На минувшей недели американская валюта попала под волну распродаж. Пара EUR/USD по итогам недели прибавила 1.35% на фоне позитивных ожиданий из Еврозоны и пессимизма в Штатах. Чиновники из ЕЦБ в первой половине недели сделали заявление, что европейский регулятор не собирается в ближайшее время вводить стимулирующие меры, что сыграло на руку “быкам” по евро. Окончательно повергло в шок “медведей” - протокол последнего заседания ФРС США, опубликованный в среду 9 апреля. Члены FOMC ожидают, что инфляция в Штатах еще длительное время будет находиться на достаточно низких уровнях, что не позволяет Федрезерву в скором времени пойти на повышение учетной ставки. Мировое инвестиционное сообщество ожидает ужесточения денежно – кредитной политики в США 2015 году и любые намеки на то, что этот процесс придется на время отложить - воспринимаются негативно. На этом фоне мы увидели рост курс евро по отношению к своему американскому конкуренту. В итоге, торговая неделя завершились на отметке 1.3883.

“Быки” по паре GBP/USD уже заждались позитивных новостей с Туманного Альбиона и решили сполна отыграть хороший отчет в рамках показателя промышленного производства. В феврале производственный сектор вырос на 0.9%, что значительно превысило ожидания участников рынка (0.3%). После череды негативной статистики по Великобритании в рамках показателей PMI – участники рынка вновь стали рассматривать ситуацию, при которой экономика Соединенного Королевства будет показывать уверенный темпы восстановления экономического роста. На этом фоне наблюдался стремительный рост курса британской валюты, котировки в моменте достигали отметки 1.6819. Инвесторы были необоснованно оптимистичны настроены по отношению к “кабелю” и после внушительного роста “быки” стали фиксировать прибыль по длинным позициям. В итоге, торговую неделю пара фунт/доллар завершила ростом на 0.95%, на отметке 1.6731.

Пара USD/JPY в течение недели пребывала под давлением на фоне трёх главных факторов. Во первых, по итогам заседания Банка Японии 8 апреля была повышена оценка перспектив японской экономики в новом финансовом году, а так же заявлено о нецелесообразности увеличения стимулирующих мер. Во вторых, “минутки” ФРС 9 апреля указали на ожидания сжатия инфляционного давления в среднесрочной перспективе, что негативно для темпов экономического роста крупнейшей экономики мира. Третьим фактором послужила распродажа на ведущих мировых фондовых площадках. На этом негативном фоне пара USD/JPY завершила неделю снижением на 1.6%, на уровне 101.61.

Прогноз на неделю 14 -18 апреля:

EUR/USD:

Грядущая неделя будет богатой на макроэкономическую статистику. В понедельник 14 апреля инвесторы обратят свои взоры на отчет по розничным продажам в Штатах. Рынок труда в первый месяц весны показал умеренные темпы прироста, что не позволяет рассчитывать на выход сильного отчета. Можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов, что окажет умеренную поддержку американскому доллару. Затем участники рынка получат данные от института ZEW по деловому климату в Германии за апрель. Из ведущей экономики Еврозоны в последнее время рынок получается смешанные отчеты – позитивные показатели занятости и розничной торговли сменяются негативом по торговому балансу и падением индексов PMI промышленного, строительного секторов и сферы услуг. К тому же, сама единая европейская валюта добавляет негатива в немецкую экономику, ввиду высокого курса по отношению к американскому доллару. На этом фоне можно ожидать выхода данных на уровне консенсус – прогноза с незначительными отклонениями, что будет оказывать умеренное давление на пару евро/доллар. В качестве основного события недели следует выделить релиз по индексу потребительских цен в США за март. Федрезерв уже высказывался, что инфляция в Штатах будет еще в течение длительного времени находится на низких уровнях, вследствие чего можно ожидать в марте выхода данных на уровне медианы прогнозов. Тем не менее, поскольку консенсус – прогноз предполагает рост показателя CPI – выход итогового значения на уровне ожиданий участников рынка будет сигнализировать о восстановлении заокеанской экономики. В целом, по итогам недели можно ожидать преобладание “медвежьих” настроений по паре EUR/USD, в рамках диапазона 1.3600 – 1.3830.

GBP/USD:

Во вторник 15 апреля будет опубликован отчет по индексу потребительских цен в Великобритании за март. Замедление темпов кредитования частных лиц в феврале на Туманном Альбионе указывает на снижение потребительской уверенности, что в совокупности с падением ведущих индексов PMI не позволяет рассчитывать на выход сильного отчета по инфляции. Для роста инфляционного давления сейчас нет предпосылок и на этом фоне можно ожидать преобладание “медвежьих” настроений по британской валюте. Единственное, что может порадовать “быков” – позитивный отчет по рынку труда. Если мы получим хорошие цифры по занятости – можно ожидать спроса на “кабель”. В целом, по итогам недели можно ожидать развития боковой тенденции, в рамках диапазона 1.6650-1.6850.

