В конце прошлого года эмитент успел выпустить в продажу новинку — икру щуки фирменного посола. Продукция уже представлена на полках магазинов «Рыбный день».

В 2022 году ПК «СМАК» была вынуждена уменьшить объемы выпуска лососевой икры из-за роста цен на сырье, который спровоцировала неудачная путина. Для того, чтобы не потерять значительную долю выручки, эмитент в декабре 2022 года ввел в производство и продажу икру щуки фирменного посола. Для запуска позиции компания заключила контракт с новым поставщиком из Астраханской области.

«Когда-то давно мы работали с икрой щуки, однако позднее отказались от этой идеи на фоне роста цен. Сегодня продукт снова актуален, поскольку он дешевле лососевой икры, стоимость которой вряд ли упадет в ближайшее время. Более того, икра щуки также раскручена с точки зрения гастрономии. Мы рассчитываем на то, что позиция покажет стабильный спрос и поможет наверстать объемы производства», — прокомментировал директор ООО ПК «СМАК» Андрей Черепенников.

Несмотря на то, что реализация продукта началась в декабре прошлого года, сегодня его уже можно приобрести в магазинах «Рыбный день». В планах ПК «СМАК» поставить икру щуки и в торговые сети, представители эмитента уже разослали образцы ключевым клиентам. Помимо работы по выводу новой позиции в рынок идет и активная деятельность по переводу партнеров ПК «СМАК» — продуктовых ритейлеров — с региональных контрактов на федеральные.

Так, удалось достичь всероссийского уровня сотрудничества с «Пятерочкой». Напомним, что ранее взаимодействие ограничивалось Сибирским Федеральным округом. Эмитент и ритейлер обновили договор, запустив поставки икры трески с печенью минтая во все распределительные центры сети. В январе успешно прошла первая отгрузка.

В ООО «Сибирское стекло» (крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) утвержден новый состав Совета директоров, который возглавил международный эксперт стекольной отрасли Винченцо Бове.

По словам президента РАТМ Холдинга Эдуарда Тарана, Винченцо Бове будет курировать реализацию общей стратегии предприятия, связанной с ESG-повесткой.

— На «Сибстекле» стремятся совершенствовать корпоративное управление, согласуя его с передовыми практиками и задачами по изготовлению продукции, имеющей дополнительную ценность для партнеров: например, использование стеклянной упаковки с рекордно низким весом помогает им достигать целей устойчивого развития, —комментирует Эдуард Таран. — Разнонаправленный опыт членов Совета директоров, соответствующий потребностям бизнеса, позволит принимать решения на долгосрочную перспективу, учитывая многофакторность развития ситуации в условиях динамизма макроэкономической среды.

Напомним, в настоящее время «Сибстекло» сосредоточено на повышении эффективности производства, в том числе, за счет облегчения стеклоизделий, что позволяет наращивать их выпуск, не увеличивая расходование материальных ресурсов. Кроме того, компания стремится увеличить долю отходов стекла в составе сырья.

Винченцо Бове обладает обширными компетенциями и высоким экспертным статусом в стекольной отрасли: работал на руководящих позициях в компаниях Vetri speciali s.p.a., Saint-Gobain VETRI, Ecolvetro, Bormioli Rocco s.p.a. и других. Окончил Генуэзский университет.

ООО «Сибстекло» подвело итоги добровольной оферты по второму выпуску № 4B02-03-00373-R-001P. Инвесторы решили сохранить бумаги компании в своих портфелях: ни одной заявки на выкуп не поступило.

Оферта являлась добровольной, поэтому заявки принимались на условиях, установленных ООО «Сибстекло» еще на момент размещения выпуска № 4B02-03-00373-R-001P (ISIN: RU000A105C93). А именно: максимальный объем приобретения — до 75 тыс. штук или 25% от эмиссии в 300 млн рублей, цена выкупа — 100% от номинальной стоимости.

Для инвесторов участие в оферте также было добровольным. Они могли с 12 по 18 января предъявить свои требования по оферте, однако предпочли оставить бумаги в своих портфелях — не поступило ни одной заявки на выкуп от владельцев облигаций. Информацию об этом эмитент раскрыл на своей странице на сайте «Интерфакс».

Напомним, что выпуск был размещен 28 октября 2022 года на суму в 300 млн рублей со сроком обращения 1080 дней, номинальной стоимостью 1 облигации в 1 000 руб. и ставкой купонного дохода в 17% годовых на 15 мес. (через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона). ООО «Сибстекло» предусмотрело 4 ежеквартальных добровольных оферты до 25% от общей суммы выпуска каждая. Данная оферта является первой проведенной из 4-х запланированных.

