Эмитент ООО «АВТООТДЕЛ» – представитель IT-индустрии, специализируется на создании ПО для автомобильной отрасли в России. Деятельность эмитента обеспечивает оперативный запуск кольца сайтов дилеров для новых автомобильных брендов на базе платформы эмитента. За 1 квартал 2024 года компания увеличила количество сайтов по новым брендам. Подробнее о других показателях финансово-хозяйственной деятельности за 1 кв. 2024 года – ниже.

В феврале 2024 года к платформе эмитента был подключен бренд AMBERTRUCK, а уже к концу 1 квартала 2024 года число сайтов по новому бренду достигло 13. Увеличивается число сайтов и других брендов. На конец 1 квартала 2024 количество сайтов достигло 640 в сравнении с 619 подключенными сайтами на конец 2023 года.

ООО «АВТООТДЕЛ» удалось восстановить долю рынка за счёт привлечения новых брендов, выходящих на рынок России. Компания продолжает активно сотрудничать с китайскими брендами: Baic, Kaiyi, ORA, SWM, Foton.

От квартала к кварталу с начала 2023 года эмитент показывал средний ежеквартальный прирост выручки на уровне 12%, а чистая прибыль увеличивалась ежеквартально более, чем на треть. Если же сравнивать 1 квартал текущего года с аналогичным периодом прошлого года, то выручка и чистая прибыль приросли кратно, последняя из которых составила по итогам работы 3 месяцев 2024 года 14,7 млн руб. (против 4,6 млн руб. годом ранее). Эффективная деятельность работы в 1 квартале 2024 года отразилась и на скорректированном показателе Adj EBITDA LTM, который достиг 95 млн руб.

При этом важно учитывать, что подключение нового бренда в среднем занимает несколько месяцев. Полноценный эффект от нового контракта на финансовой деятельности компании, как правило, отражается только через несколько кварталов отчетности.

Эмитент демонстрирует в целом высокую рентабельность для отрасли, однако, если в 1 квартале 2023 года показатель был на уровне 13%, то 1 квартал 2024 года продемонстрировал рентабельность, равную 27% - эффективность бизнеса увеличилась в 2 раза.

В конце декабря 2023 года эмитенту был выдан краткосрочный заем в сумме 2 580 тыс. руб. от ООО «Группа Кодикс» (единственный участник эмитента). А по итогам 1 квартала 2024 года долг был погашен на 50%. Сумма денежных средств превышает величину краткосрочного финансирования, отсюда чистый долг равен нулю.

С привлечением денежных средств посредством выпуска биржевых облигаций долговая нагрузка будет находиться на низком уровне. Показатель [Общий долг/EBITDA LTM] в первый год привлечения денежных средств будет находиться на уровне единицы.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» на основании предоставленной отчетности и материалов подтвердило рейтинг кредитоспособности эмитента ООО «АВТООТДЕЛ» на уровне ruBB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз, что означает высокую вероятность сохранения его текущего уровня в ближайшие 12 месяцев.

Напомним, что ООО «АВТООТДЕЛ» совсем недавно дебютировало на фондовом рынке с биржевым облигационным выпуском объемом 150 млн руб. (ISIN: RU000A108CE5, № 4B02-01-00149-L от 24.04.2024). Купонная ставка – 18,25% годовых, установлена на весь срок обращения бондов (5 лет), номинальная стоимость бумаг – 1 000 руб. Выпуск находится в стадии размещения и доступен на первичных торгах в режиме Z0.

Георгий Вехов, генеральный директор ООО «АВТООТДЕЛ»:

«Сохранение высокого кредитного рейтинга компании, несмотря на изменившуюся конъюнктуру рынка, свидетельствует о том, что мы выбрали устойчивую к внешним вызовам модель развития бизнеса. Будем и дальше уверенно двигаться в этом направлении. Тем более, что на российском рынке наметилась тенденция к стабилизации, как отметили аналитики «Эксперт Ра», и в этом наши с ними прогнозы полностью совпадают.»

