Прогноз на неделю 11 - 15 октября:

#SP500:

Вероятность быстрого сокращения стимулирующих мер ФРС США отпала после пятничной статистики по занятости в несельскохозяйственном секторе. Итоговый показатель оказался меньше 200 тыс., что явно мало для Федрезерва. На этом фоне следует ожидать сохранения стимулов в прежнем объеме $120 в месяц в течение всего четвертого квартале, что окажет благоприятное влияние на американский фондовый рынок. Баланс ФРС сейчас составляет $8,46 трлн и к Новому году показатель превысит отметку $8,8 трлн. Поскольку Демократы и Республиканцы в Конгрессе договорились увеличить “потолок госдолга” до середины декабря, то сейчас для американского рынка акций нет никаких раздражителей.

Торговая рекомендация: Buy 4350/4300 и take profit 4483.

#BRENT:

Саммит ОПЕК+ спровоцировал мощное ралли на нефтяном рынке. Страны ОПЕК+ сохранили квоты на добычу черного золота на прежнем уровне 0,4 млн б/с, несмотря на просьбу Соединенных Штатов увеличить добычу, чтобы не допустить резкого роста цен. Просьба американцев была проигнорирована их главным союзником Саудовской Аравией, которую видимо, не устраивает ценник на нефти ниже $80 за баррель. В среду 13 октября нефтяной картель ОПЕК предоставит свежую статистику по запасам нефти в хранилищах стран ОСЭР и если показатель превысит предыдущий уровень (запасы на 106 млн барр. ниже пятилетнего среднего значения), то мы увидим ускорение восходящего тренда. Шансы на такой исход достаточно высокие. На мой взгляд, ключевая цель в этом месяце по нефти сейчас расположена на отметке $86,6 за баррель, что является семилетним максимумом.

Торговая рекомендация: Buy 82.20/80.50 и take profit 84.77.

#Sberbank:

Акции крупнейшего банка Восточной Европы завершили минувшую неделю на мажорной ноте, и в новую пятидневку я ожидаю продолжения восходящего тренда. Сбер опубликовал финансовую отчетность по РСБУ за 9 месяцев, где отрапортовал о росте чистой прибыли на 67,4% (г/г) до 936,6 млрд руб. столь стремительный рост показателя обусловлен как сильным увеличением операционных доходов (кредитование и транзакционная активность клиентов), так и сокращением расходов под возможные кредитные убытки, за счет роста качества кредитного портфеля. В новую пятидневку я жду обновления исторического максимума и тестирования психологического уровня 380.00.

Торговая рекомендация: Buy 369.80/364.50 и take profit 380.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.00 мск. Великобритания: уровень безработицы за август.

12.00 мск. Германия: индекс настроений в деловой среде от института ZEW.

EURUSD:

Американские инвесторы сегодня возвращаются к активным торгам после длительных выходных и на этом фоне можно ожидать высокой волатильности. В самый разгар европейской торговой сессии Германия опубликует релиз по индексу ZEW, который может порадовать инвесторов позитивными данными на фоне роста вакцинации населения от Covid-19. На данный момент в крупнейшей экономике Евросоюза привито порядка 64% населения и в ноябре показатель может достигнуть отметки 70%. Текущего уровня вакцинации достаточно для выработки коллективного иммунитета, а это значит, что немецким политикам не нужно будет вводить локдауны, что позитивно для евро. На межбанковском рынке кредитования в Лондоне сохраняется тренд на снижение долларовых процентных ставок, что негативно для курса американской валюты.

Торговая рекомендация: buy 1.1541/1.1515 и take profit 1.1625.

GBPUSD:

Снижение котировок в данной валютной паре целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, с открытия европейской сессии можно ожидать позитивной статистики по британскому рынку труда, поскольку ситуация с Covid-19 в Британии стабилизировалась, а количество привитого населения уже превышает отметку 66%, что достаточно для выработки коллективного иммунитета. Во-вторых, на нефтяном рынке сохраняется сильный восходящий тренд, что будет оказывать негативное влияние на стоимость американского доллара. Завтра ОПЕК опубликует свежий обзор по нефтяному рынку, что может ускорить восходящий тренд в черном золоте, поскольку запасы углеводородов в странах ОСЭР сейчас существенно ниже пятилетнего среднего значения.

