Драйвером роста для ряда финансовых показателей ООО «Круиз» послужило подписанное соглашение о стратегическом партнерстве с банком ТКБ в ноябре 2021 г., в рамках которого банк предоставляет доступ сервису «Грузовичкоф» к финансированию на развитие. Вместе с тем, в связи с отложенным эффектом инвестиций от «ТКБ Банка» показатели долговой нагрузки существенно ухудшились. Такая локальная «просадка» долговых показателей была предусмотрена финансовой моделью эмитента. Подробнее ниже разбор отчетности по 1 кв. 2022 г. от наших аналитиков.

Выручка эмитента за 1 кв. 2022 года увеличилась на +65% к 1 кв. 2021 и составила 169,9 млн руб. Основным драйвером роста послужило, подписанное в ноябре 2021 года соглашение о стратегическом партнерстве сроком на 5 лет с банком ТКБ, в рамках которого банк предоставляет доступ сервису «Грузовичкоф» к финансированию разработок IT-продуктов, программ регионального развития, инвестициям в увеличение автопарка и в маркетинг. Долгосрочной целью партнерства с ТКБ является укрепление лидирующих позиций сервиса «Грузовичкоф» на российском рынке, развитие международных направлений деятельности и последующий выход компании на IPO.

Финансовый долг ООО «Круиз» на 31.03.2022 года составил 375,8 млн руб. (150 млн руб. — три облигационных займа, 40 млн руб. — заём ИП Громов, 182 млн руб. — кредит ПАО «ТКБ Банка» в рамках кредитной линии на общую сумму 689 млн руб. и прочими кредиторами порядка 3 млн руб.). Увеличение долга нашло своё отражение в статьях баланса: валюта баланса выросла на 80% до 653 млн руб., а наибольший рост активов произошёл в дебиторской задолженности, которая выросла более, чем вдвое до значения 499 млн руб.

Показатели долговой нагрузки на 31.03.2022 г. существенно ухудшились к АППГ в связи с отложенным эффектом инвестиций от «ТКБ Банка». Такая локальная «просадка» долговых показателей была предусмотрена финансовой моделью, в рамках которой на всём периоде действия кредитной линии предусмотрены долговые ковенанты для эмитента и сервиса «Грузовичкоф».

Возросшее санкционное давление на РФ в начале 2022 года оказало разнонаправленное воздействие на бизнес эмитента: с одной стороны, удлинение цепочек поставок автозапчастей привело к удорожанию услуг сервиса «Грузовичкоф» с последующим снижением спроса, с другой стороны с рынка продолжают уходить крупные игроки, что позволяет занимать освободившиеся ниши отечественным компаниям, такими как ООО «Круиз». Как раз в рамках сделки M&A в мае 2022 года была завершена передача активов ООО «Ситимобил» новому владельцу — ООО «Транс-Миссия» — агрегатору службы заказа такси «Таксовичкоф», которое в свою очередь с июня 2022 года на 20% принадлежит ООО «Круиз». Развитием обоих сервисов («Таксовикоф» и «Грузовичкоф») занимается УК People&People и в планах для обеих компаний существенное усиление присутствия на рынке транспортной мобильности. На клиентской базе «Ситимобил» сервис «Грузовичкоф» планирует развернуть тарифы с грузовыми автомобилями: «СитиГруз» и «СитиЛогистика».

Эмитент опубликовал соответствующее сообщение на сервисе раскрытия информации.

Ранее ООО «Кисточки Финанс» предупредило инвесторов о невозможности полного погашения выпуска в запланированный срок и предложило план реструктуризации. 2 июня эмитент перечислил в НРД 10 миллионов рублей на частичное погашение выпуска, а также направил средства для выплаты дохода по 36-му купонному периоду.

После наступления технического дефолта руководство компании опубликовало предполагаемый план реструктуризации долга на следующих условиях:

• Возобновление обслуживания займа с сентября 2022 г.
• Первые 12 выплат после начала реструктуризации по ставке 18,75% годовых.
• Ставка, начиная с сентября 2023 - 15% годовых.
• Полное погашение задолженности в августе 2025 года. Частичная амортизация в феврале и ноябре 2024 г.

