Выплата более 1,3 млн рублей состоится сегодня по ставке 13,5% годовых, установленной на 2 года.
Напомним, в марте топливная компания разместила 12 тыс. биржевых облигаций номиналом 10 тыс. рублей каждая (RU000A100303). Выпуск будет погашен через 5 лет, в 1800-й день с даты начала размещения. Организатором размещения выступил «Юнисервис Капитал», андеррайтером — «Банк Акцепт», поручителем — «АЗС-Люкс», управляющая заправками «Лукойл» в Новосибирске.
Отметим, что в августе компания приобрела оборудование для нижнего налива фирменного топлива Shell. Данный способ имеет ряд преимуществ перед верхним наливом. Во-первых, он сохраняет качество горючих материалов, в которые не могут попасть осадки, пыль и грязь. Во-вторых, он снижает риск воспламенения, не давая ГСМ разбрызгиваться и накапливаться заряду статического электричества у горловины цистерны. В-третьих, нижний способ предотвращает переливание. В-четвертых, он позволяет ускорить процесс наполнения цистерны. Наконец, он является более экологичным, сокращая на 95% количество вредных выбросов в атмосферу, возникающих в случае с открытой крышкой верхнего люка.
В обзор попали 10 организованных нами выпусков облигаций для восьми компаний. Общий оборот ценных бумаг составил 284,3 млн рублей против 275,4 млн рублей, сформированных в июле. Растущую динамику показывает и стоимость биржевых облигаций.
Объем торгов бондами «ПЮДМ» (RU000A0ZZ8A2) за месяц составил 3,6 млн рублей. В среднем это 3-4 облигации в день. Количество активных дней составило 19 из 22. Средневзвешенная цена выросла со 101,21% до 101,54% от номинала, пока это максимальный за 16 месяцев обращения выпуска показатель. Напомним, размещение облигаций ООО «Первый ювелирный — драгоценные металлы» началось в мае 2018 г. Номинал одной бумаги — 50 тыс. рублей. Текущая ставка ежемесячного купона — 15% годовых. Оферта состоится в мае 2020 г., погашение — в 2023 г.
Аналогичный оборот в августе — 3,4 млн рублей — показали облигации «Дядя Дёнер» (RU000A0ZZ7R8). Цена составила 102,31% от номинальной стоимости облигации. Сделки купли-продажи проходили почти каждый день. Объем выпуска «Дядя Дёнер» составляет 60 млн рублей. Купон выплачивается раз в месяц по ставке 14%. Погашение состоится в июле 2021 г.
Держатели облигаций первого выпуска «ГрузовичкоФ-Центр» (RU000A0ZZ0R3), как мы уже упоминали, постепенно уходят в новые, долгосрочные выпуски. Месячный оборот бондов составил 5,8 млн рублей, цена — 104,8%. До погашения выпуска осталось всего полгода.
Второй выпуск мувинговой компании (RU000A0ZZV03) продолжает расти в цене, которая последние дни лета держалась на уровне 107,4% от номинала. По итогам августа средний показатель составил 106,64%. Объем торгов превысил 4,2 млн рублей.
Еще активнее торговались облигации 3-й серии (RU000A100FY3), сформировав оборот выше 10,5 млн рублей. Средневзвешенная цена выросла по итогам третьего месяца обращения бондов до 103,55% от номинала. Сделки, как и с бумагами второго выпуска, проходили каждый день.
Всего с помощью эмиссии биржевых облигаций «ГрузовичкоФ-Центр» привлек 140 млн рублей, которые направил преимущественно на приобретение автомобилей в лизинг и их выкуп.
Один из самых популярных выпусков по количеству сделок принадлежит «Нафтатранс плюс» (RU000A100303). Оборот за август превысил 60 млн рублей, что составляет половину объема эмиссии. И это несмотря на то, что выпуск находится в обращении уже восьмой месяц. Средневзвешенная цена сохранилась на уровне 100,55% от номинала.
Количество сделок с облигациями «Ламбумиз» (RU000A100LE3) также составило почти 6 тыс. штук за месяц. Средневзвешенная цена — 100,2%. Выпуск на 120 млн рублей был размещен в середине июля. Номинал облигации — 10 тыс. рублей, купон выплачивается каждые 30 дней по ставке 13,5% годовых. Оферта состоится через 2 года, погашение выпуска — через 5 лет.