USD/JPY:

Из Страны Восходящего Солнца на будущей недели не ожидается публикации интересных макроэкономических релизов. Динамика торгов в паре доллар/йена будет определяться двумя факторами: американской статистикой и геополитической напряженностью. Конфликт между Украиной и РФ по прежнему не исчерпан и в ближайшее время не видно путей выхода из сложившейся ситуации. На этом негативном фоне можно вновь ожидать распродаж на ведущих мировых фондовых площадках, что будет оказывать давление на пару доллар/йена. Умеренно позитивная макроэкономическая статистика из Штатов может приободрить “быков” на открытие длинных позиций, тем более текущие уровни выглядят очень привлекательными для покупок.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

В первую неделю апреля американский доллар сумел укрепить свои позиции против основных конкурентов. Пара EUR/USD по итогам недели ослабла на 0.45%, завершив торговую неделю на отметке 1.3702. В первый день недели участники рынка получили предварительные данные по CPI Еврозоны за март. Показатель вышел на отметке 0.5%, что указывает на возможную угрозу дефляционных рисков для экономики европейского валютного блока. К тому же высокий курс евро только подталкивает Еврозону в дефляционную болезнь. В четверг 3 апреля были оглашены итоги заседания ЕЦБ. Никаких изменений в денежно-кредитной политике не последовало, однако в ходе пресс- конференции Марио Драги заявил, что монетарный регулятор ожидает длительного периода низкой инфляции в регионе, а так же Управляющий совет обсуждал количественное смягчение в ходе своего заседания. Таких негативных комментариев с лихвой хватило на формирование большого числа коротких позиции по единой европейской валюте.

Пара GBP/USD после уверенного роста в последнюю неделю марта – в начале апреля пребывала под давлением на фоне слабой макроэкономической статистики по Великобритании. Центр макроэкономических исследований Markit Economics разочаровал инвесторов – все три отчета по индексам PMI производственного, строительного сектора и сферы услуг вышли хуже медианы прогнозов. Негативная тенденция по этим показателям наблюдается уже несколько месяцев, что сигнализирует о возможном пике в первой фазе восстановления экономики Соединенного Королевства. Сжатие инфляционного давления так же повышает риски для экономического роста. В пятницу 4 апреля участники валютного рынка Forex получили отчет по рынку труда в США. Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе в марте практически совпали с ожиданиями рынка – итоговый показатель составил 192 тыс. рабочих мест. После зимнего спада в американской экономике – релиз за первый весенний месяц рынок воспринял умеренно оптимистично и укрепление американского доллара продолжилось. В итоге, от уровня открытия недели 1.6657 пара фунт/доллар снизилась к минимуму 1.6554, завершив торги на отметке 1.6573.

Пара USD/JPY уже третью неделю подряд закрывает ростом котировок. В первой половине недели участники рынка получили релиз по квартальному индексу активности крупных производителей Tankan. Отчет показал прирост по сравнению с предыдущим кварталом, но итоговый показатель хуже ожиданий участников рынка. Инвесторы всё же надеялись на более высокую деловую активность в первом квартале текущего года, поскольку с 1 апреля увеличена ставка налога с продаж с 5% до 8%, что безусловно выступит негативным фактором для экономического роста Страны Восходящего Солнца. Участники валютного рынка похоже поняли, что дальнейшая девальвация японской йены неизбежна и с большим энтузиазмом открывают длинные позиции. В пятницу 4 апреля котировки поднимались в моменте до отметки 104.12, однако после публикации отчета по занятости в Штатах - “быки” решили фиксировать прибыль по длинным позициям и в итоге торговая неделя, завершилась ростом на 0.3%, на уровне 103.28.

Прогноз на неделю 7 -11 апреля:

EUR/USD:

Еврозона на грядущей неделе не порадует инвесторов публикацией важных макроэкономических релизов. Участники рынка сфокусируют своё внимание на публикации протоколов последнего заседания ФРС США, а так же саммите стран G-20, который состоится под окончание торговой недели. От Федрезерва можно ожидать умеренно позитивных комментариев. Основной вывод, который можно сделать из опубликованных в пятницу данных по рынку труда – американская экономика продолжает восстанавливаться, однако более медленными, чем предполагалось темпами. Тем не менее, за пределами Штатов тоже не всё так радужно – сжатие инфляционного давления в Еврозоне по прежнему стоит на повестке для у участников валютного рынка Forex. Саммит G-20 может добавить градус геополитической напряженности, так как конфликт между странами G-7 и РФ до сих пор не исчерпан, и каждая из сторон ожидает продолжения развития. В целом, по итогам недели можно ожидать преобладание “медвежьих” настроений по паре EUR/USD, в рамках диапазона 1.3600 – 1.3830.

GBP/USD:

В первой половине недели участникам торгов по паре фунт/доллар следует обратить внимание на публикацию отчетов по промышленному производству и торговому балансу Великобритании. Опережающие индикаторы промышленного производства показывают смешанный фон – индекс PMI снижается уже 4 месяца подряд, в тоже время наблюдается умеренно позитивная тенденция по росту заказов в промышленности Британии от Конфедерации Промышленников. В целом, можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов, что не окажет сильного влияние на котировки пары GBP/USD. Рост курса британской валюты в феврале не позволяет рассчитывать на хороший отчет по торговому балансу. В четверг 10 апреля будут оглашены итоги очередного заседания Банка Англии. От британского монетарного регулятора инвесторы не ожидают никаких изменений. Все ориентиры по ужесточению денежно-кредитной политики давно указаны – соответственно реакция рынка будет минимальной на это событие. По итогам недели по паре фунт/доллар можно ожидать боковой тенденции, в рамках диапазона 1.6480 -1.6700.

