Выручка, получаемая ООО «Ультра» от внешних клиентов, выросла на 9,2%.Однако общая выручка в связи с внутригрупповыми изменениями сократилась на 11,8% из-за прекращения продаж сырья заводам ГК. Данный шаг был предпринят для нормализации бизнес-процессов, что позволило снять риски по сбою поставок с эмитента. В будущем ООО «Ультра» планирует нарастить выручку благодаря диверсификации ассортимента, производимого заводами ГК, и его реализации конечным потребителям.
Прошедшие 9 месяцев 2023 года для группы компаний в целом и эмитента в частности стали периодом нормализации и оптимизации бизнес-процессов.
Для понимания причин снижения выручки ООО «Ультра» в отчетном периоде на 11,8% к АППГ, важно рассмотреть эмитента в разрезе группы компаний, главным юридическим лицом которой он является.
Выручку ООО «Ультра» можно разделить на две составляющие:
• Внешнюю — выручка от реализации продукции конечным покупателям;
• Внутреннюю — выручка, получаемая от заводов ЗАО «БЗСН» и ООО «МЗПС», которые также входят в ГК «Ультра» и занимаются производством продукции.
Напомним, что ранее ООО «Ультра» занималось закупом сырья и в дальнейшем реализовывало его заводам, за счет чего формировалась внутренняя выручка. С начала 2023 г. площадки самостоятельно закупают сырьё и в дальнейшем продают готовую продукцию ООО «Ультра», которое её реализует. В связи с этим внутренняя выручка сократилась на 86%, однако внешняя выручка по итогам 9 месяцев 2023 г. выросла на 9,2% к АППГ.
Отметим и то, что часть прибыли была переведена на собственный завод ЗАО «БЗСН», что стало фактором снижения валовой прибыли и показателя EBITDA Adj LTM за 9 мес. 2023 г. у ООО «Ультра». Цель перераспределения средств — формирование собственного оборотного капитала завода, который будет направлен на закуп сырья для новой продукции. По итогам 9 мес. 2023 г. операционная прибыль ЗАО «БЗСН» составила 28,6 млн руб., против убытка (-13,5 млн р.), который был зафиксирован годом ранее.
Также на снижение рентабельности повлияло увеличение стоимости металла в среднем от 5% до 11%. Однако в ходе длительных переговоров, эмитенту удалось договориться с основным покупателем — «Леруа Мерлен» — о повышении закупочных цен. С 9 октября 2023 г. цены были повышены на 10% по всем группам товаров.
Финансовый долг компании на 30.09.2023 г. составил 481,8 млн руб., существенно увеличившись по сравнению с показателем на 30.09.2022 г. (на 84,8%) за счет привлечения дополнительного финансирования для пополнения оборотных средств с целью развития новых направлений деятельности. Средства были привлечены в мае 2023 г. в виде облигационного займа в размере 250 млн руб. На момент 9 мес. 2023 г. эмитент сообщил об освоении порядка 238 млн руб. из 250 млн руб., инвестиции были направлены на запуск новых производственных направлений: приобретение необходимых комплектую¬щих и реализацию оснастки для изготовления гардероб¬ных систем хранения и эрго-стеллажей, покупку сырья. А также на запуск производства медной сетки, применяемой в авиаотрасли (с использованием собственных средств был оплачен ком¬плекс оборудования, необходимый для данного направле¬ния). Оставшуюся часть облигационного выпуска эмитент планирует освоить в 4 квартале 2023 г.
При этом долговая нагрузка ООО «Ультра» продолжает оставаться на комфортном уровне. Ключевыми показателями для компаний, занимающихся продажами, являются [Финансовый долг / Выручка LTM], который на отчетную дату составил 0,43х, и [Чистый финансовый долг / EBITDA Adj LTM], зафиксированный на уровне 3,62х.
С учетом привлечения дополнительного финансирования в объеме 100 млн руб. коэффициенты останутся на приемлемом уровне.
Стоит также отметить, что текущая ликвидность находится на высоком уровне и в отчетном периоде составляет 4,81х.
В 3 квартале 2023 г. ООО «Ультра» получило оборудование, необходимое для производства медной сетки для авиаотрасли. Сейчас компания прорабатывает вопрос поставки сырья для данного проекта. Продолжается работа по расширению ассортимента товаров категории «для дома и интерьера»: новые позиции (эрго-стеллажи, гардеробные системы хранения и обувницы) заводятся на маркетплейсы. Не останавливается и развитие дополнительных видов деятельности — реализации пищевой продукции: к запуску готовятся новые виды меда, расширяется клиентская база.
