Роман Асанов принял решение выйти из состава учредителей ООО «ПЮДМ», о чем компания проинформировала инвесторов, разместив соответствующее сообщение на своей странице на сайте Интерфакс.

Роман Асанов решил сосредоточить свои усилия на развитии собственных бизнес-проектов, поэтому продал свою долю в компании остальным участникам Общества, которая была пропорционально распределена между другими учредителями.

Артем Евстратов, генеральный директор ООО «ПЮДМ»:

«К этому решению давно готовились, так как у Романа были намерения и желание реализовывать собственные идеи. Напомню, что он был генеральным директором ООО „ПЮДМ“ с апреля 2016 г. по август 2021 г. В 2021 году Роман Асанов начал заниматься новым для ГК „Первый Ювелирный“ направлением, однако значимых успехов достигнуто не было, и в компании приняли решение его свернуть. Я благодарен Роману за годы нашего сотрудничества и искренне желаю ему успехов в реализации его новых проектов».

Напомним, что в 2022 году «Первый ювелирный» уже реализовал ряд мероприятий в отношении юридической структуры группы. Так, ООО «ПЮДМ» стал единственным участником ООО «Первый ювелирный ломбард», а в число участников ООО «ПЮДМ» выли включены два учредителя, ранее участвовавших в бизнесе через другие юридические лица.

Всего в обращении у ООО «ПЮДМ» находятся три выпуска на общую сумму 306,4 млн руб. Совсем недавно, в середине мая текущего года компания успешно прошла очередную, четвертую плановую оферту по своему дебютному выпуску облигаций.

В пятницу, 13 мая, состоялась плановая безотзывная оферта по первому облигационному выпуску ООО «ПЮДМ» (серия БО-П01, ISIN: RU000A0ZZ8A2), во время которой инвесторы имели право предъявить эмитенту свои бумаги к досрочному выкупу.

Предварительные уведомления от инвесторов на участие в оферте принимались в период с 28 апреля по 6 мая 2022 г. включительно.

13 мая были проведены расчеты по оферте. Всего к досрочному выкупу было предъявлено 25 бумаг на сумму 1 252 739,75 рублей с учетом начисленного купонного дохода на дату расчетов). Все заявки были удовлетворены эмитентом в полной мере.

В рамках оферты эмитент изменил ставку купонного дохода на последний, пятый год обращения облигаций до уровня 20% годовых, руководствуясь интересами инвесторов и опираясь на текущую учетную ставку Центрального банка, которая на момент утверждения новой ставки составляла 17% годовых.

Напомним параметры выпуска: объем в обращении — 116,4 млн руб., номинал — 50 тыс. руб., срок обращения — 5 лет, выплата купона производится ежемесячно, текущая ставка — 20% годовых.

В апреле текущего года облигации данной серии торговались 17 дней с оборотом порядка 9 млн руб., что на 6 млн руб. больше, чем в марте. Средневзвешенная цена после мартовского массового падения котировок выросла сразу на 9,32 пункта и составила 94,04% от номинала. По состоянию на 13.05.2022 г. средневзвешенная цена выпуска была зафиксирована уже на околономинальном уровне 99,75% и продолжает расти.

Это уже четвертая плановая оферта для данного облигационного выпуска. Предыдущие три также были успешно завершены 29.05 2019 г., 22.05.2020 г. и 19.05.2021 г.

В рамках плановой оферты по дебютному выпуску облигаций (SIN: RU000A0ZZ8A2) ООО «ПЮДМ» определил ставку купонного дохода за 49-60 купонные периоды в размере 20% годовых.

Ставка купонного дохода в последний, пятый год обращения облигаций на уровне 20% годовых обусловлена текущим размером учетной ставки Центрального Банка и ожиданиями по её дальнейшему снижению.

Артем Евстратов, генеральный директор ООО «ПЮДМ»:

«При определении ставки мы руководствовались интересами инвесторов и, безусловно, собственными возможностями. Компромисс, по моему мнению, и заключению аналитиков организатора выпуска — 20% годовых. Такой купонный доход отражает ожидания инвесторов в отношении дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ (а оно может состояться уже в конце апреля), и позволяет нам обслуживать выпуск облигаций серии БО-П01».

Также руководство ООО «ПЮДМ» приняло решение о привлечение АО «Банк Акцепт» в качестве лица, которое будет исполнять функции агента по приобретению биржевых облигаций по требованию их владельцев.

