После мартовского пике, когда все котировки продемонстрировали значительное падение, рынок, вслед за снижением ключевой ставки, стал не менее активно отыгрывать позиции.

За 21 торговый день в апреле 30 выпусков показали уверенный рост курса, один выпуск не участвовал в торгах, и еще один — пока не успел вернуться к мартовским показателям. Общий объем торгов по выпускам эмитентов организатора ООО «Юнисервис Капитал» составил почти 148 млн руб., что на 105 млн рублей больше, чем в марте.

По объему сделок в апреле лидирует ООО «Юниметрикс», самая высока цена облигаций по-прежнему у первого выпуска ООО "Транс-Миссия«/сервис «Таксовичкоф», при этом наиболее значительное подорожание зафиксировано по 5-й эмиссии ООО "Круиз«/сервис «Грузовичкоф». А теперь рассмотрим каждый выпуск более подробно.

Первый выпуск ООО «ПЮДМ» (RU000A0ZZ8A2) участвовал в торгах 17 дней, сформировав оборот в пределах 9 млн руб. (+6 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена выросла на 9,32 пункта и была зафиксирована на отметке 94,04% от номинальной стоимости облигаций.

Второй выпуск ООО «ПЮДМ» (RU000A1020K7) торговался весь месяц с итогом в 7 млн руб., что почти на 3 млн руб. больше, чем в марте. Средневзвешенная цена поднялась на 8,74 п.п. и составила 87,70% от номинала.

Третья эмиссия ООО «ПЮДМ» (RU000A103WC8) также торговалась 21 день с оборотом порядка 1,9 млн руб. (+1,6 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена прибавила 3,93 шага, до уровня 87,06% от номинальной стоимости.

Вторая эмиссия ООО «Дядя Дёнер» (RU000A101HQ3) за 20 торговых дней сформировала объем около 0,6 млн руб. Средневзвешенная цена продемонстрировала рост на уровне 3,17 п.п. и составила 17,95% от номинальной стоимости.

Третий выпуск облигаций ООО "Круиз«/сервис «Грузовичкоф» (RU000A0ZZV03) торговался весь месяц с оборотом немногим менее 3,7 млн руб. (+2,7 млн руб. к марту). Рост средневзвешенной цены составил 5,22 пункта, итоговое значение в апреле — 96,16% от номинала бумаг.

Четвертый выпуск ООО "Круиз«/сервис «Грузовичкоф» (RU000A101K30) за 20 торговых сессий сформировал итог около 1,9 млн руб. (+1,2 млн руб.). Средневзвешенная цена поднялась на 6,97 п.п., до отметки 94,03% от номинальной стоимости.

Пятый выпуск ООО "Круиз«/сервис «Грузовичкоф» (RU000A103C04) за полный месяц набрал объем почти 0,7 млн руб. (+0,4 млн руб.). Средневзвешенная цена, прибавив 13,82 шага, установилась на уровне 85,83% от номинала.

Первая эмиссия ООО ТК «Нафтатранс плюс» (RU000A100303) за 20 дней продемонстрировала оборот около 3 млн руб. (+1,2 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена выросла на 8,20 п.п. и составила 86,17% от номинальной стоимости облигаций.

Второй выпуск ООО ТК «Нафтатранс плюс» (RU000A100YD8) сформировал итог почти 6,1 млн руб. (+2,9 млн руб.). Средневзвешенная цена прибавила 6,17 пункта, приняв значение 84,44% от номинала.

Объем сделок с участием третьего выпуска ООО ТК «Нафтатранс плюс» (RU000A102V51) в апреле составил немногим более 7,6 млн руб. (+5,6 млн руб.). Рост средневзвешенной цены на уровне 7,28 шага, итоговое значение — 74,67% от номинальной стоимости бумаг.

Первая эмиссия ООО «НЗРМ» (RU000A1004Z9) на вторичных торгах сформировала оборот на уровне 3 млн руб., что на 1,7 млн руб. больше, чем месяцем ранее. Средневзвешенная цена поднялась на 6,38 шага, до отметки 98,03% от номинала.

Вторая эмиссия ООО «НЗРМ» (RU000A104EP6) набрала объем почти 14,6 млн руб. (+13,2 млн руб.). Средневзвешенная цена выросла на 7,79 пункта и составила 98,99% от номинальной.

Первый выпуск ООО "Транс-Миссия«/сервис «Таксовичкоф» (RU000A100E70) торговался 20 дней с оборотом порядка 1,3 млн руб. (+0,6 млн руб.). Средневзвешенная цена прибавила 3,56 п.п., приняв значение 99,08% от номинала бумаг.

Второй выпуск ООО "Транс-Миссия«/сервис «Таксовичкоф» (RU000A1033X3) набрал оборот около 1,8 млн руб. (+1,3 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена выросла на 10,15 шага и была зафиксирована на уровне 84,04% от номинальной.