О влиянии облигационных выпусков на бизнес эмитента, основных финансовых результатах и текущей работе рассказал Артем Гурштейн, собственник и генеральный директор ООО «Ультра».
ООО «Ультра» входит в группу компаний «Ультра», в которой является ключевым юридическим лицом и основным агентом по сбыту продукции. Товары изготавливаются на двух производственных площадках (входят в ГК): «Белорецкий завод сеток и настилов» и «Магнитогорский завод прецизионных сеток». Совокупная производительность — 9 млн единиц готовой продукции в год при загруженности мощностей на 60%.
Группа компаний является одним из крупнейших производителей сеток под брендом Streck и металлических стеллажей Everest. В товарную матрицу входят также системы хранения для дома и офиса, канцелярские товары и сложный инвентарь для пчеловодства. С недавнего времени «Ультра» развивает и пищевое направление — производство меда, осуществляемое в «Башкирском Мёдоперерабатывающем комбинате».
Реализацию ассортимента группа компаний осуществляет с помощью ряда каналов. B2B — в основном строительные компании, DIY-сети — розничные строительные магазины. B2C — работа с физическими лицами через два собственных розничных магазина в Белорецке и Магнитогорске. B2G — тендеры и участие в процедурах государственной закупки. По итогам 9 месяцев 2023 года клиентский портфель, если говорить именно о юридических лицах, составил 249 покупателей.
— Как вы использовали финансирование, привлеченное с помощью облигаций? Помогли ли инвестиции развиться компании?
Средства дебютного облигационного выпуска, размещенного в 2019 году, мы направили на вывод на рынок новой продукции и увеличение сбыта в рамках ассортимента. Тогда нам удалось запустить производство и продажи универсальных модульных стеллажей под новым брендом Everest Beamy, а также увеличить оборот других ассортиментных позиций.
Что касается второго займа, размещенного в мае 2023 года: на сегодня нами освоено 238 млн руб. из 250 привлеченных. Средства мы привлекали для развития новых направлений бизнеса, которые позволят диверсифицировать товарную матрицу, клиентский портфель и источники дохода, как следствие. Это и запуск производства медной сетки, применяемой в авиаотрасли, и расширение ассортимента товаров категории для «дома и интерьера». Инвестиции были направлены на приобретение с использованием собственных средств оборудования и его оснастку, закуп комплектующих и сырья.
— Когда стоит ожидать эффект от второго облигационного займа, в какой отчетности мы его увидим?
Эффект станет ощутимым в 4 квартале — в ноябре, в декабре. То есть годовая отчетность за 2023 г. покажет первые результаты работы. Начиная с 2024 г., будет заметна уже более интенсивная динамика. Отмечу, что в целом по итогам 2023 г. мы ожидаем увидеть рост объемов производства и продаж в размере от 10% до 25% к АППГ.
Эффект не проявил себя ранее, в связи с тем, что средства мы использовали для развития новых направлений. А это длительный процесс, состоящий из таких этапов, как закуп оборудование, ожидание его поставки, настройка и оснастка техники, изготовление и тестирование первых образцов и продвижение новых позиций — вывод их на рынок.
На сегодня мы получили и установили оборудование для изготовления медной сетки для авиаотрасли. Напомню, что нами был выигран тендер на 24 млн руб. в рамках данного направления, его мы планируем исполнить до конца года.
Сейчас мы прорабатываем вопросы поставки сырья для данной позиции. Нам необходимы медные листы со специфическими, нестандартными параметрами ширины. У нас есть два варианта решения данной задачи. Либо нам удастся договориться с постоянным партнером — отечественной компанией. Однако здесь есть момент того, что поставщику придется перестроить оборудование на изготовление необходимого нам и, откровенно говоря, небольшого в масштабах его работы объема. В связи с этим мы рассматриваем и запасной вариант, а именно работу с производителем из Китая — ожидаем поступление образца меди от него.