Треть объема выпуска, или 53 млн рублей, составил оборот облигаций «ТаксовичкоФ» (RU000A100E70). Цена выросла до 100,19% от номинала, который составляет 10 тыс. рублей. Сделки проходили каждый из 22 торговых дней. Выпуск ООО «Транс-Миссия», центральной компании сервиса «ТаксовичкоФ», был размещен в июне. Ставка 15% годовых установлена на все 3 года обращения облигаций. Предусмотрено досрочное погашение выпуска по 12,5% от номинала раз в квартал, начиная с 15-го купонного периода.
Несмотря на малый объем займа ООО «Кисточки Финанс» (RU000A100FZ0), оборот облигаций составил 5,2 млн рублей, средневзвешенная цена выросла до 100,33% от номинала. Компания разместила трехлетний выпуск тоже в июне. Объем эмиссии — 40 млн рублей. Ставка на первый год обращения — 15%. Купон выплачивается ежемесячно. ООО «Кисточки Финанс» владеет брендом KISTOCHKI, под которым работают более 20 студий маникюра и педикюра в Петербурге и Москве.
Объем облигаций нашего восьмого эмитента — Новосибирского завода резки металла (RU000A1004Z9) — превысил 18 млн рублей. Цена продолжила рост до 101,19% от номинала. Бонды «НЗРМ» находятся в обращении полгода, погашение состоится через 3 года. Ставка ежемесячного купона, которую компания может поменять в феврале 2020 г., составляет 15% годовых. Номинал облигации — 10 тыс. рублей, объем выпуска — 80 млн рублей.
Сегодня в НРД перечислено свыше 1,33 млн рублей, предназначенных владельцам биржевых облигаций топливной компании (RU000A100303).
Депозитарий должен направить денежные средства брокерам, которые, в свою очередь, перечислят их инвесторам.
Напомним, частный нефтетрейдер привлек 120 млн рублей под 13,5% годовых в феврале. Ставка купона установлена на два из пяти лет обращения выпуска. Номинал облигации — 10 тыс. рублей. Купонный доход выплачивается каждые 30 дней. Оферта назначена на февраль 2021 г., погашение выпуска — на январь 2024 г. Инвестиции позволили увеличить объем поставок ГСМ в Сибири и Москве.
Оборот биржевых облигаций «Нафтатранс плюс» превысил в августе 60,2 млн рублей, средневзвешенная цена сохранилась на уровне 100,5% от номинала. Торги бондами топливной компании совершались ежедневно.
Эмитент и компании-партнеры «Нафтатранс плюс» отчитались по итогам первого полугодия 2019 г.: выручка и чистая прибыль растут; показатели долговой нагрузки, несмотря на номинальный рост, уменьшаются.
Читайте в финансовом обзоре:
• Доля направления АЗС и транспортных услуг компаний-партнеров «Нафтатранс плюс» выросла до 36%.
• Компании сократили период оборачиваемости запасов до 53 дней. Год назад показатель составлял 56 дней, а в середине 2017 г. — 78 дней.
• Выручка компаний-партнеров составила по итогам 6 мес. 2019 г. 4,68 млрд рублей, что на 0,7% больше, чем годом ранее.
• Чистая прибыль компаний, работающих в единой операционной цепочке «Нафтатранс плюс» на 30.06.19 составила 61,7 млн рублей. Рост в сравнении с аналогичным периодом 2018 г. — более 160%.
• Чистые активы компаний-партнеров составили в первом полугодии 2019 г. 536 млн руб.
• Выручка ТК «Нафтатранс плюс» сохранилась на уровне 2018 года и составила 2,87 млрд рублей, при этом компания существенно нарастила прибыль: операционная прибыль выросла на 31%, до 68 млн рублей, чистая прибыль — с 3,6 до 11,7 млн руб.
• Финансовый долг полностью обеспечен запасами и дебиторской задолженностью, собственный капитал эмитента увеличился до 94,3 млн рублей.
• Рост долга был направлен на финансирование отсрочек покупателям и расширение базы клиентов, показатели долговой нагрузки стабильные: долг в выручке не превышает 0,2x.