USD/JPY:

Во вторник 8 апреля будут оглашены итоги очередного заседания Банка Японии. Регулятор уже заявлял, что раньше мая 2014 не будет вносить изменения в денежно-кредитную политику, поэтому всё внимание инвесторов будет сфокусировано на комментариях относительно ближайших перспектив японской экономики, которые будут озвучены на пресс- конференции. В случае замедления темпов экономического роста ЦБ Японии пойдет на увеличение стимулирующих мер – именно эту инвестиционную идею сейчас и разыгрывают “быки”. Коррекция в конце минувшей недели предоставляет отличные возможности для открытия длинных позиции на привлекательных уровнях. В целом, по итогам недели можно ожидать преобладание “бычьих” настроений.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

В соответствии с прогнозом, после пробоя ключевого уровня - 102.80, мы видим рост цены к верхней границе красного канала и уровню 104.31.

Однако за последние сутки мы увидели формирование лишь нескольких новых точек на графике.

Это говорит о том, что рынок "заснул" в очень узком диапазоне.

Не исключено, что пробуждение произойдёт сегодня, в пятницу, и целевой уровень сопротивления будет достигнут.

Когда это произойдёт, мы можем увидеть разворот тенденции.

Читать свежий Квантовый анализ.

Смотреть другие прогнозы.

На минувшей недели пара EUR/USD пребывала под давлением на фоне слабых отчетов из Еврозоны. В начале недели участники рынка получили два релиза из Германии – индекс PMI производственного сектора, а так же индикатор деловых условий от института IFO показали снижение. Немцам становится тяжело вытягивать в рост экономику Еврозоны и на этом фоне можно ожидать дальнейших негативных отчетов. Штаты напротив порадовали инвесторов позитивными релизами - потребительская уверенность от Conference Board в марте показала увеличение, что в совокупности с ростом заказов на товары долгосрочного пользования указывает на восстановление ведущей мировой экономики после двухмесячного зимнего спада. Представитель ЕЦБ Макуч в ходе пресс-конференции с журналистами обмолвился, что европейский регулятор готовит меры для борьбы с надвигающейся дефляцией. “Медведи” еще больше активизировались и с большим энтузиазмом открывали короткие позиции. В итоге, торговая неделя завершилась снижением на 0.35%, на отметке 1.3751.

Пара GBP/USD в течение недели продемонстрировала рост на 1%, несмотря на сжатие инфляционного давления в Великобритании в феврале до 1.7% в годовом исчислении. Снижение розничных цен ставит под удар будущее ужесточение денежно- кредитной политики Банком Англии. “Быки” активно открывали длинные позиции, даже сильная американская статистика не смогла их остановить. В четверг 27 марта после позитивного отчета по розничным продажам на Туманном Альбионе рост котировок продолжился и торговая неделя завершилась на отметке 1.6636.

Пара USD/JPY большую часть последней недели марта провела в умеренно нисходящей тенденции. Снижение на ведущих мировых фондовых площадках тянули за собой вниз и пару доллар/йена. Причиной этому послужили комментарии президента США Б. Обамы, который заявил, что в ближайшее время будет объявлено о новых санкциях по отношению к РФ. Геополитические риски вновь возрастают и на этом фоне инвесторы выходят из рисковых активов и в моменте котировки достигали отметки 101.72. В последний день торговый недели участники рынка получили целый блок важной макроэкономической статистики из Японии за февраль. Показатели инфляции и розничной торговли показали прирост в сравнении с январём, что указывает на потребительскую активность населения Страны Восходящего Солнца перед повышением налога на продажи с 1 апреля. Инвесторы рассчитывают на увеличение стимулирующих мер со стороны Банка Японии во втором квартале, что вызвало ослабление йены. В итоге, пара доллар/йена открыла неделю на отметке 102.26, дойдя до максимума 102.97, завершив торги неподалеку.

Прогноз на неделю 31 марта – 4 апреля:

EUR/USD:

Ключевыми событиями недели по паре евро/доллар станут заседание ЕЦБ 3 апреля и отчет по американскому рынку труда 4 апреля. В понедельник участники рынка получат предварительные данные по CPI Еврозоны за март. Экономисты, опрошенные информационным агентством Bloomberg, ожидают снижение показателя инфляции до 0.6% в годовом исчислении. В последний день минувшей недели мы получили релиз по CPI в Германии, который указывает на сжатие инфляционного давления. Потребительские расходы в ведущих экономиках Еврозоны сокращаются, что так же негативно для роста потребительских цен. На изменения в денежно-кредитной политике европейского регулятора рассчитывать не приходится, однако очередную порцию негативных комментариев от чиновников из ЕЦБ мы получим, что будет оказывать давление на евро. В пятницу участники рынка сфокусируются на отчете по заокеанскому рынку труда. По итогам последнего заседания Федрезерва было объявлено о более быстром сокращении безработицы, чем ожидалось ранее. Релиз от Conference Board указывает на рост потребительской уверенности, что так же благоприятно для рынка труда. В целом, по итогам недели можно ожидать преобладание “медвежьих” настроений по паре EUR/USD, в рамках диапазона 1.3580 – 1.3830.

