Средства были направлены на развитие производства картонной и гибкой упаковки, ламинированного картона и одноразовой посуды.

В соответствии с заявленным ранее планом, большая часть средств (113 млн рублей) потрачена на покупку основного сырья, а 7 млн — на платежи по покупке оборудования. Так, в 2019 году были приобретены и введены в эксплуатацию: бобинорезательная машина, линия для производства бумажных стаканов, тигельный пресс для высечки. Реальный экономический эффект от развития новых направлений можно будет оценить после формирования годовой отчетности.

Компания разместила первый выпуск облигаций на сумму 120 млн рублей в июле прошлого года, с периодом обращения — 5 лет. Размер купонного дохода по мини-бондам установлен на первые два года заявленного срока и составляет 13,5% годовых с ежемесячной выплатой.

Ранее ООО «Ламбумиз» уже привлекал средства частных инвесторов. В 2017 году компания выпустила коммерческие облигации на сумму 60 миллионов рублей со сроком погашения в августе 2019-го (серия КО-П01; ISIN код RU000A0JXZQ0).

Тогда, полученное финансирование было вложено в закупку и модернизацию основных средств. Это позволило «Ламбумизу» заключить контракт на поставку гибкой упаковки с одним из мировых лидеров по производству напитков и продуктов питания.

Картонная коробка с крышкой является самой распространенной упаковкой для молочной продукции. На ее долю приходится 64% объема продаж «Ламбумиз». Начав изготовление тары 0,25 л типа Б, компания обеспечила полноту выпускаемой продуктовой линейки. Теперь молочные заводы могут обращаться за упаковкой различного объема (0,25 л, 0,5 л и 1 л) и типа (А и Б) к одному поставщику.

Производство нового вида продукции позволило компании снизить срок поставки, предоставить конкурентные цены на рынке и увеличить число клиентов, в особенности работающих на тендерной основе.

Добавим, что в декабре завод прошел ресертификационный аудит на соответствие системе управления безопасностью пищевых продуктов (FSSC 22000). Выданный в соответствии с проверкой регистрационный сертификат действителен до середины следующего года.

Очередная выплата по биржевым облигациям состоялась 12 февраля. Общая сумма прибыли инвесторов по выпуску БО-П01(RU000A100LE3) составила 1331520 рублей.

Всего, в рамках выпуска, ООО «Ламбумиз» получил 120 млн инвестиций с 5-летним сроком погашения и 60-ю купонными периодами. Сумма выплаты купона по ставке 13,5% годовых за одну облигацию номиналом 10 000 составила 110,96 руб.

В январе облигации компании торговались по средневзвешенной стоимости в 103,35% от номинала, что почти на 1,5 пункта выше декабрьских результатов компании. Сформированный оборот за месяц составил свыше 7,8 млн рублей.

ООО «Ламбумиз» занимается производством многослойной картонной упаковки для молочных продуктов, соков и вин. Компания также имеет собственную дизайн-студию, что позволяет создавать готовый полноценный продукт, полностью соответствующий потребностям заказчиков.

По оценке ФАС, компания входит в ТОП-5 производителей, формирующих Российский рынок картонной упаковки. Основное направление, выбранное ООО «Ламбумиз» для дальнейшего развития – увеличение объемов выпуска и расширение ассортимента продукции путем развития направления гибкой упаковки.

Причины оживления в традиционно спокойном январе — отсутствие новых предложений на первичном рынке и нестабильность рынка акций, вызванная китайским коронавирусом. Положительную динамику показывают не только объемы торгов, но и средневзвешенная цена облигаций наших партнеров.

Из 16 выпусков только три незначительно уступили свои позиции: второй заем «Нафтатранс плюс» (вблизи номинала), lady & gentleman CITY (размещен в декабре 2019 г.) и дебютный выпуск «ГрузовичкоФ-Центр» (по причине погашения в марте). Существенно выросли в цене — на 1-1,5% и выше — первый выпуск «Нафтатранс плюс», третий выпуск «ГрузовичкоФ», облигации «ТаксовичкоФ», «Кисточки», «Ламбумиз» и «Кузина».

Российский рынок картонной упаковки для жидких пищевых продуктов формируют 5 компаний. У каждой из них своя ниша и ключевые покупатели, с которыми заключаются долгосрочные контракты. «Ламбумиз» является одним из лидеров рынка с долей 26%. О финансовом состоянии компании по итогам трех кварталов 2019 г. читайте в аналитическом покрытии.

Ключевые тезисы:

• Потребление молочных продуктов в России по итогам 2018 г. составило 225 кг на человека. При этом рекомендуемая норма потребления молочных продуктов, по данным Минздрава, составляет 325 кг на человека в год. Исходя из этого данный рынок имеет значительный потенциал.
• Основную выручку компании приносит изготовление многоцветной (2-6 цветов) картонной упаковки Gable Top различных типов и размеров от 0,25 до 1 литра.

• Согласно интегральной оценке аналитиков «Юнисервис Капитал», «Ламбумиз» перешел из низкой категории платежеспособности в удовлетворительную. На положительную динамику влияет увеличение прибыли и рост стоимости активов.
• Компания располагает производственными линиями, размещенными на собственной площадке. Рыночная стоимость всех активов оценивается в 2 млрд руб., что в 3,8 раза больше кредитного долга. Стоимость ликвидных активов превышает размер долга в 1,8 раза.

