Компания «СДЭК-Глобал» продолжает расширять линейку доступных услуг. В первом полугодии 2022 г. эмитент выпустил на рынок сразу несколько перспективных проектов.

CDEK MEDIA — оснащение пунктов выдачи заказов (ПВЗ) СДЭК электронными экранами, на которых партнеры логистического оператора могут размещать рекламные видеоролики о своих услугах и продуктах. Гарантированная ежемесячная аудитория — 6 млн человек по всей России. Разработка стратегии, изготовление роликов «под ключ» по запросу клиента CDEK MEDIA также берет на себя.

На сегодняшний день мониторы CDEK MEDIA установлены уже в 2762 ПВЗ. В 2022 году клиентами проекта стали более трехсот компаний. Общая сумма сделок — 67 млн рублей.

Next Day — быстрая доставка грузов и посылок до адресата не позднее следующего дня с даты отправки. Услуга стала доступна жителям Москвы, Санкт-Петербурга, Твери, Ярославля, Костромы, Иванова, Владимира, Нижнего Новгорода, Воронежа благодаря открытию нового склада в Домодедово.

За четыре месяца работы услугой Next Day воспользовались сотни тысяч клиентов, в том числе более ста тысяч юридических лиц.

LTL перевозки — доставка сборных грузов от двери до двери. Формально услуга стартовала в конце 2021 г., но основная работа по ее продвижению пришлась на этот год. И сегодня для LTL перевозок в СДЭК доступны 126 городов, а клиентам открыты более шести тысяч направлений.

Услугами LTL перевозок от СДЭК сейчас пользуются более 220 клиентов. С 1 января по 12 августа 2022 года выручка по проекту составила более 9,5 млн руб. В среднем в месяц обрабатывается около 420 заказов, что обеспечивает компании выручку в размере 3 млн рублей.

Расширение экосистемы компании и масштабирование проектов, должно улучшить финансовый результат эмитента по итогам года.

Среди других новых продуктов СДЭК: CDEK ID (получение товара или посылки без предъявления документов и необходимости подписаниях каких-либо бумаг), Программа лояльности (возможность копить бонусные баллы для оплаты последующих услуг СДЭК), создание сайтов для клиентов, СДЭК Термо (перевозка грузов в термобоксах с датчиками для отслеживания температуры на всём пути следования груза, доступны 5 режимов от −195 до +25 градусов), Shipim (помощь по размещению интернет-магазинов на маркетплейсах), СДЭК.Шоппинг и Наложка, о которых мы писали ранее.

Финансовые результаты эмитента по итогам первого полугодия 2022 года имеют положительную динамику относительно показателей прошлого года.

Так выручка выросла на +7,5% до значения 244,2 млн руб., валовая прибыль увеличилась практически на треть и составила 136,1 млн руб., а операционная прибыль незначительно сократилась (на 1,8 млн руб. к АППГ).

На фоне умеренного роста масштабов деятельности ООО «Кузина» продолжает существенно сокращать размер финансового долга, который по итогам 6 месяцев 2022 года составил 61,4 млн руб., что ниже значения на 30.06.2021 на −44,6%. Это также является минимальным значением за три последних года.

При этом, снижение наблюдается как по долгосрочным обязательствам (-45,3% к АППГ), так и краткосрочным (-43,9% к АППГ). Снижение финансового долга оказало пропорциональное влияние на величину запасов, которые сократились на −42,7% до 39,6 млн руб. Остальные статьи баланса имеют несущественные отклонения от значений на 30.06.2021.

Ключевые показатели долговой нагрузки эмитента на 30.06.2022 находятся в допустимом комфортном диапазоне: [Долг / Выручка LTM] и [Долг / Собственный капитал] сократились практически вдвое, на −56,2% и −47,0%, соответственно.

При сохранении текущей динамики развития основных финансовых показателей деятельности во втором полугодии 2022 года позволит ООО «Кузина» легко обслуживать свой финансовый долг (показатель ICR на 30.06.2022 равен 7,19) при наличии существенного резерва по наращиванию долговых обязательств.

Расширение автопарка, параллельный импорт автомобильных запчастей, ребрендинг Shell и сотрудничество с «Газпром» — эмитент поделился новостями о направлениях, развиваемых совместно с партнерами.