Топливная компания нарастила в первом полугодии 2019 г. EBIT на 31%, почти до 70 млн рублей, чистая прибыль выросла более чем в 3 раза и составила 11,8 млн рублей.
Выручка нефтетрейдера незначительно снизилась на 4,3%, до 2,87 млрд рублей, по сравнению с показателем за январь-июнь 2018 г. в связи со снижением оптовых цен на ГСМ относительно первого полугодия 2018 г. При этом валовая прибыль выросла со 120 до 155 млн рублей.
В активах компания существенно нарастила дебиторскую задолженность с 420 до 745 млн рублей. Положительная динамика обеспечена преимущественно отсрочками от поставщиков, величина которых увеличилась на 206 млн рублей. Запасы «Нафтатранс плюс» сохранились на уровне 480 млн рублей. Собственный капитал составил по итогам полугодия 94 млн рублей.
Финансовый долг в отношении первого квартала 2019 г. сократился за счет погашения части овердрафта от «Сбербанка». Средневзвешенная ставка на 30.06.19 составила 10,79%. Долг в выручке не превышает 0,2x, долг к EBIT — 7,9x.
С начала 2019 г. долг «Нафтатранс плюс» увеличился вследствие эмиссии биржевых облигаций. Напомним, в феврале компания разместила пятилетний выпуск объемом 120 млн рублей (RU000A100303). Номинал ценной бумаги — 10 тыс. рублей. Ставка купона, который выплачивается инвесторам ежемесячно, составляет 13,5% годовых на первые 2 года обращения выпуска.
Объем вторичных торгов облигациями «Нафтатранс плюс-БО-01» с февраля по июнь 2019 г. превысил 178,2 млн рублей. В среднем ежемесячно совершаются сделки купли-продажи с 3,5 тыс. бумаг топливной компании. Средневзвешенная цена держится на уровне 100,6-100,7% от номинала.
Подробный обзор эмитента будет скоро подготовлен в рамках аналитического покрытия.
Общий оборот по вторичным торгам облигациями наших эмитентов за последний месяц составил 275 млн рублей. 7 из 10 выпусков, с учетом новичка на бирже — ЗАО «Ламбумиз», торговались ежедневно.
Выпуск ценных бумаг московского завода по производству упаковки для молочной продукции «Ламбумиз» (RU000A100LE3) находится в обращении с 17 июля. Оборот за 11 торговых дней составил более 85 млн рублей при объеме выпуска 120 млн рублей. Средневзвешенная цена — 100,12% от номинала.
Несмотря на малый размер займа «Кисточки Финанс» (RU000A100FZ0), объем торгов составил 11,3 млн рублей. Сделки купли-продажи облигаций 40-миллионного выпуска совершались ежедневно в течение 23 торговых дней июля. Средневзвешенная цена выросла до 100,3%.
Каждый день проходили сделки и с облигациями «Транс-Миссия» (RU000A100E70). По итогам июля оборот составил около 62 млн рублей, т.е. 40% выпуска объемом 150 млн рублей. Средневзвешенная цена — 100,1% от номинала. В августе компания выплатила второй купон.
Аналогичное соотношение объема торгов к сумме займа показали бонды «НЗРМ» (RU000A1004Z9). Июльский оборот превысил 33,3 млн рублей при объеме выпуска 80 млн рублей. Средняя цена составила 101,14%. Сделки купли-продажи облигаций Новосибирского завода резки металла проходили все 23 торговых дня.
Предварительная выручка «НЗРМ» на 30.06.19 составила 586 млн рублей. Рост на 45% по отношению ко второму кварталу 2018 г. обусловлен в том числе эксплуатацией оборудования плазменной резки, начиная с марта.
Объем торгов облигациями «Нафтатранс плюс» (RU000A100303) составил в июле 24,5 млн рублей. Средневзвешенная цена сохранилась на уровне 100,6% от номинала. Бонды торговались ежедневно.
Привлеченные инвестиции топливная компания направила в оборотный капитал, оплатив в начале года поставки сырой нефти, дизельного топлива и мазута. Во втором квартале «Нафтатранс плюс» продолжил освоение средств.