Третий выпуск ООО "Транс-Миссия«/сервис «Таксовичкоф» (RU000A104K11) за полный месяц показал итог на уровне 4,6 млн руб. (+2,3 млн руб.). Средневзвешенная цена прибавила 7,41 пункта достигнув отметки 87,95% от номинальной стоимости.

Облигации ООО «Кисточки-Финанс» (RU000A100FZ0) за 18 активных дней набрали оборот в пределах 2,8 млн руб. (+2,7 млн руб. к предыдущему месяцу). Средневзвешенная цена увеличилась на 7,84 п.п. и составила 96,89% от номинальной.

Серия бумаг ЗАО «Ламбумиз» (RU000A100LE3) также торговалась 18 дней с итогом в 2,3 млн руб. (+1,2 млн руб.). Средневзвешенная цена выросла на 5,89 пункта, приняв значение 84,35% от номинала.

Облигации ООО «Юниметрикс» (RU000A100T81) торговались полный месяц с оборотом в 20,3 млн руб. (+17,4 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена прибавила 2,03 п.п., остановившись на отметке 95,20% от номинальной стоимости.

Выпуск ООО «ИТЦ-Трейд» (RU000A100UP0) набрал объем в пределах 2,6 млн руб. (+1,6 млн руб.). Средневзвешенная цена поднялась на 10,67 пункта, составив 91,01% от номинала бумаг.

Облигации ООО «Кузина» (RU000A100WR2) за 20 торговых сессий продемонстрировали оборот около 1,3 млн руб. (+0,3 млн руб.). Средневзвешенная цена прибавила 7,52 шага и была зафиксирована на уровне 96,81% от номинальной стоимости.

Выпуск ООО «Ультра» (RU000A100WR2) завершил месяц с итогом 1,9 млн руб. (+1 млн руб.). Средневзвешенная цена прибавила 9,44 пункта и составила 96,26% от номинала.

Облигации ООО "Трейд Менеджмент«/сеть lady & gentleman CITY (RU000A1014V7) за 16 активных дней набрали объем около 0,9 млн руб. (+0,6 млн руб.). Средневзвешенная цена в апреле составила 82,4% от номинальной, прибавив за месяц 2,69 пункта.

Выпуск АО «Новосибирскхлебопродукт» (RU000A102036) за 9 дней сформировал оборот порядка 327 тыс. руб., что на 299 тыс. руб. больше, чем в марте. Средневзвешенная цена поднялась на 3,75 пункта, приняв значение 98,39% от номинальной.

Выпуск ООО «Сибстекло» (RU000A1026R9) торговался полный месяц с итогом немногим менее 4 млн руб. (+2,1 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена прибавила 4,18 п.п. и составила 88,92% от номинала бумаг.

Бумаги ООО «СМАК» (RU000A102KP7) за 19 торговых дней набрали объем около 1,6 млн руб. (+0,3 млн руб.). Средневзвешенная цена выросла на 4,30 пункта и была зафиксирована на отметке 84,90% от номинальной.

Облигации ООО «СДЭК-Глобал» (RU000A102SM7) торговались весь месяц с оборотом почти 12,9 млн руб. (+8,5 млн руб.). Средневзвешенная цена поднялась на 8,8 шага и составила 84,57% от номинала.

Выпуск ООО «ТФН» (RU000A102QY6) набрал объем около 15,9 млн руб. (+11,5 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена прибавила 2,87 пункта, остановившись на уровне 79,85% от номинала облигаций.

Бумаги ООО «Фабрика Фаворит» (RU000A103X74) продемонстрировали итоговый оборот порядка 1 млн руб. (+0,9 млн руб.). Средневзвешенная цена, после падения в середине месяца, начала расти, но не успела отыграть позиции — снижение показателя составило 3,49 п.п., итоговое значение — 88,91% от номинала.

Итоговый оборот по сделкам с участием бумаг ООО «Феррони» (RU000A103XP8) составил в апреле 635 тыс. руб. (+565 тыс. руб.). Средневзвешенная цена прибавила 1,57 пункта и составила 87,33% от номинальной.

Бумаги ООО «НТЦ Евровент» (RU000A104BX6) торговались 20 сессий, сформировав за это время объем в пределах 1,2 млн руб. (+0,9 млн руб.). Средневзвешенная цена выросла на 8,60 пунктов, до отметки 97,25% от номинальной стоимости.

Облигации ООО «СЕЛЛ-Сервис» (RU000A104KM0) участвовали в торгах весь месяц, показав итог порядка 11,4 млн руб., что на 11,3 млн руб. больше, чем в марте. Средневзвешенная цена прибавила 5,91 пункта, приняв значение 95,84% от номинала.