Сфера транспортных услуг: расширение автопарка и параллельный импорт

ООО ТК «Нафтатранс плюс» совместно с партнерами до конца октября планирует расширить автопарк и приобрести порядка 20 новых КАМАЗов. Первая партия отечественных автомобилей, состоящая из 11 единиц, уже успешно внедрена в работу.

«Компания настроена работать в тех реалиях, в которых мы оказались. Альтернативные поставки запчастей и параллельный импорт находится в активной работе», — отмечает генеральный директор ООО ТК «Нафтатранс плюс» Игорь Головня.

Если говорить о параллельном импорте, то он сейчас особенно активно внедряется в сферу закупки автомобильных запчастей. Уже прошла первая поставка из Белоруссии, с представителями из Казахстана договоры будут заключены в ближайшее время.

Старый партнер под новым именем: ребрендинг Shell

Новый собственник бренда Shell ООО «ТЕБОЙЛ РУС» завершил ребрендинг и вышел на рынок под новым именем Teboil.

В Новосибирске марка представлена 10 автозаправочными станциями. ООО ТК «Нафтатранс плюс» совместно с партнерами обеспечивает для них цепочку бизнес-процессов от закупа на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже до доставки.

Новое газомоторное топливо: проект с «Газпром»

Не останавливается деятельность и по намеченным ранее планам. В рамках совместного проекта с «Газпром» уже прошли закупки основного оборудования, необходимого для установки кластера для заправки автомобилей новым газомоторным топливом.

Эмитент совместно с партнерами отмечает, что все необходимое зарубежное оборудование успели не только закупить, но и доставить. Кластер начнет работать до конца года на улице Б. Хмельницкого.

Подробнее о компании в презентации по итогам 2 кв. 2022 г.

ООО «Фабрика ФАВОРИТ» в 1 полугодии 2022 года увеличило объемы выручки на 23% до 345 167 тыс. рублей в сравнении с АППГ. Положительная динамика коснулась и чистой прибыли, которая показала рост на 19% в сравнении с АППГ. В общей сложности за последние 5 лет прирост выручки составил 36%.

Несмотря на экономический шок, который застал всех врасплох после начала СВО, ООО «Фабрика ФАВОРИТ» не только показало прирост по основным показателям, но и активно продолжает развивать свою деятельность по различным направлениям.

Так, недавно стартовали поставки спредов в магазины федеральной торговой сети «Пятерочка». Сегодня продукция эмитента ежедневно появляется на полках таких сетей, как «Магнит», «Метро», «Быстроном», «Ашан», «Ярче», «Мария-Ра», «Фермер Центр», «Реми» и «Самбери». Более того, запрет стран ЕС на импорт продукции только подогрел спрос на ассортимент сыров компании, которая сегодня осуществляет поставки продукции от Москвы до Владивостока.

Помимо расширения базы партнеров, эмитент успешно решил вопрос импортозамещения, найдя отечественных поставщиков закваски и ферментов. Не мешает сложившая экономическая ситуация и запуску новинок, так сейчас эмитент отрабатывает сыры — моцареллу копченую и сливочную в виде снека для закуски к пивным напиткам и вину.

Рост объемов продаж отразился на увеличении (+21%) в 1 полугодии 2022 года валюты баланса с 498 046 тыс. рублей до 601 562 тыс. рублей, что говорит о развитии ООО «Фабрика ФАВОРИТ». В активах основное изменение коснулось запасов (+35% к АППГ) и дебиторской задолженности (+16% к АППГ). В структуре обязательств на приросте баланса отразились: рост кредиторской задолженности на 32% до 110 308 тыс. рублей, как следствие приобретения новых запасов, а также увеличение финансового долга на 19% до 298 216 тыс. рублей.

На 30 июня 2022 года финансовый долг компании, как уже отмечалось, составил 298 216 тыс. рублей, что выше АППГ на 19%. Увеличение долговой нагрузки связано с привлечением дебютного облигационного займа в октябре 2021 года на сумму 50 000 тыс. рублей. Заимствованные денежные средства компания направила в том числе на запуск новых линеек продукции. Сейчас компания развивает линейку спредов для тех, кто питается правильно, первые результаты оправдывает свои ожидания.

Несмотря на привлеченный облигационный заем в 4 квартале прошлого периода, соотношение долга и выручки в течение года не изменилось, его значение на 30 июня 2022 года составляет 0,4. Компания в достаточной мере обладает оборотными активами для своевременного покрытия текущих обязательств, о чем свидетельствует увеличение коэффициента текущей ликвидности в первом полугодии 2022 года до значения 1,3 против значения КТЛ 1,1 на АППГ.

