Семь эмитентов выплатили купонный доход инвесторам по семи выпускам облигаций на сумму 10 686 230 рублей.
В понедельник, 16 января, держатели облигаций первого выпуска ООО ПК «Нафтатранс плюс» получили 48-й купон по 1-му выпуску (Серия БО-01, ISIN: RU000A100303). Объем эмиссии составляет 120 млн руб., ставка купонного дохода — 11,8% годовых, что в денежном эквиваленте составляет 96,99 руб. за бумагу номиналом 10 тыс. руб. и 1 163 880 руб. за весь выпуск.
В декабре облигации данной серии сформировали торговый оборот порядка 6,2 млн руб., что на 1,1 млн руб. больше, чем в ноябре. Средневзвешенная цена прибавила 0,44 процентных пункта и составила 100,05% от номинальной стоимости бумаг. Средневзвешенная на 20.01.2023 г. составляет 100,70% от номинала.
ООО «СДЭК-Глобал» выплатило инвесторам 23-й купон (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A102SM7). Объем выпуска — 500 млн руб., купон постоянный, установлен на уровне 9,5% годовых, сумма выплат в месяц — 3 905 000 руб., по 7,81 руб. за лист номиналом 1 тыс. руб.
В прошлом месяце бумаги торговались с итогом 25,6 млн руб. (+10,3 млн руб. к ноябрю). Средневзвешенная цена опустилась на1,03 п.п., составив 96,75% от номинальной. Текущее значение средневзвешенной — 98,2%.
Выплачен 5-й купон по 2-му выпуску ООО «Феррони» (серия БО-01, ISIN: RU000A1053R3). Объем выпуска — 200 млн руб., купон переменный, текущее значение — 16,5% годовых или 13,56 руб. на одну облигацию номиналом 1 тыс. руб., общая сумма составляет 2 712 000 руб.
Объем торгов бумагами данного выпуска в декабре зафиксирован на уровне 30,9 млн руб. (+23,3 млн руб.). Средневзвешенная цена утратила 0,17 пункта, приняв значение 100,10% от номинала. На сегодня средневзвешенная цена зафиксирована на уровне 100,30%.
Во вторник, 17 января, выплачен 38-й купон по облигациям ООО «Трейд Менеджмент», владеющего сетью магазинов lady & gentleman CITY (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A1014V7). Объем выпуска в обращении с учетом амортизации составляет 80 млн руб., купонная ставка — 14% годовых, на одну бумагу остаточным номиналом 4 тыс. руб. приходится 46,03 руб., общая сумма транзакции — 920 600 руб.
Облигации данного выпуска в декабре набрали оборот порядка 3,3 млн руб. (+0,8 млн руб. к ноябрю). Средневзвешенная цена за месяц выросла на 0,24 пункта, составив 100,40% от номинала. Текущее значение — 100,25% от номинала бумаг.
В среду, 18 января, ООО «НТЦ Евровент» направило средства на выплату 13-го купона (выпуск серия 001Р-01, ISUN: RU000A104BX6). Объем привлеченных в рамках выпуска средств — 50 млн руб., купон переменный, установлен на уровне 15% годовых, что составляет 616 500 руб. за всю серию и 12,33 руб. за лист номиналом 1 тыс. руб.
Облигации «Евровента» в декабре торговались с итогом около 13 млн руб. (+11,5 млн руб.). Средневзвешенная цена опустилась на 0,17 пункта, до 100,67% от номинальной. Текущее значение — 101,87%.
Выплачен 11-й купон по облигационному выпуску ООО «СЕЛЛ-Сервис» (серия БО-П01, ISIN: RU000A104KM0). Объем эмиссии — 65 млн руб., ставка купона зафиксирована на весь срок обращения бумаг на уровне 16% годовых, сумма выплат — 854 750 руб., по 13,15 руб. за лист номиналом 1 тыс. руб.
Объем торгов бумагами данного выпуска в декабре составил 6,8 млн руб. (+2,4 млн руб.). Средневзвешенная цена поднялась на 0,06 пункта, до 104,10% от номинальной, текущее значение — 105,20%.
Замыкает список выплата 15-го купона по выпуску ООО «Фабрика Фаворит» (серия БО-П01, ISIN: RU000A103X74), которая состоялась в четверг, 19 декабря. Объем выпуска — 50 млн руб., ставка купона постоянная и составляет 12,5% годовых, на одну облигацию номиналом 1 тыс. руб. начислено 10,27 руб., общая сумма выплат — 513 500 руб.