Напоминаем, что в настоящее время на портале Boomin идет опрос среди инвесторов компании о предложенных условиях реструктуризации. Если в вашем портфеле есть облигации ООО «Кисточки Финанс», пройдите по ссылке и выразите свое мнение. Голосование закончится совсем скоро. На основании его результатов эмитент примет решение о проведение общего собрания владельцев облигаций.

Отмечается рост чистой прибыли: по итогам работы. 1 кв. 2022 года показатель вырос на 93,7% к АППГ, собственный капитал при этом увеличился в полтора раза, однако выручка снизилась на 27,6%. С чем связаны такие изменения разбирались наши аналитики, подробнее ниже.

По итогам деятельности эмитента за 1 квартал 2022 г. выручка составила 75,6 млн рублей, что ниже уровня аналогичного периода прошлого года на 27,6%. В компании пояснили, что в марте, под влиянием неопределенности, наблюдавшейся на рынке, вынуждены были сократить объемы производства и реализации. В тот же период значительно выросли стоимость сырья и затраты на логистику, однако сейчас ситуация стабилизировалась, компания скорректировала свою ценовую политику и не планирует ее изменения, по меньшей мере, до конца 2022 года.

При одновременном снижении выручки следует отметить рост чистой прибыли: по итогам работы. 1 кв. 2022 года показатель составил 2,5 млн руб. (+93,7% к АППГ). Собственный капитал при этом увеличился в полтора раза. Структура баланса компании характеризуется высокой ликвидностью: на 31.03.2022 г. коэффициент текущей ликвидности составил 3,74, что что является значением выше среднеотраслевого.

Текущий финансовый долг составил 202,9 млн рублей: перед собственником эмитента — 147,1 млн. рублей, внешний — 55,8 млн рублей. Внешний долг носит сезонный характер и обусловлен потребностью в увеличении сезонного закупа сырья с целью обеспечить запас сырья по более низкой цене.

Ключевые задачи для ООО ПК «СМАК» на 2022 год — оптимизация цен и процессов, автоматизация, повышение устойчивости бизнеса в целом. Работа будет направлена на удержание позиций и нивелирование влияния кризиса.

Значительный спрос на продукцию ЗАО «Ламбумиз», связанный с сокращением деятельности ряда конкурентов отрасли в результате введения санкций в отношении РФ, существенно отразился на результатах работы эмитента в 1 кв. 2022 года.

Отчётный период был отмечен увеличением объёмов продаж при одновременном росте расходов, это сказалось на разнонаправленной динамике доходов бизнеса эмитента: выручка в отчётном периоде выросла на 60,6%, валовая прибыль на 23,8%, при этом, в результате роста коммерческих и управленческих расходов, на 4,0% сократился показатель EBITDA LTM.

В целом, по всем основным показателям наблюдается положительная динамика. Значительный рост валюты баланса в отчётном периоде обусловлен изменениями в учёте: с 1 января 2022 года вступили в силу новые бухгалтерские стандарты, утвержденные Минфином России, регламентирующие отражение в балансе операций с арендованным имуществом.

В результате этого, в активе произошёл рост величины основных средств на 179 млн руб. (+58,8% к АППГ), а пассив прирос за счёт увеличения собственного капитала на 138 млн руб. (+22,2% к АППГ). Финансовый долг за последний год практически не изменился и на 31.03.2022 составил 507,6 млн руб.

Описанные особенности деятельности эмитента в 1 кв. 2021 года нашли своё отражение в значениях основных показателях долговой нагрузки, общую динамику изменения которых можно охарактеризовать как положительную: [Долг / Выручка] сократился на весомые −24,6%, а ICR вырос до комфортного уровня в 1,64, прибавив за последний год 27,7%. Ключевой показатель [Чистый долг / EBITDA LTM] сохранился в значениях 1 кв. 2021 года за счёт минимальных отклонений как по финансовому долгу, так и по EBITDA.