Касаемо направления товаров «для дома и интерьера», здесь мы тоже не стоим на месте. Мы заводим на маркетплейсы ряд позиций: эрго-стеллаж, обувницу, гардеробные системы хранения. Также хотим попробовать такой канал продвижения, как «магазин на диване». Ранее у меня было ощущение, что это несколько устаревший формат, однако целевой аудитории подобных передач — домохозяйкам — наши товары для дома будут интересны. Также по поставкам данных позиций идут переговоры с торговыми сетями.
Другую новинку — эко-стеллаж, который будет выдерживать от 175 до 350 кг на полку, готовим к выпуску. Нам потребуется около месяца для вывода товара на рынок с учетом получения необходимой сертификации.
— Продолжая тему финансовых результатов, в 1 полугодии 2023 года и по итогам 9 мес. 2023 года выручка ООО «Ультра» ниже, чем в аналогичные периоды прошлого года. Расскажите о причинах динамики?
Ранее ООО «Ультра» закупало сырье, которое в дальнейшем продавало ЗАО «БЗСН» и ООО «МЗПС». У компании формировался поток внутренней выручки, который в текущем году был исключен — теперь заводы самостоятельно приобретают необходимое им сырье. При этом, внешняя выручка, которую эмитент получает от продажи продукции конечным потребителям растет (+9,2% по итогам 9 мес. 2023 г. к АППГ).
Данная мера была предпринята по ряду причин. Это и нормализация бизнес-процессов, также с ООО «Ультра» были сняты риски по сбою поставок металла. В будущем планируем нарастить финансовые результаты эмитента с помощью диверсификации ассортимента, введения новых производственных направлений.
— В завершении темы финансовых результатов ООО «Ультра» вернемся к отчетности компании за 2022 год, а именно к отчету о движении денежных средств. В разделе денежных потоков от финансовых операций есть строка — прочие платежи объемом 1,2 млрд руб. Расскажите, что её формирует.
В прочих платежах отражаются обороты по факторингу. Данные расходы соотносятся с прочими поступлениями в финансовом потоке. ООО «Ультра» использует факторинг от ПАО «Сбербанк» при работе с многими крупными контрагентами, в частности с «Леруа Мерлен». Торговые сети запрашивают длинные отсрочки сроком до 90 дней, это нормальная и распространенная практика. Когда ООО «Ультра» осуществляет отгрузку, формируется дебиторская задолженность. Как раз её и финансирует ПАО «Сбербанк» посредствам факторинга. Возвращается финансируемая сумма после получения оплаты от клиента. Эти операции и формируют прочие платежи и прочие поступления в финансовом потоке.
— Расскажите, есть ли у вашего бизнеса сезонная специфика? Если да, то как вы нивелируете её влияние?
Специфика, безусловно, есть. Зимой идет на спад строительный сезон, соответственно мы наблюдаем снижение спроса со стороны застройщиков. Однако в этом году у нас расширилось количество круглогодичных товаров. Это и категория «для дома и интерьера», и мед — здесь работа по наращиванию объемов продаж еще предстоит. Также с учетом того, что строительные работы хоть и замедляются, но не останавливаются, мы развиваем направление производства всесезонных сеток. Сегодня мы делаем акцент на диверсификации товарной матрицы и повышении устойчивости.
Дополнительно на нивелирование ситуации повлияет введение новых каналов продаж, например, маркетплейсов. Увеличиваем свою активность и в вопросе участия в тендерных закупках. Так, до конца года поставим сетку и изделия из неё на сумму порядка 90 млн руб. крупной нефтеперерабатывающей компании. Партнер будет использовать продукцию для очистки нефти.
С учетом проделанной работы, рассчитываем на то, что в 4 квартале 2023 года (период наибольшего снижения спроса) мы сохраним объемы продаж и дохода. Также для наращивания финансовых результатов и нивелирования влияния внешнеэкономических факторов мы проверили переговоры с ретейлерами и повысили отпускные цены на продукцию на 10%.
— Ранее сообщалось, что вы планируете размещение третьего облигационного выпуска. Расскажите о целях его привлечения? Когда ориентировочно состоится размещение?
Размещение мы планируем провести во второй половине ноября 2023 года. А предварительный сбор уведомлений на участие в первичном размещении при помощи системы Boomerang продлится с 12:00 15 ноября по 12:00 16 ноября по московскому времени.
Привлечённые инвестиции направим на полную оплату оборудования, которое сегодня авансировано на 70%. Изначально мы планировали реализовать данную задачу без привлечения дополнительного выпуска, однако падение рубля и рост доллара сыграли свою роль. Оставшаяся часть займа пойдет на пополнение оборотных средств для запуска дополнительного производства.
