Прогноз на неделю 19-23 июля:

#SP500:

На прошлой неделе Минфин США и ФРС проводили операции с казначейскими облигациями, в рамках которой из финансовой системы было изъято $5,88 млрд, однако это не помешало американскому фондовому рынку в очередной раз обновить исторический максимум. В новую пятидневку Минфин и ФРС увеличат ликвидность в системе на $67,2 млрд. На этом фоне я ожидаю продолжения восходящего тренда и обновления исторического максимума. Если в понедельник объем операций будет небольшим, то начиная со вторника финансовые власти, будут в хорошем объеме увеличивать ликвидность. Таким образом, в понедельник целесообразно открывать позиции Buy от ближайших уровней поддержки.

Торговая рекомендация: Buy 4305/4280 и take profit 4400.

#BRENT:

ОПЕК опубликовал свежий релиз по нефтяному рынку. Нефтяной картель ожидает существенный рост спроса на нефть и нефтепродукты в третьем квартале, после чего в четвертом квартале темп прироста немного сократится. Сделка ОПЕК+ в июне была выполнена на 120% - ряд стран нефтяного картеля добывали нефти меньше, чем им было положено. Но это не самое главное. Важно то, что запасы нефти в хранилищах стран ОСЭР (крупнейшие экономики мира) были ниже среднего пятилетнего значения на 22 млн барр. Если обратиться к истории нефтяного рынка, то в периоды, когда запасы находятся ниже пятилетнего среднего значения и такая тенденция наблюдается продолжительное время, то цены демонстрируют рост. Запасы находятся ниже пятилетнего среднего последние два месяца и эта тенденция, по мнению представителей ОПЕК, будет сохранена до конца года.

Торговая рекомендация: Buy 71.80/70.40 и take profit 74.41.

BTCUSD:

С начала месяца биткоин находится в нисходящем тренде, но в новую пятидневку у него есть возможность продемонстрировать хороший рост котировок. Самая популярная в мире криптовалюта исторически коррелирует с «рисковыми активами». На этой неделе два крупнейших мировых Центробанка в лице ФРС США и ЕЦБ существенно увеличат ликвидность в мировой финансовой системе, что позволит банкам и инвестиционным фондам активно спекулировать «рисковыми активами». На этом фоне у институциональных инвесторов может возникнуть интерес к цифровым монетам при снижении котировок ниже психологического уровня $30000.

Торговая рекомендация: Buy 29950/27000 и take profit 33657.