По итогам работы 1 квартала 2022 года компания показала положительную динамику в своей финансово-хозяйственной деятельности: выручка составила 178,3 млн руб., что выше аналогичного периода прошлого года более чем в три раза.

Значительный рост связан с заключением новых крупных контрактов на поставку оборудования. Показатель EBITDA вырос на 92,1% до отметки в 425,6 млн рублей. Долговая нагрузка у компании возникла только в 4-м квартале 2021 года за счет привлечения облигационного займа в размере 50 млн руб.

Также на рост показателей в значительной мере повлияло обновление станочного парка во втором полугодии 2021 года, ввод в эксплуатацию дополнительных производственных мощностей, а также оптимизация внутренних логистических процессов.

Завод «Евровент» производит и реализует продукцию, ориентированную на три ключевых коммерческих направления: нефтегазохимическую отрасль, государственные корпорации и сложные промышленные объекты, а также оборудование для частных заказчиков (ритейл, ТЦ).

Системами производства ООО «НТЦ ЕВРОВЕНТ» оснащено более 5000 объектов таких компаний как: НК «Роснефть», ПАО «Транснефть», ПАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ», ПАО «СИБУР Холдинг», ПАО «ОАК», Госкорпорация «РОСКОСМОС», Госкорпорация «Ростех», АО «Тандер», Schneider Electric, Henkel Group, Magna, Hyundai и прочие.

На данный момент завод полностью перестроил производство, исключив основные риски, связанные с импортом комплектующих из недружественных стран. Порядка 85% от общего объема занимают российские комплектующие, а остальные 15% приходятся на китайские аналоги.

В текущем 2022 году компания показала рост по всем ключевым рентабельностям. Рост объясняется тем, что компания реализует индивидуальные высокомаржинальные проекты с использованием собственных технологий. ООО «НТЦ Евровент» является производителем инновационного климатического оборудования, имеет все необходимые сертификаты соответствия на выпускаемую продукцию.

В 2022 году ООО «НТЦ Евровент» планирует планомерно и последовательно готовиться к увеличению объема производства до 2 млрд рублей в год — наращивать портфель запроектированных объектов, разрабатывать и совершенствовать инновационные технологии, применяемые в производстве своих климатических систем. Первый шаг — увеличение объемов производства компании до 1,2 млрд руб. в 2022 году.

Эмитент ООО «Юнисервис Капитал» согласно графику, опубликовал отчет об определении величины рыночной стоимости недвижимого имущества от 07 июня 2022 г. Согласно заключению, рыночная стоимость заложенного объекта недвижимости выросла на более, чем полмиллиона рублей.

Согласно эмиссионным документам, эмитент должен обновлять каждые полгода подробный отчет об определении величины рыночной стоимости недвижимого имущества, являющегося залогом по облигационному выпуску, размещенному в марте 2021 года. Объект представлен коммерческой недвижимостью — собственное здание, находящееся по адресу: г. Новосибирск, ул. Романова, 28, общей площадью 1867 кв. м.

Оценка имущества была проведена компанией ООО «Союз независимых оценщиков и консультантов». Согласно заключению экспертов, рыночная стоимость объекта оценки по состоянию на 18 мая 2022 г. составляет: 127 047 000 рублей с учетом НДС. Ликвидационная стоимость на эту же дату равна 98 855 000 рублей с учетом НДС.

Таким образом, с момента последней оценки, проведенной полгода назад — 25.11.2021 г., рыночная стоимость выросла более, чем на полмиллиона рублей — на 554 000 рублей, учитывая, что на тот момент она составляла 126 493 000 руб. с учетом НДС. Ликвидная стоимость, соответственно, также увеличилась — на 431 000 руб. Полгода назад она равнялась 98 424 000 руб.

Ознакомиться с подробным отчетом можно по ссылке.