По итогам работы с января по сентябрь 2022 года основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сибирское стекло» (крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) демонстрируют положительную динамику. В сравнении с аналогичным периодом 2021 года выпуск продукции увеличился на 19,8% до 606 млн штук, а выручка на 23%.

В настоящее время доля отечественной стеклотары на отраслевом рынке составляет 100%. В РФ ее изготавливают более 50 заводов: совокупная мощность их стекловаренных печей равна 17 тыс. тонн стекломассы в сутки. Со 2 квартала экспорт стеклянной упаковки в страны Евросоюза был ограничен, однако спрос на тару стимулируют российские производители напитков, взяв курс на импортозамещение.

Для ООО «Сибирское стекло» — одного из ведущих производителей стеклотары в РФ — целевыми рынками компании являются СФО и ДВФО. Широкий ассортимент обеспечивает устойчивость ООО «Сибстекло» — завод производит 120 видов бесцветной и цветной стеклотары, а также использует передовые технологии по изготовлению облегчённой бутылки для повышения конкурентоспособности.

Вышеперечисленные факторы позволили эмитенту выйти на положительную динамику основах показателей как в натуральном, так и в стоимостном выражении. В частности, выпуск тарного стекла в анализируемом периоде в сравнении с аналогичным периодом 2021 года увеличился на 19,8% — с 506 млн до 606 млн шт. Отметим, что исторически наибольшую долю в номенклатурной линейке занимают бутылки для пива: в отчетном периоде их доля составила 85%.

Увеличение объемов производства позитивно отразилось на выручке компании за 9 мес. 2022 г., рост которой составил 23,2% к аналогичному периоду предыдущего года. Положительную динамику демонстрирует и показатель валовой прибыли: +16,3 % относительно данных 9 мес. 2021 года.

Чистая прибыль компании на 30.09.2022 г. составила 60,1 млн рублей — на 81,8% меньше, чем показатель за три квартала 2021 года, что связано с увеличением процентных расходов: 461,1 млн против 195,7 млн рублей. Напомним, в марте 2022 года ЦБ существенно поднял ключевую ставку, как следствие, процентные ставки повысили и банки-кредиторы. Однако уже со 2 квартала 2022 г. началось постепенное снижение ключевой ставки ЦБ, что стабилизирует данную статью расходов.

На показатель EBITDA LTM, сложившийся на уровне 877,3 млн рублей (минус 11,5% к периоду с января по сентябрь 2021 года), повлияли изменения в законе о бухгалтерском учете в части списания специальной оснастки, рост цен на сырье и материалы, увеличение расходов в связи с ростом вспомогательных служб для обеспечения бесперебойной работы.

Финансовый долг на 30.09.2022 г. составил 3 129,8 млн рублей, существенно не изменившись по сравнению с тем же периодом 2021 года (рост — 7,6%). У показателей долговой нагрузки разнонаправленная динамика: «Финансовый долг/выручка LTM» улучшился за счет роста выручки и составил 0,53х. «Чистый финансовый долг/EBITDA LTM» изменился на 0,67х за счет снижения показателя «EBITDA LTM», однако продолжает оставаться в пределах допустимых значений.

Эмитент в 2023 году планирует расширить присутствие в торговой сети «Пятерочка» — начать поставлять продукты в магазины ритейлера на Дальнем Востоке. С другими ключевыми клиентами ПК «СМАК» также будет укреплять взаимоотношения.

По запросу ритейлера «Пятерочка» эмитент уже предоставил образцы продукции для магазинов на Дальнем Востоке. Переговоры о поставках состоятся в январе — феврале, а в марте ПК «СМАК» надеется провести первые отгрузки.

Не останавливается компания и в развитии сотрудничества с другими партнерами, в 2023 году ПК «СМАК» будет работать над переводом клиентов с региональных контрактов на федеральные (актуально для тех сетей, с которыми еще не удалось достичь всероссийского уровня, например, «Лента»).

Несмотря на то, что ПК «СМАК» не успела в 2022 году со всеми партнерами перейти на федеральные контракты, продукция эмитента реализовывалась практически по всей России, а еще в Казахстане и Киргизии. Наибольшую прибыль компании принесли Центральный и Южный федеральные округа. Плотность населения и, как следствие, уровень выручки на данных территориях выше. По итогам 1 полугодия 2022 года ЦФО занимал 42% от доли продаж, а ЮФО 17%.