За 2021 год сеть пополнилась пятью новыми розничными магазинами, состоялась реконструкция нескольких мультибрендовых магазинов сети, а портфель брендов компании увеличился за счёт новых европейских марок. Компания активно развивает интернет-магазин www.lgcity.ru — запущено несколько новых услуг и сервисов. Благодаря нововведениям 2021 года бренд lady & gentleman CITY занял одну ступень с ведущими омниканальными проектами России. О финансовых показателях компании по итогам 2021 года рассмотрим более подробный обзор.

ООО «Трейд Менеджмент» на 31.12.2021 г. управляет 74 магазинами в 14 крупнейших городах России, из них 48 — мультибрендовые магазины lady & gentleman CITY и 26 — монобрендовые бутики: Armani Exchange (19 бутиков), ЕА7 Emporio Armani (1 бутик), Alessandro Manzoni (1 бутик), Armani Exchange Outlet (2 бутика) и HUGO (3 бутика). Общая площадь всех магазинов сети — 62 861 кв. м.

Следует отметить, что с начала наступления санкционной ситуации в стране в 2022 году закрылось только два магазина (их закрытие было запланировано до начала санкционной ситуации в стране). Розничные магазины и интернет-магазин www.lgcity.ru полностью обеспечены товаром.

lady & gentleman CITY работает на российском рынке fashion-ритейла. Общая ассортиментная матрица сети насчитывает около 20 тыс. наименований одежды, обуви и аксессуаров более чем 150 торговых марок.

По итогам работы деятельности эмитента за 12 месяцев 2021 г. выручка составила 5,9 млрд рублей, что выше уровня аналогичного периода прошлого года на 4,8%. Количество чеков и средний чек также показали умеренный рост: средний чек вырос на 16%, а количество чеков на 6,7%. Указанная динамика частично обусловлена открытием пяти новых розничных магазинов, которые уже оказали влияние на обороты по 2021 году, но полный эффект от их открытия отразится только в отчетности 2022 года, так как требуется время на «раскрутку». Чистая прибыль в сравнении с АППГ снизилась на 21% и составила 102,76 млн руб. Снижение финансового результата связано с проведением реноваций и реконструкций в ряде мультибрендовых магазинов сети.

Рост объемов продаж отразился на статьях баланса по состоянию на 31.12.2021 г.:

Запасы увеличились на 26,3 %, кредиторская задолженность — на 58,1 % к АППГ.

При этом произошло сокращение дебиторской задолженности на 19,0 %. Таким образом, компания уже в 4-м квартале 2021 г. закупила товар на сезон Весна-Лето 2022 для всей сети магазинов, что защитит от недостатка ассортимента и обеспечит бесперебойную работу эмитента для необходимого товарооборота.

Магазины сети ориентированы на покупателей с уровнем дохода от среднего до выше среднего. Крупнейшим брендом является Armani Exchange, который занимает около 13% в структуре продаж эмитента.

В структуре продаж преобладает мужская одежда (45,4%), однако одна из основных ассортиментных групп галантереи — это женские сумки, таким образом, продажи среди женщин и мужчин сбалансированы. Среди женской и мужской одежды преобладают продажи трикотажа, курток и пальто. Кроме того, значимую долю в мужском ассортименте занимают джинсы и брюки, в женском — пальто и платья.

Собственный капитал эмитента за 12 месяцев 2021 года увеличился на 25,8%: с 397,9 млн руб. по итогам работы за 12 месяцев 2020 года до 500,6 млн руб. в текущем периоде. На рост капитала главным образом повлиял положительный финансовый результат: чистая прибыль по итогам 12 месяцев текущего года достигла отметки в 102,8 млн руб.

В рамках политики управления ликвидностью капитала компания добилась существенных отсрочек у поставщиков товара, что позволяет более эффективно управлять оборотным капиталом. Текущие показатели долговой нагрузки находятся в пределах оптимальных значений.

В целом, далее уже в постотчетный период, несмотря на сложившуюся ситуацию в 1 кв. 2022 года, а именно рост курса доллара и евро, и нестабильный трафик в торговые центры, которые сказываются на торговле, компания оперативно принимает меры. Ключевыми мерами являются сохранение кредитных линий с хеджированными рисками по росту ставки ЦБ, динамичное пополнение товарных запасов, опора на сложившиеся бизнес-партнерства. Кроме того, в компании разрабатываются чрезвычайные меры на случай ухода того или иного бренда из портфеля компании.

В ближайшие 3 года компания планирует развивать программу реновации, предполагающую обустройство в рамках магазинов lady & gentleman CITY галерей персонифицированных пространств (хард-корнеров) партнеров.

Целью компании также является привлечение новых брендов, рост продаж, увеличение маржинальности сети и оптимизация расходов; развитие интернет-продаж путем продвижения интернет-магазина lgcity.ru и запуск полноценного нового канала продаж — мобильного приложения.

Также компания планирует заниматься расширением и оптимизацией логистики: увеличение списка служб доставки и пунктов выдачи; организация собственной логистической сети в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге; сокращение сроков доставки заказа из розничных магазинов.