Напомним, что «Юнисервис Капитал» в начале прошлого года представил рынку новый вид услуг — залоговые облигации и первым испробовал на себе данный инструмент, разместив выпуск облигаций объемом 90 млн руб. на Московской бирже (№ 4-02-00534-R от 28.01.2021 г.). Параметры выпуска: выплата купонного дохода — ежемесячно, ставка — 8,8% годовых на весь период обращения, срок обращения — 8 лет; бумаги по данному выпуску предназначены для квалифицированных инвесторов, и ограничены в обороте в соответствии с законодательством Российской Федерации.

В ООО «Сибирское стекло» подвели итоги работы за 1 квартал 2022 г.

Как сообщил генеральный директор компании Антон Мор, выпуск тарного стекла в сравнении с аналогичным периодом 2021 года увеличился на 61% — с 35,2 тыс. до 56,7 тыс. тонн, а в штуках на 65% — с 121,7 тыс. до 200,4 тыс. В том числе, на предприятии изготовили 165,7 млн бутылок с помощью облегчающих методов. Доля такой продукции в общем объеме составила 79% (годом ранее — 65%). Средний вес стеклоизделия снизился на 2% — с 290 до 283 г, что позволяет заводу сдерживать отпускные цены.

Причем выручка от реализации стеклотары повысилась на 46% — с 927 млн до 1,3 млрд рублей. Значение EBITDA сложилось на уровне 195 млн рублей, это на 14% больше, чем за период с января по март 2021 года.

«Финансовые показатели растут вслед за производственными возможностями завода: напомню, в прошлом году „Сибстекло“ ввело в эксплуатацию новую стекловаренную печь, мощностью 375 тонн стекломассы в сутки, — комментирует Антон Мор. — Спрос на нашу тару остается стабильным, рынок алкогольных и слабоалкогольных напитков в первом квартале в России демонстрирует позитивную динамику и мы будем прилагать все усилия, чтобы в текущих условиях обеспечить выполнение своих обязательств, удовлетворяя потребности заказчиков.»

За отчётный 2021 год эмитент существенно нарастил масштаб деятельности, что также нашло отражение в балансе. Ниже приведен аналитический обзор наших аналитиков по итогам 2021 г.

Рост активов в основном пришёлся на дебиторскую задолженность, профинансированную за счет увеличения финансового долга (в большей части за счет облигационного займа). Собственный капитал в объеме 157 млн руб., в основном, сформирован за счет переоценки нематериальных активов, которая была проведена в 2019 году.

Финансовый долг ООО «Круиз» на 31.12.2021 года составил 304 млн руб. (150 млн руб. — три облигационных займа, 40 млн руб. — заём ИП Громов и 114 млн руб. — кредит ПАО «ТКБ Банка» в рамках кредитной линии на общую сумму 689 млн руб., открытой между банком и ООО «Круиз» в ноябре 2021 года в рамках долгосрочной инвестиционной программы, направленной на стратегическое развитие бизнеса «Грузовичкоф»).

В связи с отложенным эффектом инвестиций от «ТКБ Банка», показатели долговой нагрузки на 31.12.2021 г. существенно ухудшились к АППГ. Такая локальная «просадка» долговых показателей была предусмотрена финансовой моделью, в рамках которой на всём периоде действия кредитной линии предусмотрены долговые ковенанты для эмитента и сервиса «Грузовичкоф».

Положительная динамика роста количества автомобилей, подключённых к сервису «Грузовичкоф», наблюдается последние восемь лет. В 2020 году по причине пандемии коронавируса рост замедлился, но по мере снятия санитарных ограничений и увеличения деловой активности населения, в 2021 году произошёл прирост автопарка на +46% до рекордного значения 6 209 автомобилей.

* ICR – коэффициент покрытия процентов

** КТЛ – коэффициент текущей ликвидности

Дебютный выпуск № 4B02-01-00447-R-001P ОТ 27.05.2019 был погашен согласно графику — 18.05.2022 г. Данный факт раскрыт на странице эмитента на сайте интерфакс.

Напомним, что выпуск объемом 150 млн руб. компания привлекала на увеличение партнерского автопарка. Облигационный выпуск находился в обращении 3 года, выплата купона осуществлялась ежемесячно по фиксированной ставке — 15% годовых.