Держатели облигаций ООО «ПЮДМ» серии БО-П01 имеют право предъявить бумаги к досрочному выкупу, отправив соответствующее уведомление в течение последних пяти рабочих дней 48-го купонного периода (28.04.2022 г. по 06.05.2022 г.) включительно на адрес агента. Приобретение предъявленных к выкупу облигаций состоится 13.05.2022 г.

Напомним, что размещение выпуска облигаций БО-П01 стартовало 30.05.2018. На данный момент в обращении находится 2328 бумаг на сумму 116,4 млн рублей.

Генеральный директор ООО «Первый ювелирный — драгоценные металлы» и «Первый ювелирный ломбард» о первых днях работы в новых условиях.

— Расскажите в целом по рынку, или, точнее, рынкам вашего присутствия. Какие тренды, прогнозы, что повлияло?

В целом по рынкам, связанным с оборотом драгоценных металлов произошло много всего интересного и еще далеко не все «отыграно». Главное: рост цены, отмена НДС на покупку золота физическими лицами и вместе с тем (на это, кстати, мало кто обратил внимание) запрет на применение любых иных режимов налогообложения для компаний, занимающихся операциями драгоценными металлами, кроме общего. То есть для физических лиц — НДС отменен уже сейчас, для юридических — станет обязателен с 1 января 2023 года. Ну и повышение ключевой ставки, конечно.

Из санкций, рынок затронуло отключение всех российских аффинажных заводов от Лондонского рынка драгоценных металлов (LBMA). Теперь наши слитки не имеют статус good delivery и не имеют экспортного потенциала.

Факторы очень разные и рынок постоянно меняется, что дает возможность заработать тем, кто за ним следит.

— Как работают ваши основные направления — трейдинг и ломбарды?

Мы продолжаем заниматься трейдингом, находим интересные сделки. Но в небольших объемах, так как спрэды межу ценой покупки лома и ценой продажи чистого золота снизились. А от этого спрэда зависит наша рентабельность. Поэтому сейчас занимаем выжидательную позицию. Наша ставка — на расширение ломбардной сети, которую мы реализовали в 2021 году, открыв 6 новых точек — оправдывается.

В ломбардном направлении пока сложно выделить один тренд или определяющий фактор. Есть интересные наблюдения: на фоне всех происходящих событий, в конце февраля-начале марта наблюдался всплеск выкупа изделий клиентами нашей (наверняка и не только нашей) ломбардной сети. А последнюю неделю начался обратный приток клиентов. Так как в ломбардах очень велика доля постоянных клиентов, то, условно, возвращаются те же люди с теми же ювелирными изделиями, которые теперь оцениваются дороже. Правда и займы под их залог предоставляются по более высоким ставкам, что является прямым следствием повышения ключевой ставки ЦБ РФ.

Вообще, при сохранении или дальнейшем росте цен на золото, можно ожидать естественного роста нашего портфеля выданных займов. Это даже без учета расширения сети. Так что ломбардное направление сохраняет большой потенциал.

— А что касается нового направления — сервиса онлайн скупки золота re:gold?

По скупке золота у населения — однозначно подтвердили гипотезу, хороший сервис (а именно его мы предлагаем) востребован в этой сфере. Очень активно росло количество сделок — удваивались ежемесячно, по февраль включительно. В марте — немного откатываемся, так как основное продвижение этого направления было настроено через инстаграмм — там у нас и таргетированная реклама была и выстроенные отношения с блогерами. Потребуется время, чтобы переориентироваться на другие социальные сети. Решаем.

— Как прокомментируете изменения, которые в этом году происходят в составе участников ООО «ПЮДМ» и «Первый ювелирный ломбард»?

— Приводим в соответствие к фактическому положению: два учредителя, которых сейчас официально регистрируем, с нами уже по факту с 2011-го года. Просто ранее они участвовали в бизнесе через другие юридические лица — «МДМ», «Граам» (до этого — ООО «Первый ювелирный» — направление розницы).

Логичным шагом стало для нас и построение связки — ООО «ПЮДМ» — ООО «Первый ювелирный ломбард». С недавнего времени, ломбардный бизнес принадлежит юридическому лицу, которое является эмитентом трех выпусков облигаций в обращении.

— Какие планы и задачи вы ставите перед собой на 2022 год?