В обосновании присвоенной оценки эксперты рейтингового агентства прогнозируют комфортный уровень долговой (Debt/EBITDA = 2,5х) и процентной нагрузки (EBITDA/% = 2,7х) на фоне положительной динамики операционных показателей (главным образом – количества подключенных сайтов). Ликвидность компании оценивается высоко, а также умеренно высокую оценку аналитики дают рентабельности компании и прогнозируют ее положительную динамику в дальнейшем.

Позитивно повлияла на итоговую оценку низкая концентрация бизнеса – клиентская база ООО «АВТООТДЕЛ» высоко диверсифицирована (не более 13,2% выручки приходится на долю крупнейшего покупателя), зависимость от поставщиков также отсутствует.

Низкую оценку получил бизнес-профиль эмитента ввиду узкой направленности IT-продуктов, выпускаемых ООО «АВТООТДЕЛ» (автомобильные дилеры и импортеры), а также текущего состояния профильного рынка, который покинули западные автопроизводители. Впрочем, агентство принимает во внимание появление в России новых представителей автопрома, что повлечет за собой рост спроса на продукцию эмитента уже в ближайшей перспективе.

Полная версия пресс-релиза рейтингового агентства «Эксперт РА» размещена по ссылке.

Компания вплотную приступила к повышению производительности собственной программы расчета вентиляционных установок. Максимальная автоматизация данной программы поможет компании существенно повысить объемы проектирования уже до конца года.

Генеральный директор ООО «НТЦ Евровент» Сергей Соломатин отметил, что в этом году со стороны заказчиков сформировался настойчивый запрос на максимальное снижение сроков поставок оборудования:

«Заказчики просят поставлять оборудование как можно быстрее, так как темпы строительства ряда промышленных объектов сильно ускорились. В нынешних условиях строительство новых производственных мощностей в России важно, как никогда. Поэтому акцент в нашей работе сейчас смещен на тщательное стратегическое планирование».

Однако на фоне кадрового голода, который затронул все отрасли экономики, приходится решать данную задачу комплексно. Помимо тесного сотрудничества с Тольяттинским Государственным Университетом по подготовке кадров, о котором мы писали ранее, в компании активно работают над оптимизацией производственных процессов, в частности, совершенствуют программу расчета вентиляционных установок.

Решение этой задачи имеет ключевое значение в дальнейшей стратегии развития компании, поскольку позволит уже до конца текущего года в два раза повысить эффективность работы инженеров — увеличение с 3-4 вентиляционных установок в день на одного специалиста до 6-8.

Помимо совершенствования программного обеспечения на заводе проводится оптимизация внутренних бизнес-процессов, в частности, внедрение CRM-систем: отказ от бумажной документации по согласованию проектов в пользу электронных аналогов.

Отметим, что это довольно сложный этап, поскольку речь идет о производственной компании, где согласования зачастую имеют параллельный, а не последовательный характер, что усложняет работу. Но устранение даже незначительных накладок в итоге экономит значительное количество рабочего времени. За данный проект отвечает операционный директор компании Станислав Никонов.

Руководитель компании подчеркнул, что оптимизация — это процесс непрерывный. Все время появляются новые возможности, совершенствуются технологии, способные улучшить работу компании. Но во всем нужен разумный и вдумчивый подход.

Эмитент полностью освоил третий облигационный выпуск серии СЕЛЛ-Сервис-БО-01 объемом 250 млн руб. О том, как компания использовала средства, — в нашем материале.

Напомним, что облигационный выпуск СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (ISIN: RU000A107GT6, № 4B02-01-00645-R от 19.12.2023) был размещен в декабре 2023 года с целью пополнения оборотных средств для увеличения объемов закупа продукции и продаж. По предоставленной эмитентом информации, средства были использованы во втором квартале для закупа какао-продуктов.

Отметим, что ООО «СЕЛЛ-Сервис» с начала 2024 года отмечает непрекращающийся рост стоимости какао-продуктов, который позволяет компании получать высокий доход от продаж соответствующих позиций. В связи с чем инвестиции, направленные на закуп какао-продуктов, себя уже оправдали, и по оценкам руководства, компания наращивает прибыль.