События, на которые следует обратить внимание сегодня: Не ожидается важной макроэкономической статистики. EURUSD: Минфин США и ФРС с сегодняшнего дня начинают увеличивать объем долларовой ликвидности в финансовой системе, что будет оказывать негативное влияние на курс американской валюты. Сегодня Минфин проведет погашение казначейских облигаций на сумму $39,9 млрд. Я даже не сразу вспомнил, когда Казначейство в последний раз проводило операции в таком большом объеме. Оказывается, это было 25 февраля, и тогда пара EURUSD смогла обновить пятинедельный максимум. Сейчас пятинедельный максимум расположен на отметке 1.1974, что далековато от текущих уровней, но чем чёрт не шутит. Но если смотреть на текущую рыночную ситуацию разумно, то потолок для роста евро находится на максимуме текущего месяца 1.1894. Торговая рекомендация: Buy 1.1760/1.1735 и take profit 1.1894. GBPUSD: На рынке сейчас много разговоров на тему коронавируса. Вроде бы мы стали о нем забывать, поскольку Великобритания входит в число ведущих мировых державам по темпам вакцинации населения, однако не всё так просто. На данный момент в Британии полностью привито 52,7% населения, а первую дозу вакцины получило 67,8%. Как нам часто говорят в СМИ различные медики – для выработки коллективного иммунитета необходимо вакцинировать 60% населения. Таким образом, в ближайшие 3 недели мы точно увидим преодоление отметки 60%. СМИТ нас пугают тем, что индийский вариант коронавируса более заразный, однако разработчики вакцин говорят, что вакцины хорошо справляются с разновидностями вируса и даже если человек заразился вирусом, то его болезнь протекает намного легче, чем у не привитых. И если обратить внимание на статистику, то это действительно так, поскольку начиная с 24 мая в Британии количество ежедневных смертей от вируса менее 100 человек, хотя в начале года показатель превышал отметку 1000 человек. Таким образом, у СМИ есть еще 3 неделею, чтобы пугать нас коронавирусом, после чего эта новость будет не так актуальна. Торговая рекомендация: флэт 1.3620 -1.3724. USDJPY: Накануне фондовые рынки лихорадило – многие площадки продемонстрировали сильное падение. Эта тенденция всегда оказывает негативное влияние на данную валютную пару, поскольку она исторически коррелирует с рынками акций. СМИ нас накануне пугали коронавирусом. Если в последние несколько недель на повестке дня была высокая инфляция, то сейчас эта тема, либо надоела, либо решили немного разнообразить тренд. Как говорят финансовые СМИ заболеваемость нынче высокая, а это значит, что нас ожидают впереди новые локдауны и спад в мировой экономике. При этом статистика как-то не говорит о резком росте заболеваемости. Во-первых, в последнее время ежедневный показатель находится в диапазоне 450-550 тыс. человек, хотя в 1 квартале этот диапазон был на 200 тыс. выше. Во-вторых, сейчас смертность в 2 раза ниже, чем это было в начале года, и эта тенденция будет только набирать обороты, поскольку многие страны сейчас активно работают со своим населением и используют форму «добровольно-принудительной» вакцинации. Таким образом, «не так страшен чёрт, как его малюют». Торговая рекомендация: Buy 109.30/109.05 и take profit 109.95.

События, на которые следует обратить внимание сегодня: 15.30 мск. США: изменение объема розничной торговли. EURUSD: Основная валютная пара рынка Forex консолидируется в области 1.1800 и сейчас есть два разнонаправленных фактора, которые будут оказывать влияние на ход торгов. С одной стороны, данная валютная пара может продемонстрировать небольшое снижение на фоне позитивной статистики из Соединенных Штатов по рынку труда. Количество американцев, подающих новые заявки на пособие по безработице, упало до 16-месячного минимума на прошлой неделе. Официально безработными являются около 9,5 млн человек, из которых 6,7 млн приходится на частный сектор. Ситуация на рынке труда улучшается, однако еще далеко от докоронавирусного уровня. С другой стороны, устойчивый спрос на рынке промышленных и драгоценных металлов может оказать поддержку евро, поскольку активы коррелируют между собой. Торговая рекомендация: флэт 1.1755 -1.1850. GBPUSD: На межбанковском рынке кредитования в Лондоне наблюдается снижение ставок по займам в фунтах, что негативно для курса британской валюты. Глава Банка Англии накануне заявил о том, что рост инфляции в Британии не позволяет повышать процентные ставки, поскольку экономике необходимо стимулирование. Видимо банкиры решили, что низкие процентные ставки в Соединенном Королевстве продлятся долго и поэтому сократили ставки на межбанке. С другой стороны, я жду продолжения восходящего тренда на рынке нефти, что благоприятно для фунта, поскольку активы коррелируют между собой. Нефтяной картель ОПЕК опубликовал свежий обзор, где указал на сохранения структурного дефицита предложения на мировом рынке до конца текущего года. Торговая рекомендация: флэт 1.3770 -1.3850. USDJPY: Главы крупнейших американских банков на этой неделе провели телефонные конференции с инвесторами, где рассказали о результатах работы за первое полугодие. В данных конференциях все банкиры говорили об одном и том же: во втором полугодии американскую и мировую экономику ожидает сильный рост, что позволит банкам получить высокую доходность при размещении капитала на финансовых рынках. Сейчас банкиры придерживают свободные деньги и не торопятся инвестировать, однако в самое ближайшее время готовы это сделать. Таким образом, можно ожидать продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке, поскольку у банков сейчас есть свободный капитал, которым можно поспекулировать на бирже NYSE. На этом фоне данная валютная пара может получить хорошую поддержку, поскольку она исторически коррелирует с рынком акций США. Торговая рекомендация: Buy 109.73/109.45 и take profit 110.25.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Накануне вечером в Конгрессе США с полугодовым докладом по кредитно-денежной политике выступал глава Федрезерва Джером Пауэлл. Речь Пауэлла мало отличалась от пресс-конференции, которая проходила по итогам июньского заседания ФРС. Глава Центробанка в очередной раз указал на необходимость стимулирования экономики, несмотря на высокую инфляцию. Через две недели состоится очередное заседание Федрезерва, где будет обсуждаться вопрос о сокращении программы выкупа активов, но пока следует ожидать именно дискуссий, а не объявления решения о сокращении QE. Американский доллара на это заявление отреагировал снижение котировок, что вполне логично, поскольку низкая учетная ставка американского ЦБ и высокая инфляция оказывают негативное влияние на стоимость валюты.