Торговая рекомендация: buy 1.3580/1.3555 и take profit 1.3645.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне продолжения восходящего тренда на американском рынке акций, поскольку слабая статистика по рынку труда в США за сентябрь не позволяет Федрезерву перейти к быстрому сокращению QE. Поскольку эта валютная пара исторически коррелирует с индексом S&P500, то рост рынка акций окажет на нее позитивное влияние. С другой стороны, снижение долларовых процентных ставок на межбанковском рынке в Лондоне может вызвать техническую коррекцию, поскольку данная валютная пара сильно выросла за последние три дня.

Торговая рекомендация: флэт 112.60 - 113.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за сентябрь.

EURUSD:

Всё внимание трейдеров сегодня будет приковано к статистике по рынку труда в США за сентябрь. Показатель Non-Farm может выйти лучше медианы прогнозов, однако я не ожидаю значения около 1 млн, что будет не достаточно для Федрезерва, чтобы начать агрессивно сокращать QE. Первая реакция рынка может быть позитивной для доллара, однако затем рынок развернется и можно ожидать умеренного укрепления евро, поскольку инвесторы будут ожидать сохранения стимулирующих мер в прежнем объеме до 1 января будущего года. Сегодня вечером ФРС США купит казначейских облигаций на сумму $12,4 млрд, что также окажет краткосрочное давление на курс доллара.

Торговая рекомендация: флэт 1.1515 -1.1620.

GBPUSD:

Снижение котировок в данной валютной паре следует использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, на межбанковском рынке в Лондоне трехмесячная долларовая ставка Libor, которая является эталонной для банкиров, стабилизировалась на уровне 0,124%, что ниже срединной ставки ФРС и указывает на профицит долларовой ликвидности в финансовой системе, что негативно для доллара. Во-вторых, ралли на нефтяном рынке набирает обороты, что также негативно для доллара, поскольку сырье котируется в американской валюте. Последний саммит ОПЕК+, который завершился в понедельник 4 октября, спровоцировал мощный рост нефтяных цен, поскольку крупнейшие мировые производители черного золота не желают быстро наращивать добычу углеводородов.

Торговая рекомендация: buy 1.3585/1.3555 и take profit 1.3656.

USDJPY:

Сегодняшний релиз по Non-Farm окажет благоприятное влияние на котировки данной валютной пары. Во-первых, можно ожидать, что итоговый показатель выйдет лучше медианы прогнозов на фоне позитивной статистики от ISM и ADP. Показатель заявок на пособие по безработице снижается, что также благоприятно для Non-Farm. Во-вторых, Конгресс США согласовал продление лимита потолка госдолга до декабря этого года, что на время заставит инвесторов забыть о политическом конфликте Демократов и Республиканцев. В-третьих, американский президент Джо Байден и его китайский коллега Си Цзиньпин, как ожидается, проведут до конца года рабочие переговоры в виртуальном формате, что также приободрило инвесторов, которые ожидают снижения градуса геополитической напряженности в отношении двух крупнейших экономик мира.

Торговая рекомендация: buy 111.69/111.45 и take profit 112.10.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: число первичных обращений за пособием по безработице.

EURUSD:

Сегодня я не ожидаю сильной волатильности в данной валютной паре. Инвесторы будут занимать выжидательную позицию перед завтрашними данными по рынку труда в США. За показателем Non-Farm будет пристально следить ФРС и на этом фоне завтра можно ожидать сильных движений на валютном рынке. Накануне свой отчет по занятости представило агентство ADP, которое отрапортовало об увеличении количества трудящихся в частном секторе на 568 тыс. Если смотреть статистику последнего года, то в большинстве случае показатель Non-Farm оказывался лучше показателя ADP и на этом фоне можно завтра можно ожидать показателя на уровне 600 тыс. С одной стороны, это хороший показатель для американской экономики. С другой стороны, Федрезерву этого явно мало, для того, чтобы начать сокращать QE с 1 декабря.

Торговая рекомендация: флэт 1.1525 -1.1620.

