Северо-Западный филиал Мосбиржи объявил лучших участников торгов на фондовом, срочном и валютно-денежном рынках по итогам 2019 года.

Награда в номинации «Открытие года 2019. Эмитент на рынке облигаций» оказалась в руках Вячеслава Алексейцева, руководителя отдела по работе с инвесторами «ТаксовичкоФ» и KISTOCHKI. Обе компании привлекли трехлетние облигационные займы в середине года. Объем выпуска агрегатора такси «Транс-Миссия» (RU000A100E70) составляет 150 млн рублей, «Кисточки Финанс» (RU000A100FZ0) — 40 млн. Номинал облигаций — 10 тыс. рублей. Купоны выплачиваются ежемесячно по ставке 15% годовых.

Сервис «ТаксовичкоФ» направил инвестиции на субсидирование партнеров в виде досрочного погашения автолизинга и на маркетинг, в частности на лидогенерацию заказов. Вторая компания на привлеченное финансирование открыла студию маникюра и педикюра KISTOCHKI в Химках и пополнила оборотный капитал — средства направлены на обновление сайта, разработку мобильного приложения, выход которого запланирован в первом квартале 2020 г., и на рекламу франшизы. В уходящем году по договору франчайзинга открылись 6 студий. На конец года 24 салона KISTOCHKI работают в Санкт-Петербурге, 2 — в Москве и области.

Из эмитентов грамоты также получила «Легенда» как участник, вышедший на валютный и денежный рынок в 2019 году, и компании «Ленэнерго» и «Полиметалл», допущенные в этом году на денежный рынок «Депозиты с ЦК».

Московская сеть увеличилась до 11 кафе: за последние два месяца начали работу заведения Kuzina в Марьино, возле МГУ и в СТЦ «МЕГА Белая Дача».

Всего в рамках облигационного займа запланирован запуск 16 заведений в Москве. Одно из них работает с ноября в 14-этажном жилом доме в районе Марьино, второе — с декабря на фуд-корте в семейном торговом центре «МЕГА» в Котельниках. Третье кафе открылось на средства частных инвесторов 24 декабря на юго-западе столицы по адресу: Ленинский проспект, 62/1, ближайшая станция метро — «Университет».

С целью продолжения экспансии в Москве «Кузина» выпустила в сентябре 5,5 тыс. облигаций номиналом 10 тыс. руб. каждая (RU000A100TL1). Купоны выплачиваются ежемесячно по ставке 15% годовых, общая сумма платежей за 3 месяца превысила 2 млн руб.

Стратегия развития компании предполагает увеличение сети Kuzina не только в Москве, но и в Сибири. Так, в декабре начала работу кондитерская по франшизе в 12-этажном бизнес-центре «Рим» в Новосибирске. Также недавно компания открыла на собственные средства кафе напротив ЛДС «Сибирь». А вчера первых гостей приняла Kuzina на площади Калинина (ул. Перевозчикова, 3). В этой части города работает еще 2 кондитерские компании, одна из которых открыта по франшизе в подземном переходе станции метро «Заельцовская».

Трейдер золотом выплатил владельцам биржевых облигаций доход по ставке 15% годовых, что в денежном выражении составляет более 1,4 млн рублей.

В обращении находятся ценные бумаги ООО «Первый ювелирный — драгоценные металлы» («ПЮДМ») на 116,4 млн рублей. Размещение выпуска стартовало в середине 2018 г. Номинал облигации — 50 тыс. рублей. Размер купона установлен до мая 2020 г. Выплаты осуществляются каждые 30 дней. Срок обращения выпуска — 5 лет. ISIN код: RU000A0ZZ8A2.

Ежедневный оборот облигаций «ПЮДМ» в течение 2019 г. превышал 0,4 млн руб. Средневзвешенная цена по итогам года составила 101,8% от номинальной стоимости ценной бумаги.

Состоялась выплата купонного дохода по второму выпуску биржевых облигаций топливной компании (RU000A100YD8).

Частный нефтетрейдер выплатил сегодня владельцам ценных бумаг порядка 2,7 млн рублей. Дата выполнения обязательств перенесена с выходного дня на 23 декабря.

Размер купона привязан к ключевой ставке Центробанка и составляет 13% годовых. В январе компания выплатит инвесторам доход по этой же ставке.

Напомним, 2 месяца назад «Нафтатранс плюс» разместил 25 тыс. облигаций номиналом 10 тыс. рублей каждая. Срок обращения выпуска — 5 лет, до сентября 2024 г. Поручителем выступает «АЗС-Люкс», управляющая заправками в Новосибирске. Помимо «Лукойл», «Энергия» и Nafta24, компания развивает сеть Shell по франшизе. Под данный бренд в декабре началась реконструкция действующей АЗС на Фабричной.

