На сегодня «Нафтатранс плюс» — один из крупнейших независимых нефтетрейдеров Сибири с долей рынка 1,8%. Однако компании удалось не только стать значимым игроком в нефтетрейдинге, но и совместно с компаниями-партнерами создать эффективную логистическую структуру, включающую в себя трейдинг, хранение и доставку, обеспечив конечным потребителям качественный сервис и лучшие цены.
Так, при участии ООО ТК «Нафтатранс Плюс» партнер ООО «АЗС-Люкс» развивает сеть автозаправочных станций под брендом Shell в Новосибирске и области, для которой эмитент в свою очередь обеспечивает бесперебойные поставки топлива.
Напомним, что уже девятая АЗС, отвечающая утвержденным стандартам Shell, открылась 16 ноября на улице Широкая, 2б. Руководство компании отмечает, что выручка наряду с прокачкой топлива выросли в 5 раз.
В планах ООО ТК «Нафтатранс Плюс» совместно с партнерами продолжить развитие данной розничной сети АЗС в 2021 году. Следующая заправка, которую планируется открывать под брендом Shell, находится по адресу: 1-я Грузинская, 28/2 (в настоящее время работает под брендом «Лукойл»).
Также при сотрудничестве с ООО «АЗС-Люкс» эмитент ООО ТК «Нафтатранс Плюс» принимает активное участие в развитии сети автозаправочных станций под брендом NAFTA 24. Начало года уже ознаменовалось открытием новой АЗС по адресу Малыгина, 13. В перспективе открытие еще трех АЗС NAFTA 24 в 2021 году: по адресу Б. Хмельницкого — в 2 кв.2021 года, далее на Мочищенском шоссе — 2-3 кв.2021 г. и АЗС на Писарева в 3 — 4 кв. 2021 г.
Относительно транспортного направления: осенью 2020 года говорилось о том, что появились новые покупатели транспортных услуг в Краснодаре и Волгограде. На сегодня планомерно идет развитие в данном направлении: в ближайшее время дополнительно приобретается порядка 10 единиц техники под перевозку ГСМ и еще 15 единиц под перевозку пищевых продуктов.
На сегодня сервис «Таксовичкоф» оказывает услуги в 35 городах России, в числе которых 6 крупных городов, а также работает в Казахстане (Нур-Султан). На рынке Санкт-Петербурга сервис является вторым по узнаваемости после «Яндекс. Такси». Количество выполненных заказов с июля по сентябрь 2020 г. на перевозку пассажиров составило 3,6 млн ед.
Напомним, что эмитент ООО «Транс-Миссия» является ключевой компанией сервиса и выполняет функции агрегатора перевозок, является владельцем телефонного номера и объектов интеллектуальной собственности «Таксовичкоф» (программного обеспечения), а также доменного имени taxovichkof.ru.
Ниже анализ показателей в целом сервиса «Таксовичкоф» и ООО «Транс-Миссия» в частности.
Ключевые тезисы:
По итогам 3 квартала 2020 года оборот сервиса составил 1 250 млн руб., из них 73% — заказы физических лиц, 17% — корпоративные заказы, 7% обеспечено возмещениями от партнеров, 3% составляет прочая выручка. Общее снижение обусловлено падением заказов в Санкт-Петербурге из-за пандемии, однако компания сокращает операционные расходы и наращивает присутствие в регионах и на международном уровне.
Операционная прибыль сервиса составила 57 млн рублей: несмотря на снижение заказов и убыток в Москве, сервис сохраняет положительную рентабельность вследствие сокращения затрат на лизинг и обслуживание автомобилей.
По итогам 9 месяцев 2020 в базе «Таксовичкоф» зарегистрировано около 19,5 тыс. автомобилей, из них: 5,4 тыс. в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, порядка 1,5 тыс. — в Москве, 580 автомобилей — в Нур-Султане (Казахстан), 12 тыс. единиц транспорта приходится на другие регионы РФ.