Напомним, что объем выпуска СЕЛЛ-Сервис-БО-01 — 250 млн руб., номинал — 1 000 руб. Ставка — 19% годовых на период с 1 по 16 к.п., далее безотзывная оферта с возможным пересмотром купонного дохода. Срок обращения — 4 года, а периодичность купонных выплат ежемесячная. По выпуску предусмотрена амортизация по 7,5% в даты окончания 33, 36, 39, 42, 45 к.п. и 62,5% в 48 к.п., а также call-опцион в 30 к.п.

В обращении у эмитента находятся и два других облигационных выпуска СЕЛЛ-Сервис-БО-П01 и СЕЛЛ-Сервис-БО-П02 общим объемом 215 млн руб.

27 июня 2024 года состоялось общее собрание акционеров АО «Ламбумиз», на котором, помимо прочего, было принято решение о возможности обращения с заявлением о листинге обыкновенных акций на ПАО Московская Биржа.

Также акционеры АО «Ламбумиз» одобрили проведение дробления этих акций в пропорции 1:40, итоговое количество акций после конвертации составит 18 965 160 штук. Помимо этого, акционеры приняли решения о распределении прибыли и выплате дивидендов. Избраны члены Совета директоров, назначен новый исполнительный директор компании — Андрей Дьяков. Также акционеры утвердили Устав общества в новой редакции, соответствующей требованиям, установленным для публичного акционерного общества, и ряд различных положений, усиливающих корпоративное управление в компании и соответствующих лучшим практикам публичных компаний. По словам представителей АО «Ламбумиз», все эти шаги стали логичным продолжением планов компании по развитию и привлечению дополнительных инвестиций для роста.

«Последние два года наглядно продемонстрировали способность нашей компании быстро адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям, кратно наращивая производство основных видов продукции — картонной упаковки Gable Top, осваивать новые направления работы. Часть вопросов, рассмотренных и согласованных в рамках собрания акционеров общества — пока лишь первые шаги на пути к возможному проведению IPO. Но независимо от планируемого выхода на рынок публичного капитала, многие принятые решения помогут сделать компанию более устойчивой, внедрить лучшие практики управления бизнесом», — прокомментировал Сергей Ботвин, один из избранных на ГОСА членов Совета директоров.

Ранее АО «Ламбумиз» уже стало известно инвестиционному сообществу благодаря выпуску биржевых облигаций, который был полностью погашен в июне текущего года. Финансовые показатели компании отражают быстрые темпы роста выручки на фоне ушедших в 2022 году европейских конкурентов и высокие показатели рентабельности, достигающие почти 20%. Показатель EBITDA за 2023 год составил более 460 млн рублей, что на 102% выше по сравнению с предыдущим годом.

Справка: «Ламбумиз» был основан в 1972 году в Москве под названием «Московский завод ламинированной бумаги и полимерных изделий» («Мосламбумиз»). Предприятие известно производством знаменитых треугольных пакетов для молока. Сегодня АО «Ламбумиз» — современная компания и лидер среди производителей упаковки для молочных продуктов в России.

Недавно эмитента отчитался об итогах работы в 1 квартале 2024 года. За более подробными комментариями мы обратились к генеральному директору ООО «Транс-Миссия» Максиму Федорову.

Несмотря на то, что в отчетном периоде зафиксировано снижение объемов выручки, все остальные финансовые показатели по 1 кварталу 2024 года (операционная и чистая прибыль, EBITDA, уровень долговой нагрузки и другие) демонстрируют позитивную динамику.

Ранее мы подчеркивали, что отрицательная динамика выручки компании обусловлена рядом факторов: вступлением в силу нового закона о такси, а также переходом компании на новое ПО. Тем не менее, бизнес эмитента только выиграл от этого, продемонстрировав повышение эффективности, как следует из ключевых финансовых показателей.

«1-й квартал — традиционно „мертвый сезон“ на рынке такси, начало повышения активности пассажиров такси приходится на апрель-июнь. Как раз в этот период мы ожидаем рост выполненных заказов и выручки на 5% к уровню 1-го квартала, к чему активно готовимся: принимаем заявки по переливам из других служб такси для поддержания необходимой плотности; заключаем коллаборации на бартерной основе и партнерские интеграции для увеличения клиентской базы; оптимизируем ценообразование для привлечения как можно большего количества клиентов; внедряем уже реализованные, но не запущенные ранее технические доработки», — рассказал генеральный директор ООО «Транс-Миссия» Максим Федоров.