В декабре бумаги данного выпуска торговались с итогом 4,8 млн руб. (+2,6 млн руб.). Средневзвешенная цена прибавила 0,13 шага, приняв значение 99,88% от номинальной стоимости. Текущее значение — 100,27%.
19 января эмитент сообщил порядок и подробности проведения предстоящей добровольной оферты по выпуску серии БО-01. Согласно условиям, которые предусмотрены ООО «Феррони», максимальный объем приобретения бумаг составит 50 000 шт. (25%) от эмиссии в 200 млн руб. Цена выкупа — 100% от номинальной стоимости и накопленный купонный доход.
Информация об условиях и порядке проведения предусмотренной добровольной оферты по выпуску облигаций № 4B02-01-00626-R (ISIN: RU000A1053R3) была раскрыта 19 января 2023 года на странице ООО «Феррони» на сайте «Интерфакс». Выпуск был размещён 18 августа 2022 года на сумму 200 млн руб. со сроком обращения 1080 дней по ставке 16,5% на 15 мес. (через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона).
Оферта является добровольной: эмитент проводит её по собственному усмотрению и по соглашению с инвесторами. Еще на этапе размещения выпуска ООО «Феррони» предусмотрело 4 подобных добровольных оферты, которые реализуются ежеквартально в объеме 25% от эмиссии в 200 млн руб., по цене выкупа в 100% от номинальной стоимости.
Напомним, что первая добровольная оферта уже была успешно проведена, 16 ноября 2022 года ООО «Феррони» удовлетворило все заявки в полном объеме, направляемые в период с 1 по 8 ноября. Общее количество бумаг, поданных их владельцами, составило 5 504 шт., а сумма выкупа — 5 504 тыс. руб.
Согласно условиям предстоящей оферты, свои требования инвесторы смогут предъявить с 31 января по 6 февраля 2023 года. 14 февраля 2023 года состоится приобретение бумаг эмитентом. По условиям оферты максимальный объем, который примет ООО «Феррони», составляет 50 000 шт. облигаций или 25% от выпуска. Цена выкупа — 100% от номинальной стоимости и накопленный купонный доход. Для участия инвесторам необходимо обратиться к своему брокеру.
Напомним, что эмитент — это часть группы компаний «Феррони», которая постоянно увеличивает собственные мощности. Сегодня ГК «Феррони» с помощью двух заводов достигла производительности в 11 300 шт. дверей в сутки, а свой экспорт она ведет в 28 станах мира.
При явных коммерческих успехах группа компаний и эмитент не забывают про такие важные принципы как социальная и экологическая ответственность, высокоэффективное корпоративное управление. Стратегию, которая предполагает устойчивое развитие бизнеса на основе заявленных тезисов, называют ESG-политикой. Её внедрением в повседневную деятельность эмитент занялся в конце 2022 года, тогда генеральный директор ООО «Феррони» утвердил документ «Политика в области устойчивого развития», который конкретизировал задачи по внедрению ESG-инструментов и обозначает в качестве срока их достижения 2027 год — подробнее.
По третьему выпуску ООО «Феррони», находящемуся в процессе размещения, предусмотрены дополнительные гарантии в виде поручительств от двух компаний-заводов. Краткий обзор финансово-хозяйственной деятельности заводов-поручителей и какова их роль в выпуске — ниже.
Эмитент ООО «Феррони» и заводы-поручители входят в одну группу компаний — ГК «Феррони», которая является лидером в России по производству и продаже входных металлических дверей и № 1 в Европе по объемам производства входных дверей, экспортирует товар в 28 стран мира.
Финансово-хозяйственная деятельность эмитента и поручителей тесно связана: ООО «Феррони» занимается поставкой комплектующих заводам и последующей реализацией готовой продукции на внутреннем и внешних рынках. Выступает центральным юридическим лицом в ГК, в том числе и в части привлечения инвестиционных средств. К тому же, цели привлечения средств по новому, третьему выпуску связаны именно с производственными площадками, поэтому актуально рассматривать консолидированную отчетность эмитента и заводов-поручителей.
Несмотря на частичное замораживание строительной отрасли, повышение ключевой ставки ЦБ в 1-м полугодии, санкции и прочие факторы, оказавшие негативное влияние на экономику в минувшем 2022 году, эмитенту и заводам-производителям практически удалось сохранить объемы производства и реализации на уровне АППГ.