GBP/USD:

Центр макроэкономических исследований Markit Economics в первой половине недели опубликует отчеты по индексам PMI для производственной сферы, строительного сектора и сферы услуг. В случае, если мы получим выход позитивных данных – инвесторы забудут о сжатие инфляционного давления на Туманном Альбионе, в расчете на продолжение восстановления экономического роста. Кросс- курс EUR/GBP на грядущей недели вновь будет находиться под давлением на фоне развития дефляционной болезни в Еврозоне, что так же будет поддерживать спрос на британскую валюту. Единственное, что может помешать “быкам” закончить неделю на мажорное ноте – позитивный отчет по американскому рынку труда. На этом фоне можно ожидать фиксации прибыли подлинным позициям и развития технической коррекции. В целом по итогам недели можно ожидать развития умеренно восходящей тенденции в рамках диапазона 1.6500-1.6750.

USD/JPY:

В первый день апреля участники рынка получат квартальные данные по индексу активности в секторе крупных производителей Tankan. Экономисты, опрошенные информационным агентством Bloomberg, ожидают роста показателя инфляции уровня 19 п. Позитивные данные могут на время охладить пыл “быков”, однако сильного снижения ожидать не стоит – инвесторы с оптимизмом смотрят на пару доллар/йена, что в совокупности с восстановлением американской экономики после зимнего спада позволяет рассчитывать на восходящую динамику котировок. В целом, в течение недели можно ожидать преобладание “бычьих” настроений в рамках диапазона 101.70 - 104.20.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

На минувшей недели американский доллар укрепил свои позиции против основных конкурентов. Пара EUR/USD по итогам недели ослабла на 0.85%. Активности “медведей” способствовала ФРС США - американский регулятор преподнёс рынкам маленький сюрприз – помимо сокращений объемов покупок облигаций на 10 млрд.$ в месяц, было объявлено об ожидании более быстрого сокращения безработицы. Оценка прогноза инфляции не изменилась – ФРС ожидает возвращения к целевому уровню в 2% в 2015-2016 годах. На этом негативном фоне наблюдалось стремительное падение единой европейской валюты. Лишь только в последний торговый день недели на фоне фиксации прибыли по коротким позициям – падение пары евро/доллар прекратилось и наблюдался технический отскок. В итоге, торговая неделя по паре евро/доллар завершилась на отметке 1.37936.

Пара GBP/USD в начале недели пребывала под давлением на фоне слухов о больших коротких позициях у нескольких институциональных инвесторов. Не смогли оказать серьезную поддержку “кабелю” позитивные данные по занятости – количество безработных в январе сократилось, что в совокупности с ростом заработных плат является хорошим сигналом для продолжения восстановления экономики Туманного Альбиона. На этом фоне можно ожидать увеличение личного потребления, что благоприятно для показателя ВВП. Максимум на, что хватило “быков” - поднять котировки до отметки 1.6653. Решение Федрезерва продолжить курс сворачивания стимулирующих мер лишь только ускорило падение британской валюты. Инвесторы распродавали рисковые активы и уходили в американский доллар. В итоге, торговая неделя по паре GBP/USD завершилась на отметке 1.6712, показав снижение на 0.9%.

Пара USD/JPY уже в первый день торгов пользовалась уверенным спросом, на фоне снижение геополитических рисков в мире, а так же открытия длинных позиции со стороны долгосрочных инвесторов на низких уровнях. В среду 19 марта был опубликован релиз по торговому балансу, который вышел хуже медианы прогнозов, что указывает на наличие проблем у японских экспортеров. “Быки” по паре доллар/йена долго ждали драйвера для продолжения роста котировок и в итоге дождались – руководство ФРС США вновь пошло на урезания объемов стимулирующих мер, что благоприятно для американского доллара. На этом фоне наблюдался мощный рост пары USD/JPY, которая схода преодолела сразу несколько ключевых сопротивлений. В итоге, торговая неделя завершилась ростом на 0.8%, на отметке 102.25.

Прогноз на неделю 24 марта – 28 марта:

EUR/USD:

Грядущая неделя будет последней в марте, а потому интересной на макроэкономические события. В понедельник 24 марта центр исследований Markit Economics опубликует отчеты по индексу PMI производственного сектора Франции и Германии. В первую очередь инвесторы обратят внимание на немецкие данные, от которых можно ожидать выхода данных чуть хуже медианы прогнозов. Последний негативный релиз от института ZEW по деловому климату Германии указывает на то, что немцам крайне тяжело вытягивать в рост всю экономику Еврозоны. Во вторник 25 марта институт IFO опубликует данные по условиям деловой среду в Германии за март, которые по опросам агентства Bloomberg, должны показать снижение, что так же будет оказывать давление на единую европейскую валюту. В этот же день, в американскую торговую сессию Штаты опубликуют данные по потребительской уверенности от Conference Board и продажам жилья на первичном рынке. После провала в декабре и январе – в последний зимний месяц экономика США показывает умеренный рост. Если и в этот раз мы получим позитивные данные – можно ожидать устойчивого спроса на американский доллар. В целом, по итогам недели можно ожидать преобладание “медвежьих” настроений по паре EUR/USD, в рамках диапазона 1.3600 – 1.3850.