В число облигаций с наименьшим числом активных дней попал первый выпуск «ГрузовичкоФ-Центр» (RU000A0ZZ0R3) — сделки по ним совершались в течение 20 из 23 торговых дней. Объем торгов составил около 8 млн рублей. Средневзвешенная цена снизилась до 104,87%. При этом доходность держится на уровне 10-11% годовых ввиду приближающего погашения в марте 2020 г. — инвесторы перекладываются в новые, более длинные выпуски.
Несмотря на то, что сделки купли-продажи облигаций второго выпуска «ГрузовичкоФ» (RU000A0ZZV03) проходили ежедневно, их объем снизился до 3,4 млн рублей. Цена, в отличие от оборота, растет с каждым месяцем. Это относится и к третьему выпуску (RU000A100FY3). По итогам июля средневзвешенная цена бондов 2-й и 3-й серии достигла 106,57% и 103,01% от номинала соответственно.
Увеличилась цена и у облигаций «Первого ювелирного — драгоценные металлы» (RU000A0ZZ8A2) — до 101,21%. Оборот остался на уровне 5,5 млн рублей, число активных торговых дней выросло за месяц с 16 до 20.
Выпуск «Дядя Дёнер» (RU000A0ZZ7R8) оставался без внимания инвесторов всего 1 день. В июне и июле объем торгов держался на одном уровне — около 5 млн рублей ежемесячно. Средневзвешенная цена достигла максимальных 102,45%.
Выплата купонного дохода по биржевым облигациям топливной компании в размере, превышающем 1,3 млн рублей, состоялась сегодня.
Инвесторам выплачено по 110,96 рубля на одну ценную бумагу серии БО-01 (RU000A100303).
Привлеченные 120 млн рублей позволили увеличить оборотный капитал частного нефтетрейдера: в первом квартале 2019 г. была закуплена сырая нефть, дизельное топливо и мазут. Благодаря увеличенному объему поставок, выручка «Нафтатранс плюс» к концу марта выросла на 155 млн рублей. Активы увеличились на 111 млн рублей за счет роста дебиторской задолженности (+107 млн).
Напомним, 12 тыс. облигаций «Нафтатранс плюс» номиналом 10 тыс. рублей каждая находятся в обращении полгода, с февраля 2019 г. Ставка на первые 2 года обращения выпуска составляет 13,5% годовых. Выпуск будет погашен через 4,5 года, в 1800-й день с даты начала размещения. Поручителем выступила новосибирская «АЗС-Люкс».
На привлеченные с помощью выпуска биржевых облигаций 120 млн рублей компания закупила сырую нефть (66,3 млн), дизельное топливо (48,7 млн) и мазут (5 млн).
Нефтепродукты реализованы крупным металлургическим компаниям «Русал», «Евраз» и «Мечел». Благодаря увеличению объема поставок, выручка «Нафтатранс плюс» в первом квартале выросла на 11,8% по сравнению с четвертым кварталом 2018 г. (+155 млн руб., что сопоставимо с одним оборотом ГСМ, которые были закуплены на средства облигационного займа). Активы компании увеличились на 111 млн рублей за счет роста дебиторской задолженности (+107 млн).
В рамках действующих контрактов инвестиции позволили увеличить оборотный капитал «Нафтатранс плюс». Его рентабельность составляет 2,5-3%, т.е. не менее 20% за год, что позволяет обслуживать долг и получать достаточную прибыль (более 15% от привлеченного капитала до оферты). За период обращения облигаций «Нафтатранс плюс» сформирует чистую прибыль на привлеченный капитал на уровне 30% и выше.
Напомним, биржевые облигации 1-й серии компания разместила в феврале (RU000A100303). Номинал ценной бумаги составляет 10 тыс. рублей. Срок обращения выпуска — 5 лет, купон выплачивается ежемесячно, на январь 2021 г. запланирована оферта. В июле «Нафтатранс плюс» выплатил 5-й купон по ставке 13,5% годовых. При этом доходность к оферте составляет 14%. Объем вторичных торгов облигациями составил в июне без малого 20 млн руб., средневзвешенная цена — 100,63%.
В начале 2019 г. компания погасила выпуск коммерческих облигаций объемом 50 млн рублей. Инвестиции были направлены на покупку спецтехники и пополнение оборотного капитала.
Топливная компания выплатит инвесторам пятый купон по выпуску пятилетних биржевых облигаций (RU000A100303).