Показатели рентабельности компании также остаются в приемлемых диапазонах. Валовая рентабельность на 30 июня 2022 г. равна 25,6%, что превышает аналогичный показатель прошлого периода на 0,9 пп. Операционная рентабельность увеличилась на 2 пп., показав результат в 15,6%. Рентабельность по чистой прибыли на 6 месяцев 2022 года ниже на 0,1 пп., что объясняется ростом процентов к уплате из-за увеличившейся долговой нагрузки за счет привлечения облигационного займа. Поэтому, несмотря на оправданный прирост финансового долга, все показатели эффективности находятся на должном уровне.

Несмотря на усиливающийся режим санкционного давления, АО «Новосибирскхлебопродукт» продолжает наращивать объемы бизнеса за счет активного развития экспортного направления, а также роста цен на зерно относительно 2021 года.

Это подтверждается результатами работы компании за 6 мес. 2022 года: выручка составила 5,0 млрд рублей (+80,9% к АППГ), Прибыль от реализации — 314,0 млн руб. (+148,4% к АППГ).

АО «Новосибирскхлебопродукт» в своей модели успешно объединяет производство (переработку и хранение) и торговлю сельскохозяйственными культурами. Экспорт занимает более 60% продаж компании.

Помимо деятельности в основном регионе присутствия — Сибири, где расположено два собственных элеватора, компания активно закупает различные агрокультуры в центральной части России.

Также эмитент, вместе с зарубежными партнерами, готовится организовать на территории России сразу несколько разного рода производств по переработке зерновых культур для тех клиентов, которые ранее приобретали у компании сырье.

Это позволит эмитенту разнообразить товарную матрицу за счет продукции собственного производства, и, тем самым, повысить маржинальность сделок.

В качестве преимуществ деятельности АО «Новосибирскхлебопродукт» можно выделить стабильное снабжение иностранных и российских перерабатывающих предприятий качественным сырьем. Постоянными странами-партнерами эмитента являются Казахстан, Турция, Китай. В отчетном периоде экспорт составил 79 % от общего объема продаж.

Рост объемов продаж отразился на статьях баланса — по состоянию на 30.06.2022 г. дебиторская задолженность возросла на 99,3 %, кредиторская задолженность — в 5,4 раз. Запасы увеличились на 348,4 млн руб.

Стоит отметить, что балансовые показатели в течение года демонстрируют существенную волатильность, что связано с высокой сезонностью операционной деятельности компании: летом реализуются практически все запасы и осуществляется финансирование сельхозпроизводителей через авансовые платежи, в результате заметно вырастает дебиторская задолженность. В целом структура баланса ликвидна, по состоянию на 30.06.2022 г. коэффициент текущей ликвидности составил 1,38х.

Смотреть презентацию эмитента

ГК «Феррони», специализирующаяся на производстве и продаже металлических дверей, сегодня изготавливает высокотехнологичную новику — биометрический замок. В продаже уже можно найти линейку «умных» замков IDENTY, а две другие системы с биометрическим доступом готовятся к запуску.

В этом году ГК «Феррони» запустила первое промышленное производство биометрических замков в России на базе завода «Феррони Тольятти». Электронный биометрический замок IDENTY под торговой маркой Morgan Secret — разработка компании, которая создавалась в тесном сотрудничестве с фондом «Сколково». Подробнее мы писали ранее.

Кроме того, компания рассказала, что до конца года планируется запуск еще двух продуктов с биометрическими системами доступа: faceid (сканер распознавания формы лица человека) и бесключевые системы доступа.

Производство электронных замков — сложный технологический процесс. Для сборки систем биометрии планируется запуск в эксплуатацию «чистого» цеха, укомплектованного в том числе высокотехнологичным оборудованием по производству плат для микроэлектроники.

«Если оценивать продукты компании сейчас, то „Феррони“ давно уже работает на опережение. Группа компаний — крупный экспортер, а проект с системами биометрии действительно имеет огромный потенциал в развивающихся странах третьего мира и даже в развитых странах. Он конкурентоспособен с мировыми высокотехничными брендами, которые выпускают сейчас продукцию в том числе в недружественных России странах. Компания может составить довольно серьезную конкуренцию на рынке, но для этого нужно создать производство компонентной базы микроэлектроники — выпуск чипов и плат, выращивание кристаллов — над чем мы уже работаем. Это серьезное инвестиционно-емкое производство, в реализации которого мы рассчитываем также на господдержку.» — комментирует Князьков Олег Владимирович, генеральный директор ООО «Феррони Инжиниринг».