Торговая рекомендация: Buy 1.1820/1.1795 и take profit 1.1890.

GBPUSD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, Национальный офис статистики Великобритании опубликовал сегодня релиз по рынку труда, где отрапортовал о росте среднего заработка в мае на 7,3%, что превзошло ожидания рынка. Рост доходов населения положительно отразится на росте британского ВВП. Во-вторых, ФРС США сегодня в 8 раз увеличит объем выкупа активов в рамках программы QE, что может оказать негативное влияние на курс доллара. Федрезерв сегодня будет покупать краткосрочные казначейские облигации, что увеличит резервы американских банков. На этом фоне банкиры будут наращивать “лонги” по рисковым активам, что негативно для курса американской валюты.

Торговая рекомендация: Buy 1.3830/1.3802 и take profit 1.3900.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок, поскольку глава Федрезерва Джером Пауэлл в очередной раз заявил о том, что монетарный регулятор не планирует сейчас изменять кредитно-денежную политику в ответ на рост инфляции. Пауэлл считает, что необходимо продолжить выкуп активов и сохранить ставку на текущем уровне 0,12%, поскольку на рынке труда еще много безработных. Бурный рост инфляции, который происходит в последние полгода, Пауэлл по-прежнему считает временным явлением. С другой стороны, Минфин США сегодня проведет аукцион по размещению казначейских облигаций на сумму $64 млрд, что может оказать краткосрочную поддержку доллару.

Торговая рекомендация: флэт 109.40 - 110.30.

