1 0
4 комментария
15 095 посетителей

Блог пользователя Юнисервис Капитал

Корпоративный блог USC

Новости компании. Аналитические обзоры фондового рынка. Информация для инвесторов.
1 – 10 из 1921 2 3 4 5 » »»

Результаты работы ООО «Феррони» за 6 мес. 2022 г.

В 1 полугодии 2022 г. компания нарастила долю собственной продукции в общем объеме, постепенно вытесняя продукцию иных производителей, за счет чего сохраняется валовая рентабельность на уровне АППГ.

Растут продажи в сегменте премиум-дверей — с начала года объем продаж вырос в три раза, и тенденция не снижается. Разбор финансовых показателей более детально ниже в обзоре наших аналитиков.

По итогам работы в 1 полугодии 2022 года объемы продаж компании снизились, что повлияло на финансовые результаты ООО «Феррони»: выручка составила 5,1 млрд руб., что ниже аналогичного периода прошлого года на 22%. Номинальное падение выручки связано с тем, в 2021 году экспортные продажи отражались в отчетности эмитента, но с 2022 года вся экспортная выручка была переведена на производственные площадки. Таким образом, если добавить к фактической выручке обороты по переданным экспортным контрактам, то значение выручки составило бы около 6,3 млрд руб. — что сопоставимо с результатами прошлого года.

В структуре продаж преобладает продукция, произведенная предприятиями группы (ООО «Феррони Йошкар-Ола» и ООО «Феррони Тольятти»). Доля собственной продукции в общем объеме постепенно увеличивается, вытесняя продукцию иных производителей, что, несмотря на рецессию в большинстве отраслей экономики, позволяет компании сохранять валовую рентабельность на уровне 19%, что соответствует значению прошлого года.

В марте компания поставила перед собой задачу по углублению импортозамещения и направила все силы на ее реализацию. Помимо увеличения доли собственного производства дверей, к октябрю текущего года вся необходимая фурнитура будет производиться собственными силами эмитента.

Прежде всего компания наладит выпуск наиболее дефицитных позиций, которые сейчас импортируются из Китая и Турции. Хоть эти страны и не присоединились к санкциям, но в «Феррони» предпочитают не рисковать. Кроме того, производство комплектующих — это еще и новые рабочие места. Одно только производство замков, запущенное в апреле на тольяттинском заводе, обеспечило работой 150 новых специалистов.

Самостоятельное изготовление комплектующих также позволяет эмитенту снижать производственные и логистические расходы, повысив тем самым маржинальность своего продукта.

Собственный капитал продолжает увеличиваться за счет роста нераспределенной прибыли, и на 30.06.2022 г. составил 649,0 млн рублей (+ 16,4 % к АППГ), таким образом, вся чистая прибыль компании была реинвестирована на развитие.

Сложившаяся непростая геополитическая ситуация с февраля 2022 года в незначительной мере влияет на деятельность компании. С начала 2022 года компания «Феррони» открыла сразу две выставочных площадки — шоурума, на которых были представлены двери премиум-сегмента собственного производства, одна из них находится в Санкт-Петербурге, другая — в технопарке «Жигулевская долина».

Стоит отметить, что ранее сегмент дверей премиального качества был представлен преимущественно европейскими продуктами, которые теперь недоступны. Это позволяет ГК «Феррони» занять освободившуюся нишу с продуктом, который уже сейчас на 90% состоит из российского сырья и комплектующих. Только с начала года объем продаж эмитента в сегменте премиум-дверей вырос в три раза, при этом потенциал роста еще далеко не исчерпан.

На рынке сохраняется спрос на товар премиальных категорий, который у «Феррони» ничем не уступает иностранным аналогам. Выставка MosBuild 2022, которая проходила в Москве с 29 марта по 1 апреля, тому подтверждение. Во время работы выставки компания, традиционно принимавшая участие в мероприятии, получила большое количество положительных откликов по премиальному сегменту своей продукции.

0 1
Оставить комментарий

Kuzina подводит итоги по работе с ритейлерами

Полугодовой итог сотрудничества ООО «Кузина» со сторонними сетями: оборот в данном направлении за 6 месяцев 2022 г. составил 57,5 млн руб., в то время как в 1-м полугодии 2021 г. был зафиксирован оборот на уровне 25,5 млн руб. Прирост составил 126%.

Что сделано в 2022 году: появились первые результаты по работе эмитента в новом регионе — Кемерово (Кузбасс). Реализацию продукции осуществляет сеть «Самокат», у которой в этом городе насчитывается 17 точек. С момента начала продаж прошло меньше месяца, но уже сейчас ежедневная выручка составляет 35 тыс. руб., что позволяет прогнозировать оборот за первый месяц работы на уровне 1 млн руб.