Сеть брендовых магазинов lady & gentleman CITY даже в условиях текущего кризиса не только сохраняет в полном объеме ассортимент, но и расширяет его — список брендов эмитента пополнился новыми именами. Также компания поделилась новостями об открытии первого корнера Emporio Armani в ТРЦ Columbus (г. Москва) и расширением способов оплаты товара в магазинах сети.

Pioneer Authentic Jeans — немецкий бренд стильной одежды для мужчин и женщин. Марка была создана в 1977 году и вот уже 45 лет производит джинсовые изделия высокого качества. В коллекции Pioneer Authentic Jeans Весна-Лето 2022 представлены как изделия из денима —джинсы, рубашки, шорты, так и футболки, поло, толстовки и трикотаж.

Другим брендом, пополнившим портфель брендов сети, стала испанская марка Lolitas&L. С момента своего основания и по сегодняшний день Lolitas&L с успехом развивает идею готовых образов (total look) в коллекциях для женщин. Дизайнеры испанского бренда уверены — в мире не существует двух одинаковых женщин, вот почему коллекции Lolitas&L всегда отличаются разнообразием стилистических настроений и моделей.

В компании продолжается работа в рамках программы реновации — в апреле состоялось открытие первого корнера Emporio Armani в ТРЦ Columbus (г. Москва, ул. Кировоградская, д. 13А). В новом пространстве представлена коллекция домашней одежды и нижнее белье для мужчин и женщин бренда Emporio Armani. Оформление корнера Emporio Armani выдержано в единой стилистике, отражающей ключевые ценности бренда — элегантность, лаконичность и совершенство.

Еще одно удобное новшество, введенное компанией — расширение способов оплаты товара — теперь покупатели могут оплатить покупки при помощи СБП (система быстрых платежей). Система уже работает во всех розничных магазинах сети.

Оплата при помощи QR-кода через СБП позволяет проводить платеж более безопасно для покупателя, потому что вводить пин-код банковской карты не нужно. И данные карты останутся конфиденциальными, так как списание осуществляется напрямую с банковского счета.

В компании отмечают, что в данный момент наблюдается некоторое снижение количества чеков, но при этом средняя сумма чека растет. Выручка магазинов сети сопоставима с показателями прошлого года.

В данный момент все магазины модной сети работают в штатном режиме.

Один из игроков рынка нефтетрейдинага — частный независимый нефтетрейдер ООО «Юниметрикс» поделился видением сегодняшней рыночной ситуации и текущим положением дел компании. На вопросы отвечала Елизавета Шорохова, руководитель проекта.

— Как коснулась текущая мировая ситуация вашего бизнеса? В целом отрасли?

— Насколько я могу судить, текущая ситуация пока повлияла на нефтетрейдеров прежде всего в части возможности кредитования. Ряд наших кредитов также привязан к ключевой ставке ЦБ. И повышение ставки по кредитной линии в форме «овердрафт» — наиболее ощутимый негативный фактор для бизнеса, сложившийся ввиду наступления санкционной ситуации. Однако овердрафтные кредиты занимают небольшую долю кредитного портфеля ООО «Юниметрикс». Обязательства в основном представлены облигационным займом объемом 400 млн руб. с фиксированной ставкой, средства от которого сейчас не в полном объеме необходимы компании. Отсюда и объявленная добровольная оферта — мы видим целесообразность в сокращении долга через обратный выкуп облигаций.

Другое важное изменение касается того, что с момента объявления о начале спецоперации цена на топливо падала, в итоге снижение составило порядка 17%. Это связано с несколькими моментами: первое — изменение в расчете налогового маневра (демпфера) в нефтяной отрасли. Программа была введена с целью выравнивания условий продажи на внутреннем рынке страны и на экспорт. В зависимости от того, как меняется демпфер, заводы меняют цены на продажу топлива, поскольку демпфер компенсирует нефтекомпаниям часть потерь за сдерживание оптовых цен. Второй момент, влияющий на снижение закупочной цены — переизбыток предложений на рынке из-за невозможности ряда игроков экспортировать топливо в Европу.

Однако на сегодня отмечается тенденция колебания цен в ходе торгов, но в целом большого роста не наблюдается. Так же есть заводы, которые временно приостановили торг на бирже.

— Как ситуация отразилось на объемах продаж компании?

— В марте общий объём продаж в регионе присутствия снизился примерно на 15%, но наша компания наоборот имеет рост продаж на фоне санкционных последствий у крупных компаний.

— Есть ли у компании зарубежные партнеры (клиенты, поставщики и др.)? Как складываются отношения?

— Есть компоненты (комплекс присадок), входящие в состав улучшенного топлива, которые мы закупаем у европейских производителей. На данный момент дальнейшее сотрудничество в стадии рассмотрения.

— Как может отразиться на деятельности ООО «Юниметрикс» разрыв сотрудничества зарубежных компаний с российскими нефтекомпаниями?