В начале года эмитент также продолжил расширять географию присутствия: совместно с партнерами открыты Ханты-Мансийск, Кировск и Апатиты. В ближайшее время планируется открыть возможность заказа такси «Ситимобил» во всех городах-миллионниках. Принято решение о развитии обоих сервисов эмитента («Таксовичкоф» и «Ситимобил») на всей территории Волгоградской области.

За рубежом ведется работа по развитию франшизы в Казахстане через партнёров и инвесторов. Здесь компания рассматривает варианты по коммерческой реализации ПО. Этот проект реализуется по новой модели, отличной от действующих предложений франшизы (находится в стадии переупаковки) и Совместного предприятия.

В Таиланде идет продвижение суббренда «Tappy Taxi». Компания изначально приняла решение развивать данный проект вне рамок франшизы — запуск производился самостоятельно, без привлечения сторонних партнеров. На данный момент в королевстве работает мобильное приложение, осуществляется услуга аренды транспортных средств.

Свой дебютный выпуск облигаций № 4B02-01-00138-L эмитент разместил в апреле 2024 года, и сейчас находится в процессе освоения средств. «ХРОМОС Инжиниринг» поделился тем, куда направилась часть средств, и в какой период планируется освоение оставшейся.

При размещении выпуска эмитент обозначал, что планирует распределить облигационный выпуск объемом 500 млн рублей на несколько направлений: открытие сервисных центров; развитие производственного участка в Нижнем Новгороде, оснащение его необходимым оборудованием и внедрение новых технологий; приобретение оборудования для развития направления по металлообработке; часть инвестиций — на пополнение оборотных средств.

На текущий момент эмитент находится в процессе освоения средств от облигационного выпуска: 150 млн руб. направлено на приобретение оборудования для развития производственного участка в Нижнем Новгороде, а также нового цеха в Дзержинске — поставку оборудования компания ожидает в июле. Также на новой площадке в Дзержинске планируется запуск производства на базе новых технологий — 50 млн руб. эмитент инвестировал в научные разработки. Еще часть инвестиций в размере 50 млн руб. направлено на пополнение оборотных средств, также в соответствии с заявленными ранее целями.

Оставшуюся часть облигационного выпуска в размере 250 млн рублей эмитент рассчитывает освоить в течение ближайших 1,5 месяцев. Часть средств планируется направить на открытие сервисных центров — при выборе локации упор делается, прежде всего, на количество предприятий в регионе, где используется оборудование «ХРОМОС Инжиниринг». На сегодняшний день компания рассматривает открытие центров в Уфе, где высока концентрация компаний, использующих приборы производства эмитента, также в Санкт-Петербурге, вблизи которого строится большой комплекс.

Оставшаяся часть также пойдет на пополнение оборотных средств с целью развития компании. Так, планируется сотрудничество с Китаем — подписан меморандум о взаимовыгодном сотрудничестве: «ХРОМОС Инжиниринг» намерен поставлять оборудование партнерам в Китай, которые, в свою очередь, будут снабжать эмитента комплектующими для разработки новых продуктов. В компании ожидают, что первые взаимные поставки будут осуществлены еще до начала осени, и эмитенту как раз требуются резервы для финансирования первой партии поставок.

Также реализация договора совместно с «Газпром ВНИИГАЗ» (главный научно-исследовательский центр ПАО «ГАЗПРОМ») будет проведена с использованием облигационных средств. Уже сейчас есть согласованный проект договора, рассчитанный на 5 лет совместной работы. В рамках работ по договору эмитент планирует разработать 150 методик. На сегодняшний момент у уже согласовано первых шесть из них. Также изготовлен анализатор серы для газораспределительных станций Газпрома, идет разработка нового ГОСТа. Это огромный шаг вперед, поскольку предприятия и лаборатории только с утвержденными ГОСТами смогут использовать в работе прибор по соответствующей методике.