Ранее мы писали, что ООО «Кузина» вступило в переговоры с крупной региональной сетью «Красный Яр» в Красноярске (64 магазина) о поставке злаковых батончиков. На сегодняшний день договор уже подписан и произведена первая партия продукта, которая поступила на склад дистрибьютора 1 августа. Старт продаж состоится 11 августа. Компании совместно проведут промо-акцию, приуроченную к запуску сотрудничества.

Стартовали отгрузки продукции в торговые точки при автозаправочных станциях в рамках договора с ООО «ИнтерАвтоСервис» (ритейлер пищевых продуктов для торговых точек в сетях автозаправочных станций), о чем также сообщалось ранее. В тестовом формате отгружена продукция в 5 торговых точек при АЗС (синнамены, десерты и проч.), предварительные результаты отличные, в ближайшее время количество точек будет поступательно увеличиваться.

Что планируется: представители ООО «Кузина» ведут переговоры с крупной торговой сетью из Уфы, которая насчитывает порядка 40 торговых точек. Уфимский ритейлер сам выдвинул предложение о сотрудничестве.

Работа с данным партнером по добавлению в его ассортимент батончиков ZLAKI производства «Кузины» продвигается динамично, поскольку данная торговая сеть самостоятельно выполняет и функции дистрибьютора и осуществляет закуп товара без посредников. Продукция для уфимцев будет изготавливаться на московской производственной площадке «Кузины».

Федеральные сети «Пятерочка» и «Ашан», с которыми у эмитента давно налажено сотрудничество, также заинтересовались злаковыми батончиками. В случае положительного решения со стороны сетей по пополнению ассортимента данным продуктом, продажи начнутся сразу, без длительного переговорного процесса, поскольку с этими компаниями у «Кузины» имеются действующие договоры.

0 1
Оставить комментарий

«НЗРМ»: результаты первого полугодия

В компании довольны предварительными итогами работы в первом полугодии 2022 года — увеличилась выручка, выросла маржинальность, появились новые заказчики.

За 6 месяцев работы выручка компании достигла 2,742 млрд руб., в то время как в аналогичном периоде прошлого года этот показатель фиксировался на уровне 1,954 млрд руб. Благодаря увеличению доли выпуска более сложной и маржинальной продукции в общем объеме производства, выросла эффективность операционной деятельности.

Хорошие результаты обусловлены оптимизацией работы предприятия, запуском новых направлений, расширением производственной базы, а также укреплением команды новыми высокопрофессиональными специалистами.

Ранее мы писали, что НЗРМ завершил пятилетний цикл модернизации производственных мощностей и приступил к следующему этапу реализации долгосрочной стратегии развития. В соответствии с ней производственная база завода будет расширяться и в дальнейшем.

Напомним, что менее года назад на предприятии был осуществлен запуск нового цеха. Сегодня эти площади уже полностью освоены. Заводу требуются значительные площади, которые позволят в полной мере реализовать поставленные задачи развития. К сожалению, в Новосибирске наблюдается выраженный дефицит промышленных объектов с необходимой инфраструктурой. Ведется активный поиск новых производственных площадок, на которых планируется разместить производство со штатом около 60 человек и соответствующее производственное оборудование.

Результатом работы инженерного центра за первое полугодие 2022 г. стала регистрация двух патентных заявок на новые разработанные и внедренные изделия. Оба запатентованных продукта относятся к строительному направлению бизнеса компании.

Дмитрий Ионычев, директор ООО «НЗРМ»:

«Без команды инженерного центра просто невозможно прочитать чертежи, дать задание на производство. Наличие конструкторско-технологического отдела — осознанная необходимость. Были случаи, когда нам просто привозили деталь и просили повторить. Ребята делали чертежи, создавали электронные макеты изделий, подбирали технологию производства и осуществляли запуск в серию. Такие специалисты крайне важны для команды.»

0 1
Оставить комментарий

Лето с «Кузиной»: фестивалю быть!

Сеть кафе-кондитерских Kuzina приняла решение продолжить в этом году традицию проведения летних фестивалей и уже готовит гостям новые рецепты десертов.

Начало года выдалось непростым для всех, и весной, в разгар кризиса, компанией было принято решение в этом году отказаться от праздника. Однако ситуация постепенно меняется к лучшему, и начавшаяся подготовка к фестивалю эклеров — яркое тому подтверждение.

Кроме того, в компании заметили, что систематическое ежегодное проведение таких фестивалей приводит к их растущей год от года популярности, и терять наработанные ранее очки попросту недальновидно.