GBP/USD:

Во вторник 25 марта будет опубликован релиз по индексу потребительских цен Великобритании за февраль, которые по ожиданиям участников рынка должен показать снижение до уровня 1.7% в годовом исчислении. Британская валюта в последние 7 месяцев показывает укрепление по отношению к доллару и евро, что оказывает некоторое понижательное давление на развитие инфляционных процессов. Рост среднего заработка в январе может оказать позитивный эффект на потребительские цены и можно ожидать выхода данных чуть лучше медианы прогнозов. В совокупности с краткосрочной перепроданностью пары фунт/доллар – можно ожидать некоторого восстановления котировок британской валюты. Выход данных по розничной торговли можно ожидать на уровне консенсус – прогноза с небольшими отклонениями, что не вызовет сильной реакции инвесторов на это событие. Так же не стоит забывать и про геополитическую напряженность в мире, которая может обостриться в любую минуту, что вызовет распродажи в рисковых активах, в том числе и в паре фунт/доллар. В целом по итогам недели можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.6350-1.6600.

USD/JPY:

В первой половине недели инвесторам следует обратить внимание на американскую статистику. После спада в январе – в феврале Штаты показывают умеренные темпы восстановления экономики, что позволяет рассчитывать на прирост показателя потребительской уверенности от Conference Board , а так же увеличения объема заказов на товары долгосрочного пользования. Умеренно позитивные отчеты поддержат небольшой спрос на американский доллар. Не стоит так же забывать и про динамику торгов на фондовых площадках – в случае усиления геополитической напряженности, распродажи на ведущих мировых рынках акций вновь активизируются, что выступит негативным фактором для котировок пары доллар/йена. В последний торговый день недели Япония опубликует целый блок важной макроэкономической статистики. Особое внимание следует уделить отчету по индексу потребительских цен – ЦБ Японии поставил для себя задачу достичь целевого уровня инфляции в 2% в течение ближайших 12 месяцев, что еще больше подогревает интерес к итоговому релизу. Опережающие индикаторы показывают смешанный новостной фон - потребительская уверенность показала сокращение, а продажи универсальных магазинов, напротив прирост на 0.1%. Если обратить внимание на сезонный фактор – в большинстве случае в феврале инфляционное давление увеличивается и на этом фоне можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов, что не окажет сильной поддержке японской валюте. В целом, в течение недели можно ожидать боковой тенденции в рамках диапазона 101.00 - 103.50.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Цена находится, как и вчера, вблизи уровня сопротивления - нижней границы красного канала.

От этой стенки ожидается отбой, его начало мы уже видим, и продолжение снижения цены в направлении нижней зелёной стенки.

Существует и альтернативный вариант, согласно которому, мы увидим подъём цены до верхней зелёной границы, после чего цена оттолкнётся от зелёного уровня сопротивления и начнётся новый нисходящий тренд от верхней зелёной границы к нижней стенке канала. Однако пока этот вариант является альтернативным. В соответствии с основным вариантом, сегодня ожидается снижение.

Читать свежий Квантовый анализ.

Смотреть другие прогнозы.

В первый торговый день недели по основным валютным парам наблюдалась разнонаправленная динамика. Так, пара EUR/USD прибавила по итогам дня символические 0.1%, завершив торги на отметке 1.3921. Инвесторы проигнорировали окончательный отчет по CPI Еврозоны, который вышел негативным, показав снижение инфляционного давления до 0.7% в годовом исчислении. Угроза развития дефляционных процессов по прежнему на повестке дня среди участников торгов по паре евро/доллар, однако руководство ЕЦБ по прежнему игнорирует эту проблему. Штаты опубликовали сильные данные по промышленному производству за февраль, что еще раз указывает на выход из январской “ямы” ведущей экономики мира. Тем не менее, эта статистика так же была проигнорирована и инвесторы сфокусировались на геополитике. Министры иностранных дел Евросоюза согласовали визовые санкции и заморозку активов против 21 официального лица Украины и России, которых считают виновными в нарушении суверенитета Украины. Мировое инвестиционное сообщество посчитало эти меры “мягкими” и с радостью принялись увеличивать позиции в рисковых активах. В итоге, во второй половине дня наблюдался рост как пары евро/доллар, так и ведущих мировых индексов.

Валютная пара GBP/USD в течение дня торговалась в диапазоне 1.6603 – 1.6665. На фоне отсутствия интересных релизов из Великобритании – участники торгов по британской валюте в первой половине дня сфокусировались на статистике из США. Промышленное производство в этой стране в феврале выросло на 0.6%, что указывает на продолжение восстановления экономического роста. В этой связи наблюдался спрос на американскую валюту, котировки в моменте достигли отметки 1.6603. Однако, “медведи” праздновали успех не долго. На фоне уменьшения геополитических рисков – инвесторы покупали “кабель” и в итоге торговые сутки завершились на отметке 1.6632.

Пара USD/JPY после 4-х дней падения открыла торговую неделю ростом котировок на 0.3%. Рост на ведущих мировых фондовых площадках, в совокупности с хорошими данными по промышленному производству в Штатах оказали поддержку американскому доллару против японской йены. К тому же, текущие уровни привлекательны для институциональных инвесторов, что так же играет на руку “быкам”.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за март (предыдущее значение 55.7; прогноз 52.8).

16.30 мск. США: Индекс потребительских цен за февраль (предыдущее значение 0.1% м/м, 1.6% г/г; прогноз 0.1% м/м, 1.2% г/г).

16.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за февраль (предыдущее значение 937К; прогноз 960K).

16.30 мск. США: Число закладок новых фундаментов за февраль (предыдущее значение 880K; прогноз 910K).