События, на которые следует обратить внимание сегодня: 19.00 мск. США: председатель совета управляющих ФРС Джером Пауэлл выступит с речью в Конгрессе. EURUSD: Основным событием дня станет выступление председателя совета управляющих ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе. Глава Федрезерва представит конгрессменам полугодовой доклад по кредитно-денежной политике. Накануне штаты опубликовали отчет по индексу потребительских цен за июнь. Показатель превысил консенсус-прогноз и составил 5,4%. Хотя ФРС и не использует этот показатель в качестве инфляции, однако тренд понятен – в ближайшие месяцы в США будет сохраняться высокий рост потребительских цен. На мой взгляд, Пауэлл сегодня скажет, что инфляция в этом году будет высокая и снизится в следующем году, но поскольку на рынке труда по-прежнему не хватает более 6 млн рабочих мест, то сейчас нецелесообразно сворачивать стимулирующие меры. Чтобы совсем не разочаровывать рынок глава Федрезерва скажет, что монетарные власти начали обсуждать вопросы сокращения стимулов и на каждом заседание ФРС могут анонсировать сокращение стимулов. Что мы имеем в сухом остатке? Пауэлл будет говорить, что инфляция высокая и надо думать о сокращении стимулов, но вот прямо сейчас сократить нельзя никак, но думать об этом надо. Как на это отреагирует рынок? Первая реакция будет вниз – инвесторы будут покупать доллар. Затем рынок развернется вверх. Торговая рекомендация: флэт 1.1740 -1.1840. GBPUSD: На ход торгов сильное влияние будут оказывать два фактора. Во-первых, Джером Пауэлл выступит в Конгрессе США, где расскажет об основных трендах в экономике и кредитно-денежной политике. Конгрессмены могут разыграть небольшой спектакль и допрашивать главу Федрезерва на предмет борьбы с высокой инфляцией. Почему спектакль? Конгресс всегда выступает против роста учетной ставки ФРС, а по-другому бороться с инфляцией не получается. Пауэлл в ходе этого спектакля будет выступать в роли оправдывающегося подростка, который вроде бы нахулиганил, но обещает исправиться. Конгрессмены пожурят его и скажут, что дают ему шанс на исправление. На этом спектакль будет закончен. Как это событие отразится на стоимости доллара? Это, скорее всего, окажет нейтральное влияние на курс американской валюты. Во-вторых, восходящий тренд на нефтяном рынке будет оказывать положительное влияние на стоимость фунта, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Инвесторы вновь активно скупают нефтяные контракты, поскольку структурный дефицит предложения никуда не исчез. Торговая рекомендация: Buy 1.3800/1.3765 и take profit 1.3880. USDJPY: Старт сезона корпоративной отчетности в США прошел на мажорной ноте. Крупнейшие гиганты американского бизнеса JPMorgan, PepsiCo и Goldman Sachs опубликовали финансовые результаты за второй квартал, которые превзошли ожидания инвесторов. Американский фондовый индекс S&P500 после публикации квартальных отчетов обновил исторический максимум и вплотную приблизился к психологической отметке 4400 пунктов. Завтра свои релизы опубликуют Bank of America, Wells Fargo&Co и Citigroup. Данные отчеты вновь могут порадовать инвесторов позитивными данными, что положительно отразится на капитализации фондового рынка. Для данной валютной пары это благоприятный сигнал, поскольку она коррелирует с индексом S&P500. Торговая рекомендация: Buy 110.35/110.10 и take profit 110.80.