В этом году мероприятие начнется не в первых числах, а в середине августа и по традиции продлится месяц, частично захватив начало «высокого» сезона. В отличие от прошлых лет, когда фестиваль запускали непосредственно перед высоким сезоном, таким образом стимулируя рост продаж. Опыт этого года покажет, будет ли достигнут эффект синергии от совмещения двух факторов: фестивального роста спроса и начала пикового сезона.

Фестивальная активность компании позволяет реализовать сразу несколько задач: обновить меню, привлечь внимание необычными продуктами, повысить маржинальность категории, подстегнуть спрос. Ранее мы уже подробно разбирали данный кейс

.

Грамотный маркетинг — отличительная черта эмитента. Помимо фестивалей, можно привести в пример работу, которую компания провела в этом году по оптимизации летнего меню: в жаркое время года сеть традиционно делает упор на холодные напитки (лимонады, свежайсы, фраппе и проч.). Проанализировав продажи, в компании установили, что значительно более маржинальным летним напитком являются различные рецепты холодного кофе (айс-кофе, айс-каппучино, айс-латте и т.д.).

При подготовке к летнему сезону в «Кузине» изменили концептуальный подход к рекламной кампании, сделав акцент на линейке холодных кофейных напитков, благодаря чему они были выведены в топ продаж в рамках данной категории. Текущий сезон еще не завершен, но уже сейчас в компании отмечают, что доходность летних напитков в этом сезоне выше, чем в 2021 г.

0 1
Оставить комментарий

СДЭК формирует грузовой воздушный флот

В мае текущего года компания «СДЭК-Глобал» и авиакомпания «Авиастар-ТУ» приступили к сотрудничеству по совместному развитию грузовой авиации для экспресс-доставки посылок.

Представители топ-менеджмента СДЭК ранее заявляли о планах компании обзавестись собственным грузовым авиапарком — количество грузов в последнее время выросло настолько, что дальнейшее развитие целого ряда направлений стало просто невозможно без использования собственного авиапарка.

Под доставку грузов эмитента задействован брендированный Boeing 757, а также по мере необходимости и другие воздушные судна авиакомпании «Авиастар-ТУ». Следует отметить, что на сегодняшний день в небе над Россией совершают рейсы не более 12 грузовых самолетов российских авиакомпаний. СДЭК — одна из немногих компаний, использующих для доставки своих грузов чартерные авиарейсы.

Стоимость перевозок в рамках сотрудничества компаний для «СДЭК» — существенно ниже рыночной, что позволяет эмитенту снизить логистические расходы как для бизнеса, так и для клиентов. А возможность устанавливать время и направления рейсов обеспечивают дополнительную свободу маневра.

Евгений Цацура, сооснователь и председатель Совета директоров ООО «СДЭК-Глобал» охарактеризовал сотрудничество компаний как типичный пример схемы win2win — взаимовыгодный союз, в результате которого выигрывают все его участники.

«Рынок экспресс-доставки не может органично развиваться без рынка грузовой авиации, так же, как и рынок грузовой авиации не может развиваться без рынка экспресс-доставки — они взаимно дополняют друг друга. Все международные логистические флагманы имеют свой внутренний авиафлот, исчисляемый сотнями бортов», — сказал Евгений Цацура.

«Сотрудничество нашей авиакомпании со СДЭК — это серьезный прорыв. Со своей стороны, мы приложим все усилия для того, чтобы эти перевозки были качественные, точные и в срок», — добавил начальник службы организации перевозок «Авиастар-ТУ» Алексей Евтухов.

0 1
Оставить комментарий

О производственных проектах АО «Новосибирскхлебопродукт»

Как мы писали ранее, усиливающийся режим санкционного давления на Россию порой приводит к тому, что наши производители вместо трудностей в работе получают возможности для развития.

Так, дорожающие по всему миру энергоресурсы делают выгодным размещение производств на территории Российской Федерации. И АО «НХП» вместе с зарубежными партнерами готовится организовать на территории России сразу несколько разного рода производств по переработке зерновых культур для тех клиентов, которые ранее приобретали у компании сырье.

Это позволит эмитенту разнообразить товарную матрицу за счет продукции собственного производства, и, тем самым, повысить маржинальность сделок.

Напомним, что в активах эмитента имеются комбикормовый завод и мельница. Объекты расположены на базе комплекса «Татарскзернопродукт» и в данный момент законсервированы.

Оборудование мельницы позволяет наладить выпуск муки крупного помола, которая впоследствии отправится на экспорт. На комбикормовом заводе планируется организовать маслобойню по переработке рапса и льна. АО «НХП» уже приступила к планированию проекта и готовит экспертизу здания.

