По итогам 1 полугодия 2023 года выручка эмитента снизилась на 7,8% в связи с внутригрупповыми изменениями. Отрицательную динамику продемонстрировала и чистая прибыль на фоне реинвестирования в оборотные средства бизнеса ГК для развития новых направлений. При этом, показатель EBITDA ADJ сохранил уровень АППГ, а продажи по всем группам товаров выросли.

ООО «Ультра» подвело итоги работы по первому полугодию 2023 года. Выручка за 6 мес. 2023 г. составила 525,4 млн руб., снизившись на 7,8% к АППГ. Для понимания причин указанной динамики, стоит разделить выручку на две составляющие:

• Внешняя выручка — поступает от конечных покупателей и заказчиков;
• Внутренняя выручка — средства от заводов ЗАО «БЗСН» и ООО «МЗПС», которые входят в группу компаний «Ультра» и являются производителями реализуемой продукции.

До 2023 г. ООО «Ультра» занималось закупом сырья, которое в дальнейшем продавало ЗАО «БЗСН» и ООО «МЗПС», от чего формировалась внутренняя выручка. С начала 2023 г. заводы самостоятельно закупают сырьё, на этом фоне снижается показатель внутренней выручки.

При этом, рост внешней выручки (её источник — продукция, которую ООО «Ультра купило у ЗАО «БЗСН» и ООО «МЗПС», а затем реализовало клиентам) по итогам 6 мес. 2023 г. к АППГ составил 23%. Также отметим, что именно внешняя выручка генерирует фактическую прибыль компании.

Позитивную динамику отчетливо видно и по финансовым результатам ключевой производственной площадки — ЗАО «БЗСН», выручка которой по итогам 6 мес. 2023 составила 292 879 тыс. руб. (+64% к АППГ), а чистая прибыль — 75 190 тыс. руб. (против убытка, который был зафиксирован в АППГ).

Отметим, что общее снижение выручки не оказало существенного негативного влияния на фундаментальный показатель маржинальности EBITDA ADJ, который сохранил уровень АППГ, несущественно изменившись на +0,02%.

Однако снижение чистой прибыли эмитента за 6 мес. 2023 года составило 28%. Это объясняется потребностью производственных площадок в оборотных средствах для развития новых направлений. ООО «Ультра» приобретает продукцию ЗАО «БЗСН» и ООО «МЗПС» по повышенным ценам, чтобы увеличить объем оборотных средств площадок, то есть чистая прибыль ООО «Ультра» реинвестирует в бизнес группы компаний.

При оценке состояния любого производства, особенно на фоне высокой инфляции, также важно понимать и динамику в натуральных метриках. Так, по итогам первого полугодия 2023 г. ООО «Ультра» показало значительный рост продаж по всем основным категориям: реализация стеллажей прибавила 38%, полок марки Everest выросла на 51%, строительной сетки Streck увеличилась на 1%. ООО «Ультра» демонстрирует положительную динамику продаж по каждой товарной группе.

Финансовый долг компании на 30.06.2023 г. составил 488,6 млн рублей, увеличившись по сравнению с показателем АППГ на 65,3% за счет привлечения дополнительного финансирования в виде облигационного займа на сумму на 250 млн руб. При этом долговая нагрузка ООО «Ультра» продолжает оставаться на комфортном уровне. Ключевым показателем для компаний, занимающихся продажами, является [Финансовый долг/Выручка LTM], который на отчетную дату составил 0,41х. Показатель [Чистый финансовый долг/EBITDA adj LTM] зафиксирован на уровне 3,12х. Стоит также отметить, что на протяжении всего анализируемого периода текущая ликвидность компании находится на высоком уровне и в отчетном периоде составляет 5,19х.

Напомним, что в первом полугодии ООО «Ультра» отчиталось об освоении порядка 111 млн руб. из 250 млн руб., привлеченных с помощью облигационного займа. Средства были потрачены на запуск новых производственных направлений — приобретение необходимых комплектующих и реализацию оснастки для изготовления гардеробных систем хранения и эрго-стеллажей. А также на запуск производства медной сетки, применяемой в авиаотрасли: с использованием собственных средств был оплачен комплекс оборудования, необходимый для данного направления. Итоги освоения оставшейся части выпуска будут опубликованы позднее, следите за новостями.

