На первую неделю декабря запланированы выплаты купонного дохода четырёх эмитентов «Юнисервис Капитал» на сумму 16 725 100 руб.
По выпуску СДЭК-Глобал-БО-П01 назначено частичное досрочное погашение в объёме 10% от номинала: по 100 руб. на одну облигацию и 50 млн руб. — за все бумаги в обращении.
Семь эмитентов «Юнисервис Капитал» планируют направить купонный доход совокупным объёмом на сумму в 20 361 588,33 руб.
По облигациям Транс Миссия-БО-01 назначено частичное досрочное погашение в объёме 3% от номинала. Выплата на одну бумагу составит 30 руб., на все облигации в обращении — 2 366 040 рублей.
На начавшейся рабочей неделе пять эмитентов «Юнисервис Капитал» направят купонный доход на сумму в 16 050 308,42 руб.
По выпуску Транс-Миссия-БО-01 назначено частичное досрочное погашение в объёме 3% от номинала: по 30 руб. — на облигацию и 2 366 040 — на все бумаги в обращении.
По итогам 1 полугодия 2025 года финансовые показатели эмитента вновь продемонстрировали разнонаправленную динамику. Выручка и EBITDA Adj LTM снизились, при этом валовая и чистая прибыль возросли.
Основной канал реализации продукции эмитента — сеть торговых точек под брендом «Чистая Планета». За прошедшие 6 мес. 2025 года число активных магазинов незначительно снизилось. По итогам отчётного периода: 15 точек — собственность эмитента, 191 работают по договору франчайзи, заключенному с компанией. Ещё 96 точек ведут деятельность в рамках франчайзингового договора с партнёром эмитента — ООО «ПРОЭКОПАРК». В компании отмечают, что спрос на открытие новых магазинов есть. За период с апреля по июль удалось запустить 12 точек. При этом есть и случаи закрытия магазинов в связи с их нерентабельностью: неудачно выбранной локацией или отсутствием развития. В компании проводят аудит магазинов, чтобы поддержать владельцев точек бренда: и тех, которые работают по франшизе с ООО «Чистая Планета», и тех, которые были открыты по договору коммерческой субконцессии с ООО «Проэкопарк». Последние ориентировочно до конца 2025 года заключат прямые договоры с ООО «Чистая Планета». Также в компании пересматривают подход к выбору потенциальных партнёров — владельцев торговых точек. Руководство пересобирает направление по развитию франчайзинговой сети, повторно определяя стандарты внешнего вида магазинов и коммуникации с клиентами.
Большая часть точек расположена в России. Собственные магазины эмитента и работающие с ним в рамках франшизы находятся преимущественно в Сибири, на Урале и Дальнем Востоке. Также в сеть входят торговые точки в Казахстане и Узбекистане. Стратегия развития предполагает расширение российской сети и открытие новых точек в странах СНГ.
Выручка ООО «Чистая Планета» в 1 полугодии 2025 г. сократилась на 25,1% относительно АППГ. Как уже ранее писали, на динамику влияет переход части клиентов от офлайн-шоппинга к покупкам на маркетплейсах и онлайн-площадках. Также в 1 квартале 2025 г. сократилось число клиентов, с которыми были заключены договоры по реализации продукции под собственными торговыми марками заказчиков, и было зафиксировано сокращение продаж через франчайзинговую сеть. При этом руководство компании продолжает пересмотр процессов для повышения эффективности: это и аудит сети торговых точек, и налаживание партнёрских отношений с клиентами — как с новыми, так и с ранее ушедшими, и пересмотр продуктовых линеек. В том числе, благодаря проделанной работе выручка за 2 квартал 2025 года выросла на 5,8% относительно 1 квартала 2025 года.
Валовая и чистая прибыли увеличились. Так, рост валовой прибыли составил 2,5% к АППГ, что связано с уменьшением себестоимости продукции на 43,5%, темпы снижения которого превысили скорость сокращения полугодовой выручки. Чистая прибыль увеличилась на 150%, что связано с налаживанием операционной деятельности и оптимизацией внутренних процессов.
