 2020 года составила 284,9 млн рублей, EBIT — 23,6 млн рублей. Валовая рентабельность — 10%, рентабельность по EBIT — 8,3%, рентабельность по чистой прибыли — 2,0%.

Согласно разработанной оценке USC, финансовое состояние ООО «Транс-Миссия» оценивается как удовлетворительное. Положительное влияние оказывает уменьшение финансового долга и как следствие — увеличение показателей эффективности долговой нагрузки: долг/выручка — 0,40х; долг/капитал — 8,30х; долг/EBIT — 3,11х.

Регионы начинают занимать все большую долю в структуре заказов сервиса «Таксовичкоф». Благодаря активному развитию в регионах России и странах СНГ, удается увеличивать количество выполненных сервисом заказов. Так, доля заказов в Санкт-Петербурге и области составляет 43,95%, в регионах — 42,89%, Казахстане (Нур-Султан) — 12,98%, Москве — 0,19%.

Ситуация с коронавирусом существенно отразилась на операционной деятельности эмитента, однако в этот период был оперативно запущен ряд новых услуг, обновлено мобильное приложение и направлен фокус развития на региональную экспансию в формате совместных предприятий.

Увеличение количества партнерских автопарков в городах присутствия; выход в новые города России и страны и привлечение инвестиций от крупных инвестиционных фондов для реализации этих целей; усиление стратегического развития бизнеса и усиление проникновения IT во все сферы работы компании — это основные направления развития на ближайшие несколько лет.

Подробнее об итогах работы компании в 3 квартале 2020 г. в Аналитическом покрытии.

ООО «БК» занимается переработкой пластмасс, выпуская всевозможные виды пищевой упаковки, комплектующие для пластиковых окон и другую продукцию, которая используется в строительстве, а также выполняет заказы сторонних организаций на собственных пресс-формах.

Рынок переработки пластмассы в России демонстрирует положительную динамику, однако в Сибири данное направление развито недостаточно, а продукция основных конкурентов компании не сопоставима по качеству с изделиями ООО «БК» из-за использования устаревшего оборудования и менее качественного сырья, поэтому уровень конкуренции можно охарактеризовать как низкий.

Компания располагает собственным производственным цехом площадью 600 кв.м, цехом по ремонту и обслуживанию оборудования площадью 100 кв.м, складскими и офисными помещениями общей площадью 420 кв.м.

Ключевые тезисы:

— Порядка 72% доходов компании формируется за счет пищевого направления. Остальные 28% общего объема приходится производство изделий для строительной отрасли.

— Выручка компании за 9 месяцев 2020 года составила 101 млн руб., что на 50% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Этому поспособствовал высокий строительный сезон, а также растущий спрос на банки и крышки для бытовой химии Flip-Top. Помимо этого, в июле ООО «БК» запустило новый производственный цех по выпуску столовых приборов. Планируемый прирост выручки к весне 2021 года составляет 15-20%.

— По состоянию на 30.09.2020 г. валовая прибыль составила 29,3 млн руб., что на 77,5% больше, чем в 3 квартале 2019 г. Чистая прибыль — 2,02 млн руб. (+66,8%). Ключевые финансовые показатели: рентабельность по EBIT — 6,3% (+0,5% г/г), по чистой прибыли — 2% (+0,2% г/г).

— Финансовый долг компании в 3 квартале 2020 г. составил 43,6 млн руб. Основные показатели долгового бремени: отношение долга к выручке — 0,36х, долг в капитале — 4,48х, долг в EBIT — 4,02х.

— Чистые активы ООО «БК» оцениваются в 9,7 млн руб., что составляет 11% от общей структуры активов. Ликвидные активы покрывают обязательства компании на 87%.

— Общий объем инвестиций в развитие производства по итогу 9 месяцев 2020 г. составил 16 млн руб. Средства были направлены на оплату нового оборудования — трех термопластавтоматов, новых пресс-форм для производства посуды, а также на автоматизацию части имеющихся производственных линий.

— В планах компании на 2020-2021 г.г. — запуск нового оборудования, увеличение объемов производства, расширение продуктовой матрицы и наращивание партнерского пула.

Подробное Аналитическое покрытие в формате pdf смотрите по ссылке.

«Нафтатранс плюс» опубликовал новую ставку по купону — 11,8% годовых по выпуску серии БО-01. Эмитент зафиксировал ставку до конца выпуска, т.е. с 25 по 60 купонные периоды.

По условиям выпуска биржевых облигаций серии БО-01 в рамках предусмотренной оферты у инвесторов возникает право предъявить облигации к выкупу. Порядок и сроки участия в оферте прописаны в эмиссионных документах и опубликованы на странице эмитента на сайте Интерфакс. Агентом по приобретению биржевых облигаций выступит АО «Банк Акцепт».

