Шесть эмитентов «Юнисервис Капитал» направят купонный доход на общую сумму в 15 017 508,84 руб.
Запланировано шестое частичное досрочное погашение серии облигаций Транс-Миссия-БО-01 в объёме 2% от номинала: по 20 руб. на одну бумагу и 1 577 360 руб. на все. Также, согласно графику, вторую амортизационную выплату в объёме 10% от номинала получат владельцы СДЭК-Глобал-БО-П01: по 100 руб. на бумагу и 50 млн руб. на выпуск.
Выпуски, по котором запланированы выплаты купонного дохода:
В 2024 году в стекольных комплексах ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», один из лидирующих производителей стеклотары в РФ, крупнейший утилизатор стекольных отходов в Сибирском и Дальневосточном федеральных округах, актив РАТМ Холдинга) утилизировали 71 тыс. тонн стекольных отходов, что эквивалентно 1 090 железнодорожным вагонам. Это на 48% больше, чем в 2023 году. Таким образом, на предприятии сэкономили 85,2 тыс. тонн минеральных ресурсов.
— Темпы опережающие: согласно нормативу, определенному постановлением Правительства РФ в рамках реализации расширенной ответственности производителей, в 2024 году стеклотарные заводы должны были утилизировать 25% выпущенной стеклянной упаковки, в нашем случае около 60 тыс. тонн стеклоотходов, — уточнил генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор. — В 2025 году норматив поднимется до 55%, то есть, отправим в стекловаренные печи не менее 130 тыс. тонн стеклобоя. Так, в январе мы вернули в хозяйственный оборот 10 тыс. тонн отслужившего свой срок стекла.
Чтобы его характеристики соответствовали необходимым требованиям, на промплощадке поэтапно ввели в эксплуатацию технологический комплекс по обработке стеклоотходов мощностью до 132 тыс. тонн вторичного сырья в год. Во втором квартале 2025 года линии дооснастят сушильными барабанами и оптическими сепараторами — для разделения стеклобоя по цветам.
В настоящее время доля стеклоотходов в составе компонентов для производства бесцветной тары — 35%, коричневой — от 60 до максимальных 80% (в наличии такой возможности на заводе убедились в результате промышленных экспериментов, проведенных в прошлом году).
По словам Антона Мора, одна из ключевых задач для «Сибстекла» на ближайшую перспективу — войти в реестр утилизаторов отходов:
— Контроль на входе установлен жесткий — государство должно убедиться в способности предприятий исполнять обязательства по утилизации. Нужно пройти проверку соответствия заявленных утилизационных мощностей фактическим, предоставить сертификаты и технические паспорта на оборудование, а если оно произведено в зарубежных странах и каких-то документов не хватает, то их восстановление занимает довольно длительное время, в чем убедились на собственном примере. Правила формирования реестра усложнили в интересах всех участников системы обращения с ТКО, чтобы отсечь недобросовестные компании.
По оценке гендиректора «Сибстекла», это позволит увеличить объёмы утилизации. РОП уже доказала свою эффективность — в частности, вторичное стекло перестали считать неликвидной фракцией, спрос на него растёт. Повышение ставок экологического сбора также призвано стимулировать дальнейшее развитие сегмента, в том числе, организацию инфраструктуры сортировки ТКО у многоквартирных домов, строительство мусоросортировочных комплексов, обрабатывающих и утилизационных мощностей.
Директор по финансам ООО «Сибирское стекло» Екатерина Нестеренко приняла участие в вебинаре «Облигации: конструктор оптимальных параметров заимствования», организованном министерством финансов Кузбасса для представителей предприятий малого и среднего бизнеса.
ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», актив РАТМ Холдинга) — один из лидирующих производителей стеклотары в РФ, крупнейший утилизатор стекольных отходов в Сибирском и Дальневосточном федеральных округах, партнер национальных проектов России.
Напомним, на Московской бирже «Сибстекло» дебютировало в 2020 году: выпустило пятилетние облигации под 12,5% годовых на весь период обращения бондов.