Подводя итог, отметим, что первое полугодие 2023 года было ознаменовано для «Ультра» рядом позитивных событий. Так, удалось заключить контракты с несколькими крупными торговыми сетями — «Максидом», «Светофор». Компания готовится к запуску продаж эрго-стеллажей, обувниц, гардеробных систем хранения. Усиление направления товаров категории «для дома и интерьера» — часть стратегии развития. Производство данных номенклатурных единиц актуально в связи с потребностью в импортозамещении, возникшей на фоне ухода европейский конкурентов, например, таких гигантов, как IKEA.

Во втором полугодии ООО «Ультра» проведет первые поставки вышеперечисленных новинок торговым сетям. Напомним и о том, что ГК «Ультра» готовится освоить новый рынок, начав изготовление сетки для авиаотрасли. Сегодня компания ожидает поставку необходимого оборудования, которая состоится в начале осени.

ООО ПК «СМАК» — крупный производитель икры, рыбных консервов и паштетов — готовится к размещению второго выпуска облигаций серии БО-П02.

Привлеченные инвестиции компания планирует направить на пополнение оборотного капитала с целью закупа сырья, в том числе для развития нового вида продукции — ястычной лососевой икры.

Предварительные параметры выпуска: объем — 60 млн руб.; номинал одной бумаги — 1 000 руб.; срок обращения — 4 года; выплата купонного дохода — ежемесячно; ориентир ставки купонного дохода —16% годовых на 1— 12 купонные периоды, 15,25% годовых на 13 — 24 купонные периоды, 15% годовых на 25 — 36 купонные периоды, 14% годовых на 37— 48 купонные периоды. Ориентир доходности (YTM) — 16,4%.

По выпуску также планируется предусмотреть частичное досрочное погашение в размере 10% от суммы выпуска ежеквартально, начиная с 33 купонного периода и 50% в дату окончания 48 купонного периода. Два call-опциона в даты окончания 24 и 36 купонных периодов по усмотрению эмитента.

Организатором и андеррайтером выступит ООО «Инвестиционная компания «Юнисервис Капитал», ООО «ЮЛКМ» — представителем владельцев облигаций.

Размещение выпуска намечено на сентябрь. Другие подробности по выпуску, даты регистрации и размещения будут уточнены дополнительно.

ООО ПК «СМАК» является крупной производственной компанией, выпускающей широкую линейку рыбных консервов и паштетов, фасованную и ястычную икру лососевых и других морских рыб под торговыми марками «Обкомовская», «ГОСТовская», «Формула ГОСТа», Sealver Fish, «Первопрестольная». Бренды компании зарекомендовали себя благодаря стабильному качеству и пользуются спросом среди потребителей.

Компания осуществляет деятельность на собственной производственной площадке, оснащенной автоматизированными линиями консервации и фасовки продукции. Максимальный объем производства составляет 32 000 банок в смену.

Продукция поставляется ритейлерам и дистрибьютерам во многие города страны, а также в магазины Казахстана и Киргизии, среди постоянных клиентов компании — крупнейшие федеральные сети: «Перекрёсток», «Светофор», «ВкусВилл», «Верный», Metro, «Ашан», «Лента», «Магнит».

Эмитент — не новичок на публичном рынке — свой дебютный выпуск ООО ПК «СМАК» разместило в декабре 2020 года на сумму 50 млн рублей (ISIN: RU000A102KP7, № 4B02-01-00564-R-001P от 17.12.2020).

Привлеченные инвестиции компания направила на пополнение оборотного капитала с целью наращивания объемов продаж и выручки. Как результат — рост выручки по итогам 1 полугодия 2021 г. на 20,1% к АППГ и запуск новинок.

На протяжении всего обращения выпуска эмитент по графику выплачивает купонный доход, и, начиная с 14.09.22, ежеквартально гасит по 10% от номинальной стоимости бумаг. Дата полного погашения дебютного выпуска: 02.12.24 г.

Подробнее о компании, ее финансовом положении и предварительных параметрах готовящегося выпуска в презентации.

