ООО «Ультра» готовится вернуться на облигационный рынок с новым выпуском. По этому случаю на портале Boomin.ru 25 мая 2023 г. в 14:00 по московскому времени состоится прямой эфир с эмитентом.
В формате онлайн диалога генеральный директор ООО "Ультра« Владимир Тихонов расскажет о планах компании, об актуальных финансовых результатах и о том, как успел развиться бизнес с момента размещения первого выпуска облигаций. Инвесторы смогут задать интересующие их вопросы.
Сегодня эмитент готов озвучить следующие предварительные параметры выпуска: объем — 250 млн руб., номинал одной бумаги — 1 000 руб., срок обращения — 4 года, ориентир ставки купонного дохода — 16% годовых на 1— 18 купонные периоды, далее — полная безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки купона. YTM — 17,2%. Планируется предусмотреть частичное досрочное погашение по 8% от номинальной стоимости биржевой облигации ежеквартально в даты окончания 21, 24,27,30,33,36,39,42,45 купонных периодов и 28% в дату окончания 48 к.п.
Эмитент ООО «Ультра» входит в ГК «Ультра», являясь ключевым юр. лицом и основным контрагентом по сбыту продукции. ГК «Ультра», в которую входит эмитент, имеет более чем 24-летний опыт работы и занимает лидирующие позиции на рынке производства строительных сеток. Активы представлены двумя заводами: «Белорецкий завод сеток и настилов» и «Магнитогорский завод прецизионных сеток» с полным производственным циклом — от подготовки металла и его обработки до выпуска готовых изделий, в виде большого разнообразия сеток Streck с широкой сферой применения в строительстве, стеллажей Everest, товаров для дома и офиса UltraOffice, Millano, а также разнообразным и сложным инвентарем для пчеловодства Aristaeus, StreckBee.
Напомним, что в 2019 г. эмитент ООО «Ультра» разместил свой дебютный выпуск объемом 70 млн руб., а в 2022 г. успешно погасил его согласно графику.
ООО «Ультра» полностью погасило первый выпуск, согласно графику, выплатив оставшуюся сумму номинальной стоимости облигаций в размере 30,016 млн рублей или 42,88%.
Согласно графику, эмитент должен был совершить перевод средств 24 сентября в дату выплаты купона № 36, однако дата, выпавшая на выходной день, была перенесена на понедельник — 26 сентября. Факт совершения выплаты был раскрыт на странице «Интерфакс».
ООО «Ультра» разместило дебютный выпуск (№ 4B02-01-00481-R-001P, ISIN RU000A100WR2) 10 октября 2019 года на 3-летний срок обращения (36 купонных периодов) в объеме 70 млн рублей и с купонной ставкой — 15% годовых, номинал одной облигации составлял 10 000 рублей.
Эмитент за 3-летний период обращения не нарушал обязательств перед инвесторами по выплате купонов, а с 12 купонного периода, который пришелся на октябрь 2020 года, компания начала частичное досрочное погашение облигаций. Амортизационные выплаты происходили раз в квартал по 7,14% от номинальной стоимости облигаций.
Напомним, что ООО «Ультра» специализируется на производстве и продаже широкого спектра изделий из металла от строительных и декоративных сеток до товаров для дома и офиса. Привлечённые инвестиции эмитент направил на развитие производственного комплекса. Так, компания приобрела линию для производства просечно-вытяжной металлической сетки, профилегибочную машину для изготовления ламинатов, полки, планки (с ЧПУ).
Ставка купонного дохода зафиксирована на уровне 15% годовых и будет действовать на протяжении всего трехлетнего периода обращения облигаций. А с октября 2020 года, компания начнет амортизационное погашение инвестиционного займа, которое будет производиться раз в квартал по 7,14%. Оставшиеся 42,88% от номинала облигаций будут погашены в сентябре 2022 года.
ООО «Ультра» выпустило биржевые облигации серии БО-П01 (ISIN код: RU000A100WR2) в октябре 2019 года. Общий объем эмиссии составил 70 миллионов рублей. Привлеченные средства были направлены на модернизацию производственной базы компании.
По итогам торгов Московской биржи в августе облигации ООО «Ультра» завершили месяц с оборотом в 4,3 млн руб. Средневзвешенная цена выросла до 102,98% от номинала, прибавив за месяц 0,40 пункта.
Ставка купонного дохода зафиксирована на уровне 15% годовых и будет действовать на протяжении всего трехлетнего периода обращения облигаций. На одну бумагу номиналом 10 тысяч рублей ежемесячно начисляется 123,29 руб. Общая сумма дохода инвесторов составляет 863 030 руб.
Начиная с октября 2020 года компания начнет амортизационное погашение инвестиционного займа, которое будет производиться раз в квартал по 7,14%. Оставшиеся 42,88% от номинала облигаций будут погашены в сентябре 2022 года.
ООО «Ультра» выпустило биржевые облигации серии БО-П01 (ISIN код: RU000A100WR2) в октябре 2019 года. Общий объем эмиссии составил 70 миллионов рублей. Привлеченные средства были направлены на модернизацию производственной базы компании.