Эмитент готовится к размещению третьего выпуска биржевых облигаций серии Ультра-БО-02. Озвучены предварительные параметры выпуска. С целью выявления спроса, запланирован предварительный сбор уведомлений на участие в первичном размещении в системе Boomerang, старт 15 ноября в 12:00 (МСК).
Предварительные параметры выпуска серии Ультра-БО-02 с номером 4B02-02-00481-R от 26.10.2023 г.: объем — 100 млн руб.; срок обращения — 4 года; купонный период — 30 дней; номинал одной облигации — 1 000 рублей; ориентир ставки купонного дохода — 18,75% годовых с 1 по 12 купонный период, далее безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки. Ориентир доходности (YTM) — 20,45%, дюрация к оферте — 0,91 года. По выпуску предусмотрен оферент: ЗАО «БЗСН».
Организатор / Андеррайтер выпуска — ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал», ПВО — ООО «ЮЛКМ».
Действующий рейтинг эмитента — «ВВ-|ru|» со стабильным прогнозом (ООО «НРА»).
Дата торгов и окончательные параметры будут опубликованы позже.
Цели привлечения инвестиций: средства, привлеченные в рамках выпуска, будут направлены на полную оплату оборудования (на текущий момент авансировано на 70%), оставшаяся часть облигационного займа пойдёт на пополнение оборотных средств для запуска дополнительного производства.
ГК «Ультра», в которую входит эмитент ООО «Ультра», крупнейший производитель строительных сеток под брендом Streck и металлических стеллажей под брендом Everest, также в ассортименте компании представлены системы хранения для дома и офиса, канцелярские товары и сложный инвентарь для пчеловодства. В ассортименте компании 155 позиций.
ООО «Ультра» — ключевое юридическое лицо ГК и основной агент по сбыту готовой продукции производства двух заводов: ЗАО «БСЗН» и ООО «МЗПС».
Продукция, реализуемая ООО «Ультра» востребована во многих отраслях: 249 клиентов (юридических лиц) по итогам 9 месяцев 2023 года. Один из ключевых покупателей продукции компании — ООО «Леруа Мерлен Восток».
Эмитент уже зарекомендовал себя в качестве надежного партнера среди инвестиционного сообщества. Первый выпуск эмитент разместил в 2019 году и успешно его погасил согласно графику в 2022 году. Сейчас в обращении у эмитента находится второй выпуск биржевых облигаций Ультра-БО-01 (ISIN: RU000A106AU9, № 4B02-01-00481-R) объемом 250 млн рублей, размещенный в мае 2023 года. ООО «Ультра» добросовестно выполняет свои обязательства перед инвесторами, выплачивая купонный доход в полном объеме согласно графику выплат.
Подробнее о компании и ее финансово-хозяйственной деятельности в презентации.
С начала текущего года сервис «Грузовичкоф» начал получать точечные заказы на аренду спецтехники, и с каждым месяцем спрос возрастал. Учитывая эту тенденцию, эмитентом было принято решение масштабировать услугу, и с осени нынешнего года новое направление бизнеса запущено полноценно.
Основными заказчиками выступают строительные компании, традиционно использующие в своей работе широкий спектр спецтехники для выполнения различных работ. Второй по популярности рыночный сектор, где часто требуется спецтехника, — различные земляные работы (рытьё траншей, выравнивание грунта и т.д). Также услугу заказывают организации, выполняющие дорожно-ремонтные работы: в этом случае требуются самосвалы для перевозки сыпучих грузов, асфальтоукладчики, катки. Обращаются и физлица для выполнения работ в частных секторах и на дачных участках. Сезонности в заказах спецтехники не наблюдается, что позитивно сказывается на прогнозировании доходной части компании.
Дополнительных инвестиций в направление аренды спецтранспорта со стороны эмитента не потребовалось, так как оно реализовано при помощи собственных средств «Грузовичкоф». Сервис осуществляет эту услугу, в том числе, в партнёрстве с транспортными компаниями и индивидуальными предпринимателями.