Несмотря на коронакризис, выручка эмитента приблизилась к плановым значениям и по итогам 9 месяцев 2020 года составила 284,9 млн рублей, EBIT — 23,6 млн рублей. Валовая рентабельность — 10%, рентабельность по EBIT — 8,3%, рентабельность по чистой прибыли — 2,0%.
Согласно разработанной оценке USC, финансовое состояние ООО «Транс-Миссия» оценивается как удовлетворительное. Положительное влияние оказывает уменьшение финансового долга и как следствие — увеличение показателей эффективности долговой нагрузки: долг/выручка — 0,40х; долг/капитал — 8,30х; долг/EBIT — 3,11х.
Регионы начинают занимать все большую долю в структуре заказов сервиса «Таксовичкоф». Благодаря активному развитию в регионах России и странах СНГ, удается увеличивать количество выполненных сервисом заказов. Так, доля заказов в Санкт-Петербурге и области составляет 43,95%, в регионах — 42,89%, Казахстане (Нур-Султан) — 12,98%, Москве — 0,19%.
Ситуация с коронавирусом существенно отразилась на операционной деятельности эмитента, однако в этот период был оперативно запущен ряд новых услуг, обновлено мобильное приложение и направлен фокус развития на региональную экспансию в формате совместных предприятий.
Увеличение количества партнерских автопарков в городах присутствия; выход в новые города России и страны и привлечение инвестиций от крупных инвестиционных фондов для реализации этих целей; усиление стратегического развития бизнеса и усиление проникновения IT во все сферы работы компании — это основные направления развития на ближайшие несколько лет.
Подробнее об итогах работы компании в 3 квартале 2020 г. в Аналитическом покрытии.
На купонные выплаты по облигациям серии БО-П04 (RU000A101K30) компания ежемесячно перечисляет в НРД сумму в размере 575 350 рублей.
Купон начисляется по ставке 14% годовых, зафиксированной на весь срок обращения бондов. На одну бумагу номинальной стоимостью 10 тысяч ежемесячно приходится по 115,07 руб. купонного дохода.
Свой 4-й по счету облигационный заем мувинговая компания разместила в марте 2020г. Объем эмиссии — 50 млн руб., срок обращения — 3 года, разделенных на 36 купонных периодов по 30 дней. Амортизационного погашения по выпуску не предусмотрено — «Грузовичкоф» намерен погасить заем единовременно, в марте 2023г.
Данный выпуск на сегодняшний день торгуется дороже всех выпусков наших эмитентов — средневзвешенная цена декабря, хоть и снизилась на 0,31п.п. к предыдущему месяцу, составила внушительные 113,55% от номинала бумаг. Объем сделок с участием облигаций данной эмиссии зафиксирован на уровне 7,5 млн руб., что на 2,6 млн больше, чем в ноябре.
«Нафтатранс плюс» опубликовал новую ставку по купону — 11,8% годовых по выпуску серии БО-01. Эмитент зафиксировал ставку до конца выпуска, т.е. с 25 по 60 купонные периоды.
По условиям выпуска биржевых облигаций серии БО-01 в рамках предусмотренной оферты у инвесторов возникает право предъявить облигации к выкупу. Порядок и сроки участия в оферте прописаны в эмиссионных документах и опубликованы на странице эмитента на сайте Интерфакс. Агентом по приобретению биржевых облигаций выступит АО «Банк Акцепт».
Напомним, что эмитент разместил выпуск объемом 120 млн рублей серии БО-01 (RU000A100303) в феврале 2019 г. со сроком обращения 5 лет или 60 купонных периодов по 30 дней. Купон в первые 24 периода выплачивался из расчета 13,5% годовых. Размещение проходило несколько дней, весь выпуск был выкуплен за 61 заявку, при средней сумме покупки около 2 млн рублей. Переподписка по выпуску составила 13 млн рублей и была удовлетворена с позиции организатора. Благодаря привлеченным средствам компания пополнила оборотные средства, что позволило увеличить объемы закупки нефтепродуктов в рамках заключенных контрактов.