В июле на Московской бирже облигации данной серии торговались 21 день по средневзвешенной цене 102,58% от номинала (+0,77 пункта). Общий объем сделок составил 4,46 млн руб. (+0,46 млн).
Общий объем торгов на Московской бирже по 17 выпускам наших эмитентов составил 150,6 млн руб., что на 22,3 млн руб. меньше, чем в июне. Самые высокие обороты показали облигации 2-й серии «Нафтатранс плюс» и «Дядя Дёнер», а также выпуск «Юниметрикс».
Активные торги позволили второй серии облигаций «Нафтатранс плюс» подняться к концу месяца выше номинала, однако итоговая средневзвешенная цена все же оказалась ниже 100%. В числе двух выпусков, не успевших преодолеть номинальный порог после коронакризиса, остается и «Леди&Джентльмен Сити-БО-П01», даже несмотря на то, что его котировка выросла за месяц почти на 3%. Однако с учетом привязки купона к падающей ставке ЦБ РФ и рисков, которые инвесторы видят в эмитенте, доходность облигаций сети брендовой одежды lady & gentleman CITY держится на уровне 14% годовых.
Самый большой рост средневзвешенной цены показала сеть бьюти-студий KISTOCHKI. После июньской оферты котировка увеличилась с 96,5% до 101,2% от номинала. Растет в цене и четвертый выпуск «ГрузовичкоФ-Центр»: в течения июля показатель доходил до 108% и выше. При этом котировка облигаций второй серии мувинговой компании снизилась сильнее других выпусков наших эмитентов (на 1,43%) и составила 102,6%, что неудивительно, если брать во внимание приближающееся погашение в ноябре.
Основная отличительная черта компании и залог ее успешного продвижения на рынке — это освоение полного цикла производства, начиная от закупки металла и заканчивая упаковкой готовых изделий и отправкой их конечному потребителю.
ООО «Ультра» не только производит товар, но и контролирует его своевременную доставку. В Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Магнитогорске, Челябинске и Краснодаре располагаются распределительные склады, которые позволяют вовремя обеспечивать заказчиков готовой продукцией. Также у предприятия установлены прочные партнерские отношения с рядом крупнейших транспортных компаний России, осуществляющих доставку заказов клиентам.
Свое дальнейшее развитие компания связывает с созданием и расширением собственной торговой сети. На данный момент «Ультра» уже владеет двумя фирменными магазинами, где реализует свою продукцию.
Ключевые тезисы:
— Общий объем рынка по производству металлоконструкций по данным Росстат в 2019 году оценивается в 2,676 триллиона рублей. Выручка ООО «Ультра» за последние 4 квартала составила 1,356 миллиарда при загрузке производственных мощностей на 60%.
— В общем объеме выручки порядка 56% приходится на федеральных DIY-ритейлеров, 15% — на производственные компании, около 4% обеспечивают строительные организации и 25% — прочие клиенты.
— Общая величина активов в денежном эквиваленте по состоянию на 1 января 2020 года составляет 580,6 млн руб., из них 178 млн инвестировано в 2017-19 годах, в результате чего стоимость основных средств за последние 2 года выросла в 2,5 раза. Компания приобрела 3D-принтер, клепальные машины для обработки металла, линии для производства просечно-вытяжной металлической сетки, профилегибочную машину и прочее оборудование.
— За І квартал 2020 года выручка ООО «Ультра» составила 257,4 млн руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем вырученных средств сократился на 6,9%. При этом, за счет вывода из оборота продукции с низкой маржинальностью, валовая рентабельность по состоянию на 01.04.2020 сравнительно с показателями в 2018 году выросла с 13,5% до 21,7%, рентабельность по EBIT — с 2,6% до 4,9%, а рентабельность по чистой прибыли с 0,2% до 0,4%.
— За счет привлечения частных инвестиций путем выпуска биржевых облигаций финансовый долг компании в 2019 году вырос до 286,9 млн руб. Однако ключевые финансовые показатели, характеризующие уровень долговой нагрузки находятся в допустимых пределах: соотношение долга к выручке составляет 0,22х; долга к капиталу — 4,80х; долг/EBIT — 6,21х.
— В текущем году компания планирует довести количество представительств в России до 10, завершить сертификацию собственной продукции в соответствии с международными стандартами ISO, нарастить объем производства за счет дооснащения цехов, увеличить торговую сеть за счет открытия новых строительных магазинов.
Напомним, что в октябре 2019 года компания выпустила биржевые облигации серии БО-П01 (ISIN код: RU000A100WR2) объемом 70 млн руб. с купонным доходом в размере 15% годовых. Ежемесячная сумма купона составляет 863 030 руб., по 123,29 на одну бумагу.
Начиная с 12-го купонного периода, «Ультра» приступит к амортизационному погашению займа равными долями, которое будет производиться ежеквартально в размере 7,14% от номинала. Окончательная выплата оставшихся 42,88% эмиссии состоится в сентябре 2022 года.
В июне котировки бондов компании продолжили свой рост. Средневзвешенная цена по итогам месяца зафиксирована в пределах 101,81% (+0,83 п.п.). Общий объем сделок — более 4-х млн руб., напротив, существенно уступает результатам майских торгов, во время которых бумаги сформировали порядка 9,2 млн оборота.