По итогам работы 9 мес. 2022 г. консолидированная выручка эмитента и поручителей зафиксирована на уровне 10,8 млрд рублей (-7,5 % к АППГ). Несущественное снижение валовой прибыли (на 7,4%) объясняется в основном ростом транспортных расходов, но при этом в отчетном периоде валовая рентабельность составила 19,7%. Основным поставщиком сырья и материалов для производства является АО «Северсталь Дистрибуция» с долей поставок заводам более 60%.
Что касается долговой нагрузки, на отчетную дату внешний долг составил 4 147,9 млн руб., практически сохранившись на уровне АППГ (+2,9%).
В отчетном периоде происходит перераспределение объемов производства и реализации продукции с одного завода на другой в связи с курсом на специализацию производства: сосредоточение производства среднего сегмента на заводе в Тольятти с целью сокращения издержек, т.к. ООО «Феррони Тольятти» имеет сниженную налоговую базу, являясь резидентом ТОСЭР; и консолидация производства продукции премиум-сегмента и высоких технологий на заводе в Йошкар-Оле. Дальнейшая специализация производства и является одной из целей привлечения средств по третьему облигационному займу.
Более подробно о финансово-хозяйственной деятельности эмитента и заводов-поручителей, параметрах нового выпуска в презентации.
Также подробная отчетность поручителей раскрыта на странице эмитента на сайте «Интерфакс».
Напомним ключевые факты:
• Оба завода группы занимаются изготовлением входных металлических дверей. 110 моделей дверей из 200 видов, реализуемых компанией, производится на собственных производственных площадках под своей торговой маркой Ferroni: 67 моделей — на заводе ООО «Феррони Йошкар-Ола» и 43 модели — на ООО «Феррони Тольятти».
• Площадь завода в Йошкар-Оле, начавшего свою деятельность в 2016 г., составляет 63 тыс. кв. м. Максимальная производительность в год достигает: 1 200 000 дверей, а максимальная суточная производительность в сезон — до 5 300 шт.
• Новый завод в Тольятти площадью 100 тыс. кв.м., запущенный в промышленную эксплуатацию в сентябре 2021 г. — это развивающееся высокотехнологичное, конкурентоспособное производство, способное достигать максимальной производительности в 1 768 000 шт. в год, а максимальную суточную производительность в сезон — 6 000 шт. ООО «Феррони Тольятти» носит статус резидента ТОСЭР, что дает привелегии в виде налоговых льгот.
• Масштаб присутствия группы — все регионы России: обособленные подразделения открыты в 27 городах России, доля продаж на российском рынке входных дверей оставляет 30%; товар экспортируется в 28 стран мира.
Роль поручителей в выпуске: поручительство по облигациям — это установление в решении о выпуске ценных бумаг возможности получения владельцами облигаций дополнительных прав и гарантий, возникающих из предоставляемого по облигациям обеспечения в форме поручительства.
Эти дополнительные права и гарантии заключаются в возможности, в случае неисполнения и/или ненадлежащего исполнения эмитентом своих обязательств, обратиться с требованием исполнить обязательство по облигациям к лицу, предоставившему обеспечение (поручителю). Подробнее об ответственности поручителя смотрите здесь.
В конце декабря 2022 года генеральным директором ООО «Феррони» была утверждена «Политика в области устойчивого развития». Это добровольно принятый документ, его главная миссия — внедрение ESG-практик в текущую бизнес-модель и достижение стратегических задач, которые сформулированы на основе «Целей в области устойчивого развития» ООН.
ESG расшифровывается как «экология, социальная политика и корпоративное управление». Конкретизируя аббревиатуру, ESG — это стратегия устойчивого развития компании, основанная на принципах социальной и экологической ответственности, а также высокоэффективного корпоративного управления. Основа ESG — это 17 целей, которые в 2015 году были сформированы Генассамблеей ООН, в их число входят достойная работа и экономический рост, ответственное потребление и производство и т.д.
Сегодня ESG-политика становится важным трендом — все большее число инвесторов (пока в основном на Западе, но тенденция набирает обороты и в России) при принятии решений о вложении в ту или иную компанию учитывает и социальную, и экологическую ответственность бизнеса.