— В отрицательном свете никак не отразится, возможно, даже будут некоторые положительные изменения для нас.

Мы покупаем товар на сырьевой Бирже, где представлены все основные внутренние производители, и скорее всего предложения на внутреннем рынке еще увеличатся из-за невозможности экспорта, и возможно, цены будут снижаться.

Стоит отметить, что «Юниметрикс» является независимым нефтетрейдером и сравнительно небольшой компанией на рынке, но в этом наше преимущество, т.к. все крупные нефтегазовые корпорации так или иначе сейчас имеют сложности в работе. Наша компания может предложить более гибкие условия сотрудничества, мы открыты для работы с любыми контрагентами, в том числе и с теми, у кого нет возможности напрямую работать с крупными поставщиками, оказавшимися под ограничениями. И для нас есть шанс в этот кризисный момент увеличить прибыль.

— В какой валюте у вас происходят расчеты с клиентами, поставщиками? Скажется ли нынешняя ситуация на вашей прибыли?

— Влияние курса валют для нас незначительно. Вся структура затрат и выручки рублевая.

Исключение составляет только закуп некоторых компонентов для улучшенного топлива, расчет по которым осуществляется в рублях с привязкой к курсу ЦБ, и здесь условия не поменяются. Да, цена на компонент будет выше, но в составе топлива доля присадки занимает незначительный процент.

— Какие меры поддержки от государства имеются на сегодня для отрасли? Какие ожидаются?

— Мы, как и весь бизнес сегодня, ожидаем в первую очередь мер по дальнейшему снижению ставки ЦБ.

— Как по вашим предположениям изменится рынок нефтетрейдинга в связи текущей геополитической ситуацией?

— У игроков, живущих преимущественно на коротких заемных деньгах, сейчас возникнут большие сложности из-за повышения ставки ЦБ. Сильнозависимые от кредитов компании скорее всего станут неконкурентоспособными, и, вероятно, примерно через полгода произойдет ряд каких-то слияний — поглощений крупными игроками более мелких.

ООО «Сибирское стекло» — крупнейший производитель стеклотары за Уралом подвел итоги 2021 года.

Как сообщил генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор, выпуск продукции в за отчетный период в сравнении с 2020 годом вырос на 9% — со 189,4 тыс. до 206,2 тыс. тонн, а в штуках на 11% — с 643,3 млн руб. до 711,5 млн руб.

В том числе, с конвейеров сошло 530 млн бутылок, которые изготовлены с помощью облегчающих методов при сохранении прочностных характеристик. В течение года доля «облегченки» в общем объеме выпуска увеличилась с 64 до 75%, что стало возможным за счет ввода еще одной линии узкогорлого прессовыдувания. Как следствие, средний вес стеклоизделия снизился на 2% — с 294 до 290 г., таким образом завод сдерживает отпускные цены, оптимизируя потребление материальных ресурсов.

Финансовые результаты также демонстрируют позитивную динамику. Выручка от реализации стеклотары в 2021 году составила 5 млрд рублей — на 20% больше, чем в 2020. Прибыль от продаж повысилась на 71%, достигнув 1,5 млрд рублей.

Напомним, в прошлом году «Сибстекло» завершило масштабный инвестпроект, стоимостью более 1,5 млрд рублей: запустило в эксплуатацию новую стекловаренную печь — одну из крупнейших в России, благодаря чему производительность предприятия поднялась на 30%, до 850 млн единиц стеклотары в год. На плановую мощность — 375 тонн стекломассы в сутки — печь вывели в июле.

— Ее конструктивные преимущества позволили нам выпускать бутылку из зеленого стекла — поскольку оно хуже проводит инфракрасное излучение, чем коричневое или бесцветное, то сварить его труднее, — комментирует Антон Мор. — Мы стали делать это первыми в Сибири. Часть компаний пищевой индустрии из Новосибирской области используют зеленую тару в качестве брендовой упаковки и, расширив свой ассортимент, «Сибстекло» поддержит объемы розлива напитков в регионе.

Эмитент ООО «Транс-Миссия» — центральное юридическое лицо сервиса «Таксовичкоф» — совершило крупную сделку: заключило рамочный договор на приобретение активов ООО «Сити-Мобил».

В результате сделки эмитент получает исключительные права на интеллектуальную деятельность: программы, товарные знаки, сайты, доменные имена. Точная стоимость сделки не раскрывается, однако известно, что вознаграждение по сделке составило более 25% от стоимости активов эмитента по состоянию на конец 2021 г. Активы компании на 31 декабря 2021 г. оценивались в 394,4 млн рублей. Закрытие сделки планируется во II квартале 2022 года.

Развитием проекта «Ситимобил» будет заниматься УК People&People, которая оказывает консультационные услуги эмитенту ООО «Транс-Миссия» и способствует развитию бизнеса «Таксовичкоф», в том числе помогает структурировать сделки M&A как консультант.