Структура производства с точки зрения видов продукции колоссальных изменений в 2022 году не претерпела. Основу составляют икра и рыба. Если же выбирать наиболее популярный товар с точки зрения представленности в торговых сетях, то первое место разделяют икра трески и икра трески с кусочками лосося.

Относительно лососевой икры снижение объемов в 2022 году избежать не удалось. Причины — неудачная путина и чрезмерно завышенные цены на сырье. Полностью от этого продукта эмитент не отказывается, однако объективно отмечает, что произвел его в 2022 году в меньшем количестве относительно 2021 года.

«Работа ведется в штатном режиме, имеющихся ресурсов хватает для того, чтобы закрыть клиентский спрос. В 2023 году планируем масштабировать свое присутствие, в первую очередь переводить региональные контракты на федеральный уровень. Мы смогли адаптироваться под текущую экономическую ситуацию и ведем целенаправленную деятельность, которая позволяет сохранять стабильность и постепенно развиваться», — прокомментировал директор ООО ПК «СМАК» Андрей Черепенников.

2022 год эмитент посвятил оптимизации и совершенствованию производства. Так, было приобретено новое оборудование, увеличившее максимальный объем выпуска. Более того, ООО ПК «СМАК» начало реализовывать проекты по газификации и приобретению холодильных складов, их полноценное завершение состоится уже в 2023 году.

На производстве компании появилось новое оборудование — дозатор. С его помощь удалось повысить устойчивость бизнеса — рост максимального выпуска продукции составил 30%. Ранее ПК «СМАК» сталкивалась со сложностями при реализации объемных и спонтанных заказов особенно в периоды повышенного спроса. В 2022 году эту проблему удалось решить — новое оборудование принесло производству дополнительные мощности.

Также эмитент заключил договор на проведение газа. Срок его исполнения составляет полтора года, однако ПК «СМАК» рассчитывает на то, что все работы удастся реализовать за 2023 год. Сейчас рассматриваются варианты технологического оборудования — газового котла и автоклавы. Результатом проекта станет создание узла газификации, варки продукции и котельной. Более того, в 2023 году в распоряжении эмитента появятся холодильные склады, сегодня ПК «СМАК» в процессе заключения договора купли-продажи, необходимые помещения уже найдены.

Предпринятые меры повысят устойчивость эмитента. Газификация производства и собственная котельная — гарантия бесперебойного отопления и непрерывной работы предприятия, а также минимизация теплопотерь. Собственные холодные склады позволят снизить расходы, ведь эмитент откажется от их аренды.

«Мы оптимизировали все рабочие процессы в непрерывном режиме. Это не только новое оборудование, но и снижение расходов. Не секрет, что инфляция 2022 года превзошла 2021 год, что увеличило стоимость логистики, сырья. Мы искали новые транспортные компании, производили замену одних ингредиентов и материалов на другие, сохраняя качество продукции. Так, удалось перейти с бельгийской пищевой химии на китайскую и частично российскую. Необходимость замены компонентов заключалась еще и в том, что европейский партнер ушел из России. По итогам года локальные и оперативные корректировки работы позволили нам действительно минимизировать рост затратной части, что является большим достижением в имеющихся реалиях», — рассказал директор ООО ПК «СМАК» Андрей Черепенников.

В 2022 году ПК «СМАК» удалось преодолеть внешнеэкономические вызовы, не только сохранить, но и повысить собственную устойчивость.

Результаты работы ООО «Круиз» за 9 месяцев 2022 года характеризуются уверенным ростом основных финансовых показателей: значительно выросла выручка, валовая и операционная прибыли к АППГ. Более детально в аналитическом обзоре по итогам отчетного периода.

Выручка составила 510,5 млн руб. (+21% к АППГ), а валовая и операционная прибыль растут к аналогичному периоду прошлого года на 14% и 37%, соответственно.

Рост стал возможным благодаря увеличению количества выполненных заказов (+6,0%) на фоне снижающейся средней цены одного заказа (-6,6%), вызванного общим снижением покупательского спроса в связи с событиями февраля 2022 года.

Рост оборота сервиса (GMV) «Грузовичкоф» требует от бизнеса наращивания размера автопарка, что мы и наблюдаем на протяжении последних четырёх периодов: на 30.09.2022 количество грузового автотранспорта, работающего в сервисе, составило 6 664 авто, что выше значения на начало 2022 года на 7% или 455 транспортных единицы.