Решение об определении ставки на уровне 11,8% было принято исходя из благоприятной рыночной ситуации. К тому же за прошедший год компания сумела доказать своё умение работать с привлеченным капиталом и заработать хорошую репутацию среди частных инвесторов. Таким образом, можно выделить два основных фактора, повлиявших на решение:
• На момент размещения первого выпуска ставка купона составляла 13,5%, ставка Банка России — 7,75% годовых, а средняя ставка сравнимых размещений в тот период — 14%. С даты размещения ставка Банка России снизилась до 4,25% годовых. У компаний-представителей отрасли нефтетрейдинга и нефтесервиса ставки размещений на рынке ВДО за 2020 год составили 12,5% — 14%, т.е., несмотря на существенное снижение ставки Банка России, в выпусках ВДО значительных изменений не произошло, что отразилось на котировках ценных бумаг нефтетрейдеров: выпуск облигаций компании «Сибнефтехимтрейд» от 14.10.2020 г. торгуется по цене 103,17% от номинала, облигации «Татнефтехим» (выпуск от 05.11.2020 г.) продаются по 103,46% от номинала. Оба выпуска облигаций ООО ТК «Нафтатранс плюс», размещенных в 2019 г. имеют котировки не менее 103% от номинала.
• За период работы компании ООО ТК «Нафтатранс плюс» удалось не только стать значимым игроком в нефтетрейдинге, но и совместно с компаниями-партнерами создать эффективную логистическую структуру, включающую в себя трейдинг, хранение и доставку и обеспечить конечным потребителям лучшие цены и качественный сервис. За время, прошедшее с момента размещения первого выпуска облигаций, объемы бизнеса существенно выросли, что наглядно отразилось на ключевых показателях финансово-хозяйственной деятельности: рост выручки составил 19,8% (+918 млн руб.), EBIT увеличилась на 119,8% (+94 млн руб.), чистая прибыль увеличилась на 562% (+31 млн руб.). Указанная динамика демонстрирует способность «Нафтатранс плюс» эффективно использовать получаемое финансирование, оставаясь при этом стабильной и надежной компанией с инвестиционной точки зрения.
Напомним, что ООО ТК «Нафтатранс Плюс» при сотрудничестве с ООО «АЗС-Люкс» принимает активное участие в развитии сети автозаправочных станций под брендом NAFTA 24. Уже в новом, 2021 году, открылась АЗС под брендом NAFTA 24 по адресу: Малыгина, 13.
Размер купонного дохода по выпуску серии БО-02 (RU000A100YD8) устанавливается, исходя из учетной ставки Центробанка + 6% (но не менее 13% и не более 15% годовых).
В декабре доход облигационеров был начислен по минимальной границе — 13% годовых. Общая сумма выплат инвесторам по выпуску объемом 250 млн руб. составила 2 671 250 руб., из расчета 106,85 руб. на одну бумагу в номинале 10 тыс. руб.
Второй по счету облигационный выпуск компании поступил в обращение в октябре 2019 г. сроком на 5 лет. Период обращения разбит на 60 купонных периодов по 30 дней. Амортизационное погашение займа начнется уже в октябре этого года — ежеквартально эмитент будет погашать по 6,67% от номинала бумаг.
За прошлый месяц во время торгов на Московской бирже объем сделок с участием облигаций эмитента составил внушительные 38, 9 млн руб., хотя это на 1,7 млн меньше, чем в ноябре. Средневзвешенная цена продемонстрировала заметный рост сразу на 0,77 п.п. и составила 101,35% от номинальной стоимости облигаций.
За одну облигацию номиналом 10 тысяч рублей инвесторы получили 115,07 руб., общая сумма выплат — 575 350 руб. Купонный доход начисляется ежемесячно по фиксированной ставке 14% годовых.
Размещение бумаги серии БО-П04 (RU000A101K30) на бирже началось 27 марта и завершилось 16 апреля 2020г. Несмотря на кризисную ситуацию, сложившуюся в связи с эпидемией, инвесторами были выкуплены все облигации объемом 50 млн руб. Заем рассчитан на 3 года — компания будет погашать его единовременно в марте 2023 г.