Объем торгов облигациями второго выпуска «Нафтатранс плюс» составляет в среднем 2,5 млн рублей ежедневно. Средневзвешенная цена за 3 неполных месяца обращения выпуска составила 100,05%.

Поставщик бумажных изделий перечислил в Национальный расчетный депозитарий около 600 млн рублей.

Ежемесячно компания выплачивает купон по ставке 14,5% годовых. Размер выплат на одну облигацию составляет 119,18 рубля.

С сентября в обращении находится 5 тыс. ценных бумаг оптового поставщика. Номинал — 10 тыс. рублей. ISIN код облигаций: RU000A100UP0. Заем привлечен на 4 года. Размер купона установлен на весь период обращения выпуска. Ближайшая оферта состоится в сентябре 2020 г., когда компания сможет досрочно погасить заем.

Средний объем вторичных торгов облигациями «ИТЦ-Трейд» составляет 0,8 млн руб. в день. Минимальная цена за 4 неполных месяца обращения выпуска составила 100,5% от номинала, максимальная — 104,39%, средневзвешенная — 102,01%.

Суммарный объем металла в денежном выражении, который компания закупала по поручению клиентов, за 9 месяцев 2019 г. составил 5,9 млрд рублей. В августе «ПЮДМ» показал рекордный за все время работы месячный объем — 795 млн рублей. Благодаря этому выручка составила 92 млн рублей, что на 16% больше, чем за январь-сентябрь 2018 г. О других финансовых показателях компании читайте в нашем аналитическом обзоре.

Ключевые тезисы:

• По итогам 9 месяцев 2019 г. чистая прибыль «Первого ювелирного — драгоценные металлы» сократилась до 8 млн рублей из-за разового повышения коммерческих расходов по внутренним проектам компании, которые были единовременно отражены в учете.
• Рентабельность по чистой прибыли составила 8,3%, рентабельность по EBIT — 25%, валовая рентабельность — 77%.

• Общая величина активов «ПЮДМ» составила 293 млн рублей, выручка — 92 млн рублей, EBIT — 23,5 млн рублей. Также у компании сохраняется существенный остаток денежных средств — 135 млн рублей.
• Основными источниками финансирования являются заемные средства, представленные в основном облигационным займом, и кредиторская задолженность, которая формируется клиентами, передающими эмитенту металл на дальнейшую переработку. Дебиторская задолженность в 2 раза превышает кредиторскую.
• В третьем квартале компании потребовался оборотный капитал на закуп металла перед предновогодним спросом ювелирных заводов. 50 млн были получены за счет овердрафта от «Альфа-Банка», еще 39 млн — это займы акционеров.

• Отношение долга к выручке выросло до 1,6х, долга к EBIT — до 5,65х.
• Средневзвешенная цена облигаций «ПЮДМ» составила в октябре 102,98% при доходности к погашению 14,82%.

Смотрите pdf-версию аналитического покрытия с графиками и сопроводительными комментариями.

Платеж в расчете на одну облигацию — 698,63 рубля. Выплаты производятся по ставке 17% годовых. До погашения выпуска осталось 3 месяца.

Напомним, облигации первого выпуска «ГрузовичкоФ» (RU000A0ZZ0R3) были размещены на Московской бирже в апреле 2018 г. Таким образом эмитент привлек 50 млн рублей на покупку транспорта в лизинг, его брендирование и страховку, а также на пополнение рекламного бюджета. Период обращения выпуска с ежемесячной выплатой купона — 720 дней, погашение — 22.03.2020.

Средневзвешенная цена облигаций в 2019 году составила 104,05%, оборот — в среднем 0,35 млн руб. ежедневно.

У компании есть еще 2 облигационных займа с погашением в ноябре 2020 г. и в июне 2022 г.

Компании принадлежит обширная сеть мульти- и монобрендовых бутиков, которая насчитывает 74 магазина lady & gentleman CITY, Armani Exchange, HUGO HUGO Boss и EA7. Не так давно состоялось размещение дебютного выпуска облигаций «Трейд Менеджмент». Кратко о финансовом состоянии эмитента читайте в нашем обзоре.

Ключевые тезисы:

• Объем российского рынка одежды, обуви и аксессуаров по итогам 2018 г. исчисляется 2,4 триллионами рублей, из них 7,1% — доля брендов, с которыми работает «Трейд Менеджмент». Доля эмитента на российском рынке партнерских брендов составляет 6%.
• За 9 месяцев текущего года товарооборот компании составил свыше 720 тысяч чеков, что на 15% больше по сравнению с результатами прошлого года.