Рост масштабов деятельности эмитента был профинансирован ПАО «ТКБ Банк», с которым эмитент подписал договор об открытии кредитной линии сроком на пять лет.

Описанные выше события стали причиной существенного изменения структуры бухгалтерского баланса. Рост долгосрочного финансового долга повлёк логичное изменение структуры активов:

• Эмитент удвоил размер дебиторской задолженности: +75% к АППГ.
• Долгосрочные финансовые вложения увеличились на 310 млн руб. к показателям на 30.09.2021.

Показатели рентабельности остаются в приемлемых диапазонах: валовая рентабельность на 30.09.2022 зафиксировалась на уровне 93,8%, операционная на 6,9%. Рентабельность по чистой прибыли сохраняется на уровне прошлого года со значением 0,1%.

Показатели долговой нагрузки остаются на высоком уровне. Причина заключается в открытой в ноябре 2021 года кредитной линии в ПАО «ТКБ Банк». Начало эффекта отдачи от совершенных инвестиций ожидается уже в начале 2023 года, что может повлиять, на улучшение коэффициентов долговой нагрузки, и, как следствие, привлекательности компании.

Более подробная информация о деятельности компании в обновленной презентации по итогам 9 мес. 2022 г.

28 декабря эмитент опубликовал порядок и подробности проведения предстоящей добровольной оферты. Условия, которые предусмотрело ООО ТК «Нафтатранс плюс»: максимальный объем приобретения бумаг — не более 25 тыс. шт. от эмиссии в 100 млн. руб., цена выкупа — 100% от номинальной стоимости и накопленный купонный доход.

Информацию о проведении предстоящей добровольной оферты по выпуску № 4B02-04-00318-R (ISIN: RU000A105CF8) ООО ТК «Нафтатранс плюс» раскрыла на своей странице на сайте «Интерфакс». Выпуск был размещен 31 октября 2022 года на сумму 100 млн руб., со сроком обращения в 1 080 дней, номинальной стоимостью одной облигации в 1 000 руб. и ставкой купонного дохода в 19% годовых на первые 15 мес. обращения (через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона). Более того, на этапе размещения выпуска эмитент с целью повышения ликвидности предусмотрел 4 ежеквартальных добровольных оферты (то есть 4 выкупа по соглашению с инвесторами) до 25% от объема эмиссии каждая.

По объявленной оферте держатели облигаций смогут предъявить требования с 16 по 20 января 2023 года. 30 января 2023 года состоится приобретение бумаг эмитентом. Отметим, что изначально генеральным директором ООО ТК «Нафтатранс плюс» день выкупа был установлен на 29 января 2023 года, однако дата выпала на выходные и была перенесена на 30 января.

По условиям оферты, максимальный объем бумаг, который примет ООО ТК «Нафтатранс плюс», — 25 тыс. шт. (или 25 млн. руб.) от объема в 100 млн. руб. Цена же выкупа составит 100% от номинальной стоимости плюс накопленный купонный доход. Для участия инвесторам необходимо обратиться к своему брокеру.

ООО ТК «Нафтатранс плюс» занимается оптовой торговлей, транспортировкой и хранением ГСМ на партнерских нефтебазах общим объемом 8,5 тысяч кубометров в Москве и Новосибирске. Эмитент является крупнейшим в Сибири независимым нефтетрейдером и постоянно развивает бизнес совместно с партнерами, обеспечивая полную цепочку бизнес-процессов — от закупа нефтепродуктов у крупнейших поставщиков, в том числе и на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже, до доставки на АЗС. Например, в 2022 году совместно с пантерами компании расширили автопарк до 400 ед. техники и открыли 2 новых АЗС: одну под брендом Teboil и одну NAFTA24.

26 декабря эмитент сообщил порядок и подробности проведения предстоящей добровольной оферты. Согласно условиям, предусмотренным ООО «Сибстекло», максимальный объем приобретения бумаг составит до 75 тыс. штук от эмиссии в 300 млн рублей, цена выкупа — 100% от номинальной стоимости.

Информацию о проведении предусмотренной добровольной оферты по выпуску облигаций № 4B02-03-00373-R-001P (ISIN: RU000A105C93) ООО «Сибирское стекло» раскрыло на своей странице на сайте «Интерфакс». Напомним, что выпуск был размещен 28 октября 2022 года на суму в 300 млн рублей со сроком обращения 1080 дней, номинальной стоимостью 1 облигации в 1 000 руб. и ставкой купонного дохода в 17% годовых на 15 мес. (через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона).