Совсем недавно ООО «Ультра» отчиталась за 1 квартал 2020 года. Аналитическое покрытие по итогам работы компании готовится к публикации. Внимательно следите за новостями на нашем сайте, чтобы не пропустить актуальную информацию.
Дата плановой выплаты пришлась на субботу, 6 июня, в связи с чем была перенесена на ближайший понедельник. Общая сумма выплат в пользу инвесторов составила 863 030 руб. Купонный доход начисляется ежемесячно по фиксированной ставке 15% годовых.
На одну облигацию приходится по 123,29 руб. С октября текущего года эмитент начнет ежеквартальную процедуру амортизационного погашения бумаг, соответственно, сумма купонного дохода будет пропорционально уменьшаться.
Напомним параметры выпуска: облигации серии БО-П01 (ISIN код: RU000A100WR2) поступили в обращение в октябре 2019 г. сроком на три года. Объем эмиссии — 70 млн руб. Номинал облигации — 10 тыс. руб.
В мае на биржевых торгах бонды компании сформировали оборот, превышающий 9,2 млн руб., что почти на 1,5 млн больше, чем в апреле. Средневзвешенная цена выросла на 2,5 пункта, превысила номинал и была зафиксирована на уровне 100,98%.
В настоящее время компания активно работает над оптимизацией ассортимента, сокращая производство продукции с низкой маржинальностью и расширяя линейки товаров, на которые наблюдается высокий спрос.
С 2019 года компания проводит политику оптимизации ассортимента, выводя из производства продукцию с низкой маржинальностью и заменяя ее на актуальные и высокодоходные позиции, попутно расширяя рынок сбыта.
Экономический эффект от проводимых мер проявляется уже сейчас. На фоне снижения объема выручки компании в отчетном периоде до 257,4 млн рублей (-19,2 млн) и уменьшения стоимости активов до 552,2 млн рублей (-28,5 млн) за счет сокращения запасов на складе валовая рентабельность, напротив, показывает положительную динамику — ее значение достигло 21,7%. Объем валовой прибыли — порядка 55,8 млн рублей, а полученная чистая прибыль в два раза превысила результат аналогичного периода и составила 1,1 млн рублей.
ООО «Ультра» продолжает разработку новых направлений продаж. Наиболее перспективные из них — стеллажи Everest Beamy и товары для пчеловодов. Выпуск новой модели металлических стеллажей компания наладила в конце 2019 г. Уже в первом квартале этого года продажи данного товара заняли 7% от общего объема реализации. А доходы от выпуска продукции пчеловодческого направления с октября прошлого года выросли на 91%.
Летом к выходу на рынок готовится линейка канцелярских товаров Streck® office, конструкции из металлической сетки Streck® Cube и молниезащитные сетки из меди и алюминия Streck® Air.
В 1 квартале 2020 года компания начала поставлять продукцию новому партнеру — международному интернет-магазину Wildberries, а с июля заказать товары производства ООО «Ультра» можно будет также через сервис «Беру.ру». Впрочем, рынок сбыта расширяется не только за счет интернет-пространства. Уже в июне запланировано открытие первого фирменного магазина стройматериалов, в котором будет представлен весь ассортимент продукции «Ультра».
В производственной компании рассказали об объемах реализации металлических стеллажей, продвижении на рынок Калининграда и планах развития на 2020 год.
Запущена продажа новых стеллажей Beamy собственного производства через популярные российские гипермаркеты и маркетплейсы. По окончании режима самоизоляции будут подведены первые итоги, но уже сейчас есть основания рассчитывать на ежемесячный оборот на уровне 20 млн рублей.
Еще одно направление производства — пчелиные ульи и сетки, изготовлением которых «Ультра» давно занимается. После посещения выставок пчеловодов в Канаде и Уфе продажи этой продукции всего за полгода выросли на 91%. В связи с чем компания приняла решение активно развивать линейку товаров для пчеловодства.
На одной из космических выставок в прошлом году сеткой «Ультры» заинтересовались сразу две компании — работающая в сфере авиастроения «Ниагара» и казанское опытное конструкторское бюро «Союз», тоже получившие образцы продукции. В случае успешных результатов тестирования компании заключат объемные долгосрочные контракты.
Сразу после выхода из режима самоизоляции «Ультра» приступит к согласованию с сетями строительных магазинов ассортимента изделий из сетки, выделенных в отдельную торговую марку. Во втором полугодии 2020 года стартует новый проект по производству и реализации линии канцелярских изделий Streck® office. На лето запланировано также открытие собственного магазина стройматериалов, в котором сейчас ведутся отделочные работы. Осенью начнется строительство склада готовой продукции в Белорецке, идет работа над проектной документацией.
Оставить комментарий
— В текущем году компания планирует довести количество представительств в России до 10, завершить сертификацию собственной продукции в соответствии с международными стандартами ISO, нарастить объем производства за счет дооснащения цехов, увеличить торговую сеть за счет открытия новых строительных магазинов.