«Принятие ЕGS-политики для нас — это ориентированность на долгосрочный, устойчивый и справедливый бизнес. Мы стремимся приносить не только промышленную пользу, производя продукцию, но и социальную: для клиентов, партнеров, сотрудников, потребителей и общества в целом. Это необходимый фактор развития любой компании с долгосрочными планами развития. В качестве перспектив, открывающихся перед нами, прежде всего, мы полагаем, что EGS-подходы помогут нам говорить на одном языке со всеми заинтересованными сторонами, стать более привлекательной компанией для инвестиционного сообщества, поскольку последнее время инвесторы все чаще обращают внимание на этот показатель, как на один из приоритетных. Более того, если в перспективе для эмитентов будет предусмотрено соответствие международным стандартам, то планируем соответствовать им по мере их создания», — прокомментировал и.о. финансового директора ООО «Феррони» и генеральный директор ООО «Феррони Инжиниринг» Олег Князьков.
ООО «Феррони» — часть группы компаний «Феррони», а также крупный работодатель. Осознавая собственную социальную ответственность, эмитент приступил к постепенной интеграции ESG-инструментов. Первым шагом стало утверждение «Политики в области устойчивого развития». Задачи, которые прописаны в принятом документе, эмитент планирует достичь к концу 2027 года, среди них:
Достижение гендерного баланса в структуре персонала компании и обеспечение равенства в заработной плате;
100% охват работников программами ДМС;
Обеспечение прозрачной и справедливой системы карьерного роста;
Переход на российскую информационную систему для автоматизации производственных и торговых участков бизнеса;
Расширение поставок продукции зарубеж, развитие обмена опытом с иностранными партнерами;
Предоставление возожности трудоустройства кандидатам с ограниченными возможностями здоровья;
Развитие и систематизирование деятельности в сфере волонтерства;
Внедрение программы корпоративного обучения;
Внедрение раздельного сбора мусора в офисах и др.
В компании пояснили, что в утвержденной ESG-политике формализованы те цели и установки, которые уже используются в компании на текущий момент, в документе лишь конкретизированы данные задачи и установлены сроки.
С полным списком целей и задач, а также с самим документом «Политика в области устойчивого развития ООО «Феррони» можно ознакомиться в разделе «Инвесторам».
Для эмитента принятие документа и дальнейшее освоение ESG-политики — закономерный и логичный этап развития. Отметим, что ГК «Феррони» постоянно увеличивает собственные мощности и расширяет свое географическое присутствие. Принципы социально-экологической ответственности и эффективного менеджмента станут основой для дальнейшего стабильного роста как эмитента ООО «Феррони» в частности, так и группы компаний в целом.
В процессе размещения 3-го выпуска облигаций крайне актуален вопрос относительно кредитного портфеля компании: текущая нагрузка, сроки погашения, планы по рефинансированию кредитов и за счет каких средств, прогноз кредитной нагрузки с учетом нового выпуска. Короткий и емкий анализ кредитного портфеля эмитента с учетом готовящегося выпуска от наших аналитиков.
Основным источником финансирования операционной деятельности остаются банки, на их долю приходится 64,5% всех обязательств эмитента, из которых Сбербанк занимает 43,2%. Доля облигационных займов — 26,0% в общем объеме финансового долга.
Гашение по облигационному займу БО-П01 начинается со 2 кв. 2024 года по 12,5 млн руб. ежеквартально. Гашение по облигационному займу БО-01 — двумя суммами по 100 млн руб. во 2 и 3 кварталах 2025 г. По готовящемуся третьему выпуску — БО-02 — ежеквартально, по 10% от номинальной стоимости (20 млн руб.) начиная с 13 по 34 к.п.
Все плановые гашения эмитент будет осуществлять за счет собственных оборотных средств.
Размер максимального выкупа в рамках оферт, предусмотренных по второму выпуску серии БО-01, в сравнении с объемами бизнеса эмитента, является несущественным, и эмитент готов обслужить его в полном объеме.
Кредитный портфель «Феррони» состоит из банковских кредитных линий и облигационных выпусков. Портфель достаточно хорошо диверсифицирован по кредиторам с преобладанием одного крупнейшего. Обязательства номинированы в рублях и привлекались в основном по плавающим ставкам.
С учётом привлечения дополнительного финансирования в рамках третьего выпуска БО-02 (общая сумма привлекаемых инвестиций — 200 млн руб.), эмитент повышает финансовую устойчивость, в первую очередь, за счёт увеличения сроков кредитов и займов. При этом кредитный портфель увеличится несущественно — на 11%, доля облигационных займов в кредитном портфеле составит около 33%.
Таким образом, в текущих рыночных условиях ООО «Феррони» способно обсуживать и текущий долг и готовящийся новый облигационный выпуск.
Положительным фактом для Группы компаний «Феррони» является текущий процесс присоединения общества ООО «Цитадель-Сибирь», в расположении которого 300 млн активов.