• Благодаря увеличению отсрочек у поставщиков до 120 дней, выросла эффективность управления оборотными средствами компании.
• Из 460 млн рублей, инвестированных в основные средства, более 200 млн профинансировано за счет собственного капитала эмитента (в основном, нераспределенной прибыли, куда направляется вся чистая прибыль).

• По оценке USC, базирующейся на данных бухгалтерской отчетности, финансовое состояние ООО «Трейд Менеджмент» оценивается как надежное. Оно улучшается за счет роста выручки, сокращения длительности операционного и финансового циклов, увеличения рентабельности инвестированного капитала.
• По состоянию на 30.09.2019 выручка компании достигла 4,6 млрд руб., а чистая прибыль — 191 млн руб. Рентабельность по чистой прибыли выросла до 4,2%.
• Финансовый долг ООО «Трейд Менеджмент» увеличился до 820,9 млн руб. Несмотря на это, долговая нагрузка остается на низком уровне: отношение долга к капиталу составляет 3,64х, к EBIT — 1,04х, к выручке — 0,14х.

• Стратегия развития компания предполагает реновацию сети путем создания персонифицированных пространств, когда в рамках одного магазина представлены десятки брендов, оформленных в стиле Модного дома. Также планируется увеличить онлайн-продажи и оптимизировать расходы на закупку товара и обслуживание магазинов.

Смотрите pdf-версию аналитического покрытия с графиками и сопроводительными комментариями.

«Ультра» — управляющая компания, в ведении которой находится разработка продукции из металла, ее выпуск и дальнейшее продвижение на рынке. Два месяца назад компания осуществила эмиссию биржевых облигаций, и мы продолжаем следить за ее финансовыми результатами.

Краткий обзор:

• «Ультра» лидирует среди российских производителей строительной металлической сетки. На долю компании приходится 30% рынка данной продукции.
• Величина чистых активов компании к концу сентября 2019 г. составила 43,4 млн руб., увеличившись за год на 11%.

• Рост демонстрируют также показатели рентабельности: валовая рентабельность составила 16,1%, рентабельность по EBIT — 3,2%, по чистой прибыли — 0,3%.
• На 4% с начала года сократился финансовый долг компании, который в денежном выражении составляет 165 млн руб. Долговая нагрузка по отношению к EBIT — 2,9х, к капиталу — 3,8х; доля долга в объеме выручки не выходит за рамки 12%.

• Из 978 млн руб. выручки, полученной за 9 месяцев 2019 г., половина приходится на реализацию металлических стеллажей и полок. Поэтому данное направление деятельности выбрано компанией как одно из приоритетных.
• Главным партнером «Ультры» остаются торговые сети, которые обеспечивают 70% всего объема продаж. Крупнейшими клиентами также являются производственные и строительные компании.

• На конец 3 квартала 2019 г. распределительные склады расположены в 6 городах России. В Челябинске, Магнитогорске и Белорецке открыты собственные розничные магазины. На ближайший год запланировано увеличение сети, открытие 10 представительств на территории РФ и дооснащение производственных цехов.

Читайте pdf-версию аналитического покрытия с графиками и сопроводительными комментариями.

Размещение выпуска объемом 16 млн рублей состоялось вчера, 17 декабря.

«БК» производит в Новосибирске комплектующие для сборки стеклопакетов и окон ПВХ, а также занимается выпуском одноразовой посуды. Объем выручки компании за три квартала 2019 года составил 67,2 млн рублей, чистая прибыль — 1,2 млн рублей. Финансовая задолженность компании является краткосрочной и исчисляется суммой 26,9 млн рублей. Долг компании вырос вследствие увеличения оборотного капитала после запуска производства новых изделий. Ликвидные активы — запасы, дебиторская задолженность и пр., покрывают обязательства в среднем на 80%.

В обращении находится 1600 ценных бумаг номинальной стоимостью по 10 тысяч рублей. Срок обращения выпуска — 18 месяцев. Купонный доход будет выплачиваться ежемесячно по фиксированной ставке 16,5% годовых. Номер выпуска: 4CDE-01-00500-R от 06.12.2019. ISIN код: RU000A1016T6. Привлеченные средства компания направит на погашение долга за новое оборудование: три термопластавтомата, три пресс-формы и двух роботов.

По вопросам приобретения коммерческих облигаций «БК» можно обратиться к организатору выпуска — «Юнисервис Капитал» по номерам тел.: 8-800 301-38-31 и +7 (383) 349-57-76 или по e-mail: be@uscapital.ru