Прогноз на неделю 12-16 июля: #SP500: Открываем позицию Buy по двум причинам. Во-первых, ФРС США опубликовала протокол своего последнего заседания, где были указаны результаты опроса первичных дилеров. Дилеры ожидают, что Федрезерв начнет сокращать стимулы с 1 января 2022 года и весь этот процесс продлиться три квартала. Первое повышение учетной ставки ФРС может произойти в третьем квартале 2023 года. Надо отметить, что по сравнению с апрелем мнения первичных дилеров на изменение кредитно-денежной политики абсолютно не изменились. Таким образом, сохранение мягкой кредитно-денежной политики в ближайшие двенадцать месяцев будет оказывать хорошую поддержку фондовому рынку. Во-вторых, Центробанк Китая с 15 июля сократит норму обязательных резервов для всех банков на 0,5%, что высвободит для банков порядка 1 трлн юаней ($154 млрд). Инвесторы уже сейчас начали заранее отыгрывать данный фактор, поскольку китайские банкиры на следующей неделе смогут увеличить объем спекулятивных операций на финансовых рынках. Торговая рекомендация: Buy 4345/4326 и take profit 4393. #BRENT: Саммит ОПЕК+ завершился безрезультатно, поскольку Саудовская Аравия с Россией не смогли договориться с ОАЭ по вопросу продления соглашения на ограничение добычи нефти до 31 декабря 2022 года. Текущее соглашение рассчитано до 30 апреля будущего года и ОАЭ не желает продлевать эту сделку, чтобы иметь возможность увеличить поставки черного золота на мировой рынок. Эмираты в последние два года вложили значительные объем средств в модернизацию добывающих и перерабатывающих мощностей, и поскольку на рынке сейчас наблюдается благоприятная ценовая конъюнктура, то арабы хотят на этом заработать. Их желание вполне логичное, поскольку себестоимость добычи нефти составляет $25 за баррель, а текущие цены в 3 раза выше этой отметки. Поскольку саммит ОПЕК+ перенесет на неопределенный срок, то на нефтяном рынке обсуждают увеличение дефицита предложения в августе, если стороны не смогут прийти к консенсусу. В свою очередь дефицит окажет благоприятное влияние на нефтяные цены. Торговая рекомендация: Buy 73.80/71.90 и take profit 76.68. #Sberbank: Сбербанк представил финансовый отчет за первое полугодие, сообщив о росте чистой прибыли на 76% до 594,8 млрд руб. Столь стремительный рост прибыли вызван тремя факторами. Во-первых, банки увеличил кредитный портфель. Во-вторых, транзакционная активность клиентов позволила ему нарастить комиссионные доходы. В-третьих, резервы под возможные кредитные потери сократились в 4 раза до 71,8 млрд руб., благодаря улучшению качества кредитного портфеля. Отчетный период банк завершил с рентабельностью капитала 24,7%, что является максимальным показателем среди крупнейших банков Восточной Европы. На этом фоне я ожидаю роста капитализации банка, поскольку стоимость ценных бумаг и чистая прибыль исторически коррелируют между собой. Торговая рекомендация: Buy 302.30/297.20 и take profit 312.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня: 15.30 мск. США: индекс потребительских цен. EURUSD: Сегодня США опубликуют релиз по индексу потребительских цен за июнь. Во многих странах мира этот показатель является индикатором инфляции, однако в американский Центробанк в лице Федрезерва предпочитает использовать другой показатель инфляции – ценовой индекс расходов на личное потребление, который, по мнению монетарного регулятора, более точно показывает инфляционные процессы в экономике. Поскольку в июне прошлого года значение индекса потребительских цен составляло 0,6%, то сейчас за счет эффекта низкой базы и сильного роста товарного рынка, показатель может немного превысить уровень 5%. Но главное здесь не это, а то, что ФРС не планирует реагировать на рост инфляции ужесточением кредитно-денежной политики. На этом фоне целесообразно покупать евро при снижении котировок к ближайшим уровням поддержки. Торговая рекомендация: Buy 1.1845/1.1820 и take profit 1.1910. GBPUSD: Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, сегодня Минфин США проведет погашение казначейских облигаций в объеме $25 млрд, что окажет краткосрочное негативное влияние на стоимость американской валюты. Минфин продолжает тратить деньги со своего счета в Федрезерве и денег там еще хватит как минимум на этот месяц. Во-вторых, я жду продолжения восходящего тренда на нефтяном рынке, что окажет дополнительную поддержку фунту, поскольку активы исторически коррелируют между собой. На нефтяном рынке по-прежнему сохраняется структурный дефицит предложения, а запасы в США уже находятся ниже пятилетнего среднего значения, что исторически оказывало благоприятное влияние на нефтяные цены. Торговая рекомендация: Buy 1.3865/1.3840 и take profit 1.3930. USDJPY: Сегодня в Соединенных штатах стартует сезон корпоративной отчетности. Первыми по традиции свои финансовые результаты за 2 квартал опубликуют банки. Поскольку Федеральный Резерв в прошлом месяце снял ограничения на выплату дивидендов для коммерческих банков, который был введен весной 2020 года в ответ на пандемию COVID-19, то сегодня банкиры смогу анонсировать щедрые дивиденды для своих акционеров, что положительно отразится на стоимости акций кредитных учреждений. На этом фоне я ожидаю продолжения восходящего тренда по американскому фондовому рынку S&P500, который приближается к психологическому уровню 4400 пунктов. Для данной валютной пары это позитивный сигнал, поскольку она исторически коррелирует с американским фондовым индексом. Торговая рекомендация: Buy 110.15/109.80 и take profit 110.60.