«По мере развития проекта мы рассчитываем на улучшение качества финансового состояния ООО „Транс-Миссия“, в частности планируем увеличить GMV — общий объем оборота эмитента до 17,5 млрд руб., а выручку — более 2,5 млрд руб. в год.» — прокомментировал Вячеслав Алексейцев, инвестиционный директор People&People.

УК People&People является инвестиционной компанией, основанной в Санкт-Петербурге, и осуществляет деятельность по консультированию по вопросам коммерческой деятельности и управления. В портфель входят 15 различных проектов из секторов логистики и транспорта, food-tech и других сфер, такие как: сервисы «Таксовичкоф» и «Грузовичкоф», «Dostaevsky», «Smekalka», «Kistochki» и др. По результатам 2021 года объем GMV портфельных компаний превысил 13 млрд. рублей, и показал прирост год к году в 30%.

Долгосрочными стратегическими целями некоторых портфельных компаний является увеличение капитализации и выход на публичный рынок. Сервисы «Грузовичкоф» и «Таксовичкоф» уже являются эмитентами на Московской бирже.

Напомним, что «Таксовичкоф» вышел на облигационный рынок в 2019 г., и сегодня в обороте находится уже три выпуска облигаций на общую сумму 290 млн руб. Компания не допустила ни единой просрочки по купонным выплатам за все время размещения и успешно погасила 7 амортизаций на сумму 131,25 млн руб. от первого выпуска, окончательное погашение которого состоится в ближайшее время — 18.05.2022 г.

О том, с чем связано решение сохранить бренд «Ситимобил» и что изменится рассказал Игорь Рудзий, CEO «People&People»:

«Услугами „Ситимобил“ пользовались миллионы россиян, которые оценили качество сервиса, поэтому компания сохранит свой фирменный стиль, особенности сервиса и ценообразование, также приложение продолжит свою работу в прежнем режиме.

Главная причина сохранения бренда в том, что мы выступаем за честный бизнес и здоровую конкуренцию между всеми игроками рынка. Доминирующее положение одного игрока и монополизация рынка такси пагубно отразилась бы на водителях, клиентах и ценообразовании отрасли, в целом.

Клиенты смогут продолжать использовать несколько приложений, сравнивать цены и специальные предложения, помогая сервисам бороться за лучшее качество оказания услуг. Мы хотим, чтобы водители, выходя на линию, хорошо зарабатывали и не зависели от одного сервиса. Мы против неподъемных комиссий от агрегатора, поэтому не будем повышать действующий процент сервиса, а в некоторых регионах даже пересмотрим его в пользу водителей.

При этом, мы имеем разработанный план того, как сделать Ситимобил высокорентабельным бизнесом при сохранении хорошего дохода для водителей и достойного сервиса для клиентов. „Ситимобил“ продолжит региональную экспансию, открывая новые города присутствия. Будут появляться новые продукты и услуги, такие как грузовое такси, сервис переездов и доставки. В планах появление тарифов с грузовыми автомобилями, например, СитиГруз или СитиТрак, СитиЛогистика.».

В 2021 году ООО ТК «Нафтатранс плюс» продемонстрировало рекордные показатели по выручке, впервые в своей деятельности преодолев отметку в 10 млрд руб. с показателем 10,35 млрд руб., что выше значения 2020 года на +35,7% или на +2,72 млрд руб.

Увеличение выручки оказало положительный эффект на прибыльность эмитента: рост операционной прибыли составил +39,9% к АППГ, EBITDA LTM +44,2%, а чистой прибыли +83,9%.

Столь значительное усиление основных финансовых показателей стало возможным благодаря одновременному влиянию нескольких основных факторов:

• Увеличения объёмов закупаемого топлива на Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже для исключения из цепочек поставок мелких посредников. Доля закупа нефтепродуктов напрямую с Биржи ежегодно удваивается и по итогам 2021 года составила 24,2%.

• Оптимизация кредитного портфеля.

• Расширение автопарка ООО ТК «Нафтатранс плюс» совместно с компаниями-партнёрами. За 2021 год было приобретено 81 транспортное средство (подробнее на слайде 3).

В марте 2021 года ООО ТК «Нафтатранс плюс» успешно разместил третий облигационный заём на сумму 500 млн руб. Привлечённые средства эмитент направил на частичное погашение банковских кредитов (АО «БКС Банк» и АКБ «Металлургический Инвестиционный Банк») на общую сумму 235,8 млн руб. Общий финансовый долг при этом увеличился на 251,1 млн руб. и составил 2,22 млрд руб.

Остальные средства были направлены на увеличение объёмов закупа нефтепродуктов, а также расширение автопарка ООО ТК «Нафтатранс плюс» совместно с компаниями-партнерами.

Стоит отметить, что рост выручки и маржинальности бизнеса, показанные эмитентом в 2021 году, оказали существенный положительный эффект на основные показатели долговой нагрузки.