Сегодня «Грузовичкоф» располагает следующими единицами спецтехники: манипуляторами, с помощью которых поднимают контейнеры, бытовки и т.п.; самосвалами для перевозки сыпучих грузов (песка, щебня); экскаваторами и экскаваторами-погрузчиками; бульдозерами; автокранами и автовышками, тралами и ямобурами, а также асфальтоукладчиками, комбинированными и грунтовыми катками, фрезами для снятия асфальта и дизельными подъёмниками.
Часть техники представлена отечественными марками — так манипуляторы с крановой установкой отечественные, реализованные на базе шасси КАМАЗ. Присутствует и импортная техника, например, шведская, австрийская.
Ежемесячный прирост запросов на новую услугу с начала года составил около 10%. На следующий год компания прогнозирует рост заказов до 500-т в среднем за месяц.
Дальнейшее масштабирование услуги компания собирается проводить, опираясь на фактический объем и специфику будущих заказов.
Мероприятие будет проведено совместно с Общественным Советом по развитию такси.
Эмитент пригласил руководителей и владельцев таксопарков в Санкт-Петербургский офис компании. Участникам расскажут об организации рабочего процесса, покажут внутреннюю «кухню» компании, поделятся своим опытом развития. Впервые будет организована экскурсия в известный петербуржский парк «Таксовичкоф».
Мероприятие должно помочь эмитенту привлечь новых партнёров в среде таксопарков и нарастить свою долю на рынке в условиях кадрового дефицита.
Руководителей автопарков ждет подробный анализ ведения бизнеса и готовый инструментарий для эффективной работы. Эксперты эмитента проведут живые бизнес-разборы реальных проблем таксопарков, предоставят лайфхаки для роста парка такси.
Бизнес-прокачка также позволит установить новые связи между партнёрами сервиса и участниками профессионального сообщества.
Напомним, что лизинговый проект «СитиПарк» был запущен в январе 2023 г. Главная цель проекта — повысить конкуренцию сервиса на рынке труда, предложив водителям дополнительные возможности, такие как лизинговая аренда авто с последующим выкупом, льготное ОСАГО, скидки на запчасти, сменную резину и шиномонтаж, договора с автомойками и станциями ТО, смены, мотивации, персональные цели и многое другое. Проект также распространяется на таксопарки-партнеры.
Ощутимые преимущества от внедрения проекта получат не только водители, но и пассажиры сервиса такси — благодаря экосистеме «СитиПарк» на улицах станет больше новых комфортабельных автомобилей, регулярно проходящих ТО, своевременно посещающих шиномонтажи и автомойки. Также сократится время подачи такси, так как насыщение агрегатора автомобилями с водителями станет выше.
Предприятие продолжает осваивать дополнительное направление деятельности —рынок медовой продукции: запускает новые виды меда, расширяет клиентскую базу, закупает оборудование.
Напомним, что основное направление деятельности группы компаний — производство строительных, декоративных сеток, стеллажей. При этом, «Ультра» развивает и дополнительное — производство меда, которое осуществляется на «Башкирском мёдоперерабатывающем комбинате».
Сегодня ГК проводит купажирование меда — смешивание разных сортов для получения продукта желаемого качества. В производство и реализацию запустили три его разновидности, готовится версия с добавлением ягод, для её изготовления найден хороший сибирский поставщик.
Кроме того, у ГК «Ультра» появился новый востребованный специалист, который будет производить весь спектр анализа меда (кольцевой, органолептика). Это перспективное направление, которое в будущем планируется использовать не только на своем производстве, но и как дополнительный источник дохода, оказывать услуги для сторонних предприятий.
Идет работа по расширению клиентского портфеля. Ведутся переговоры с крупными предпринимателями, формируя спрос и интерес к продукту. В компании отметили, что уже есть клиенты, заинтересованные в сотрудничестве.
Одним из таких клиентов стала московская сеть премиальных клиник. Партнер планирует vip-пациентам дарить мед. Сейчас подбирается премиальная упаковка, так как важное пожелание клиента — это создание люксового продукта. В рамках реализации стиков с медом ведутся переговоры с рядом представителей рынка HoReCa, например, с сетью быстрого питания.
Ожидается поставка оборудования для производства меда из Китая, в том чисел линия оптимизированной упаковки полного цикла в коробки. Это позволит расширить ассортимент и нарастить объёмы производства.
Проект ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) «Сокращение экологической нагрузки за счет увеличения использования стекольных отходов и выпуска суперлегкой бутылки» занял первое место в номинации «Экологическая эффективность» XVI Всероссийского конкурса корпоративных проектов в области ESG и корпоративной социальной ответственности «Дело в людях: компании, инвестирующие в будущее», организованного Ассоциацией менеджеров.