— В тот момент могло показаться, что дорого — банки выдавали кредиты под 8-10%, но уже через три года корпоративный сектор не взял бы там займы дешевле, чем под 15% годовых, — комментирует Екатерина Нестеренко. — Для инвесторов условия также были выгодными: ключевая ставка ЦБ находилась в пределах 4-4,25%, на депозитах зарабатывали 6-7 % годовых, как следствие, предложенный нами процентный доход сочли привлекательным — бонды «Сибстекла» скупили в течение одного торгового дня.
По словам Екатерины Нестеренко, определяя купонные ставки перед размещением второго и третьего облигационного выпусков, учитывали общую ситуацию в экономике, влияющую на размер премии к ставке ЦБ:
— В 2022 году из-за внешнеполитических факторов, усиливающих инфляционные риски, прибавили 9,5%, а в 2023 — всего 4%, когда преобладала уверенность, что случившийся рост ключевой ставки до 13% является пиковым и далее ее значение начнет снижаться. Опираясь на прогнозные данные регулятора, мы предусматривали безотзывные оферты. С их помощью держатели облигаций управляют своим инвестиционным портфелем, а эмитенты рассчитывают уменьшить расходы на обслуживание долга — получится или нет, опять же, зависит от того, вверх или вниз повернет «ключ».
В настоящее время «Сибстекло» размещает четвертый выпуск облигаций на сумму 350 млн рублей.
— Ставка по нему — 29%, зафиксирована на весь срок до погашения, а он довольно короткий — два года, — говорит финдиректор «Сибстекла». — Оферты и опционы не устанавливали, чтобы четко представлять себе нагрузку по процентным платежам. При смягчении денежно-кредитной политики, а такое развитие событий в 2025 году представляется весьма вероятным, инвесторы гарантированно получат высокий доход. При этом эмитенты должны быть готовы к различным сценариям, иметь источники для плановых погашений облигаций и достаточный запас прочности, обеспеченный устойчивыми позициями на рынке, гибкими условиями работы с клиентами, возможностями повышения эффективности бизнеса за счет внутренних резервов.
Генеральный директор ООО «Сибирское стекло», председатель Комитета по развитию производства и потребления стеклянной тары Ассоциации «СтеклоСоюз» Антон Мор принял участие в дискуссии «Реализация расширенной ответственности производителя — итоги года глазами утилизатора». Обсуждение состоялось на заседании Комиссии по утилизации Совета по развитию экономики замкнутого цикла и экологии Торгово-промышленной палаты Российской Федерации.
По оценке Антона Мора, в 2024 году стеклотарные заводы РФ изготовили 14 млрд единиц продукции и заинтересованы вернуть отслужившие свой срок стеклоизделия в хозяйственный оборот.
— Уже при нормативе утилизации 25%, действовавшем в 2024 году, выборка стекольных отходов из общей массы ТКО продемонстрировала впечатляющую динамику, тогда как раньше со вторичным стеклом работали по остаточному принципу, считая неликвидным. Сейчас стеклобой — одна из приоритетных фракций, — комментирует Антон Мор. — Отечественные машиностроители предлагают импортозамещающее оборудование для обработки стеклоотходов, развиваются связанные с этим технологии. Повышение ставок экологического сбора станет еще одним драйвером для ускоренного формирования инфраструктуры сортировки ТКО, создания мусоросортировочных комплексов, утилизационных и обрабатывающих мощностей, которых в стране все-таки недостаточно, особенно остро это ощущается на Урале и в Сибири.
Кроме того, в числе факторов, сдерживающих темпы увеличения объемов утилизации, Антон Мор назвал дорогостоящие расходы на транспортировку ТКО из отдаленных регионов, а также рост ключевой ставки ЦБ, что ограничивает инвестиционные возможности участников системы обращения с отходами:
— В текущей ситуации необходимо усилить их государственную поддержку, как вариант, используя средства экосбора — механизм сейчас обсуждают на разных уровнях, поиск оптимального решения требует межведомственного взаимодействия. Диалог экспертного сообщества и органов власти складывается конструктивно, видим встречное движение со стороны ППК «Российский экологический оператор»: наш потенциал учитывают при переходе к экономике замкнутого цикла.
Напомним, в четвертом квартале 2024 года на «Сибстекле» завершили ввод в эксплуатацию технологического комплекса по обработке стеклоотходов производительностью 132 тыс. тонны вторсырья в год. Тогда же на предприятии успешно прошли промышленные эксперименты, позволившие довести долю вторичного сырья в производстве коричневой тары до рекордных 80%.
ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», актив РАТМ Холдинга) — одно из лидирующих предприятий по выпуску стеклотары в стране, крупнейший утилизатор стекольных отходов в Сибирском и Дальневосточном федеральных округах, имеет статус «Партнер национальных проектов России» по итогам участия в национальной премии «Наш вклад», оператором которой является АНО «Национальные приоритеты».
Совет директоров ООО «Сибирское стекло» одобрил семь сделок с АО «ТБанк».
Соответствующее решение раскрыто 17 февраля на сайте «Интерфакс».
— К росту финансовой нагрузки это не приведет — компания оптимизирует структуру долгового портфеля, — комментирует директор по финансам ООО «Сибирское стекло» Екатерина Нестеренко. — Мы объединяем несколько кредитных линий в одну с пролонгацией на 24 месяца, что позволит сформировать единый график погашения, упорядочить даты и суммы платежей.
Напомним, 11 февраля также была раскрыта повестка заседания Совета директоров об одобрении сделки по договору залога недвижимости (ипотеки) между эмитентом и ООО «Пивоваренная компания «Балтика».
— Договор залога, как и предоставление банковской гарантии, являются довольно распространенными условиями авансирования заказчиками, в нашем случае производителем напитков, поставок продукции, — пояснила Екатерина Нестеренко.
По предварительной оценке, выручка ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», один из лидирующих производителей стеклотары в России, крупнейший утилизатор стекольных отходов на территории Сибирского и Дальневосточного федерального округов) по итогам 2024 года выросла на 8% — до 7 млрд руб. В 2025 году компания планирует изготовить 910 млн стеклоизделий и увеличить выручку на 22% — до 8,5 млрд руб.
Как сообщил генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор, реализация этих планов связана с дальнейшим облегчением стеклянной упаковки и внедрением цифрового двойника производства. Как следствие, повысится эффективность работы оборудования, в том числе, скорость стеклоформующих машин. Таким образом, с конвейеров сойдёт больше продукции.
— Кроме того, как и все стеклотарные заводы, поднимем отпускные цены, в нашем случае на 20%, — комментирует Антон Мор. — Причем затраты на сырьё у «Сибстекла» не изменились, прежде всего, благодаря замещению минеральных ресурсов стеклобоем. Например, потребление кальцинированной соды мы сократили на 25%. Однако газ, электроэнергия, тарифы на железнодорожные перевозки существенно подорожали. Индексируем зарплаты сотрудникам и учитываем это в себестоимости. Рост ключевой ставки ЦБ влияет на всю цепочку поставок. Торговые сети договариваются с производителями о длительных отсрочках платежей за отгруженную продукцию, а те удлиняют сроки расчётов с нами. Для управления дебиторской задолженностью используем факторинг, что также закладываем в цены.
По словам Антона Мора, их пересмотр будет ежеквартальным: такие условия взаимовыгодны, поскольку позволяют быстрее адаптироваться к конъюнктуре рынка:
— Спрос на стеклянную тару — одну из самых экологичных — демонстрирует положительную динамику, и нам необходимо обеспечить его.
Напомним, в настоящее время годовая производительность стекольных комплексов предприятия составляет 850 млн штук стеклотары. В прошлом году специалисты предприятия провели промышленные эксперименты и нашли возможность разогнать суточную мощность стекловаренной печи, введенной в эксплуатацию в 2021 году, с 375 до рекордных 480 тонн стекломассы. Чтобы сформовать бутылки из дополнительного объёма стекла, на заводе намерены установить ещё одну (двенадцатую по счёту) технологическую линию. Таким образом, «Сибстекло» начнёт выпускать более 1 млрд стеклоизделий в год.
Двенадцать выплат купонного дохода от девяти эмитентов «Юнисервис Капитал» запланированы на начавшуюся рабочую неделю. Их суммарный объём составит 24 011 330,97 руб.
По бумагам Сибстекло-БО-П02 будет выплачено частичное досрочное погашение на сумму 6 250 000 руб.: по 500 руб. на облигацию. По выпуску ЮСК Девелопмент-02К-об также назначена амортизационная выплата на 4 500 000 руб.: по 500 руб. на бумагу. Держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход, начисляемый по ставке 15% годовых. Сумма выплаты — 123 280 руб.