В мае текущего года завод «Москвич» (ранее ЗАО «Рено Россия») заключил соглашение с управляющей компанией People&People на поставку 3 тысяч автомобилей, которые будут впоследствии распределены между сервисами «Таксовичкоф» и «Ситимобил».

Соглашение было заключено на полях IV международного транспортного фестиваля «SPbTransportFest».

Подписантом со стороны поставщика выступил генеральный директор АО «Московский автомобильный завод «Москвич» Дмитрий Пронин, ранее занимавший должность заместителя руководителя Департамента транспорта и развития дорожно-транспортной инфраструктуры города Москвы.

Сегодня завод «Москвич», вернувший свое прежнее название после ухода из России автоконцерна Renault, выпускает две модели кроссоверов на компонентной базе китайского JAC — «Москвич 3» с двигателем внутреннего сгорания и электрокары «Москвич 3е». Производство и продажу еще одной модели, «Москвич 6» марки седан С-класса, планируется начать во второй половине 2023 года. Напомним, что крупноузловая сборка автомобилей под старым-новым брендом стартовала на заводе в ноябре 2022 года.

Как рассказал управляющий директор «Таксовичкоф» и «Ситимобил» Дмитрий Коваленко, преимущественно автомобили будут реализовываться в Санкт-Петербурге и Москве. Первые машины «Москвич-3» в брендированной оклейке «Ситимобил» и «Таксовичкоф» уже введены в эксплуатацию.

Отметим, что часть новых «Москвичей» из данной партии будет участвовать в программе «СитиПарк», согласно условиям которой водитель сервиса такси может начать работу на новом автомобиле без первоначального взноса и по истечении 60 месяцев аренды выкупить его.

Эмитент 28 августа полностью погасил выпуск серии Кузина-БО-П01 (ISIN:RU000A100TL1; № 4B02-01-00480-R-001P от 10.09.2019). После серии успешно реализованных частичных досрочных погашений сумма к выплате составила 768 600 руб. или 1,4% от первоначальной номинальной стоимости в 10 000 руб., а также купонный доход — 9 497.7 руб.

Согласно графику, выплата должна была состояться 26 августа 2023 года, однако выпала на субботу и была перенесена на ближайший рабочий день — 28 августа. Факт погашения выпуска, а также выплаты купонного дохода был раскрыт на странице ООО «Кузина» на сайте «Интерфакс».

Выпуск серии Кузина-БО-П01 эмитент разместил 16 сентября 2019 года, эмиссия составляла 55 млн руб., номинал — 10 000 руб., ставка купонного дохода — 15% годовых. Эмитентом было предусмотрено проведение частичных досрочных погашений по 3,4% от номинала с 19 по 47 купонные периоды. Таким образом, к 48 купонному периоду и дате погашения объем в обращении составил 1,4% от выпуска или 768 600 руб.

В течение 4 лет обращения бумаг ООО «Кузина» исправно выполняло обязательства перед инвесторами, заслужив репутацию надежного партнера. Привлечённые инвестиции компания направила на открытие кафе-кондитерских в Москве.

После успешного погашения в обращении у эмитента остался второй выпуск серии Кузина-БО-П02 (ISIN:RU000A1065H8, № 4B02-02-00480-R-001P от 11.04.2023), который был размещен 25 апреля 2023 года в объеме 70 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 16,5% годовых на период с 1 по 18 купонный период, далее с 19 по 48 к. п. — 15% годовых. По выпуску также предусмотрена амортизация по 8% от номинальной стоимости биржевой облигации в даты окончания 24, 27, 30, 33, 36, 39, 42, 45 купонных периодов и 36% в дату окончания 48 к. п. Предусмотрена и возможность досрочного погашения выпуска по усмотрению эмитента в даты окончания 24 и 36 к. п.

Компания дополнила список предлагаемых услуг новым пунктом — теперь в сервисе «Грузовичкоф» можно заказать мобильную бригаду грузчиков.

Клиенты «Грузовичкоф» и ранее, при заказе грузового автомобиля, имели возможность запросить бригаду грузчиков на погрузо-разгрузочные работы. Теперь же, приняв во внимание многочисленные обращения пользователей сервиса, эмитент внедрил услугу «Мобильные грузчики» как отдельный вид работ, без необходимости заказа грузового такси.