Вслед за сокращением выручки по итогам 6 мес. 2025 г. снизилась и EBITDA Adj LTM на 40,8% к АППГ до 41,3 млн руб. Рентабельность по EBITDA Adj LTM уменьшилась до 20,8%. На значение EBITDA Adj LTM (LTM — last twelve months, последние 12 месяцев) влияют слабые операционные показатели конца 2024 года. При этом скорректированная накопленная EBITDA компании в 1 полугодии 2025 г. выросла на 29% к АППГ, а рентабельность по ней составила 45,9%, что на 19,2 п.п. превышает значения 1 полугодия 2024 г. Причиной динамики стала упомянутая ранее оптимизация операционной деятельности.
Финансовый долг эмитента в 1 полугодии 2025 г. увеличился на 19,5% относительно АППГ, вследствие чего общая долговая нагрузка выросла, с конца 2024 г. она находится в тревожной зоне.
Напомним, что в 1 квартале 2025 г. основной учредитель ООО «Чистая Планета» с долей в уставном капитале в 99% — ООО «Сибэксперт» — выдал эмитенту заём для прохождения плановой безотзывной оферты и погашения кредитной задолженности. Денежные средства были получены компанией на 2 года со ставкой в 21% годовых. По словам руководства компании, погашение тела долга предусмотрено в конце срока займа, выплата процентов происходит на ежемесячной основе.
Безотзывная оферта пришлась на 2 квартал 2025 года, эмитент исполнил все заявки, поступившие от инвесторов. Накануне её проведения ООО «Чистая Планета» повысило ставку купонного дохода с 17,5% до 28% годовых на 19 — 36 к. п. На дату окончания 36 к. п. (28.09.2026 г.) запланирована дополнительная, вторая по счёту безотзывная оферта.
Коэффициент покрытия процентов существенно снизился на фоне роста процентов к уплате, который, в том числе, связан с размещённым в 2023 году облигационным займом.
Как писали выше, компания продолжает работу по пересмотру внутренних процессов и оптимизации, направленной на восстановление финансовых показателей. При увеличении выручки, которое заложено в стратегию развития эмитента, долговая нагрузка сможет снизиться в последующих периодах.
Пять эмитентов «Юнисервис Капитал» направят на начавшейся рабочей неделе купонный доход в пользу инвесторов на сумму в 18 299 965,28 руб.
Также запланировано частичное досрочное погашение по выпуску Транс-Миссия-БО-01 в объёме 2% от номинала: по 20 руб. на облигацию и 1 577 360 руб. на все бумаги в обращении.
По словам эмитента, направление франчайзинговой сети бренда «Чистая Планета» пользуется спросом со стороны потенциальных владельцев торговых точек. За период с апреля по июль были открыты 12 магазинов. Для повышения эффективности работы сети компания проводит аудит торговых точек и повторно формулирует ценности бренда.
Представители эмитента сообщили, что по итогам второго квартала были открыты 7 торговых точек, а за первые 10 дней июля — 5, направление продолжает набирать обороты. При этом были и единичные случаи закрытия ранее действовавших магазинов по причинам изначально неудачно выбранной локации и отсутствия развития.
Расположение торговой точки играет важную роль. Во многом от него зависит трафик и, как следствие, средний чек и доходность. Сегодня мы проводим аудит всех магазинов бренда: и тех, которые работают по франшизе с ООО «Чистая Планета», и тех, которые были открыты по договору коммерческой субконцессии с ООО «Проэкопарк». Последние ориентировочно до конца 2025 года заключат прямые договоры с ООО «Чистая Планета». С помощью чек-листов мы отслеживаем развитие партнёров. Ключевые задачи — оценить эффективность и поддержать владельцев магазинов, указать на слабые стороны и точки роста. Радует, что многие партнёры успешны,
— прокомментировала исполнительный директор ООО «Чистая Планета» Наталья Жданова.
Также сегодня в компании пересматривают подход к выбору потенциальных партнёров — владельцев торговых точек. Руководство эмитента пересобирает направление по развитию франчайзинговой сети, повторно определяя стандарты внешнего вида магазинов и коммуникации с клиентами. Внимание акцентируют на качестве, а не на количестве.