Напомним, что эмитент ООО «Феррони», в обращении которого на сегодня имеется два выпуска биржевых облигаций на общую сумму 450 млн руб., входит в ГК «Феррони». У ГК имеются две собственные производственные площадки в России: завод в Йошкар-Оле и Тольятти. Общее число производственных площадей составляет 163 тыс. кв. м., заводы способны развивать мощность производства — порядка 11300 дверей в сутки. С 2019 года ГК «Феррони» лидирующую позицию в Европе по объему производства дверей. Кроме того, группа компаний является частью партнерской программы «Сколково» и технопарка «Жигулевская долина» в области инновационных разработок для отрасли.

По итогам деятельности за первые 6 мес. 2022 года ООО «Круиз» показало существенный рост основных финансовых показателей: выручка приросла на 43% к АППГ, операционная прибыль удвоилась. Более детальный разбор отчетности ниже от наших аналитиков.

Выручка приросла на 43% к АППГ до значения 342,9 млн руб. Операционная прибыль увеличилась в два раза: с 10,8 млн руб. на 30.06.2021 до 22,6 на 30.06.2022. EBITDA LTM также выросла на 5% — текущее значение 30,3 млн руб.

Столь внушительный рост стал возможным благодаря приросту количества выполненных заказов (+61%) на фоне снижающейся средней цены одного заказа (-8%), вызванного общим падением покупательского спроса в связи с событиями февраля 2022 года.

Рост масштабов деятельности эмитента был профинансирован ПАО «ТКБ Банк», с которым эмитент подписал договор об открытии кредитной линии сроком на пять лет. По состоянию на 30.06.2022 уже освоено 489 млн руб., часть из которых были инвестированы в ООО «Транс-Миссия» (владелец бренда «Таксовичкоф») с целью финансирования части сделки по приобретению активов сервиса «Ситимобил»*, подробнее в новости. Гарантией финансовым вложениям стала покупка ООО «Круиз» доли в 20% в уставном капитале ООО «Транс-Миссия».

Описанные выше события стали причиной существенного изменения структуры бухгалтерского баланса. Рост долгосрочного финансового долга повлёк логичное изменение структуры активов:

• Эмитент удвоил размер дебиторской задолженности: +99% к АППГ.
• Долгосрочные финансовые вложения увеличились на 310 млн руб. к показателям на 30.06.2021.

Показатели долговой нагрузки находятся на высоком уровне. Причина в вышеупомянутой кредитной линии в ПАО «ТКБ Банк», открытой в ноябре 2021 года. Согласованный с банком эффект отдачи от инвестиций ожидается начиная с 2023 года. Улучшение коэффициентов долговой нагрузки также ожидается в 2023 году.

Показатели рентабельности остаются в приемлемых диапазонах: валовая рентабельность на 30.06.2022 зафиксировалась на уровне 93,3%, операционная на 6,6%. Снижение показала только рентабельность по чистой прибыли, которая из-за роста прочих расходов (обслуживания долга, дополнительных затрат на лизинг, увеличению расходов на услуги банка и т.д.) демонстрирует незначительное снижение период к периоду.

Эмитент продолжает работу с расширением каналов сбыта — линейка мясных консервов, которую компания не так давно ввела в ассортимент продукции, появилась на полках федеральной торговой сети X5 Group.

Пока не подведен итог по продажам, но начало сотрудничества с таким партнером — уже хороший результат, особенно на начальном этапе продвижения нового продукта. По мере роста продаж данной линейки, компания приступит к дальнейшему ее продвижению в других торговых сетях. На очереди — «Магнит», с которым эмитент уже подписал договор о сотрудничестве. Также в сибирскую сеть «Пятерочка» (входит в X5 Group) прошла первая отгрузка партии консервов из рыбы.

Отвечая на вопрос о сложностях, с которыми компания сталкивается на пути продвижения новой линейки мясных консервов, в ООО ПК «СМАК» сообщили, что отрасль производства консервов недостаточно зарегулирована. А надзор за качеством мясной продукции даже меньше, чем за рыбной, поэтому на полках магазинов можно встретить товар, чья розничная стоимость всего на несколько рублей дороже стоимости тары — состав такого продукта сомнителен. Но, по мере усиления государственного контроля, эмитент будет комфортнее чувствовать себя на рынке, поскольку производит неизменно качественный продукт.