• Соотношение долг/EBIT соответствует уровню 2018 года, выручка компании превосходит долг более чем в 2 раза, оборотный капитал покрывает задолженность на 184%.
• Валовая рентабельность за 9 месяцев 2019 г. в сравнении с 2018 годом выросла на 2%, до 15,5%, рентабельность по EBIT — до 3,5%.

Смотрите pdf-версию аналитического покрытия за январь-сентябрь 2019 г.

Переизбрание провело собрание акционеров в январе. Количество голосов за кандидатуру Александра Абалакова составило 100%. Полномочия нового генерального директора продлятся 5 лет.

Александр Абалаков имеет более чем 20-летний опыт управления компаниями различной отраслевой направленности. В 1989 г. выступил соорганизатором и главой кооператива, который стал родоначальником группы компаний F1, обеспечивающей Новосибирску более 1000 рабочих мест. Был избран депутатом Новосибирского областного Совета депутатов. До 2010 года работал в составе комитета по строительству и вопросам ЖКХ, автор законотворческих инициатив. В течение 5 лет был депутатом Госдумы РФ. Является председателем совета директоров в ГК F1, занимается активной общественной деятельностью.

До 15 января пост генерального директора занимал Сергей Макаров. В пресс-службе завода сообщили, что он продолжит свою деятельность на предприятии, сосредоточив внимание на вопросах управления финансами и внедрения новых технологий.

Общий размер выплат превышает 1,3 млн рублей. За одну облигацию владельцам начисляется по 110,96 рубля раз в месяц. Ставка купона — 13,5% годовых.

Средний ежедневный объем торгов облигациями «Ламбумиз» составляет 2,2 млн рублей. Цена на протяжении 2019 года находилась в диапазоне 100-102,05% годовых, средневзвешенная цена составила 100,5%.

Ценные бумаги московского завода торгуются ежедневно с июля 2019 г. Объем выпуска — 120 млн рублей, номинал облигации — 10 тыс. рублей. ISIN код: RU000A100LE3. Бонды размещены на 5 лет, до середины 2024 г. Ближайшая оферта с определением размера купона на 25-й и последующие периоды состоится в 2021 г. Амортизация выпуска начнется за полгода до окончания его обращения.

Сумма, перечисленная в Национальный расчетный депозитарий за 5-й купонный период, составила более 1,33 млн рублей. Выплаты инвесторам производятся раз в месяц по ставке 13,5% годовых.

В результате ноябрьских торгов облигациями ЗАО «Ламбумиз» на вторичном рынке был сформирован оборот в размере 18,9 млн рублей. Средневзвешенная цена достигла 101,55% от номинальной стоимости ценной бумаги.

Напомним, с июля в обращении находится 12 тыс. облигаций московского производителя упаковки для молочной продукции (RU000A100LE3). Номинал – 10 тыс. рублей. Ставка купона установлена на первые 2 года обращения выпуска. Дата ближайшей оферты приходится на июль 2021 года. Погашение выпуска пройдет в 4 этапа в течение последнего, пятого года обращения выпуска.

Московский завод нарастил уровень оборотных средств в общей сумме на 334 млн рублей за счет снижения вложений в финансовые активы.

По данным за 9 месяцев 2019 г. компания увеличила валовую рентабельность с 13,5% до 15,5%, а операционную — с 2,6% до 3,5%. За счет роста рентабельности и прибыли показатели долговой нагрузки относительно EBIT сократились за год, с 30.09.18, с 17x до 12,8x.

Выручка производителя упаковки сократилась на 7,6%, до 772 млн рублей. Финансовый долг, напротив, вырос на 102 млн рублей. В результате соотношение «Долг/ Выручка» составило в третьем квартале текущего года 0,49х против 0,38х на конец сентября 2018 г.

В целом финансовый долг более чем в 1,8 раза покрыт ликвидными оборотными активами завода «Ламбумиз» благодаря существенному собственному капиталу в размере 444 млн рублей.

Размер начисленных доходов составляет более 1,33 млн рублей. Выплаты производятся ежемесячно по ставке 13,5% годовых, установленной на 2 года, до июля 2021 г.

Напомним, «Ламбумиз» разместил облигации (RU000A100LE3) за 4 торговых дня июля. В обращении находится пятилетний выпуск объемом 120 млн рублей. Номинальная стоимость облигации — 10 тыс. рублей. Амортизационное погашение состоится в дату окончания 55, 57, 59 и 60 купонных периодов по 25% от номинала. Организатором размещения выступил «Юнисервис Капитал», андеррайтером — АО «Банк Акцепт».

Ранее завод досрочно погасил выпуск коммерческих облигаций объемом 60 млн рублей.

Объем вторичных торгов биржевыми облигациями ЗАО «Ламбумиз» вырос в октябре до 50,2 млн рублей. Средневзвешенная цена тоже демонстрирует положительную динамику, достигнув 100,96% от номинала. Сделки с ценными бумагами московского производителя упаковки совершались ежедневно, в течение 23 торговых дней октября.