EUR/USD:

Институт ZEW в самый разгар европейской торговой сессии опубликует отчет по индексу делового оптимизма в Германии за март. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают снижения показателя, что указывает до уровня 52.8 п. Последние два релиза от института ZEW выходили хуже ожиданий участников рынка, что указывает на негативную тенденцию по деловому климату локомотива Еврозоны. На этом фоне можно ожидать активности “медведей”, которые попытаются продавить котировки пары евро/доллар к уровню поддержки 1.3833. Во второй половине дня Штаты опубликуют целый блок важной макроэкономической статистики. Особое внимание следует уделить публикации данных по индексу потребительских цен. Опережающие индикаторы показывают разнонаправленную динамику: розничные продажи в феврале выросли, а индекс цен производителей указывает на сжатие инфляционного давления, показав минимальные значения за последние два месяца. Поскольку инфляция находится намного ниже целевого уровня – любое отрицательное отклонение будет позитивно воспринято “быками”, поскольку появится надежда, что Федрезерв может взять паузу в ужесточение денежно-кредитной политике. Позитивная статистика по заокеанскому рынку недвижимости может оказать краткосрочную поддержку доллару. В целом по итогам дня можно ожидать развития боковой тенденции. На сегодня можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 1.3833-1.3810 и уровни сопротивления: 1.3892 -1.3914.

GBP/USD:

Великобритания второй день подряд не порадует инвесторов публикацией интересных отчетов. На этом фоне в первой половине дня можно ожидать развития диапазонной торговли. В американскую торговую сессию США опубликуют релизы по строительному сектору и индексу потребительских цен за февраль. После январского спада – в феврале участники рынка ожидают улучшения на рынке недвижимости в США. Рост занятости в несельскохозяйственном секторе в феврале, в совокупности с увеличением средней почасовой оплаты труда позволяет рассчитывать на выход хороших отчетов. Данные по инфляции можно ожидать на уровне медианы прогнозов, так как нет предпосылок для роста цен. В связи с этим, можно ожидать развития боковой тенденции в течение дня. На сегодня можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 1.6582 - 1.6515 и уровни сопротивления: 1.6639 - 1.6667.

USD/JPY:

На фоне отсутствия интересных отчетов из страны восходящего солнца – в первой половине дня инвесторы будут внимательно следить за обстановкой на геополитическом фронте и динамикой торгов на фондовых площадках. Введение экономических и политических санкции в отношении РФ со стороны стран-участниц G-7 может вызвать новый виток распродаж на рынках акции, что будет оказывать давление на пару доллар/йена. Штаты опубликуют отчеты по сектору недвижимости и инфляции. Лишь только, релизы по рынку жилья могут преподнести приятный сюрприз, что может приободрить “быков” на открытие длинных позиций. В целом, в течение дня можно ожидать развития боковой тенденции. На сегодня можно выделить следующие уровни. Уровни поддержки: 102.16 – 101.77 и уровни сопротивления: 102.82 – 103.43.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Четырехчасовой график пары USD/JPY. Область поддержки, образованная слиянием дневного и недельного СуперТрендов и уровнем 102.34 (6/8), была пробита сверху вниз. При этом цена уже достигла главного уровня поддержки/сопротивления 101.56 (4/8). Этот уровень имеет очень большое влияние на цену, и на первом подходе от него очень вероятна коррекция.

Читать свежий анализ по уровням Мюррея.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Минувшая неделя была первой в месяце, а потому традиционно богатой на события. Пара EUR/USD по итогам недели прибавила 0.85%. В понедельник 3 марта основным валютные пары открыли торги “медвежьим” гэпом, на фоне геополитических рисков. Политический конфликт между Россией и Украиной обостряется и может перейти в фазу военных действий. Однако уже на следующий день президент РФ В. Путин заявил, что сейчас нет необходимости использовать армию для решения конфликта с Украиной, что сбавило градус напряженность на финансовых рынках. В четверг 6 марта состоялось заседание ЕЦБ, по итогам которого, Марио Драги вновь подтвердил, что угрозы дефляции нет и соответственно нет необходимости дополнительно смягчать денежно-кредитную политику. Это приободрило “быков” на открытие длинных позиции, что привело к резкому взлету котировок пары евро/доллар до отметки 1.3914. Пятничный отчет по рынку труда в Штатах показал смешанную динамику – занятость в несельскохозяйственном секторе выросла на 175 000 в феврале, однако вырос общий уровень безработицы, что негативно для экономического роста. В итоге, торговая неделя по паре евро/доллар завершилась на отметке 1.3876.

Пара GBP/USD в течение недели показывала боковую тенденцию. Центр макроэкономических исследований Markit Economics опубликовал отчеты по индексам PMI для производственной сферы, строительного сектора и сферы услуг за февраль. Лишь только последний релиз вышел чуть лучше консенсус – прогноза, что поддержало спрос на “кабель”. Среднесрочный тренд по паре фунт/доллар восходящий и “быки” ждут любой возможности, чтобы открыть длинные позиции. Американская статистика в первой половине недели так же играла на руку покупателям британской валюты – отчет по индексу ISM в сфере услуг и по занятости от ADP и ISM вышли хуже ожиданий участников рынка, что указывало на слабый отчет в рамках показателя Non-Farm. Негативные ожидания по занятости в Штатах опять заставили рассуждать мировое инвестиционное сообщество – возьмет ли ФРС паузу в деле сокращения стимулирующих мер. На это фоне американский доллар пребывал под давлением до факта публикации релиза по рынку труда. В момент публикации релиза – инвесторы продавали пару фунт/доллар, так как итоговое значение Non-Farm вышло лучше медианы прогнозов. В итоге, торговая неделя по паре GBP/USD завершилась на отметке 1.6712, что на 1 п. выше курса открытия.