Напомним, что ООО «Феррони» входит в группу компаний «Феррони», являющуюся лидером на рынке производства металлических дверей и крупнейшим экспортером, осуществляющим экспорт в 28 стран мира. Группе компаний принадлежат собственные производственные площадки-заводы — ООО «Феррони Йошкар-Ола» и ООО «Феррони Тольятти», которые выступают поручителями по второму и готовящемуся третьему выпускам облигаций, что является дополнительными гарантиями для инвесторов.
На уходящей неделе восемь эмитентов перечислили купонный доход держателям своих облигаций. Общая сумма выплат составила 15 473 730 рублей.
В понедельник, 19 декабря, выплачен 47-й купон по 1-му выпуску ООО ТК «Нафтатранс плюс» (серия БО-01, ISIN: RU000A100303). Объем эмиссии — 120 млн руб., купонная ставка — 11,8% годовых, в месяц эмитент выплачивает инвесторам 1 163 880 руб., по 96,99 руб. за лист номиналом 10 тыс. руб.
В ноябре облигации этого выпуска торговались на Мосбирже с оборотом 5,1 млн руб., что на 0,6 млн руб. больше, чем в октябре. Средневзвешенная цена выросла на 1,23 пункта и составила 99,61% от номинальной стоимости.
ООО «Трейд Менеджмент», владелец сети магазинов lady & gentleman CITY, перечислило инвесторам 37-й купон (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A1014V7). Объем выпуска в обращении с учетом досрочного погашения (амортизации) составляет 80 млн руб., ставка купонного дохода — 14% годовых, сумма выплат за месяц — 920 600 руб. из расчета 46,03 руб. за облигацию остаточным номиналом 4 тыс. руб.
Бумаги данного выпуска в ноябре на вторичных торгах за 15 активных дней продемонстрировали итог на уровне 2,5 млн руб. (+0,4 млн руб. к октябрю). Средневзвешенная цена за месяц поднялась на 2,68 п.п., составив 100,16% от номинальной.
Также в понедельник был выплачен 22-й купон по облигациям ООО «СДЭК-Глобал» (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A102SM7). Объем выпуска — 500 млн руб., ставка купонного дохода — 9,5% годовых, на одну бумагу номиналом 1 тыс. руб. ежемесячно выплачивается по 7,81 руб. купонного дохода, общая сумма выплат по выпуску — 3 905 000 руб.
В ноябре бумаги этой серии сформировали торговый объем на уровне 15,3 млн руб. (-2,5 млн руб.). Средневзвешенная цена выросла на 3,10 пункта, до отметки 97,78% от номинальной.
ООО «НТЦ Евровент» перечислило средства на выплату 12-го купона (выпуск серия 001Р-01, ISIN: RU000A104BX6). В рамках эмиссии компания привлекла 50 млн руб. по ставке 15% годовых, сумма выплат в месяц — 616 500 руб., по 12,33 руб. за одну бумагу номиналом 1 тыс. руб.
В прошлом месяце облигации данной серии за 13 торговых дней набрали оборот в пределах 1,5 млн руб. (-0,1 млн руб.). Средневзвешенная цена составила 100,84% от номинала, придавив 0,09 п.п. к показателю октября.
19 декабря ООО «СЕЛЛ-Сервис» выплатило 10-й купон (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A104KM0). Объем эмиссии — 65 млн руб., ставка купонного дохода — 16% годовых, сумма начислений — 854 750 руб., по 13,15 руб. за лист номинальной стоимостью 1 тыс. руб.
Объем сделок с участием бумаг данной эмиссии в ноябре составил около 4,4 млн руб. (-3,3 млн руб.). Средневзвешенная цена поднялась на 0,25 пункта, приняв значение 103,95% от номинала.
Во вторник, 20 декабря, выплачен 14-й купон по облигациям ООО «Фабрика Фаворит» (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A103X74). Объем выпуска — 50 млн руб., купонная ставка — 12,5% годовых, в месяц инвесторам выплачивается по 10,27 руб. за одну бумагу номинальной стоимостью 1 тыс. руб., общая сумма перечисленных средств составляет 513 500 руб.
В прошлом месяце объем торгов бумагами данной серии составил 2,2 млн руб. (-0,5 млн руб.). Средневзвешенная цена выросла на 0,79 пункта и составила 99,75% от номинала.