Проект «Сибстекла» набрал наибольшее количество баллов по итогам очной защиты перед жюри, которая впервые проходила в формате открытых слушаний. Напомним, конкуренцию заводу из Новосибирска составили ПАО ГК «Самолет» (третье место в номинации), розничная сеть «Магнит» (второе место), ПАО «ЭН+ ГРУПП» (специальная номинация «За сохранение природного достояния») и ООО «БУАРОН». Всего же в этом году заявки на конкурс подали 98 компаний, представивших 146 проектов, 40 из которых по итогам онлайн-голосования вышли в финал.
Поблагодарив экспертное сообщество за столь высокую оценку работы «Сибстекла», генеральный директор Антон Мор отметил стремление предприятия стать движущей силой изменений в сфере обращения с отходами:
– Эта победа подтверждает, что мы выбрали правильное направление. Наши возможности – наличие технологий, конструктивных решений, утилизационных и обрабатывающих мощностей – во многом определяет устойчивость партнерских связей, формирующих экономику замкнутого цикла. Уверен, при поддержке бизнес-сообщества, объединенного Ассоциацией менеджеров, результаты будут еще заметнее.
В начале октября в Сочи состоялась профильная конференция для участников рынка услуг такси TAXI-2023. Эмитент выступил с докладом, в котором презентовал свою программу «Ситипарк» для бренда «Ситимобил».
Представители брендов рассказали обо всех преимуществах проекта, среди которых: обновленный личный кабинет для партнеров сервиса, новое приложение для водителей, условия программы «Гарантированный доход», а также проект «Ситипарк», о котором подробно мы писали ранее, и многом другом.
Эмитент стремится создать максимально комфортную среду для всех участников рынка — партнеров, водителей и клиентов, что особенно актуально сейчас, после нового закона о такси, вступившего в силу 1 сентября, и добавившего напряженности на рынке. В частности, усилилась нехватка водителей, а цены на услуги значительно выросли.
Генеральный директор ООО «Транс-Миссия» Максим Федоров комментирует:
«Главный риск на сегодня заключается в том, что рынок будет и дальше монополизироваться крупными игроками, на нем будет оставаться все меньше свободных долей. Уже сейчас на фоне нового закона «подработчики» исчезли как класс. Чтобы сохранить и улучшить свои позиции на рынке мы выбрали уход в сервисность и активно развиваем концепцию «сервиса с человеческим лицом» в противовес «бездушным гигантам».
Также руководитель компании-эмитента сообщил, что на конференцию прибыла целая команда специалистов компании, включающая в себя региональных менеджеров. За время мероприятия было проведено множество деловых встреч, и каждый из руководителей регионов нашел новых партнеров для бизнеса.
К слову, у компании сейчас насчитывается более тысячи корпоративных клиентов, а их доля в общей выручке составляет порядка 10%.
В числе прочего в рамках конференции состоялось открытое обсуждение проблематики отрасли при участии «большой тройки» — Яндекс.Такси, «Максим» и «Ситимобил».
26 октября Московская Биржа зарегистрировала выпуск биржевых облигаций серии Ультра-БО-02 и присвоила ему номер 4B02-02-00481-R от 26.10.2023. Бумаги были включены в Сектор Роста.
Размещение бумаг намечено на середину-конец ноября. Дата торгов и предварительные параметры будут опубликованы позже.
ГК «Ультра», в которую входит эмитент ООО «Ультра», занимает лидирующие позиции на рынке производства строительных сеток и металлических стеллажей. Также в ассортименте компании представлены системы хранения для дома и офиса, канцелярские товары и сложный инвентарь для пчеловодства. ГК обладает мощным потенциалом производства, имея два собственных завода и опыт разработки инновационных продуктов. Подразделения ГК самостоятельно обеспечивают полный цикл работ: от обработки сырья и производства до реализации товара конечному потребителю.
В 2023 году «Ультра» расширяет ассортимент товаров для дома и интерьера, такая стратегия актуальна в связи с потребностью в импортозамещении, возникшей на фоне ухода европейских конкурентов, например, таких гигантов, как IKEA. Компания готовится запустить продажи таких позиций, как эрго-стеллаж, обувница, гардеробные системы хранения. Также «Ультра» находится в процессе освоения нового для себя рынка металлических сеток для авиаотрасли.