Услуга подойдет клиентам, которым требуется переезд в пределах одного дома, необходимо что-то поменять внутри квартиры или собрать мебель. Грузчики также могут при необходимости аккуратно демонтировать двери и расширить дверные проёмы, а затем восстановить их в прежнем виде, если того требуют габариты доставляемого груза.

Представитель эмитента подчеркивает, что персонал в составе мобильных бригад в обязательном порядке проходит специальное обучение, где получает необходимые навыки и инвентарь для выполнения такелажных работ.

Грузчики имеют навыки перестановки, подъема и монтажа также сложного и дорогого технологического и промышленного оборудования — станков, прессов, серверов, сейфов, тренажёров, банкоматов и т.п., что делает услугу привлекательной не только для частных, но и для корпоративных клиентов сервиса.

На сегодняшний день уже сформировано несколько мобильных бригад из профессиональных грузчиков, которые готовы выполнить объем работ любой сложности: от перемещения крупных и дорогостоящих станков до перестановки мебели в квартире во время ремонта, подъема на этаж холодильника, чугунной ванны и пианино или наоборот, выноса из квартиры старой техники, строительного мусора или и вещей.

Сейчас мобильные бригады грузчиков уже можно пригласить для работы в Санкт-Петербурге и в Ленинградской области. В дальнейшем, после прохождения тестового периода и налаживания процессов сервиса в пределах одной территориальной единицы, компания будет внедрять план по масштабированию услуги и в других регионах присутствия сервиса «Грузовичкоф».

До конца года эмитент планирует масштабировать лизинговый проект «СитиПарк» на все российские города с населением 1 млн человек и выше. Проект уже запущен в Москве, Санкт-Петербурге, Казани, Нижнем-Новгороде, Екатеринбурге и Ярославле, подготовлены офисы еще в 15 городах.

Планы масштабные — запуск проекта в городах-милионниках планируется реализовать уже до конца текущего года. Сейчас ведется подготовка автомобилей: брендирование, установка мониторинга. Проект позволит в том числе привлечь водителей, предложив им условия выгоднее, чем у конкурирующих сервисов заказа такси. В ситуации общего оттока кадров это поможет эмитенту нарастить автопарк машин, работающих под брендами эмитента, а также стабилизировать подачу такси до клиента.

По итогам работы проекта в первом полугодии 2023 г. водителям выдано уже более 130 автомобилей. Суммарный объем выполненных заказов «СитиПарк» составил 43 тыс. поездок, суммарный GMV — 14 млн рублей, а суммарный contribution — 1,8 млн рублей. При этом за 6 месяцев работы не было зафиксировано ни одного страхового случая.

Напомним, что лизинговый проект «СитиПарк», о котором мы писали ранее, был запущен в январе 2023 года. Главная цель проекта — повысить конкуренцию сервиса на рынке труда, предложив водителям дополнительные возможности, такие как лизинговая аренда авто с последующим выкупом, льготное ОСАГО, скидки на запчасти, сменную резину и шиномонтаж, договора с автомойками и станциями ТО, смены, мотивации, персональные цели и многое другое. Проект также распространяется на таксопарки-партнеры.

«Мы создали „Ситипарк“ чтобы напомнить всем о том, что самой главной ценностью агрегаторов такси являются водители и напомнить, что мы слышим, ценим и работаем на благо каждого водителя. Наша задача — создать для водителей самые лучшие и комфортные условия для работы. Мы стремимся к тому, чтобы ваша работа была поводом для гордости, а не головной болью», —подчеркивает руководитель проекта Дмитрий Коваленко.

Ощутимые преимущества от внедрения проекта получат не только водители, но и пассажиры сервиса такси — благодаря экосистеме «СитиПарк» на улицах станет больше новых комфортабельных автомобилей, регулярно проходящих ТО, своевременно посещающих шиномонтажи и автомойки. Также сократится время подачи такси, так как насыщение агрегатора автомобилями с водителями станет выше.