В четверг, 22 декабря, ООО «Юниметрикс» направило средства на выплату 40-го купона (выпуск серия 01-об, ISIN: RU000A100T81). Объем данной эмиссии — 400 млн руб., применяемая ставка купона — 15% годовых, в месяц общая сумма выплат составляет 4 932 000 руб., по 12,33 руб. за бумагу номиналом 1 тыс. руб.
Бумаги ООО «Юниметрикс» в ноябре продемонстрировали итог порядка 8 млн руб. (+4,5 млн руб. к октябрю). Средневзвешенная цена выросла на 0,44 п.п. и была зафиксирована на отметке 95,70% от номинала бондов.
В этот же день был выплачен 14-й купон по 1-му выпуску эмитента ООО «Феррони» (серия БО-П01, ISIN: RU000A103XP8). Объем эмиссии — 250 млн руб., купонная ставка — 12,5% годовых (10, 27 руб. за облигацию номиналом 1 тыс. руб. и 2 567 500 руб. — за весь выпуск).
Бонды данной эмиссии в ноябре сформировали объем в пределах 2,5 млн руб. (-10,2 млн руб.). Средневзвешенная цена поднялась на 1,36 п.п., до 99,53% от номинальной стоимости.
До недавнего времени в наиболее маржинальных сегментах российского рынка дверей были широко представлены зарубежные, преимущественно европейские производители. Имея капиталы, историю и опыт, они в свое время легко построили свою работу в России, фактически лишив отечественные компании возможности для развития.
Однако сейчас ситуация резко изменилась — ряду компаний-нерезидентов, давно и надежно завоевавших рынок сбыта в России, пришлось покинуть страну. Но спрос на продукцию остался, и «Феррони» готовится его удовлетворить.
В компании фиксируют непрерывно растущий спрос на линию I-Doors (премиальные дизайнерские двери на заказ). Компания планирует наращивать темпы выпуска продукта на производственной площадке Йошкар-Олы.
Комментирует и.о. финансового директора ООО «Феррони» Олег Князьков:
«На внутреннем рынке России было очень много европейских производителей, и когда они ушли, мы заняли этот рынок с новым продуктом премиального сегмента, но нас никто не знал в этой нише. Сейчас мы заработали себе имя, и объем заявок уже превышает объемы производства.»
Кроме того, «Феррони» активно развивает экспортное направление. Идет работа по освоению рынков Индонезии, Ирана, стран Северной и Центральной Африки. На 2023 год запланирован ряд мероприятий в этом направлении.
Отмечается повышенный спрос на биометрию (замки и двери, интегрируемые в систему «умного дома»). Объем спроса велик — пока ГК «Феррони» справляется с заказами, но в скором времени спрос начнет превышать возможности производства и по данному сегменту.
Начиная с середины следующего года, компания займется расширением объемов выпуска этой линейки на заводе в Тольятти — часть процессов, которые сегодня выполняются вручную, будет автоматизирована, что позволит сократить сроки выпуска, и, соответственно, нарастить производительность сектора.
Помимо модернизации существующей производственной базы, потребуется и расширение задействованных площадей, в связи с чем компания планирует покупку промышленной площадки у концерна «АвтоВаз» для развития логистической инфраструктуры.
Продукция премиального сегмента и биометрические системы имеют более высокую маржинальность, нежели производство дверей среднего сегмента, однако «Феррони» не отказывается от своего самого массового продукта, планируя и в дальнейшем развивать это направление. Однако в компании трезво оценивают перспективы рынка: согласно предварительным прогнозам, по мере сдачи объектов, которые уже имеются в работе (процесс займет от 8 месяцев до 1,5 лет) застройщики будут сокращать объемы строительства. И это может негативно повлиять именно на средний сегмент производства дверей. Поэтому компания нивелирует риски развивая параллельно несколько направлений.
Эмитент обозначил предварительные параметры 3-го выпуска облигаций № 4B02-02-00626-R, а также цели привлечения инвестиций. 20 декабря в 10:00 по московскому времени стартует сбор предварительных уведомлений от инвесторов на участие в первичном размещении.
Регистрация решения о выпуске состоялось еще в августе текущего года, эмитент обозначал свои намерения разместить его в 4 кв. 2022 г. — 1 кв. 2023 г. На данный момент эмитент объявил начало подготовки к размещению зарегистрированного выпуска облигаций серии БО-02, № 4B02-02-00626-R, раскрыв сообщение на «Интерфакс», с целью начать его размещение в декабре 2022 года.