Сегодня состоится выплата купона по ставке 13,5% годовых, она составит 110,96 рублей на одну ценную бумагу. Первые два года обращения облигаций купонная ставка зафиксирована на одном уровне.
Объем торгов в июне облигациями «Нафтатранс плюс» уменьшился до отметки в 20 млн руб. Средневзвешенная стоимость осталась на прежнем уровне, выше номинальной – 100,6%. Доходность к оферте через 2 года составляет 14% годовых при купоне 13,5% с учетом ежемесячной выплаты.
Топливная компания разместила облигации в феврале этого года. Совокупный объем займа составил 120 млн рублей при номинале одной облигации в 10 тыс. рублей. По выпуску установлен ежемесячный купон, в феврале 2021 года состоится оферта по определению новой ставки.
Напомним, что привлеченные средства «Нафтатранс плюс» направила на увеличение объема поставок нефтепродуктов.
«Юнисервис Капитал» посчитал месячный оборот бондов, не забыв учесть последние июньские размещения от сервисов «ТаксовичкоФ», «ГрузовичкоФ» и студий маникюра и педикюра KISTOCHKI. В дополнение мы указали доходность облигаций к оферте или погашению.
Первый выпуск «ГрузовичкоФ-Центр» (RU000A0ZZ0R3) с купоном 17% торгуется по 105,3-105,6% от номинала с объемами 5-8 млн руб. в месяц. Это соответствует доходности 10-11% годовых при погашении через год.
Аналогичный оборот формируют облигации второго выпуска (RU000A0ZZV03), но уже по 106-106,5% от номинальной стоимости ценной бумаги. Доходность — 10-11% годовых при погашении через 1,5 года.
За 8 торговых дней после размещения нового выпуска «ГрузовичкоФ» (RU000A100FY3) объем торгов составил 17,5 млн руб. при средневзвешенной цене 102,3% и доходности 13,5-14% к оферте через 2 года. На 24 из 36 купонных периодов установлена ставка 15% годовых.
Цена бондов ООО «Первый ювелирный — драгоценные металлы» (RU000A0ZZ8A2) держится в районе 101%, объем торгов в июне составил около 8 млн руб. Доходность к оферте через 1 год — около 14,5% с учетом ежемесячной выплаты купона. О финансовых показателях компании за первый квартал 2019 г. мы расскажем на следующей неделе.
За 14-й месяц обращения выпуска объем торгов облигациями «Дядя Дёнер» (RU000A0ZZ7R8) составил средние для эмитентов высокодоходных облигаций 4-5 млн рублей в месяц. Средневзвешенная цена держится на уровне выше 102,2%. Соответствующая доходность к оферте через 1 год составляет около 12%.
Июньский оборот бондов «Нафтатранс плюс» (RU000A100303) составил 20 млн руб., цена стабильна — выше 100,6% от номинала. Доходность к оферте через 2 года составляет 14% годовых при купоне 13,5% с учетом ежемесячной выплаты.
Достаточно высок и объем торгов ценными бумагами Новосибирского завода резки металла (RU000A1004Z9) — 17,6 млн руб. при объеме выпуска 80 млн руб. Средневзвешенная цена держится выше 101% от номинала. Это соответствует доходности к оферте через 8 месяцев в 14% годовых при ежемесячном купоне 15%. В августе «НЗРМ» получит из федерального бюджета субсидию в целях компенсации части затрат по выпуску и размещению облигаций, а также по выплате купонного дохода.
Сделки купли-продажи выпусков новых эмитентов российского рынка high-yield — «Транс-Миссия» (сервис «ТаксовичкоФ») и «Кисточки Финанс» (бренд KISTOCHKI) — совершаются ежедневно. Июньский оборот бондов «Транс-Миссия» составил больше половины объема 150-миллионного займа — 83 млн рублей. При этом цена составила 100,14% от номинала, что соответствует доходности к погашению около 16% годовых при ежемесячном купоне 15%.
Объем торгов облигаций «Кисточки Финанс» за 9 дней июня составил 16 млн рублей при сумме выпуска 40 млн рублей. Средняя цена выросла до 100,8%, но по итогам месяца составила 100,23%. Доходность — 15-15,5% годовых при ежемесячном купоне 15% и годовой оферте.
Оставить комментарий