Эмитент присоединился к Союзу производителей пищевых ингредиентов. Как отмечают представители компании, участие в данном объединении даст информационную поддержку и возможность наладить новые партнерские связи.

Союз производителей пищевых ингредиентов (СППИ) — добровольное объединение юридических лиц, занятых производством и реализацией ингредиентов для промышленного потребления в пищевых и перерабатывающих отраслях. Союз реализует исследовательскую, издательскую, выставочную и образовательную деятельность в области пищевых и биологически активных добавок, ароматизаторов, технологических вспомогательных средств, в том числе для функциональных пищевых продуктов.

Критерии для вступления в СППП довольно просты: нужно быть либо производителем пищевых ингредиентов, либо их дистрибьютером. Директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Петр Новак рассказал о причинах присоединения к данному объединению:

«Нам важно быть в курсе событий, происходящих в отрасли, и именно данный Союз может дать такую возможность. Также среди членов есть компании, которые уже являются нашими клиентами или могли бы ими стать. Теперь нам будет проще оперативно выстраивать с ними диалог и предлагать то, что необходимо в конкретный момент. Более того, мы допускаем, что в будущем наша компания будет рассматривать создание производства пищевых ингредиентов в России. Безусловно, пока это только планы, но мы уже находимся в соответствующем информационном поле».

Не исключает эмитент и того, что с помощью участия в СППИ сможет найти новых поставщиков. В частности, среди компаний союза есть действующие партнеры «СЕЛЛ-Сервис»: ООО «Ласенор Русия», АО «Эко Ресурс» и ООО «Эссенча», продукты которых эмитент продает в Сибири и на Дальнем Востоке.

С целью повышения качества управления расходами на магистральные перевозки компания приступила к увеличению собственного автопарка грузовых автомобилей. В рамках развития LTL направления запущена доставка в Казахстан, на очереди Беларусь.

В 2021 году было закуплено 18 грузовых авто для собственного бизнеса, затем их количество было доведено до 28 штук.

Этим летом закуплено еще 20 машин, 16 из которых уже введены в эксплуатацию, поставка еще четырех состоится ближе к сентябрю. В автопарке СДЭК 28 автомобилей Mercedes-Benz, 20 тягачей Dong Feng, полуприцепы ORTHAUS.

В компании отметили, что новые автомобили, приобретенные в этом году, не будут задействованы в LTL перевозках (доставка сборных грузов). Они предназначены для нужд основных направлений бизнеса.

Напомним, что для обеспечения работы LTL перевозок СДЭК уже использует 28 брендированных крупнотоннажных автомобилей.

К слову, в рамках развития LTL-направления эмитент запустил доставку сборных грузов весом от 100 кг. между Россией и Казахстаном. Клиенты СДЭК могут отправить груз в три города Казахстана — Алматы, Астану, Уральск. В Российской федерации к услуге подключены 159 городов.

Основными потребителями услуги выступают интернет-магазины, а также производители и дистрибьюторы товаров народного потребления. По данному тарифу доставка может быть осуществлена как до склада СДЭК, так и до адреса клиента.

С начала года компания выполнила 33,1 тыс. заказов по доставке сборных грузов, что в два раза больше, чем за весь 2022 год (14,6 тыс.). С 2,5 тыс. до 5,5 тыс. выросло количество активных клиентов, а средний чек вырос с 4,4 тыс. до 4,7 тыс. рублей.

«LTL-перевозки выгодны тем, что грузовое пространство автомобиля делится между несколькими отправителями. Таким образом, стоимость доставки до склада или адреса клиента зависит исключительно от веса и объема груза. Для наших пользователей большим плюсом является, то что СДЭК предлагает одни из самых оптимальных сроков доставки на рынке», — комментирует руководитель продукта «сборные грузы» Ольга Лисицына.

На сегодняшний день компания ведет работу по расширению международных маршрутов, в частности, следующей страной, куда клиенты СДЭК смогут отправлять сборные грузы, станет Республика Беларусь.