Напомним, что эмитент разместил выпуск объемом 120 млн рублей серии БО-01 (RU000A100303) в феврале 2019 г. со сроком обращения 5 лет или 60 купонных периодов по 30 дней. Купон в первые 24 периода выплачивался из расчета 13,5% годовых. Размещение проходило несколько дней, весь выпуск был выкуплен за 61 заявку, при средней сумме покупки около 2 млн рублей. Переподписка по выпуску составила 13 млн рублей и была удовлетворена с позиции организатора. Благодаря привлеченным средствам компания пополнила оборотные средства, что позволило увеличить объемы закупки нефтепродуктов в рамках заключенных контрактов.

Решение об определении ставки на уровне 11,8% было принято исходя из благоприятной рыночной ситуации. К тому же за прошедший год компания сумела доказать своё умение работать с привлеченным капиталом и заработать хорошую репутацию среди частных инвесторов. Таким образом, можно выделить два основных фактора, повлиявших на решение:

• На момент размещения первого выпуска ставка купона составляла 13,5%, ставка Банка России — 7,75% годовых, а средняя ставка сравнимых размещений в тот период — 14%. С даты размещения ставка Банка России снизилась до 4,25% годовых. У компаний-представителей отрасли нефтетрейдинга и нефтесервиса ставки размещений на рынке ВДО за 2020 год составили 12,5% — 14%, т.е., несмотря на существенное снижение ставки Банка России, в выпусках ВДО значительных изменений не произошло, что отразилось на котировках ценных бумаг нефтетрейдеров: выпуск облигаций компании «Сибнефтехимтрейд» от 14.10.2020 г. торгуется по цене 103,17% от номинала, облигации «Татнефтехим» (выпуск от 05.11.2020 г.) продаются по 103,46% от номинала. Оба выпуска облигаций ООО ТК «Нафтатранс плюс», размещенных в 2019 г. имеют котировки не менее 103% от номинала.

• За период работы компании ООО ТК «Нафтатранс плюс» удалось не только стать значимым игроком в нефтетрейдинге, но и совместно с компаниями-партнерами создать эффективную логистическую структуру, включающую в себя трейдинг, хранение и доставку и обеспечить конечным потребителям лучшие цены и качественный сервис. За время, прошедшее с момента размещения первого выпуска облигаций, объемы бизнеса существенно выросли, что наглядно отразилось на ключевых показателях финансово-хозяйственной деятельности: рост выручки составил 19,8% (+918 млн руб.), EBIT увеличилась на 119,8% (+94 млн руб.), чистая прибыль увеличилась на 562% (+31 млн руб.). Указанная динамика демонстрирует способность «Нафтатранс плюс» эффективно использовать получаемое финансирование, оставаясь при этом стабильной и надежной компанией с инвестиционной точки зрения.

Напомним, что ООО ТК «Нафтатранс Плюс» при сотрудничестве с ООО «АЗС-Люкс» принимает активное участие в развитии сети автозаправочных станций под брендом NAFTA 24. Уже в новом, 2021 году, открылась АЗС под брендом NAFTA 24 по адресу: Малыгина, 13.

Подробнее о финансовом положении эмитента смотрите в Аналитическом покрытии.

За счет привлеченных инвестиций компания планирует нарастить объемы продаж и выручки и продолжить развитие собственной производственной площадки.

Выпуску присвоен номер 4B02-01-00564-R-001P от 17.12.2020. Объем размещения — 50 млн рублей, номинальная стоимость одной облигации — 10 тыс. рублей, выплата купона — ежемесячно, ставка по купону — 13% годовых, срок обращения — 4 года. По выпуску предусмотрена амортизация: частичное погашение по 10% от номинальной стоимости облигаций раз в квартал, начиная с 21 купонного периода. Оферта не предусмотрена.

Размещение облигаций компании пройдет по открытой подписке. Дата начала торгов назначена на 23 декабря. Организатор выпуска — «Юнисервис Капитал», андеррайтер — АО «Банк Акцепт».

ПК «СМАК» — крупный производитель качественной икры, рыбных консервов и паштетов. Компания работает с крупнейшими федеральными сетями («Перекрёсток», «Светофор», «ВкусВилл», «Верный»), в том числе по производству товаров под торговой маркой «Fine life», принадлежащей ООО «Метро Кэш энд Керри». В ассортименте — 3 основных товарных категории продукции, представленные широкими линейками. Стабильная выручка компании: 400 млн рублей в год. Доля компании на икорном рынке в России составляет около 1%, это 140 — 180 тонн.

Привлеченные инвестиции будут направлены на пополнение оборотного капитала, что даст компании возможность нарастить объемы продаж и выручки, продолжить развитие собственной производственной площадки, в частности построить газовую котельную.

Более подробная информация о текущем положении компании и планах по развитию представлена в презентации.