— Задача одна — эффективно реагировать на все вызовы, изменения и потрясения. Эффективно — значит извлекать максимальную выгоду для наших направлений работы.

В декабре 2021 года «Первый Ювелирный» запустил новый онлайн-сервис по скупке золота у физических лиц под названием Re:Gold.

Цель проекта — охватить новый пласт целевой аудитории — активных онлайн пользователей, которые не пользуются услугами ломбардов и скупок в классическом формате, а также расширить географию и охватить клиентов из других городов России.

В ходе исследований и интервью была выявлена обширная группа людей, преимущественно женщин, которые имеют ненужные золотые украшения (неполные комплекты серёг, поврежденные изделия, подарки и доставшиеся в наследство вещи, давно вышедшие из моды) но не знают, что с ними сделать. Некоторые понимают, что можно обратиться в ломбард, но мешают занятость, предубеждение или опасения.

Именно для таких людей был создан современный и удобный онлайн-сервис Re:Gold. Клиент связывается с представителем компании через форму обратной связи, получает предварительную оценку ювелирного украшения, назначает время и место встречи с экспертом. По завершению сделки денежные средства от продажи золота зачисляются продавцу на карту.

Идея проекта: забота об экологии за счет ресайклинга — вторичного оборота золота (при добыче нового золота наносится непоправимы ущерб экологии), а также разумное потребление (ненужная вещь/хлам в доме не приносит пользу).

Артем Евстратов, генеральный директор ООО «ПЮДМ»:

«Наш проект — это выход на совершенно новую для нас аудиторию потенциальных клиентов. Rе:Gold ориентирован на тех, кто никогда не пользовался услугами скупщиков или ломбардов, но привык использовать удобные онлайн сервисы во многих других сферах жизни. Условно, заказать такси, еду, совершить любую покупку онлайн сейчас стало легко, как никогда прежде. Почему бы не сделать легким и удобным для клиентов процесс продажи ненужных ювелирных изделий? Пока рано говорить о результатах, мы еще тестируем гипотезу. Но предварительный отклик нас порадовал».

В компании также уточнили, что услуга оказывается на всей территории России в тестовом режиме и с начала декабря было проведено более 100 сделок, с положительными отзывами: клиенты оценили и саму услугу, и сопутствующий сервис. Уже сформировался пул заинтересованных пользователей (около 10 000 подписчиков в социальных сетях).

По состоянию на 1 января 2021 года сеть «Первый ювелирный ломбард» насчитывала 12 точек, сегодня их уже 16. Компания планирует за год открыть еще 9 ломбардов и к лету 2022 года довести их количество до 25.

В 2020 году, как мы не раз писали, регулятор провел реформу отрасли, приняв ряд мер, которые стали препятствием для работы маленьких компаний — увеличились затраты на поддержание операционной деятельности бизнеса, повысились требования к ведению бухгалтерии и т.д.

Только за 2020 год рынок ломбардов покинуло порядка 700 игроков, а некрупные компании утратили порядка 30% клиентской базы. Если раньше ломбард был чем-то вроде небольшого семейного дела, то сейчас, имея одну или несколько точек, выжить невозможно. Нужны юристы, специалисты по фин. мониторингу, бухгалтерия, иначе организовать работу в соответствии с требованиями Центробанка нельзя.

ООО «Первый ювелирный ломбард», на балансе которого находится ломбардная сеть, успешно вошел в недавно созданный реестр ломбардов. Компания расценила ряд мер, введенных на профильном рынке, как сигнал к тому, что пришло благоприятное время для игроков, готовых осуществлять свою деятельность в рамках правового поля и нацеленных на динамичный рост, и пересмотрела свою стратегию развития в данном направлении.

По предварительным подсчетам, расширение сети ломбардов позволит компании в течение полутора лет удвоить кредитный портфель и выручку по направлению. Невыкупленное золото, выступающее залогом при выдаче займов, будет передаваться ООО «ПЮДМ», которое отправит металл на аффинаж, и в последствии реализует.

При увеличении объемов драгметалла со сбытом проблем не возникнет. Аффинированное золото покупают как ювелирные заводы, так и непосредственно аффинажные заводы. Последние, хоть и устанавливают более низкие цены, зато готовы покупать металл в неограниченном количестве.