Первое полугодие стало по-настоящему насыщенным для ООО «Круиз». Впервые в истории GMV сервиса «Грузовичкоф», принадлежащего компании, за полугодие составил без малого 3 млрд руб., что также на 35% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Кроме того, «Грузовичкоф» вошел в число самых значимых и узнаваемых брендов Санкт-Петербурга (родного города компании), став лауреатом «Рейтинга Брендов — 2023» по версии газеты «Деловой Петербург».

В подтверждение этого, сервис принял участие в исследовании спонтанной узнаваемости top of mind. В Санкт-Петербурге и Москве среди всех опрошенных «Грузовичкоф» уверенно занял первое место, набрав 64% и 46% соответственно.

Также среди прочих достижений, зафиксированных в 1-м полугодии 2023 г. в компании отмечают увеличение среднего чека сервиса на четверть (с 3,6 до 4,5 тыс. руб.), что достигнуто благодаря дополнительным продажам и генерации качественного клиентского траффика. В среднемесячном значении, прирост заказов в 2023 году по отношению к 2022 составляет около 15%.

Существенный рост эффективности рекламных кампаний — соотношение Contribution/Маркетинговые расходы составляет 3,1х, в то время как в аналогичном периоде прошлого года данный показатель находился на уровне 1х.

Отметим, что рост всех этих показателей достигнут невзирая на увеличение расходов на содержание и ремонт автопарка — на текущий момент стоимость обслуживания автомобилей выросла почти на 45%.

Для уменьшения затрат на ремонт компания периодически обновляет свой автопарк. Многие отечественные поставщики, например, ГАЗ и ВАЗ, открыты для переговоров со своими партнерами и обсуждения условий взаимодействия в новых реалиях рынка.

В компании подчеркивают, что, благодаря выстроенной и отлаженной годами системе взаимодействия с поставщиками запчастей и расходных материалов, у сервиса не возникает проблем с ежедневным обслуживание машин.

Свыше 7 тысяч автомобилей, находящихся под управлением сервиса «Грузовичкоф» обслуживаются в собственных ремонтных зонах партнеров сервиса общей пропускной способностью более 100 автомобилей в день.

Часть этих ремонтных зон, помимо обслуживания автомобилей сервиса, выполняет также коммерческие заказы по ремонту транспорта, включая сложный ремонт узлов и агрегатов, а также гарантийное обслуживание автомобилей ГАЗ — ООО «Круиз» является официальным лицензированным дилером одноименного автоконцерна.

В ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», крупнейший производитель стеклянной упаковки за Уралом, актив РАТМ Холдинга) подвели предварительные итоги работы за первое полугодие 2023 года.

Как сообщил генеральный директор предприятия Антон Мор, в сравнении с аналогичным периодом прошлого года выпуск тарного стекла в стекольных комплексах вырос на 1% — с 116,1 тыс. до 117,7 тыс. тонн, а штуках на 5% — с 401,6 млн до 422,6 млн. В том числе, по технологии NNPB (узкогорлое прессовыдувание), позволяющей облегчать стеклотару при сохранении литража и прочностных характеристик, с конвейеров сошло 373,2 млн бутылок, что составляет 88,3% от общего объема. Для сравнения: годом ранее этот показатель был равен 78,7%. Средний вес стеклоизделия уменьшился на 3,6% — с 289,1 до 278,5 граммов. Коэффициент использования стекломассы поднялся на один процентный пункт — до 0,86.

По словам Антона Мора, производство пива увеличивается: транснациональные компании, работающие в нашей стране, заменили зарубежные бренды российскими, региональные игроки расширили географию сбыта, подчеркивая, что вкус их продукции обусловлен местным колоритом. И те, и другие развивают ассортимент безалкогольных напитков. Таким образом, спрос на стеклотару идет вверх.

— В 2023 году заказов у «Сибстекла» стало больше на 5%, надеемся, эта динамика сохранится и в дальнейшем, — комментирует Антон Мор. — В стремлении удовлетворить потребности клиентов, на заводе ищут способы повысить эффективность производственной деятельности, в том числе, речь идет о дальнейшем снижении веса стеклоизделий, сокращении плеча доставки сырья и обогащении сибирских песков для стекловарения, а также замещении минеральных компонентов отходами стекла: доля стеклобоя, используемого для изготовления коричневой тары, достигла 45%.