Ощутимый вклад в результат деятельности эмитента в 2021 года внесла деятельность транспортного направления. За календарный год ООО ТК «Нафтатранс плюс» совместно с компаниями-партнёрами увеличили автопарки в обоих регионах своего присутствия на 81 единицу, в результате чего общий размер автопарка достиг 346 транспортные единицы.

Автопарк новосибирского транспортного направления пополнился на 53 транспортных средства, в первую очередь за счёт рефрежераторов (+23 единицы) и цистерн для перевозки пищевых продуктов (+14 единиц). Московское транспортное направление расширило ассортимент предоставляемых услуг в части оказания услуг по перевозке кислорода и иных газов, для чего закупило в 2021 году 20 тягачей.

Среднегодовой прирост автопарка за три последних года составляет +46 единиц в год или 18%. Это напрямую сказалось на доходности транспортного направления, развиваемого совместно с компаниями-партнерами, выручка которого в 2021 году выросла на 31% к 2020 году и составила 1 987 млн руб.

***

Санкции начала 2022 года негативно сказались на долговой нагрузке ООО ТК «Нафтатранс плюс» в части поднятия процентов по кредитным договорам, ставка по которым привязана к ключевой ставке ЦБ. Для уменьшения данных кредитных рисков эмитент в период с 1 кв. 2021 — 1 кв. 2022 перераспределил долговую нагрузку из краткосрочных кредитов в долгосрочные облигационные займы на сумму 235,8 млн руб. При этом, часть действующих кредитных договоров застраховано от повышения ключевой ставки. В целом, ситуация не является критичной и находится под контролем.

Операционная деятельность эмитента в первом квартале 2022 года не претерпела существенных изменений, поскольку эмитент работает на внутрироссийском рынке нефтепродуктов, с условно-постоянным спросом на свою продукцию.

Как мы писали ранее, помимо расширения географии присутствия «Круиз» активно диверсифицирует портфель предоставляемых услуг, а за развитием всегда интересно наблюдать.

Мы поинтересовались у компании, какова динамика у направлений LTL-перевозок, «Складовичкоф», «Грузовичкоф. Express» (E-commerce направление) и ВЭД (внешнеэкономическая деятельность).

LTL-перевозки

Текущая санкционная ситуация не отразилась на LTL-перевозках. Объем грузопотока продолжает рост — транспортные компании активно ведут переговоры о коллаборациях и готовы транслировать заявки для того, чтобы обеспечить цепочки поставок для своих клиентов.

Сегменты ЦА, связанные с импортом и грузопотоками по линии ВЭД из Европы, оперативно принимают меры к перераспределению имеющихся товарных запасов и организации логистики, исходя из возможностей своих поставщиков. Ожидается значительный рост перевозок на восточных направлениях.

Складовичкоф

На руку сервису играет сокращение площадей гаражей и рост спроса на малогабаритное жилье ввиду дороговизны. У людей все меньше мест хранения вещей — этот факт способствует продвижению услуги хранения вещей и аренды ячейки в качестве кладовки, поэтому сервис создал складские системы «Складовичкоф».

Для обеспечения качественной работы сервиса проведена оптимизация программно-аппаратного комплекса СкладИС (Складская Информационная Система), рекламно-маркетинговых стратегий, которые обеспечит сервису конкурентное преимущество перед одиночными игроками рынка.

Сейчас активно идет упаковка франшизы и предложений сети в Санкт-Петербурге, Москве и регионах России, строится дорожная карта по запуску проекта в Беларуси.

Грузовичкоф. Express

Стартап запущен, уже работают собственные склады в Москве и Санкт-Петербурге, развивается пул партнеров (агентов) по РФ. В компании прогнозируют прирост торговцев на маркетплейсах, а им, в свою очередь, понадобится полный комплекс услуг по хранению товара, консолидации, фулфилменту, доставке первой и последней мили. На услугу будет высокий спрос во всех крупных городах, где маркетплейсы разместили мультимодальные хабы.

«Грузовичкоф. Express» объединился с крупной курьерской службой «Вестовой». Два крупных игрока рынка доставки решили объединить усилия и создать совместное предприятие. Стороны сделки планируют, что это позволит компании занять лидирующие позиции на рынке и значительно расширить географию присутствия.

«Вестовой» имеет многолетний опыт в доставке электронной коммерции для маркетплейсов и интернет-магазинов, срочной внутригородской доставке. Это позволит предложить рынку выгодные цены на транспортно-логистические услуги с учетом текущей рыночной ситуации.

ВЭД

Грузовые автомобильные перевозки имеют ряд преимуществ перед морскими и авиаперевозками, так как границы открыты, логистические цепочки работают, и высокий рост этого направления обусловлен рядом факторов, а именно:

• более низкой ценой по сравнению с авиаперевозками;

• отсутствием привязки к определенной станции, как у железнодорожников;

• возможностью быстро адаптироваться под меняющиеся условия (изменить трассу, пограничный переход, осуществить перетарку и т.п.);

• возможностью осуществлять доставку «от двери до двери» одним транспортным средством.