Несмотря на кризисный период, связанный с пандемией коронавируса, ООО «Транс-Миссия» не допустило ни единой просрочки по купонным выплатам, а также за весь период размещения своевременно осуществила 8 амортизационных выплат ежеквартально, начиная с 15 купонного периода, в размере 12,5%.

«Своевременно выполнять обязательства по облигационному займу в кризисный период, не подводя инвесторов, нам удалось благодаря активной экспансии и успешной работе на новых рынках в 2021 году, ведь до этого времени сервис в основном присутствовал в Санкт-Петербурге, а сейчас „Таксовичкоф“ представлен уже в 47 городах в России, Казахстане, Таджикистане и Республике Беларусь. Тогда как многие игроки рынка такси не справились со сложным кризисным периодом, мы активно развивались. Сервис продолжает региональную экспансию, запуская новые города по уникальной модели франшизы и совместного предприятия. Например, недавно сервис открылся в Новосибирске, Анапе, Воронеже, из ближайших планов — Нижний Новгород.

И мы не намерены отступать от намеченных целей — несмотря на новые сложности, связанные с непростой нынешней геополитической ситуацией, все также основной вектор развития на ближайшие несколько лет направлен на завоевание новых городов России и стран СНГ.

Сейчас уверенности нам придает и приобретение ООО „Транс-Миссия“ активов одного из ключевых конкурентов рынка — ООО „Сити-Мобил“, т.е. конкуренция снижается, а стратегия эмитента будет связана с развитием двух брендов такси, что повлияет на улучшение качества его финансового состояния.» — комментирует директор по развитию ООО «Транс-Миссия» Анатолий Малышев.

Напомним, что недавно компания поделилась новостью о приобретении эмитентом активов серьезного игрока рынка — ООО «Сити-Мобил» (https://uscapital.ru/we/news/1631/), а также наши аналитики разобрали отчетность по итогам 2021 г. (https://uscapital.ru/we/news/1650/), отметив значительный рост GMV сервиса.

В обращении находится еще два выпуска ООО «Транс-Миссия», общим объемом эмиссии 140 млн руб.

По итогам работы 2021 года компания показала положительную динамику в своей финансово-хозяйственной деятельности: выручка составила 659,4 млн руб., что выше аналогичного периода прошлого года на 13,7%.

Рост связан с увеличением объемов производства и реализации продукции, также с расширением ассортимента. «Фабрика ФАВОРИТ» продолжает развитие ассортимента: наладила производство сыра халуми — новый сорт сыра уже представлен торговым сетям. В направлении спредов компания подготовила целую линейку продуктов с улучшенной формулой, без содержания некоторых ингредиентов, таких, например, как пальмовое масло. На первом этапе линейку формируют три продукта: спред в пачке, фасованное кокосовое масло и жидкий маргарин для домашней выпечки.

Финансовый долг компании составил 300,4 млн рублей, увеличившись на 50 млн руб. за счет привлечения облигационного займа в 4 кв. 2021 г.

Рост объемов продаж отразился на статьях баланса: валюта баланса возросла на 22,9%.

В активе рост произошел преимущественно за счет увеличения дебиторской задолженности и запасов на 31,4%.

Собственный капитал Эмитента увеличился на 9,6%: с 152,8 млн руб. на 31.12.2020 г. до 167,4 млн руб. в текущем периоде.

В текущей сложившейся ситуации эмитент оперативно работает над возникающими проблемами: зависимость от импорта в производстве сыров имеет один из элементов — закваска. В настоящее время компания взяла пробные образцы у российских поставщиков заквасок для тестирования с последующей заменой импортного элемента.

Произошло резкое удорожание цены на пальмовое масло, которое в категории спредов является основной составляющей. Спреды — одна из групп продуктов, где цены сейчас крайне неустойчивые, однако «Фабрика ФАВОРИТ» активно отслеживает ценообразование, чтобы не потерять маржинальность.