Оферта является добровольной и объявляется эмитентом по собственному усмотрению. Еще на этапе размещения для повышения ликвидности бумаг ООО «Сибстекло» предусмотрело 4 ежеквартальных добровольных оферты – выкуп по соглашению с инвесторами — до 25% от общей суммы выпуска каждая.

По объявленной оферте инвесторы могут предъявить требования в период с 12 по 18 января 2023 года. 26 января 2023 года состоится приобретение бумаг эмитентом. Максимальный объем бумаг, который примет ООО «Сибстекло», — 75 тыс. штук. Цена выкупа составит 100% от номинальной стоимости, плюс накопленный купонный доход. Для участия владельцам облигаций необходимо обратиться к своему брокеру.

ООО «Сибстекло» — лидер в Сибирском Федеральном округе по производству и продаже стеклянной тары, его доля на рынке в Сибири и на Дальнем Востоке за 2021 год — около 60%. Завод производит до 744 тонн стекломассы в сутки. В 2022 году эмитент стал первым предприятием за Уралом, которое начало выпускать зеленую бутылку. Отметим, что изготавливать зеленое стекло сложнее, чем коричневое или бесцветное. Другое достижение ООО «Сибстекло» от 2022 года — это снижение веса стандартной пивной бутылки до рекордных 235 граммов, рекорд был поставлен при сотрудничестве с компанией AB InBev Efe. Облегченная стеклянная тара соответствует нормам ГОСТ и всем требованиям к безопасности и качеству.

Подробнее про компанию в презентации инвесторам по итогам 9 мес. 2022 г.

По итогам работы за 9 мес. 2022 г. ООО ТК «Нафтатранс плюс» демонстрирует умеренный рост основных показателей рентабельности бизнеса, рост показателя EBITDA LTM (+10,0%) относительно АППГ, а также эмитенту удалось сохранить общий финансовый результат на уровне прошлого года.

По итогам работы в первые 9 месяцев 2022 года ООО ТК «Нафтатранс плюс» демонстрирует умеренный рост основных показателей рентабельности бизнеса в сравнении со значениями за аналогичный период прошлого года.

Стоит отметить, что в отчётном периоде эмитент задекларировал снижение общего объёма продаж на 11,9% к АППГ.

С учетом снижения себестоимости ООО ТК «Нафтатранс плюс» удалось существенно нарастить показатель EBITDA LTM (+10,0% к АППГ), а общий финансовый результат сохранить на уровне прошлого года, в районе 70 млн руб. Описанная динамика основных финансовых показателей деятельности стала возможной благодаря двум факторам:

1. Развитию транспортного направления эмитента и партнёрских компаний, что позволило уменьшить прямые транспортные расходы по доставке нефтепродуктов до покупателей. Так, автопарк эмитента и партнёрских компаний за последние 12 месяцев увеличился на 34 транспортных единицы (текущее значение 376 единиц).

2. Наращиванию в 2022 году доли прямых закупок на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой биржи, в результате чего удалось сократить общую себестоимость продаж на 12,2%.

Озвученные финансовые итоги деятельности отразились на балансе эмитента: финансовый долг за последний год вырос на 7,3% до значения 2 447 млн руб., размер собственного капитала компании увеличился на 41,0% до значения 329,2 млн руб. Также, в отчётном периоде произошёл существенный рост величины основных средств, в первую очередь за счёт постановки на баланс земельного участка под АЗС Nafta24, расположенной в городе Новосибирск на улице 1-я Грузинская.

Важно отметить, что доля долгосрочных обязательств в общем финансовом долге увеличивается от периода к периоду, так на 30.09.2022 она составила 91,8% от всех заимствований, что положительно сказалось на общей ликвидности баланса — показатель КТЛ* прибавил на 58,2% к АППГ.

Снижение себестоимости продаж нашло своё отражение в усилении ключевого показателя долговой нагрузки [Чистый финансовый долг/EBITDA LTM], который по состоянию на 30.09.2022 составил 6,61, что ниже значения 30.09.2021 на 2,4%.

Подводя итоги, можно констатировать, что умеренный рост финансового долга с лихвой компенсируется ростом операционного потока, что свидетельствует о способности эмитента к обслуживанию текущих долговых обязательств и наличии резерва по наращиванию финансового долга.