Действующий рейтинг эмитента — «ВВ-|ru|» со стабильным прогнозом (ООО «НРА»).
Эмитент уже зарекомендовал себя в качестве надежного партнера среди инвестиционного сообщества, первый выпуск облигаций был размещен в 2019 году и успешно погашен в 2022 году. Сейчас в обращении находится второй выпуск биржевых облигаций Ультра-БО-01 (№ 4B02-01-00481-R) объемом 250 млн рублей, размещенный в мае 2023 года. Привлеченные средства второго облигационного выпуска компания направила на развитие новых направлений бизнеса: запуск производства медной сетки, применяемой в авиаотрасли, расширение ассортимента товаров категории для «дома и интерьера». Инвестиции были использованы для приобретения с помощью собственных средств оборудования и его оснастку, закуп комплектующих и сырья, оплату таможенных пошлин.
ООО «Ультра» ни разу не нарушало обязательств перед инвесторами, выплачивая согласно графику и в полном объеме купонные и амортизационные выплаты, реализовав погашение.
Подробнее о компании и ее финансово-хозяйственной деятельности в презентации.
ООО «Транс-Миссия» является агрегатором двух сервисов такси: «Таксовичкоф» и «Ситимобил» (присоединился в апреле 2022 года). Весной 2023 года компания приступила к объединению команд «Ситимобил» и «Таксовичкоф», сохраняя оба бренда, и переходу на новое общее ПО «Таксоконтроль 2.0», что позволило сегменту такси получить синергию, обмен опытом и оптимизацию расходов.
В итоге, используя возможности механизма кросс-раздачи между сервисами, «Ситимобил» начал активное открытие в городах присутствия сервиса «Таксовичкоф»: Ростов-на-Дону, Тольятти, Самара. Также с целью формирования собственного автопарка была запущена программа «Ситипарк», позволяющая водителям взять автомобиль в аренду с правом выкупа. Программа функционирует в 5 городах (Москва, Санкт-Петербург, Казань, Нижний-Новгород и Екатеринбург), за 1 полугодие 2023 года по программе было выдано более 200 автомобилей.
Рассмотрим более подробно итоги работы эмитента на 30.06.2023 г.
Общий оборот сервисов (GMV) «Таксовичкоф» и «Ситимобил» увеличился в 3,9 раз к АППГ и составил 3 774 млн руб. Напомним, что основной вклад в существенное увеличение GMV внёс «Ситимобил», который был присоединен к эмитенту в апреле 2022 года. Однако, следует отметить, что средний чек одной поездки сократился с 261 до 253 руб. или на 3,2%, из-за пересмотра стратегии бизнеса в сторону развития регионов и стран СНГ, где средний чек значительно ниже показателей Москвы и Санкт-Петербурга.
Столь серьёзные изменения в операционной деятельности эмитента нашли своё отражение в основных финансовых показателях по итогам 1 полугодия 2023 года.
Выручка выросла на 43% к аналогичному периоду прошлого года и составила 555,4 млн руб.
Чистая прибыль сократилась на 49% к АППГ, достигнув значения 48,7 млн руб.: в абсолютном выражении сокращение чистой прибыли составило 47,2 млн руб. в основном за счет роста процентов к уплате, которые увеличились к АППГ на 31,7 млн руб., и амортизации НМА, приобретенных при покупке сервиса «Ситимобил» (рост к АППГ — 12,2 млн руб.)
При этом EBITDA LTM выросла к АППГ на 127%, составив исторический максимум — 362,8 млн руб.
Напомним, что приобретение эмитентом сервиса «Ситимобил» стало возможным, в том числе, благодаря кредиту от банка «ТКБ» и двум займам партнёрских компаний: ООО «Круиз» (владелец бренда «Грузовичкоф») и ООО «Автофлот-Столица». В результате чего финансовый долг ООО «Транс-Миссия» на 30.06.2023 достиг 1 123 млн руб.
Однако, при существенном приросте финансового долга (в два раза), показатели долговой нагрузки демонстрируют положительную динамику, что связано с высокими финансовыми результатами.
В рамках проекта «Таксовичкоф» компания продолжает планировать активную региональную экспансию — выход в новые небольшие города с населением до 100 тыс. человек.
Оставить комментарий