Находящие в обращении выпуски, по которым запланированы выплаты купонного дохода:
Старт торгов запланирован на 3 февраля 2025 года. При этом уже открыт сбор предварительных уведомлений на участие в первичном размещении в системе Boomerang. Для его участников предусмотрен кешбэк 1,5% при покупке от 200 облигаций.
Параметры выпуска Сибстекло-БО-01 (№ 4B02-01-00373-R от 15.01.2025):
Объём — 350 млн руб.;
Ставка купонного дохода — 29% годовых на весь период обращения;
Номинал — 1 000 руб.;
Срок обращения — 2 года;
Длительность купонного периода — 30 дней;
Амортизация: по 10% ежеквартально, начиная с 15 к.п. 70% — в дату окончания 24 к.п.;
Безотзывная оферта не предусмотрена;
YTM —33,19%;
Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов;
Бумаги включены в Сектор Роста Московской биржи;
Кредитный рейтинг: ВВ- с развивающимся прогнозом(АКРА).
Цель привлечения инвестиций — пополнение оборотных средств для дальнейшего наращивания операционных оборотов.
Для желающих принять участие в первичном размещении выпуска Сибстекло-БО-01 открыт сбор предварительных уведомлений на участие в первичном размещении в системе Boomerang. Его участники получат кешбэк — 1,5% при покупке от 200 облигаций.
Для тех, кто собирается превысить установленный системой Boomerang лимит и совершить покупку на сумму более 2,5 млн рублей, предусмотрены специальные условия. Обращайтесь за подробностями в Telegram к @clientUSC.
Общая сумма выплаты в счёт погашения двух выпусков цифровых финансовых активов (ЦФА) составила 350 млн рублей.
Оба выпуска ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», крупнейший производитель стеклотары на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов) разместило весной 2024 года на девять месяцев обращения с номинальной стоимостью в 10 000 рублей под 18% годовых.
Исполнение обязательств пришлось на конец 2024 года. По словам директора по финансам «Сибстекла» Екатерины Нестеренко, погашение состоялось за счет собственных средств компании. Отметив потенциал ЦФА, она обратила внимание, что бурное развитие долгового рынка в настоящее время сдерживает высокая ключевая ставка Банка России. Ожидая ее снижения, операторы информационных систем рекомендуют эмитентам не размещать токенизированные ценные бумаги на длительные периоды.
– Сейчас ЦФА – это инструмент краткосрочного финансирования для пополнения оборотного капитала, – резюмировала Екатерина Нестеренко.
Напомним, часть денег, привлеченных с помощью ЦФА, направили на увеличение закупок стекольных отходов: вторсырьем на «Сибстекле» замещают минеральные ресурсы и, таким образом, улучшают качество стекла, оптимизируют энергопотребление, продлевают срок службы стекловаренных печей. Также использование стеклобоя в производстве тары замедляет темпы истощения полезных ископаемых и накопление ТКО на полигонах. Кроме того, «Сибстекло» поддержало устойчивость цепочек поставок – перешло на местное сырье, обогащая его. Сократив логистическое плечо, на заводе двукратно уменьшили свой транспортный след.
В планах эмитента размещение ценных бумаг объёмом 350 млн руб. на 2 года обращения. Итоговые параметры, включая ставку купонного дохода, цели привлечения и дату начала торгов будут озвучены позже.
Сообщение о регистрации выпуска и присвоении ему номера — № 4B02-01-00373-R от 15.01.2025 — было опубликовано на сайте торговой площадки 15 января 2025 года.
ООО «Сибстекло» — знакомый инвестором эмитент, который дебютировал на фондовом рынке в 2020 году. У компании в обращении находятся три облигационных выпуска: БО-П02, БО-П03, БО-П04. Эмитент своевременно выплачивает купонный доход и частичные досрочные погашения, реализует оферты, удовлетворяя заявки в полном объёме.
В 2021 году «Сибстеклу» впервые был присвоен кредитный рейтинг. Его последний пересмотр АКРА провело в ноябре 2024 года, присвоив оценку на уровне BB-(RU) с «развивающимся» прогнозом.
Подробнее о компании и результатах её работы за 9 мес. 2024 года рассказывали в аналитическом покрытии.
Оставить комментарий