В прошлом месяце объем торгов бумагами 4 выпуска ООО «Грузовичкоф-Центр» зафиксирован в пределах 4,9 млн руб., что на 0,4 млн больше, чем в октябре. Средневзвешенная цена показала стремительный рост на уровне3,31 пункта и составила 113,86% от номинала бумаг.
Основной вектор развития компании направлен на расширение географии присутствия сервиса в регионах России. «Грузовчикоф» видит перспективу развития не только в мегаполисах, но и в небольших городах с населением от 5 тысяч человек, не имеющих устойчивого логистического покрытия.
За счет привлеченных инвестиций компания планирует нарастить объемы продаж и выручки и продолжить развитие собственной производственной площадки.
Выпуску присвоен номер 4B02-01-00564-R-001P от 17.12.2020. Объем размещения — 50 млн рублей, номинальная стоимость одной облигации — 10 тыс. рублей, выплата купона — ежемесячно, ставка по купону — 13% годовых, срок обращения — 4 года. По выпуску предусмотрена амортизация: частичное погашение по 10% от номинальной стоимости облигаций раз в квартал, начиная с 21 купонного периода. Оферта не предусмотрена.
Размещение облигаций компании пройдет по открытой подписке. Дата начала торгов назначена на 23 декабря. Организатор выпуска — «Юнисервис Капитал», андеррайтер — АО «Банк Акцепт».
ПК «СМАК» — крупный производитель качественной икры, рыбных консервов и паштетов. Компания работает с крупнейшими федеральными сетями («Перекрёсток», «Светофор», «ВкусВилл», «Верный»), в том числе по производству товаров под торговой маркой «Fine life», принадлежащей ООО «Метро Кэш энд Керри». В ассортименте — 3 основных товарных категории продукции, представленные широкими линейками. Стабильная выручка компании: 400 млн рублей в год. Доля компании на икорном рынке в России составляет около 1%, это 140 — 180 тонн.
Привлеченные инвестиции будут направлены на пополнение оборотного капитала, что даст компании возможность нарастить объемы продаж и выручки, продолжить развитие собственной производственной площадки, в частности построить газовую котельную.
По итогам 2020 года выпуск продукции в стекольных комплексах РАТМ Холдинга, в структуру которого входит ООО «Сибстекло», должен увеличиться на 8%, что выше планового значения. Согласно прогнозам, EBITDA стеклотарного бизнеса достигнет не менее 1 млрд рублей — это больше, чем в 2019 году на 58%, а по отношению к 2017 году в два раза.
Как сообщает компания, результаты работы за 9 месяцев 2020 года демонстрируют положительную динамику, позволяющую добиться заданных показателей. Коэффициент использования стекломассы поднялся на два процентных пункта — до 0,86 — уровня передовых стеклотарных заводов Европы. За счет внедрения новых технических решений производство стеклотары в сравнении с аналогичным периодом прошлого года выросло: на 6% в тоннах — со 133,2 тыс. до 141,7 тыс., на 10% в штуках — с 437 млн до 480 млн.
Причем 57% продукции изготовили методом NNPB (бутылка получается легче стандартной на 90 г с сохранением тех же геометрических параметров), тогда как в январе-сентябре 2019 года — 53%. Благодаря данной технологии средний вес стеклоизделия снизился на 3%, что позволяет предприятию, помимо прочего, сдерживать отпускные цены.
Сегодня в цехах установлено шесть линий NNPB, в 2021 году планируют запустить еще одну. В такой стеклянной упаковке заинтересованы не только пивовары, но и производители крепкого алкоголя, поскольку ее использование позволяет сокращать логистические расходы, повышая загрузку транспорта при транспортировке напитков. Сегодня по технологии NNPB делают 80% тары для пива и 26% водочной.
В течение трех кварталов уходящего года ООО «Сибстекло» расширило долю на целевом рынке в Сибири и на Дальнем Востоке с 44% до 60%, в том числе, увеличив отгрузку стеклотары потребителям, которые ранее закупали ее в европейской части России.
Таким образом, выручка повысилась на 18% — с 2,68 млрд до 3,15 млрд рублей, валовая прибыль на 67% — с 532,2 млн до 887,6 млн рублей. Значение EBITDA составило 837,5 млн рублей, тогда как годом ранее было равно 508 млн (+65%).