Также в качестве одного из приоритетных направлений эмитент выделяет для себя производство комбикормов — создание кормовых основ путем комбинации различных зерновых культур. Это проектная работа, которая осуществляется в партнерстве с турецкими заказчиками компании.

Продолжается работа по проекту производства ESG- продукции — несколько сельхозпроизводителей в данный момент проходят двухгодичный мониторинг. После его завершения продукция, произведенная этими хозяйствами, получит ESG-сертификат.

Ранее планировалось реализовать сертифицированное зерно на европейских рынках, но, в сложившейся ситуации, это, скорее, задел на будущие периоды. АО «Новосибирскхлебопродукт» продолжает выстраивать торговые компетенции под данный продукт, чтобы оперативно реализовать его позднее, когда снизится санкционное давление и будет четкое понимание механизмов торговли с Евросоюзом.

Сертифицированная сельхозпродукция также может быть интересна в Китае и Юго-Восточной Азии. Однако для этого потребуется дополнительная работа по приведению товара к стандартам КНР. Переориентация каналов сбыта ESG-продукции на новый восточный рынок займет, по предварительной оценке, 3-5 лет, но, тем не менее, это осуществимо.

0 1
Оставить комментарий

lady & gentleman CITY фиксирует увеличение спроса

Ассортимент модной сети одежды lady & gentleman CITY формируют коллекции европейских модных домов, интерес к которым со стороны покупателей только растёт.

В компании отметили, что заметно увеличился спрос на коллекции брендов Armani Exchange, Hugo и Trussardi. Рост спроса на продукцию текущего сезона привел к наращиванию товарооборота по сравнению с прошлым периодом. В сети прогнозируют сохранение сложившейся тенденции на увеличение выручки и в последующих сезонах.

Только за последнее время сеть магазинов модной одежды lady & gentleman CITY пополнилась корнерами Finisterre (самый большой корнер бренда в сети на сегодня ) и Rinascimento в ТРЦ Columbus, новыми пространствами от Karl Lagerfeld в ТРЦ «Европолис», ТРЦ «Европейский» и ТРК «Атриум», о чем мы писали ранее.

Монобрендовый магазин Armani Exchange переехал на новую локацию на первом этаже в торговом центре «Авиапарк». Новый магазин был оформлен согласно концепту итальянского бренда: логомания, большие буквы «А» и «X», элегантный металл в тандеме с деревом и множество световых акцентов. Его дизайн объединил в себе современное оформление, комфорт и функциональность.

Продолжает пополняться портфель брендов компании: теперь в сети можно приобрести вещи из коллекций испанской марки Lolitas&L, которая с момента основания в 80-х годах ХХ века специализируется на идеях готовых образов (total look), а также модели из коллекции нового итальянского бренда IBlues. Философия бренда близка молодым и смелым женщинам, которые хорошо ориентируются в мире моды, любят быть в курсе последних тенденций и не боятся экспериментировать со своей внешностью.

Несмотря на растущий спрос, в компании lady & gentleman CITY продолжают стимулировать увеличение товарооборота, предоставляя покупателям специальные предложения и скидки. На сегодня действует следующая программа: до −50% на коллекции мировых брендов, которые суммируются с бонусными баллами, начисленными по программе лояльности Fashion Club.

А с 1 июля по 14 августа 2022 г. у каждого покупателя розничных мультибрендовых магазинов lady & gentleman CITY есть шанс стать обладателем миллиона рублей и других денежных призов от Системы быстрых платежей (СБП).

0 0
Оставить комментарий

ООО «Круиз» возвращается к отложенным планам

Объем продаж компании в регионах в этом году вырос сразу на 50%: со 162 млн руб. в январе-мае 2021 г. до 243,4 млн руб. в аналогичном периоде текущего года. Растущий спрос на услуги позволил эмитенту вернуться к отложенным ранее стратегическим планам развития.

Так в начале года компания отложила приобретение 500-т единиц автомобилей марки «ГАЗель», но уже этой осенью планирует возобновить закупку техники для обеспечения качественного выполнения возросших заявок.

По направлениям работы компании сформировались следующие тенденции:

— Спрос на грузовое такси (b2c) сохранился на уровне 2021 года, а к 2023 году прогнозируется рост заказов.

— Грузовое такси и корпоративная логистика (b2b) — клиенты направления (малый и средний бизнес). После начала СВО наблюдалось падение спроса на услуги. Но малый бизнес демонстрирует гибкость и быструю адаптацию к новой реальности, и высока вероятность, что до конца текущего года объем спроса вернется к показателям 2021 г.