Пара USD/JPY в течение недели продемонстрировала уверенный рост, после двух недельной консолидации. Рост котировок начался во вторник 4 марта на фоне спроса на фондовых площадках. П осле распродаж в первый торговый день – во вторник ведущий мировые фондовые индексы прибавили в весе после спада напряженности в отношениях РФ и Украины. К тому же в первые дни марта уровни по паре доллар/йена были очень привлекательны для институциональных инвесторов – поскольку долгосрочный тренд восходящий и мировое инвестиционное сообщество ожидает роста котировок не менее, чем 110 йен за американский доллар на фоне ультрамягкой политики ЦБ Япони а так же для достижения инфляции в 2%. Соответственно в текущих условиях длинные позиции выглядят очень привлекательно. Даже слабые отчеты по сфере услуг от ISM и занятости от ADP не смогли серьезно испортить настроение “быкам”. Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе ускорил рост пары USD/JPY, в моменте котировки достигали отметки 103.75. На этом позитивном фоне инвесторы решили зафиксировать прибыль по длинным позиция, что привело к техническому откату. В итоге, первую неделю марта пара USD/JPY завершила ростом на 1.75%, до уровня 103.27.

Прогноз на неделю 10 марта – 14 марта:

EUR/USD:

Грядущая неделя не порадует инвесторов публикацией большого числа макроэкономических отчетов. Геополитическая напряженность вновь может взбудоражить финансовые рынки на этой недели, вследствие чего можно будет ожидать спроса на американский доллар, как главную валюту фондирования.В среду 12 марта будет опубликован релиз по промышленному производству Еврозоны за январь. Локомотив Еврозоны – Германия показывает уверенные темпы роста промышленного производства в последние месяцы, что позволяет рассчитывать на прирост показателя всего валютного блока. В целом можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов, что будет поддерживать некоторый спрос на единую европейскую валюту. Штаты в четверг 13 марта опубликуют релиз по розничной торговле за февраль. Опережающие индикаторы показывают разнонаправленную тенденцию и трудно ожидать выхода данных лучше консенсус – прогноза. В целом, по итогам недели можно ожидать развития боковой тенденции по паре EUR/USD, в рамках диапазона 1.3700 – 1.3950.

GBP/USD:

Во вторник 11 марта Управление национальной статистики Великобритании опубликует релиз по промышленному производству за январь. Необходимо отметить, что в первый месяц год в производственном секторе наблюдалось замедление и можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов. Так же в этот день состоятся парламентские слушания по инфляции. Индекс потребительских цен в последнем отчете опустился ниже целевого уровня в 2% и если мы услышим, что британский регулятор ожидает роста ценового давления – британская валюта будет пользоваться хорошим спросом. Американская статистика не сможет оказать сильной поддержки доллару. С позиции технического анализа уровень сопротивления 1.6822 выглядит достаточно сильны и можно ожидать по итогам недели развития боковой тенденции в рамках диапазона 1.6650-1.6850.

USD/JPY:

Япония на новой пятидневки порадует инвесторов публикацией интересных отчетов. В первый торговый день недели будут опубликованы данные по платежному балансу за январь и ВВП за 4 квартал. Аналитики, опрошенные информационным агентством Bloomberg, ожидают снижение показателя экономического роста до 0.9%. С другой стороны, рост национальной валюты страны восходящего солнца в первый месяц года, а так же увеличение на 10.3 млрд.$ объема золотовалютных резервов может приятно отразится на итоговом отчете по платежному балансу. На этом фоне в совокупности с краткосрочной перекупленностью пары доллар/йена – можно ожидать снижение котировок к ближайшему уровню поддержки расположенному на отметке 102.82. Во вторник 11 марта состоится заседание ЦБ Японии. От регулятора не ожидают никаких сюрпризов, поскольку уже было объявлено о сохранении текущей мягкой денежно-кредитной политике. Для продолжения роста котировок пары USD/JPY необходимы драйверы со стороны американской макроэкономической статистики. Однако, Штаты на этой недели не смогут порадовать “быков” хорошими отчетами и в течение недели можно ожидать боковой тенденции в рамках диапазона 102 - 104.50.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

В последнюю неделю февраля американская валюта значительно ослабла по отношению к своим основным конкурентам. Пара EUR/USD по итогам недели прибавила 0.5%. Отчеты из Штатов опять огорчили инвесторов – потребительская уверенности в феврале от Conference Board сократилась, заказы на товары длительного пользования так же вышли хуже медианы прогнозов и вторая оценка по ВВП за 4 квартал была пересмотрена в сторону снижения до 2.4% в квартальном выражении. Плохая погода в первый зимние месяцы сказывается негативно на темпах экономического роста в США, что оказывает давление на американский доллар. В четверг 27 февраля перед Конгрессом выступила глава ФРС Джанет Йеллен, которая указала, что сейчас нет никакой необходимости в более быстром сокращении стимулирующих мер, поскольку это может навредить американской экономике. Фондовые площадки отреагировали на эти комментарии ростом котировок, что поддержало спрос на единую европейскую валюту. В последний день месяца были опубликованы предварительные данные по CPI в Еврозоне. Несмотря на снижение инфляционного давления в Германии - отчет вышел лучше медианы, что вызвало стремительный рост пары EUR/USD. Дефляционная угроза на некоторое время стихла и на этом фоне наблюдался рост единой европейской валюты до отметки 1.3824. В итоге торговая неделя завершилась чуть выше 38 фигуры.