При этом представители «Чистой Планеты» отмечают спрос на открытие торговых точек бренда, компания продолжает принимать заявки. Сегодня франшиза эмитента представлена в каталогах и лидогенераторах «Сбербанка» и в «Топ-франшиз», в ближайшее время она появится в «БИБОСС».
Шесть эмитентов «Юнисервис Капитал» планируют направить купонные выплаты по семи облигационным выпускам на общую сумму в 22 175 223,69 руб.
Также назначено частичное досрочное погашение по ценным бумагам серии ЮниМетрикс-01-об в объёме 25% от номинала. Выплата на одну бумагу составит 250 руб., на все облигации в обращении — 20 917 000 руб.
Эмитент параллельно развивает несколько направлений. Наращивает продажи через магазины бренда «Чистая Планета», осваивает новые рынки и увеличивает представленность товаров на полках торговых сетей.
Предварительно по итогам второго квартала 2025 года ООО «Чистая Планета» нарастило объём продаж продукции на 17% относительно первого квартала. И хотя результат аналогичного периода прошлого года ещё превышает текущие показатели, отставание сокращается. Если объёмы реализации за первый квартал 2025 года были меньше АППГ на 50%, то значения второго квартала уже на 30% уступают аналогичному периоду 2024 года.
Представители эмитента отмечают, что продажи через торговые точки фирменных магазинов бренда «Чистая Планета» растут благодаря работе по обеспечению ассортиментом каждого магазина и фокусу на увеличении среднего чека. Через дистрибьютеров продукция компании начинает появляться на полках отечественных торговых сетей. Среди последних результатов — товары ООО «Чистая Планета» теперь представлены в «Быстрономе» и Metro Cash and Carry.
Расширяется и экспортное направление. ООО «Чистая Планета» заключило контракт с крупным дистрибьютером из Кыргызстана, начав освоение нового рынка. Компания уже провела первые отгрузки практически всего ассортимента. Цель дебютной поставки — исследовать спрос. Летом эмитент получит обратную связь по каждой из позиций, определив наиболее востребованный ассортимент.
Отдельно в компании отмечают и популярность мобильного приложения «Чистая Планета», которое пользуется спросом у покупателей. Согласно статистическим данным, количество зарегистрированных пользователей — 300 тыс. человек. За первые 15 дней июля, во многом благодаря акции «Июль без пластика», аудитория приложения увеличилась на 1 400 человек. На сегодня акция продолжается, что, в том числе, способствует росту числа пользователей приложения.
Компании удалось увеличить показатель EBITDA Adj и чистую прибыль при снижении выручки и валовой прибыли. О том, как эмитент намерен восстанавливать операционные и финансовые результаты, — в аналитическом обзоре.
Основным каналом реализации продукции ООО «Чистая Планета» остаётся розничная сеть торговых точек, развивающаяся под брендом «Чистая Планета». По итогам 3 месяцев 2025 года она состоит из 217 магазинов: 15 их них — собственность эмитента, 202 точки работают по договору франчайзи, заключенному с компанией.
Большая часть магазинов расположена в России — преимущественно в Сибири и на Дальнем Востоке. Также в сеть входят торговые точки в Казахстане и Узбекистане. Стратегия развития эмитента предполагает расширении сети не только в России, но и открытие новых торговых точек на территории Казахстана и Узбекистана.
Выручка ООО «Чистая Планета» относительно 3 месяцев 2024 года снизилась на 23,7% ввиду перехода части клиентов от офлайн-шоппинга к маркетплейсам и онлайн-площадкам, что привело к оттоку клиентов и снижению объёмов продаж. Руководство «Чистой Планеты» пояснило, что к 1 кварталу 2025 г. уменьшилось число клиентов, с которыми были заключены договоры по реализации продукции под собственными торговыми марками заказчиков, также произошло сокращение продаж через франчайзинговую сеть на 40%.