Известно, что биржевые облигации с обеспечением процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии БО-02, № 4B02-02-00626-R будут размещены на следующих условиях:
сумма облигационного выпуска составит 200 млн руб.,
срок обращения — 1080 дней или 3 года,
способ размещения — открытая подписка,
поручители по выпуску: ООО «Феррони Тольятти» и ООО «Феррони Йошкар-Ола».
Остальные параметры приводятся как предварительные:
номинал одной облигации: 1 000 руб.,
ставка купонного дохода: 16,5% на весь период обращения,
выплата купона: ежемесячно,
call-option — досрочное погашение по усмотрению эмитента в даты окончания 12, 18 и 24 купонных периодов,
амортизация: ежеквартально 10% от номинальной стоимости облигаций начиная с 13 по 34 к.п., 20% — в дату окончания 36 к.п.
ООО «Юнисервис Капитал» / ООО «ЮЛКМ» / АО «Банк Акцепт».
Финальные параметры и дата начала размещения будет раскрыта позже.
Целями привлечения выпуска эмитент озвучил следующее:
1. Производство запасов дефицитной товарной группы металлических дверей Isoterma, отличающихся высокими показателями терморегуляции. Товар с высокой маржинальностью. Не импортируется в Россию, а отечественное производство не закрывает потребности рынка.
2. Специализация производства: сосредоточение производства дверей среднего сегмента на заводе в Тольятти для снижения издержек на изготовление (на заводе в Тольятти применяются значительные налоговые льготы, т.к. ООО «Феррони Тольятти» является резидентом ТОСЭР); производство продукции премиум-сегмента будет сосредоточено на заводе в Йошкар-Оле, где также в дальнейшем планируется сконцентрировать новые прорывные технологии.
Сегодня, 20 декабря, в 10:00 по московскому времени стартует сбор предварительных уведомлений от инвесторов на участие в первичном размещении. Инвесторы могут уведомить организатора о своем желании приобрести облигации эмитента, зарегистрировавшись и отправив заявку в системе boomerang. Предусмотрен кешбэк от суммы покупки: 0,5% (при покупке на сумму от 200 тыс. руб.)
ГК «Феррони» — лидер на рынке производства металлических дверей и крупный экспортер товаров данной категории, реализующий товар в 28 странах мира. Группа компаний, в которую входит эмитент ООО «Феррони», работает на рынке 16 лет и имеет 27 обособленных подразделений в крупнейших городах России — от Сахалина до Калининграда, а также в Украине, Казахстане, Узбекистане, Азербайджане. Располагает двумя производственными площадками в Тольятти и Йошкар-Оле, максимальной производительностью 11 300 тыс. шт. в сутки.
Несмотря на санкции, начавшиеся после СВО, ГК «Феррони» сохраняет лидерские позиции, с готовностью отвечая на вызовы текущего времени (подробнее в аналитическом обзоре рынка)
Шесть эмитентов перечислило купонный доход инвесторам по семи выпускам, и один эмитент осуществил частичное досрочное погашение бумаг в период с 12 по 15 декабря 2022 года. Общая сумма купонных выплат составила 8 147 750 рублей, амортизационных погашений — 5 млн рублей.
В понедельник, 12 декабря, ООО «Круиз», владелец сервиса «Грузовичкоф» выплатило 33-й купон по 4-му выпуску (серия БО-П04, ISIN: RU000A101K30). Объем выпуска составляет 50 млн руб., купонная ставка — 14% годовых, сумма ежемесячных выплат — 575 350 руб., по 115,07 руб. за лист номиналом 10 тыс. руб.
В ноябре на вторичных торгах объем сделок с участием бумаг данного выпуска составил 1,5 млн руб., что на 1, 8 млн руб. меньше, чем в октябре. Средневзвешенная цена при этом прибавила 0,96 пункта, приняв значение 101,45% от номинала облигаций.
В этот же день был выплачен 19-й купон по 2-му выпуску ООО «Транс-Миссия», владельца сервиса «Таксовичкоф» (серия БО-П02, ISIN: RU000A1033X3). В рамках данного выпуска эмитент привлек 60 млн руб. частных инвестиций по ставке 13% годовых, на одну облигацию номиналом 1 тыс. руб. начисляется по 10,68 руб. ежемесячно, общая сумма по выпуску — 640 800 руб.
В прошлом месяце облигации данной серии сформировали торговый оборот около 2 млн руб. (-0,5 млн руб. к октябрю). Средневзвешенная цена поднялась на 0,90 пункта, до 99,78% от номинала бумаг.