По словам руководства завода, на рентабельность бизнеса повлияло и сокращение затрат на упаковку (на 10%), вспомогательные материалы (на 23%), специальную оснастку (на 8%), а также потерь от списания брака (на 74%).
По мнению представителей пивоваренной компании «АБ Инбев Эфес», «Сибстекло» входит в ТОП-5 стеклотарных заводов России: в ноябре они проверяли соответствие технологических процессов и потребительских характеристик стеклянной упаковки международным стандартам.
К начислению купонного дохода применяется ставка 13% годовых. Общая сумма выплат по выпуску БО-02 ( RU000A100YD8) составляет 2 671 250 руб., по одной бумаге 106,85 руб.
Свой второй облигационный заем объемом 250 млн руб. компания разместила на бирже в октябре 2019г., номинал бумаг — 10 тыс. руб., срок обращения — 5 лет. Купонный доход по бондам выплачивается ежемесячно.
В ноябре объем торгов с участием облигаций этой серии составил внушительные 40,5 млн руб., что, впрочем, на 14,4 млн меньше, чем месяцем ранее. Показатель средневзвешенной цены зафиксирован на уровне 100,58% от номинала с положительной месячной динамикой в пределах 0,23 пункта.
Сибирский нефтетрейдер продолжает расширять розничную сеть в партнерстве с международным концерном Shell и ООО «АЗС-Люкс». В ноябре приступила к работе уже 9-я по счету заправочная станция, открытая в рамках данного проекта. Узнать детали можно здесь.
Выручка нефтетрейдера (включая НДС) по итогам 9 месяцев 2020 г. составила 3,4 млрд рублей, что на 41% больше чем за аналогичный период прошлого года.
ООО «Юниметрикс» осуществляет закупки на СПбМТСБ и последующую реализацию крупным и мелким оптовым клиентам. На сегодня это 22 обслуживаемых АЗС. Источниками финансирования деятельности трейдера выступают собственный капитал и заемные средства частных инвесторов. Общий объем инвестиций на конец 3-го кв. 2020 г. составил 528,2 млн рублей.
Ключевые тезисы:
• Объем реализации в 3 квартале: отгрузка ПФО — 11,7 тыс. тонн, отгрузка СЗФО — 8,5 тыс. тонн. Объемы поставок в 3 кв. 2020 г. аналогичны показателям 2-го квартала текущего года. Общий объем поставок за 9 мес. в 2020 году вырос на 37% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г.
• 36% продаж приходится на наиболее популярную марку АИ-92 — 23,6 тыс. тонн. Значимую долю в продажах занимает также дизельное топливо, на которое приходится до 25% поставок — 15,3 тыс. тонн. Продажи АИ-95 составляет 22,4% — 14,6 тыс. тонн. Улучшенное топливо — 18% (11,8 тыс. тонн).
• После стабилизации ситуации, связанной со снижением спроса во 2 кв. из-за режима самоизоляции, показатели выручки 3-го кв. 2020 г. находятся на уровне прошлого года, а по итогам 9-ти месяцев выросли на 41%. Выручка за 9 мес. 2020 г. — 3,4 млрд руб. (с НДС). Ежемесячная EBITDA компании существенно превышает проценты к уплате, таким образом формируется собственный капитал: вся чистая прибыль реинвестируется в бизнес.
• Обязательства представлены облигационным займом объемом 400 млн руб., размещенным в сентябре 2019 г., и финансовым долгом перед частными инвесторами. Чистый финансовый долг в 3 кв. 2020 г. снизился на 12,6%, составив 433,7 млн руб., его доля в выручке не превышает 0,15х. Соотношение Чистый долг /EBIT сократилось с 6,2х на 30.09.19 до 4,5х на 30.09.20.
• Стратегия развития компании включает в себя увеличение количества
обслуживаемых АЗС вдвое, что повлечет рост объемов поставок и расширение географии — выход на новые регионы.
Оставить комментарий