Для справки: группа компаний «Первый ювелирный», будучи участником далеко не самого стабильного рынка, сделала ставку на эффективный менеджмент и научилась одинаково быстро реагировать как на волатильность котировок, так и на изменения общей конъюнктуры.

Так, ранее, у компании была сеть из 8-ми ювелирных магазинов, но бизнес перестал быть рентабельным из-за совокупности объективных факторов: изменения потребительских предпочтений и кризиса. В компании не стали всеми силами держаться за магазины, переставшие приносить доход, а предпочли направить усилия на развитие более перспективных источников дохода.

В данный момент рынок золота обсуждает лишь одну тему — запуск Государственной информационной системы в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов, камней и изделий из них (ГИИС ДМДК).

Основная задача нововведения — борьба с «серым» оборотом драгоценных металлов и камней. Ни для кого не секрет, что нынешний «золотой» рынок нельзя назвать цивилизованным и прозрачным.

Между тем операторы рынка не готовы к таким нововведениям. В частности, до конца не ясно, как будет осуществляться маркировка драгоценных изделий в скупках и ломбардах, а ведь предполагается, что с 1 июля 2021 года оборот немаркированных изделий будет полностью запрещен.

Для справки: остатков ювелирных изделий у всех операторов рынка в штучном выражении, по разным оценкам, насчитывается от десятков до сотен миллионов штук.

В противовес ряду игроков, «ПЮДМ» в регулировании рынка видит новые возможности для роста. Эта мера должна существенно сократить количество нелегальных участников и упорядочить формирование ценовой политики внутри страны, неустойчивой сейчас из-за дешевого «серого» сырья, с которым не могут работать аффинажные заводы и компании, осуществляющие свою операционную деятельность в рамках правового поля, такие как «ПЮДМ».

По предварительным оценкам, нормы, позволяющие прослеживать оборот золота на всех этапах, от производства, до реализации готовых изделий, вступят в силу не ранее 2021-22гг. Но уже сейчас основатели «ПЮДМ» внедряют новый сервис Graam.ru с функциями брокера, который станет полем для игроков, выступающих за цивилизованную торговлю драгоценными металлами.

Подготовлена маркетинговая концепция «Graam. Все начистоту», на завершающей стадии разработка чат-бота WhatsApp для взаимодействия между клиентами и сервисом. При помощи сервиса участники уже могут покупать лом и гранулы, продавать металл «ПЮДМ» или на аффинажный завод.

В будущем станет доступна опция установки собственной цены на партию, организация аукциона, и, что немаловажно, осуществление документооборота с возможностью отслеживать всю историю золота, которое намерены приобрести.

Отдельное предложение у Граам есть и для частных лиц — поскольку сейчас ломбардный рынок нельзя назвать понятным и прозрачным для конечного потребителя, платформа возьмет на себя функции навигационной системы по поиску ломбардов, которые выстраивают свою работу, руководствуясь принципами прозрачности и доступности рынка. Пользователи смогут не только выбирать, в какую компанию обратиться, но также оформить заем прямо на сайте.

На данный момент разработчики сфокусировались на внутренних работах платформы, чтобы как можно скорее запустить функционал сервис в полном объеме.

Размещение состоялось вчера, 11 августа. Частные инвесторы с большим интересом отнеслись к новой эмиссии «Первого ювелирного — драгоценные металлы».

Всего было зафиксировано 238 заявок на покупку облигаций. Самая крупная из них — на 13,02 млн рублей. Средний объем заявки составил 504 202 рубля.

Параметры эмиссии: серия БО-П02 (ISIN код: RU000A1020K7), объем — 120 млн рублей, все бумаги выпущены номиналом 10 тысяч рублей с пятилетним сроком обращения. На первые два года установлена фиксированная ставка купона в размере 14% годовых. Доход инвесторам будет выплачиваться ежемесячно.

Привлеченные инвестиции компания направит на увеличение объемов закупки лома драгоценных металлов по контрактам у федеральных сетей ломбардов с целью их дальнейшей переработки.

Напомним, что у «ПЮДМ» есть еще один облигационный выпуск, который поступил в обращение в мае 2018 г.-апреле 2019 г. сроком на 5 лет с текущей купонной ставкой 15% годовых. Эмиссия первой серии облигаций позволила «Первому ювелирному» привлечь 116,4 млн рублей частных инвестиций. Получив дополнительное финансирование, компания за 2 года нарастила ежемесячный торговый оборот в 3 раза (с 200 до 600 млн рублей), увеличила объем выручки до 1,14 млрд рублей в первом полугодии 2020 г., чистую прибыль — до 30 млн рублей.