События, на которые следует обратить внимание сегодня: Не ожидается важной макроэкономической статистики. EURUSD: ЕЦБ накануне опубликовал новую программу кредитно-денежной политике, где всех инвесторов волновал один вопрос: будет ли изменен целевой уровень инфляции? Центробанк оставил цель по инфляции на прежнем уровне 2%. Для евро это умеренно позитивный сигнал, поскольку если бы ЕЦБ повысил показатель до 2,5% или 3%, то еще долгое время мы бы не увидели роста ставок в еврозоне, а именно роста ставок Центробанков формируется основные тренды на рынке Forex. На нефтяном рынке инвесторы вновь начинают наращивать «лонги», что также благоприятно для евро, поскольку исторически наблюдается обратная корреляция между долларом и нефтью, поскольку сырьё котируется в американской валюте. Запасы черного золота в Соединенных Штатах сокращаются восемь недель подряд, и эта тенденция будет дальше набирать обороты, поскольку на мировом нефтяном рынке сохраняется структурный дефицит предложения, пик которого в этом году приходится на этот месяц. Торговая рекомендация: Buy 1.1820/1.1790 и take profit 1.1890. GBPUSD: На рынке межбанковского кредитования в Лондоне продолжается тренд на снижение долларовых ставок Libor. Эти ставки ранее также снижались, однако тенденция изменилась после заседания ФРС 16 июня, когда Джером Пауэлл заявил о том, что регулятор начинает, обсуждает меры по сворачиванию стимулов. С тех пор ставки демонстрировали рост, однако на этой неделе тенденция изменилась, и ставки вновь начали снижаться. Умеренность рост занятости в американской экономике не позволяет Федрезерва перейти к сокращению стимулирующих мер. Вчера был опубликован отчет по заявкам на пособие по безработице – итоговый показатель оказался хуже медианы прогнозов. Да, занятость в Штатах растёт, но более скромными темпами, чем ждет рынок, а это значит, что Пауэлл вновь укажет на необходимость стимулов для обеспечения устойчивого роста после «коронакризиса». Таким образом, снижение котировок в данной валютной паре целесообразно использовать для открытия позиций Buy. Торговая рекомендация: Buy 1.3760/1.3735 и take profit 1.3850. USDJPY: Я ожидаю продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке, что окажет поддержку данной валютной паре, поскольку активы коррелируют между собой. У американских банков по-прежнему сохраняется значительный избыток ликвидности и они ежедневно размещают порядка $800 млрд на счетах в ФРС под ставку 0,15% годовых. Поскольку и банкиров есть излишек капитала, то коррекцию на фондовом рынке они будут использовать для покупки ценных бумаг, поскольку акции могут им принести более высокую доходность, чем указанная выше ставка. До тех пор пока Федрезерв не прекратит эмиссию долларов, у банкиров будет сохраняться избыточная ликвидность. ФРС сейчас даже и не думает выключать «печатный станок». Торговая рекомендация: Buy 109.73/109.50 и take profit 110.25.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

ЕЦБ накануне опубликовал новую программу кредитно-денежной политике, где всех инвесторов волновал один вопрос: будет ли изменен целевой уровень инфляции? Центробанк оставил цель по инфляции на прежнем уровне 2%. Для евро это умеренно позитивный сигнал, поскольку если бы ЕЦБ повысил показатель до 2,5% или 3%, то еще долгое время мы бы не увидели роста ставок в еврозоне, а именно роста ставок Центробанков формируется основные тренды на рынке Forex. На нефтяном рынке инвесторы вновь начинают наращивать «лонги», что также благоприятно для евро, поскольку исторически наблюдается обратная корреляция между долларом и нефтью, поскольку сырьё котируется в американской валюте. Запасы черного золота в Соединенных Штатах сокращаются восемь недель подряд, и эта тенденция будет дальше набирать обороты, поскольку на мировом нефтяном рынке сохраняется структурный дефицит предложения, пик которого в этом году приходится на этот месяц.

Торговая рекомендация: Buy 1.1820/1.1790 и take profit 1.1890.

GBPUSD:

На рынке межбанковского кредитования в Лондоне продолжается тренд на снижение долларовых ставок Libor. Эти ставки ранее также снижались, однако тенденция изменилась после заседания ФРС 16 июня, когда Джером Пауэлл заявил о том, что регулятор начинает, обсуждает меры по сворачиванию стимулов. С тех пор ставки демонстрировали рост, однако на этой неделе тенденция изменилась, и ставки вновь начали снижаться. Умеренность рост занятости в американской экономике не позволяет Федрезерва перейти к сокращению стимулирующих мер. Вчера был опубликован отчет по заявкам на пособие по безработице – итоговый показатель оказался хуже медианы прогнозов. Да, занятость в Штатах растёт, но более скромными темпами, чем ждет рынок, а это значит, что Пауэлл вновь укажет на необходимость стимулов для обеспечения устойчивого роста после «коронакризиса». Таким образом, снижение котировок в данной валютной паре целесообразно использовать для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: Buy 1.3760/1.3735 и take profit 1.3850.