Сегодня новое руководство эмитента сформировало стратегию развития, направленную на восстановление операционных и финансовых показателей. По предварительной оценке, минимальная выручка, которую получит «Чистая Планета» от онлайн-продаж за 2025 год, составит 30 млн руб., а в ближайшие 2-3 года доля e-commerce в структуре выручки вырастет до 30%, что нивелирует отрицательную динамику. Более того, представители компании ведут переговоры с несколькими торговыми сетями о производстве продукции под их СТМ. В частности, эмитент участвует в тендере Metro Cash and Carry и разрабатывает образцы гелей для стирки и кондиционеров для белья. Также проводит переговоры с представителями X5-Group о поставке продукции под СТМ в сеть «Чижик». В процессе переговоры и с торговой сетью из Казахстана — Magnum, им эмитент планирует поставлять продукцию под собственными брендами. Помимо прочего, ООО «Чистая Планета» намерено присоединиться к федеральной благотворительной программе «Народная полка».
В свою очередь, валовая прибыль сократилась незначительно: на 0,9% к АППГ — до 31,1 млн руб. Причина динамики — сокращение себестоимости продукции на 63,5%, темпы которого превзошли снижение выручки в отчётном периоде.
EBITDA Adj выросла по итогам 3 мес. 2025 г. на 21,9% до 14,4 млн руб. к АППГ. Вместе с этим существенно увеличилась и рентабельность по EBITDA Adj с 23,9% до 38,2%. В первую очередь, это связано со значительным сокращением коммерческих и управленческих расходов. По словам представителей компании, для сокращения расходов был проведён ряд мероприятий, в том числе, удалось снизить транспортные расходы (в 1 квартале уменьшилось число грузов, которое перевозил эмитент за свой счёт, часть партнёров взяла логистические траты на себя). Также сокращение коммерческих и управленческих расходов стало ключевым драйвером роста чистой прибыли ООО «Чистая Планета»: показатель вырос более чем в 7 раз к АППГ до 5,9 млн руб.
Финансовый долг эмитента увеличился на 4,5% в 1 квартале 2025 г. относительно АППГ. На этом фоне долговая нагрузка выросла и находится в тревожной зоне, подобная динамика сохраняется с конца 2024 года.
В 1 квартале 2025 г. ООО «Чистая Планета» получило денежные средства от одного из учредителей — ООО «Сибэксперт», которое с февраля 2025 года владеет долей в 99% уставного капитала компании. Заём был использован для проведения плановой безотзывной оферты, а также погашения кредиторской задолженности. Согласно комментариям руководства предприятия, средства от займа ООО «Сибэксперт» получены на 2 года по ставке — 21% годовых, погашение задолженности предусмотрено в конце срока, а выплата процентов происходит на ежемесячной основе.
При этом в рамках плановой безотзывной оферты владельцы облигаций предъявили к выкупу рекордно малое количество бумаг — 13 979 из 100 000 бумаг. Эмитент исполнил все заявки по выпуску Чистая Планета-БО-01, выплатив 14 096 982,76 руб. номинальной стоимости бумаг и накопленного купонного дохода. Ставка по выпуску Чистая Планета-БО-01 была повышена с 17,5% до 28% годовых на 19 — 36 к.п. На дату окончания 36 к.п. (28.09.2026 г.) запланирована ещё одна безотзывная оферта.
Коэффициент покрытия процентов также существенно снизился в связи с ростом процентов к уплате, который, в том числе, связан с находящимся в обращении облигационным займом.
С учётом стратегии развития, которую ранее озвучивали представители эмитента, при достижении поставленных целей и росте финансовых показателей, долговая нагрузка может снизиться.
Шесть эмитентов «Юнисервис Капитал» направят купонный доход на сумму 16 790 446,44 руб.
Также запланированы два частичных досрочных погашения. Первое по выпуску НЗРМ-БО-01 в размере 7,5% от номинала: по 75 руб. на облигацию и 12 млн руб. на все. Второе по бумагам серии Транс-Миссия-БО-01 в объёме 2% от номинала: по 20 руб. на облигацию и 1 577 360 руб. на выпуск.
Оставить комментарий