— DIY и b2b2c — в сегменте можно наблюдать противоречивые показатели, в зависимости от регионов и отдельно взятых клиентов. Основными драйверами роста выступают смена товарной матрицы с увеличением числа китайских и российских товаров, а также резко возросший спрос на загородное строительство и дачные переезды.

Если брать ситуацию в целом по рынку, то здесь сформировались определенные изменения: наблюдается спрогнозированная ранее смена тренда на профильном рынке труда в пользу компаний-нанимателей — водителей стало больше. Это позволило эмитенту повысить комиссию в свою пользу на уровне 1-2% (в зависимости от вида услуг).

Благодаря укреплению рубля несколько скорректировалась стоимость запасных частей для автотранспорта, снизившись после скачка в начале года. Вероятно, столь значительное повышение цены, наблюдавшееся в феврале-марте, во много было вызвано паникой и спекуляциями. Но, тем не менее, цена на запчасти сейчас на 15-20% выше, чем в прошлом году.

0 0
Оставить комментарий

Кредитный рейтинг ООО «Феррони» подтвержден на уровне BB-(RU)

Рейтинговое агентство АКРА подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «Феррони», сохранив его на уровне BB-(RU) со стабильным прогнозом, что обусловлено сохранением кредитных метрик в рамках диапазонов, применимых для данной оценки.

«Стабильный» прогноз с высокой долей вероятности свидетельствует о том, что текущий рейтинг кредитоспособности останется неизменным в течение следующих 12-18 месяцев.

В дальнейшем положительное влияние на рейтинговую оценку могут оказать: рост взвешенного портфеля FFO (средства от операционной деятельности) до уровня 500 млн руб. при соотношении FFO/процентные платежи выше 2,5х; рост рентабельности по операционной деятельности выше 5%, а рентабельность по FCF (чистый денежный поток) — выше 2%.

Агентство отметило, что эмитент занимает лидирующие позиции на рынке входных металлических дверей и охватывает все сегменты рынка. Выход новой производственной площадки в Тольятти на проектную мощность в последствии окажет положительное влияние на среднюю оценку рыночной позиции эмитента.

Бизнес-профиль компании также получил среднюю оценку по причине высокой зависимости строительной отрасли от уровня процентных ставок и наличия программ государственной поддержки. При этом отмечена диверсификация партнерской базы и отсутствие просроченной дебиторской задолженности.

Географическая диверсификация также получила среднюю оценку, поскольку доля экспортных продаж в выручке компании за 2021 г. составила не более 20%, но было учтено масштабное присутствие ООО «Феррони» во всех регионах России и наличие обособленных подразделений в 24 городах.

0 0
Оставить комментарий

«НЗРМ» о переориентации рынка и новых проектах

Внутренний рынок металла сейчас полностью перестраивается. По трейдингу снижаются объемы сбыта, рынки лихорадит, но инфраструктурные проекты продолжают работать и развиваться. В сферах энергетики, добычи угля, дорожном строительстве у завода сейчас множество заказов.

Также завод планирует расширить производственную базу для обеспечения полного сервиса металлообработки, в частности организовать участок по обработке трубы. Напомним, что в 2020-2021 гг. компания активно инвестировала в производство, став полноценным сервисным металлоцентром по обработке листового проката.

Для организации нового трубного направления значительных инвестиций не потребуется. Наиболее дорогостоящая составляющая, основа производства, уже готова и даже собрана. Станки, которые будут докупаться, дешевле неё в несколько раз, поскольку относятся к чистовому оборудованию.

Планы по расширению затронут и направление производства для строительного сегмента, которое было организовано во второй половине прошлого года. Текущий объем заказов уже превышает выделенные на этот вид продукции производственные мощности завода.

Оборудование для всех вышеперечисленных проектов компания планирует закупать в Китае. В части расчетов никаких сложностей не отмечается — банки продолжают своевременно проводить международные транзакции в рамках расчетов с КНР.

Директор завода Дмитрий Ионычев отметил, что в России сейчас наблюдается профицит жидкой стали по причине приостановки крупных производств автомобилестроения и не только. Произошло снижение спроса, и в ближайшее время будет идти переориентация объемов потребления на внутреннем рынке. После перестройки процессов рынок металла неизбежно возобновит рост.

На первый план будут выходить проекты военно-промышленного комплекса. ВПК загружен на полную мощность. Соответственно у гражданского рынка появилась возможность взаимодействовать с ВПК, именно туда перераспределяются усилия.

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 1921 2 3 4 5 » »»