USDJPY:

Я ожидаю продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке, что окажет поддержку данной валютной паре, поскольку активы коррелируют между собой. У американских банков по-прежнему сохраняется значительный избыток ликвидности и они ежедневно размещают порядка $800 млрд на счетах в ФРС под ставку 0,15% годовых. Поскольку и банкиров есть излишек капитала, то коррекцию на фондовом рынке они будут использовать для покупки ценных бумаг, поскольку акции могут им принести более высокую доходность, чем указанная выше ставка. До тех пор пока Федрезерв не прекратит эмиссию долларов, у банкиров будет сохраняться избыточная ликвидность. ФРС сейчас даже и не думает выключать «печатный станок».

Торговая рекомендация: Buy 109.73/109.50 и take profit 110.25.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на балансе. Показатель в очередной раз обновил исторический максимум, что ожидаемо, поскольку глава ЕЦБ Кристин Лагард в середине прошлого месяца заявляла о том, что монетарный регулятор будет агрессивно печатать деньги для выкупа активов до окончания третьего квартала. Стоит отметить, что активы за последнюю неделю увеличились на €21 млрд, против €140,5 млрд неделей ранее. Темп скупки активов сократился, что благоприятно для курса евро. На межбанковском рынке кредитования в Лондоне вновь начался тренд на снижение долларовых ставок. Ранее ставки росли практически три недели. всё началось после оглашения итогов заседания ФРС США, где Джером Пауэлла заявил о том, что монетарные власти скоро будут обсуждать процесс сворачивания активов. Однако с тех пор мы получили слабые данные по рынку труда, что заставило банкиров переоценить вероятность сокращения стимулов. Снижение долларовых ставок Libor также окажет дополнительную поддержку евро.

Торговая рекомендация: Buy 1.1795/1.1770 и take profit 1.1880.

GBPUSD:

Накануне вечером ФРС США опубликовала протокол своего последнего заседания, где были указаны результаты опроса первичных дилеров. Поскольку первичные дилеры всегда заранее всё знают, то эта информация вызывает у инвесторов большой интерес. Дилеры ожидают, что Федрезерв начнет сокращать стимулы с 1 января 2022 года и весь этот процесс продлиться три квартала. Первое повышение учетной ставки ФРС может произойти в третьем квартале 2023 года. Надо отметить, что по сравнению с апрелем мнения первичных дилеров на изменение кредитно-денежной политики абсолютно не изменились. Кто такие первичные дилеры? Это американские банки, которые являются посредниками ФРС на рынке казначейских облигаций, а также являются хозяевами ФРС, поскольку Федрезерв является частной организацией принадлежащей банкирам. Получается, что Федрезерв проводит опрос сам у себя и сам себе выдает рекомендацию. Вот такой каламбур. Поскольку монетарный регулятор продолжит печатать деньги еще долго время, то текущие уровни в данной валютной паре следует использовать для покупок.

Торговая рекомендация: Buy 1.3775/1.3750 и take profit 1.3900.

USDJPY:

В опубликованном накануне протоколе ФРС США указано, что американская экономика демонстрирует бурный рост после «коронакризиса», однако до 2023 года Федрезерв не планирует повышать учетную ставку, даже несмотря на то, что инфляция в это время будет находиться чуть выше целевого уровня 2%. Таким образом, в Соединенных штатах будет еще долгое время сохраняться мягкая кредитно-денежная политика, что окажет благоприятное влияние на американский фондовый рынок и данную валютную пару, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Фондовый индекс S&P500 накануне в очередной раз обновил исторический максимум и теперь нацелен на тестирование психологического уровня 4400 пунктов.

Торговая рекомендация: Buy 110.00/109.75 и take profit 110.45.