По действующему выпуску облигаций эмитент добросовестно выполняет обязательства перед инвесторами, выплачивая купонный доход своевременно и в полном объеме согласно графику.

Сбор заявок на размещение цифровых финансовых активов (ЦФА) в объеме 200 млн рублей ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) осуществляет на платформе Сбербанка.

По словам генерального директора «Сибстекла» Антона Мора, ЦФА выпускают в обращение сроком на 12 месяцев под 19,5% годовых; предусмотрена ежемесячная выплата дохода. Привлеченные средства направят на пополнение оборотного капитала, а также проведение технических мероприятий, повышающих эффективность работы оборудования.

Как сообщила директор по финансам «Сибстекла» Екатерина Нестеренко, долговая нагрузка компании останется на приемлемом уровне. Погашать ЦФА планируют за счет прибыли предприятия.

— На «Сибстекле» совершенствуют управление финансовыми ресурсами, диверсифицируют долговой портфель, — комментирует президент РАТМ Холдинга Эдуард Таран. — ЦФА пока не являются стандартным инструментом для промышленных компаний, тем не менее, интерес к рынку токенизированных ценных бумаг растет, эмитентов становится все больше, чему способствует доступность процедуры организации выпуска. Для физических лиц ЦФА — это новый механизм инвестирования в реальный сектор экономики, причем их доходность выше, чем банковских депозитов.

Эмитент ООО ТК «Нафтатранс плюс» совместно с ООО «АЗС-Люкс» продолжает успешно развивать сеть заправочных станций NAFTA24 в Новосибирской области. Вчера, 20 июня, была открыта тринадцатая АЗС, расположенная в городе Бердск, по улице Боровая, 93а.

На новой АЗС, как и на других станциях NAFTA24, представлено широкое разнообразие видов топлива. Также она отвечает высоким стандартам качества, для комфорта клиентов на территории расположены минимаркет.

Кроме того, для посетителей всех тринадцати АЗС доступно мобильное приложение NAFTA24, с помощью которого можно накапливать баллы с каждой покупки и оплачивать ими до 100% заказа, делиться накопленными баллами с друзьями и получать реферальное вознаграждение за их приглашение, узнавать о проходящих акциях и т.д.

Напомним, что, помимо развития сети АЗС, эмитент совместно с партнерами обеспечивает всю цепочку бизнес-процессов, включающую в себя закуп нефтепродуктов у крупнейших поставщиков (в том числе и на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже), трейдинг, хранение и доставку до АЗС, реализуя товар конечным потребителям.

Эмитент — крупнейший производитель картонной упаковки для молока — 20 июня осуществил полное погашение облигаций Ламбумиз-БО-П01.

После реализации безотзывной оферты и трех амортизационных выплат объем в обращении составлял 29 525 000 руб., остаточный номинал — 2 500 руб. Ставка купонного дохода выпуска Ламбумиз-БО-П01 (ISIN: RU000A100LE3, № 4B02-01-09188-H-001P от 09.07.2019) находилась на уровне 9,5% годовых.

20 июня АО «Ламбумиз» провело полное погашение остаточного номинала, направив инвесторам 29 525 000 руб.: по 2 500 руб. на бумагу. В этот же день держатели облигаций получили доход за 60 купонный период. Выплата на одну бумагу составила 19,52 руб., на все — 230 531,20 руб.

Размещение выпуска Ламбумиз-БО-П01 состоялось в июле 2019 года. В феврале 2020 года компания отчиталась о полном освоении эмиссии, первоначальный объем которой был равен 120 млн руб. Средства были направлены на развитие производства картонной и гибкой упаковок, ламинированного картона и одноразовой посуды.

Сегодня стратегия АО «Ламбумиз» предполагает строительство на имеющейся территории дополнительного цеха для размещения оборудования по выпуску новых видов упаковки и увеличения производственных мощностей в рамках текущего ассортимента. В связи с чем компания рассматривает различные источники дополнительного финансирования, в числе которых — выход на публичный рынок долевого капитала. Напомним, что 23 мая 2024 года эмитент опубликовал повестку годового общего собрания акционеров, где заявлены вопросы, связанные с возможным IPO.