Собственный капитал ООО «ПЮДМ» по состоянию на 01.07.2020 оценивается в 145,5 млн руб., а долговые обязательства в полной мере покрываются высоколиквидными активами.

Компания готовится к эмиссии второго выпуска облигаций для увеличения прямого закупа у федеральных сетей ломбардов по контрактам. Инвестиции от дебютного выпуска, размещенного в течение 2018-2019 гг., были направлены на пополнение оборотного капитала, благодаря чему ООО «ПЮДМ» увеличил ежемесячный торговый оборот с 200 до 600 млн рублей. Читайте анализ финансового состояния эмитента в нашей статье.

Ключевые факты:

• С 2020 г. компания перешла на общий режим налогообложения. Ранее деятельность осуществлялась по агентским договорам и выручка формировалась как часть агентского вознаграждения от общего оборота при минимальных операционных расходах по агентской деятельности.

• По итогам 6 месяцев 2020 г. эмитент отразил выручку на уровне 1,14 млрд рублей при чистой прибыли более 30 млн рублей. Общий капитал к 30 июня достиг 145,5 млн рублей.
• Долг компании на конец 2 квартала 2020 г. составил 166,2 млн рублей, из которых на облигационный выпуск приходится 116,4 млн, остальная сумма — это овердрафт в «Альфа-Банке» и частные займы. Остатки денежных средств превышают финансовый долг более чем на 40 млн рублей.

• Долговые обязательства эмитента с избытком покрываются высоколиквидными активами: среднемесячной дебиторской задолженностью и финансовыми вложениями (160,9 млн руб.), запасами золота (45,3 млн руб.) и остатками денежных средств (48 млн руб.)
• Бизнес ООО «ПЮДМ» характеризуется очень коротким оборотным циклом: от даты покупки лома до передачи готовых изделий (золотых гранул, слитков) и расчетов проходит не более 7-9 дней.

• Стратегия развития компании включает в себя увеличение объемов продаж физического золота банкам, выход на экспортный рынок, торговлю металлом на Московской бирже, оптимизацию рабочих процессов, создание обособленного подразделения для работы с хеджированием и финансовыми рисками.

Смотрите pdf-версию аналитического покрытия ООО «ПЮДМ» с графиками и сопроводительными комментариями.

«Первый ювелирный — драгоценные металлы» зарегистрировал второй выпуск биржевых облигаций и анонсирует сбор уведомлений о планируемом участии инвесторов в размещении.

Выпуску присвоен номер 4B02-02-00361-R-001P. Номинал облигации — 10 тыс. рублей. Купон будет выплачиваться ежемесячно по ставке 14% годовых, установленной на 2 года обращения выпуска. Сумма выплат на одну облигацию составит 115,07 рубля за купонный период. Срок обращения — 5 лет. Цель финансирования — пополнение оборотного капитала для увеличения закупа лома ювелирных изделий у федеральных сетей ломбардов.

Размещение пройдет по открытой подписке, однако накануне торгов частным инвесторам предлагается принять участие в программе лояльности, зарегистрировавшись на площадке boomerang. Сбор уведомлений о покупке стартует сегодня, 7 августа в 12:00 по московскому времени, минимальный период сбора — 30 минут. Все инвесторы, подавшие предварительные уведомления в системе boomerang и купившие облигации на первичных торгах на сумму от 300 тысяч рублей (30 бумаг), получат после размещения бонус в размере 1% от суммы сделки. Уведомления менее этой суммы также принимаются, однако вознаграждение по ним начисляться не будет. Начало торгов ценными бумагами ООО «ПЮДМ» запланировано на 11.08.2020.

Более подробную информацию о компании можно получить из презентации и аналитического покрытия.

Напомним, более двух лет назад компания разместила дебютный выпуск облигаций и привлекла 116,4 млн рублей на 5 лет. Средства направлены на пополнение оборотного капитала, благодаря чему эмитент увеличил торговый оборот с 200 до 600 млн рублей в месяц. В середине августа будет выплачен 27-й купонный доход из 60. Размер купона установлен до мая 2021 г. на уровне 15% годовых. Погашение выпуска назначено на 04.05.2023.