В санкционных условиях будут наиболее выгодными автомобильные грузоперевозки. Несмотря на проблемы с проходимостью фур на европейских таможнях, номенклатурными ограничениями на ряд товаров, сухопутные границы не закрыты, и транзит по земле намного выгодней, чем полет самолетом из Европы в Стамбул или Дубай, и оттуда до конечного заказчика в Россию.

ЗАО «Ламбумиз» занимается разработкой и внедрением программы «Зеленый Круг Упаковки», которая направлена на соблюдение экологической политики в упаковочных материалах.

Девиз инициативы:

«Давайте вместе замкнем „Зеленый круг“ упаковки, это позволит сделать нашу Страну экологически чище, зеленее и даст возможность нашим детям жить на чистой Земле!»

Суть программы — переработка отходов производства упаковочных материалов (картона, полимеров) для дальнейшего их повторного использования. Компания планирует перерабатывать не только собственные отходы, но также принимать их у своих партнеров и у сторонних производителей молочной продукции.

Участники программы должны будут организовать на своем производстве сбор и сортировку всевозможных отходов производства (бракованную упаковку, стрейч-пленку и другие полимеры, всевозможные виды картона, пробки и проч.).

Участие в данной программе позволит производителям получить почетный статус «Экологически ориентированного производства». А в качестве дополнительной мотивации ЗАО «Ламбумиз» предлагает всем участником программы «Зеленый Круг Упаковки» привилегии и бонусы при заказе продукции завода.

«Ламбумиз» также готов на долгосрочной основе оказывать свою помощь участникам программы: вывозить собранные отходы или частично компенсировать затраты на их транспортировку, предоставлять необходимое оборудование для обработки собранных материалов (прессы, дробилки), что позволит более эффективно реализовать процесс сбора и хранения отходов.

Ранее мы уже писали, что ЗАО «Ламбумиз» придерживается ESG-философии, используя в производстве только картоны, сертифицированные IFS (International Food Standard — система менеджмента безопасности пищевой продукции) и PEFC (Program for the Endorsement of Forest Certification schemes — Программа одобрения схем лесной сертификации). Это гарантирует ответственное лесопользование — высадка нескольких новых саженцев вместо одного срубленного дерева.

ГК «Феррони» активно развивает различные проекты совместно с Фондом «Сколково», ведет работу над созданием собственного программного обеспечения и планирует получение статусов системообразующих предприятий — об этом подробнее ниже.

Одним из ключевых направлений является сотрудничество по целому ряду проектов с фондом «Сколково», которым компания довольна. В частности, сейчас Группа компаний получает гранты на патентование интеллектуальной собственности, и первые 8 патентов уже «на выходе» по ООО «Феррони Инжиниринг».

Однако международную повестку в сотрудничестве со «Сколково» компания вынуждена была поменять в связи со сложившейся санкционной ситуацией: ранее был сделан упор на развитие географии деятельности во Франции, Германии, Румынии, а после наступления событий переориентировались на Латинскую Америку, Индонезию и Египет.

Отдельного внимания заслуживает программа FerroniTech 2021, также разработанная совместно с Фондом «Сколково». Акселератор позволяет концентрировать на себе все инновации, которые есть на рынке. Так, к примеру, одна из компаний представила предложение по когенерации, которое позволит до 30% снизить энергопотребление. А учитывая, что затраты на электроэнергию на заводе в Йошкар-Оле составляют порядка 8 млн руб. в месяц, в Тольятти — аналогично, 30% экономии — это очень хороший результат. Прием заявок по участию в проекте принимался до середины марта, сейчас проходит голосование в 3 этапа, подведение итогов состоится летом.

Среди новых задач ГК «Феррони» запуск IT-направления — планируется разработка собственного программного обеспечения в части E-commerce. Компания уже формирует команду, но пока в стадии решения находится вопрос, будет ли это отдельное новое юр. лицо либо совместный проект с партнерами — есть интересные предложения. В планах намечена регистрация проекта через Минцифры для возможности получения государственных льгот в дальнейшем. Планируемые сроки запуска проекта: июнь — июль текущего года.

Также, напомним, что завод «Феррони» в Йошкар-Оле участвует в национальном проекте «Производительность труда и поддержка занятости». Компания активно занимается оптимизацией рабочего пространства, внедрением инструментов бережливого производства, обучением сотрудников. Одним из положительных моментов участия в данном проекте также является возможность пользования разными мерами поддержки государства.

В планах ГК «Феррони» получение статусов системообразующих юр. лиц (Тольятти, Йошкар-Ола, Краснодар), которые соответствуют критериям статуса федеральных компаний, что также позволит претендовать на дополнительные меры господдержки.