В рамках вопроса о текущей обстановке на рынке директор ООО ПК «СМАК» Андрей Черепенников отметил, что отрасль по-прежнему не ощущает на себе значительного влияния санкций. Многие цепочки переориентировались на китайских поставщиков, но и европейские ингредиенты, в частности, бельгийского производства, тоже остаются на рынке.

По итогам 1 полугодия 2022 г. выручка компании повысилась на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сложившись на уровне 2,9 млрд руб.

Выпуск тарного стекла увеличился на 27% — с 106,9 тыс. до 135,8 тыс. тонн, а в штуках на 32% — с 304,7 тыс. до 401,4 тыс.

Положительная динамика показателей связана с увеличением производительности: в 2021 году ООО «Сибирское стекло» завершило масштабный инвестиционный проект — ввело в эксплуатацию новую стекловаренную печь, одну из крупнейших в отрасли. Плановая мощность печи — 375 тонн стекломассы в сутки, в период дальнейшей эксплуатации это значение планируют увеличить до 400 тонн.

Финансовые показатели увеличиваются вслед за производственными возможностями завода: за счет роста нераспределенной прибыли продолжает расти и собственный капитал — на 30.06.2022 г. он составил 845,9 млн рублей (+129,2 млн руб. по сравнению с АППГ).

Рост наблюдается и по статьям баланса: по состоянию на 30.06.2022 г. дебиторская задолженность стала больше на 94%, кредиторская — на 42%. В целом, структура баланса ликвидна, коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде — 1,65.

Финансовый долг на 30.06.2022 г. составил 3,1 млрд рублей, увеличившись за год на 312,3 млн рублей за счет привлечения дополнительного финансирования на пополнение оборотных средств.

В производственной и операционной деятельности компании значительных изменений не произошло. Сроки поставки комплектующих увеличились, но ни один из партеров, в том числе западных, не прекратил сотрудничество с предприятием. При закупке оборудования компания регулярно проводит тендеры, в которых участвуют не менее пяти поставщиков.

На предприятии отметили, что ситуация стала более стабильной — зафиксировались цены, зарубежные игроки, ранее заявлявшие об остановке розлива некоторых напитков под зарубежными брендами, увеличивают выпуск региональных марок продукции, а удлинение логистических цепочек «рынок принял как факт».

ООО «СДЭК-Глобал» предложило клиентам новый сервис для покупки товаров за границей CDEK.Shopping. Сегодня на витрине платформы выставлено более двух тысяч единиц товара от 200 брендов. В период с 6 мая по 10 августа оборот сервиса составил 171 млн руб.

Разработка сервиса началась в декабре 2021 г., а официальный запуск состоялся в начале мая 2022 г. Работа строится по принципу «всё включено»: клиент выбирает товар на витрине, оформляет и оплачивает заказ с помощью карты российского банка. Выкуп товара, таможенное оформление и логистику компания берет на себя. Доставка включена в стоимость товара, указанную на сайте.

Чем CDEK.Shopping отличается от классического mail forwarding:

— наличие онлайн-витрины с отобранными товарами, популярными в РФ, с доставкой из других стран;

— на витрину выгружаются товары с меньшей стоимостью, нежели в среднем на рынке РФ или уникальный ассортимент, которого нет в России;

— стоимость товара указана с учетом всех комиссий, пошлин и доставки;

— доставка из ОАЭ, США, Израиля, Испании, Италии, Казахстана (количество стран расширяется);

— русскоязычный контент;

— оплата российскими картами МИР, VISA, MasterCard.

На CDEK.Shopping есть витрина, но в юридическом понимании это не маркетплейс. В отличие от традиционных маркетплейсов, которые сами являются продавцами и дают другим продавцам возможность размещать на своей платформе товарные предложения, CDEK.Shopping выполняет поручения клиентов по выкупу и доставке товаров из-за границы по агентскому договору оферты.

Проект имеет большие перспективы на фоне геополитической напряженности, вводимых санкций, а также уходе многих компаний с российского рынка.

Концепция платформы CDEK.Shopping разработана в соответствии со стратегией СДЭК, направленной на развитие международной доставки. Цель CDEK.Shopping — стать платформой № 1 в России для заказа товаров из-за рубежа, а также масштабировать бизнес в странах ближнего и дальнего зарубежья.