«ИТЦ-Трейд» — один из лидеров на сибирском рынке поставок картона, бумаги и бумажных изделий. Главный офис компании находится в Новосибирске, а филиалы и пункты самовывоза продукции расположены в 19 городах.

География поставок — Сибирь, Дальний Восток и Казахстан. Ежегодная прибыль компании — свыше 10 миллионов рублей, а накопленная нераспределенная прибыль на сегодняшний день составляет свыше 30 млн. Помимо основной операционной деятельности компания инвестирует часть своих средств, получая от вложений дополнительный доход порядка 2,5 миллионов рублей.

Базовые тезисы:

• Выручку компании формируют 5 основных категорий товаров: 26% и 22% приходится на долю пищевой и газетной бумаги, 22% — на картон, 12% обеспечивает офсетная бумага, 5% — оберточная. Еще 13% выручки приносят прочие товары.

• За 6 месяцев текущего года чистая прибыль эмитента составила почти 3,5 млн руб., что на 19% больше в сравнении с аналогичным периодом 2019г. Однако объем выручки на фоне введения ограничительных мер по причине эпидемиологической ситуации сократился на 22,3% до 245,6 млн. Рост рентабельности связан с волатильностью курса рубля и прямо пропорционален доле бумаги в общих объемах продаж.

• Ключевые финансовые показатели по состоянию на 30.06.2020г: валовая рентабельность — 17,1%, рентабельность по EBIT — 5,9%, рентабельность по чистой прибыли — 1,4%.

• Порядка 51% (116,5 млн руб.) активов «ИТЦ-Трейд» составляют запасы. Дебиторская задолженность — 28% (63,1 млн), долгосрочные вложения — 17% (37,7 млн), около 1% (3,3 млн) приходится на НДС, и еще 3% (7,1 млн) — на прочие активы.

• За 6 месяцев текущего года долговая нагрузка компании выросла на 26% (до 126,7 млн руб.).

• В составе пассивов 56% (126,7 млн руб.) — заемные и кредитные ресурсы, 25% (57,4 млн) — задолженность перед кредиторами и 19% (43,6 млн руб.) — собственный капитал. Соотношение долга к выручке — 0,22х, долга к EBIT — 3,66х, долга к капиталу — 2,91х.

• Привлеченные при помощи облигационного займа средства компания использовала для финансирования поставок продукции крупным федеральным заказчикам. Средняя оборачиваемость ресурсов по данным сделкам не превышает 60 дней, показатель чистой рентабельности составляет от 4 до 7%.

• По оценке аналитиков «Юнисервис Капитал» финансовое состояние эмитента — удовлетворительное с положительной динамикой. В конце 1 полугодия 2020г., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, финансовое состояние улучшилось благодаря росту чистой прибыли, валовой рентабельности и рентабельности по EBIT, а также увеличению коэффициента автономии компании за счет роста доли собственного капитала в структуре пассивов.

• Дальнейшая стратегия развития ООО «ИТЦ-Трейд» направлена на расширение ассортиментной матрицы, увеличение выручки до 1 млрд руб. с последующим ежегодным ростом на уровне 4%, наращивание ежегодной прибыли до 30 млн руб.

Более подробно — в аналитическом покрытии.

«Сибирское стекло» зарегистрировало дебютный выпуск биржевых облигаций и анонсирует сбор уведомлений о планируемом участии инвесторов в размещении.

Выпуску присвоен номер 4B02-02-00373-R-001P от 23.09.2020, бумаги также включены в Сектор Роста Московской биржи. Предварительные параметры выпуска: объем — 125 млн рублей, номинал облигации — 10 тыс. рублей, выплата купона ежемесячно, ориентир по ставке — 12,5% годовых. Предполагаемый срок обращения — 5 лет. Информация о датах оферт, возможности досрочного погашения и амортизации будет раскрыта накануне торгов.

Привлеченные инвестиции будут направлены на пополнение оборотного капитала, что позволит запустить новую стекловаренную печь по окончанию строительных работ и в конечном итоге — нарастить объемы производства.

Размещение облигаций компании пройдет по открытой подписке, однако накануне торгов организатор выпуска проводит изучение спроса и приглашает частных инвесторов принять участие в программе лояльности, зарегистрировавшись на площадке boomerang

ООО «Сибстекло» является крупнейшим производителем стеклотары за Уралом и сохраняет свои лидерские позиции благодаря регулярному обновлению основных фондов и внедрению инновационных технологий.

В настоящее время мощность стекольного производства составляет 610 тонн стекломассы или 1,9 млн единиц стеклотары в сутки. ООО «Сибстекло» занимает на российском рынке 3% по итогам 2019 г., на рынке Сибири и ДВФО — 44%. Напомним, что компания намеревалась выйти на биржу ещё в конце 2018 года, однако на тот момент, предпочла иные источники финансирования.

Более подробная информация о текущем положении компании и планах по модернизации оборудования представлена в презентации.