Пара GBP/USD в течение недели росла умеренными темпами. В среду 26 февраля была опубликована вторая оценка по ВВП за 4 квартал, которая не преподнесла сюрпризов. Показатель остался на прежнем уровне 0.7%, что несколько огорчило инвесторов, которые ожидали пересмотра в лучшую сторону. Отчеты по ипотечному кредитованию и розничным продажам от Конфедерации Британских Промышленников порадовали “быков” хорошими данными. Экономика Соединенного Королевства по прежнему показывает стабильное восстановление, что благоприятно сказывается на котировках британской валюты. Негативный новостной фон из Штатов так же приободрил инвесторов на открытие длинных позиций и в итоге, пара GBP/USD завершила торговую неделю на отметке 1.6744, прибавив в весе 0.7%

Пара USD/JPY в течение недели не вышла за рамки 2-х недельного диапазона 101.38 - 102.82. В последний торговый день недели страна восходящего солнца опубликовала целый блок макроэкономической статистики. Показатели по розничным продажам, промышленному производству и инфляции вышли лучше ожиданий участников рынка, что подстегнуло спрос на японскую валюту. После спада в 4 квартале 2013 года – январские отчеты показывают восстановление экономического роста, что позитивно для национальной валюты Японии. В итоге, последнюю торговую неделю февраля пара USD/JPY завершила снижением на 0.65%, до уровня 101.79.

Прогноз на неделю 3 марта – 7 марта:

EUR/USD:

Грядущая неделя будет первой в месяце, а потому традиционно богатой на события. В среду 5 марта Еврозона опубликует релиз по розничной торговли за январь. Опережающие индикаторы показывают смешанную динамику – в Германии розничные продажи в январе показали сильный прирост, при этом во Франции и Италии личное потребления замедляется. Безработица в Еврозоне по прежнему составляет 12%, что так же не способствует увеличению розничных продаж. Можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов, что не окажет сильного влияние на котировки пары евро/долларов. В четверг основным событием дня станет заседание ЕЦБ. С одной стороны - предварительные данные по CPI за февраль указали на отсутствие риска угрозы дефляционных процессов. С другой стороны – инфляция находится значительно ниже таргетируемого урвоня в 2% и экономический рост в целом достаточно слабый. Несмотря на то, что многие инвесторы ожидают от европейского регулятора введение программы количественного смягчения – можно ожидать, что 6 марта Марио Драги вновь повторит, что дефляционная проблема сейчас отсутствует и соответственно, нет необходимости, в дополнительных инструментах денежно-кредитной политики. В последний торговый день недели всё внимание участников валютного рынка будет приковано к статистике по рынку труда в США. Эта зима для Штатов ознаменовалась плохой погодой, что оказывает негативное влияние на экономический рост в целом и уровень занятости в частности. В течение недели мы получим опережающие индикаторы по занятости в сфере услуг от ISM, а так же релиз от ADP – на основе которых можно будет понять, каким же может выйти показатель Non-Farm. В целом, по итогам недели можно ожидать развития боковой тенденции по паре EUR/USD, в рамках диапазона 1.3650 – 1.39.

GBP/USD:

Центр макроэкономических исследований Markit Economics в первой половине недели опубликует отчеты по индексам PMI для производственной сферы, строительного сектора и сферы услуг, из которых лишь релиз по строительному сектору может преподнести приятный сюрприз. На минувшей недели Британская Банковская Ассоциация отрапортовала о росте объема ипотечного кредитования, в январе показатель установил многолетние максимумы. На это фоне можно ожидать роста показателя PMI строительного сектора, что поддержит спрос на британскую валюту. В четверг состоится заседание Банка Англии, от которого участники рынка не ожидают никаких изменений. Все ориентиры по ужесточению денежно-кредитной политики давно указаны – соответственно реакция рынка будет минимальное на это событие. Штаты опубликуют целый блок макроэкономической статистики, где особое внимание следует уделить релизу по рынку труда. Трудно рассчитывать на сильный прирост показателя Non-Farm в следствие плохой погоды, а так же замедление экономического роста в январе. Тем не менее, если мы всё же получим хорошие данные – рост американской валюты ускорится, поскольку ФРС на своём заседании 18 -19 марта не свернут с курса урезанию объемом стимулирующих мер. В целом, по итогам недели ожидать развития боковой тенденции.

USD/JPY:

Япония в первую неделю марта не порадует инвесторов публикацией интересных отчетов. Всё внимание участники торгов по паре доллар/йена сфокусируют на американской статистике, а так же динамике торгов на фондовых площадках. В понедельник и среду мы получим данные от ISM в производственном секторе и сфере услуг, а кульминацией недели будет отчет по рынку труда. Лишь только сильная макроэкономическая статистика поддержит спрос на пару USD/JPY, в противном случае нас ждет продолжение консолидации в рамках диапазона 101.38 - 102.82. Участники валютного рынка по прежнему ожидают от ЦБ Японии введения дополнительного количественного смягчения во втором квартале текущего года, что выступает сдерживающим фактором укрепления японской национальной валюты.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.