Во вторник, 13 декабря, выплачен 11-й купон по 2-му облигационному выпуску ООО «НЗРМ» (серия БО-01, ISIN: RU000A104EP6). Объем выпуска — 160 млн руб., купонная ставка — 14,75% годовых, сумма выплат составляет 1 939 200 руб., по 12,12 руб. за бумагу номинальной стоимостью 1 тыс. руб.
Общий торговый оборот бумаг данного выпуска на ноябрьских торгах составил 9 млн руб. (+1,3 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 0,08 пункта, составив 100,36% от номинала бумаг.
Также во вторник ООО ПК «СМАК» направило средства на выплату 24-го купона, а также на частичное досрочное погашение бумаг (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A102KP7). Объем эмиссии в обращении — 40 млн руб., применяемая ставка купонного дохода — 13% годовых, сумма купонных выплат — 480 800 руб. (по 96,16 руб. за лист, остаточным номиналом 8 тыс. руб.), амортизационных — 5 млн руб. или 10% от номинала облигаций (по 1 тыс. руб. на одну бумагу).
В ноябре объем торгов бумагами данного выпуска составил 1,7 млн руб. (-1,1 млн руб. к октябрю). Средневзвешенная цена утратила 0,15 пункта, приняв значение 100,14% от номинала бондов.
В среду, 14 декабря, ООО «ПЮДМ» выплатило 14-й купон по 3-му выпуску (серия БО-П03, ISIN: RU000A103WC8). Объем данного выпуска составляет 70 млн руб., купонная ставка — 13% годовых, на одну бумагу номиналом 1 тыс. руб. ежемесячно выплачивается 10,68 руб. купонного дохода, общая сумма начислений — 747 600 руб.
Облигации 3-го выпуска ООО «ПЮДМ» в ноябре торговались с итогом 10,9 млн руб. (+8,5 млн руб.). Средневзвешенная цена опустилась на 0,67 шага и была зафиксирована на отметке 97,33% от номинала.
ООО «Транс-Миссия» в среду выплатило 10-й купон по своему 3-му выпуску (серия БО-01, ISIN: RU000A104K11). В рамках эмиссии привлечено 80 млн руб. частных инвестиций по ставке 16% годовых, что в денежном эквиваленте составляет 13,15 руб. в месяц на одну бумагу номиналом 1 тыс. руб., общая сумма купонного дохода — 1 052 000 руб.
Бумаги данной серии в прошлом месяце торговались с оборотом 7 млн руб. (+0,9 млн руб.). Средневзвешенная цена прибавила 0,63 п.п. и составила 99,91% от номинальной.
В пятницу, 16 декабря, выплачен 4-й купон по 2-й эмиссии ООО «Феррони» (серия БО-01, ISIN: RU000A1053R3). Объем выпуска — 200 млн руб., ставка купона — 16,5% годовых, в месяц инвесторам выплачивается по 2 712 000 руб. из расчета 13,56 руб. за облигацию номиналом 1 тыс. руб.
В ноябре бумаги этого выпуска сформировали объем 7,6 млн руб. (-17,6 млн руб. к октябрю). Средневзвешенная цена прибавила 0,19 пункта и составила 100,20% от номинальной стоимости.
В мировом рейтинге производителей входных стальных дверей ГК «Феррони» заняла 5-ое место. Основным критерием оценки был объем реализации продукции.
Компания IC Company Profiles провела масштабное исследование мирового рынка производителей входных стальных дверей. Основываясь на объемах продаж предприятий за 2020 и 2021 года, были определены ТОП-20 лучших предприятий из Германии, Индии, Китая, Польши, России, США, Швеции, Италии и Франции.
ГК «Феррони» не только вошла в рейтинг, но и заняла в нем почетное 5-ое место. Основываясь на данных IC Company Profiles, в 2020 год общая стоимость всех проданных ГК «Феррони» дверей составила 127,3 млн евро, в 2021 году показатель достиг 172,6 млн евро.
Напомним, что ГК «Феррони» — крупнейший производитель входных дверей в Европе по объемам производства. Компания работает на рынке 16 лет и имеет 27 обособленных подразделений в крупнейших городах России — от Сахалина до Калининграда, а также в Украине, Казахстане, Узбекистане, Азербайджане. Располагает двумя производственными площадками в Тольятти и Йошкар-Оле, максимальная производительность которых 11 300 тыс. шт. в сутки. Компания реализует двери не только в России, но и еще в 28 странах мира.
Оставить комментарий