GBPUSD:

Давление на доллар будет оказывать нефтяной рынок, поскольку черное золото котируется в американской валюте и имеет обратную корреляцию по отношению к доллару. Нефть сейчас консолидируется в области психологического уровня $80 за баррель и имеет хорошие шансы на рост котировок в область 7-летнего максимума, расположенного на отметке $86,6. Кто-то может подумать, что такой ценник слишком высокий, однако этот показатель нельзя считать высоким, если учитывать инфляцию. За последнюю десятилетку инфляция по доллару составила 20,5% и сейчас нефть стоит $63,6 за баррель в ценах 2011 г. При этом осенью 2011 года нефть котировалась на уровне $102. Большинство активов товарного рынка сейчас торгуется дороже показателей десятилетней давности и на этом фоне нефть еще не полностью компенсировала утраченные позиции. К примеру, медь (ключевой промышленный металл) сейчас торгуется на 35% дороже ценника десятилетней давности, что перекрывает инфляцию по доллару. Нефть же с учетом инфляции должна стоит сейчас $122,9 за баррель. Таким образом, рост котировок к 7-летнему максимуму ($86,6) не является чем-то сверхъестественным – такая цена всё равно будет ниже уровня десятилетней давности.

Торговая рекомендация: buy 1.3560/1.3535 и take profit 1.3641.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне негативной динамики рынка межбанковского кредитования. В Лондоне вновь упали долларовые процентные ставки, что негативно для курса американской валюты. В Нью-Йорке в рамках операций обратного РЕПО коммерческие банки разместили на счета в ФРС объем средств в размере $1,45 трлн, что близко к историческому максимуму и этот фактор также негативен для курса доллара. С другой стороны, в США завершился политический спектакль под название “потолок госдолга”, что может приободрить инвесторов на покупку акций на бирже NYSE, что в свою очередь окажет поддержку данной валютной паре, поскольку она исторически коррелирует с американским фондовым рынком.

Торговая рекомендация: флэт 111.10 -111.85.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

EURUSD:

Глава ЕЦБ Кристин Лагард в начале сентября пообещала, что монетарный регулятор еврозоны сократит объем покупки активов, однако на практике мы этого не наблюдаем. Свежий отчет ЕЦБ по изменению активов на балансе зафиксировал рост показателя на €28,6 млрд, против роста на €21,8 млрд неделей ранее. Из этих €28,6 млрд порядка 27 млрд пришлось на покупки облигаций стран еврозоны, хотя ЕЦБ должен был покупать такой объем максимум за 4 недели. Рост денежной массы в Европе будет оказывать негативное влияние на стоимость евро и этот фактор не позволит европейской валюте продемонстрировать сильный рост по отношению к доллару.

Торговая рекомендация: флэт 1.1535 -1.1630.

GBPUSD:

Сегодня можно выделить две причины для покупок. Во-первых, на рынке межбанковского кредитования в Лондоне эталонная долларовая трехмесячная ставка Libor обновила двухнедельный минимум, что будет оказывать негативное влияние на стоимость американской валюты в краткосрочной перспективе. Во-вторых, восходящий тренд на нефтяном рынке набирает обороты, что также будет оказывать давление на доллар, поскольку сырье котируется в американской валюте и активы исторически имеют обратную корреляцию. Агентство Bloomberg отрапортовало о том, что крупнейшие американские хедж-фонды бросились скупать нефтяные фьючерсы, поскольку структурный дефицит предложения на мировом нефтяном рынке может спровоцировать рост нефтяных цен до отметки $100 за баррель. На мой взгляд, сейчас пока рано говорит о таких отметках, поскольку надо вначале закрепиться за 7-летним максимумом (86,6)

Торговая рекомендация: buy 1.3580/1.3555 и take profit 1.3641.

USDJPY:

Восходящий тренд на мировых фондовых площадках будет оказывать благоприятное влияние на стоимость данной валютной пары. Накануне мы получили данные по занятости в сфере услуг от ISM- показатель вышел хуже, чем в последние два месяца, что не позволяет рассчитывать на слишком сильный отчет по Non-Farm в пятницу. На этом фоне инвестиционные фонды и банки стали “закладывать” в свои прогнозные модели сокращение QE от ФРС США с 1 января будущего года, что позитивно для рынков акций, поскольку, чем больше Федрезерв стимулирует экономику, тем дороже будут котироваться акции. Это правило работает всегда! Поскольку данная валютная пара исторически коррелирует с американским фондовым рынком, то бычий тренд на бирже NYSE будет оказывать хорошую поддержку USDJPY.

Торговая рекомендация: buy 111.45/111.20 и take profit 111.90.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: непроизводственный индекс ISM.

EURUSD:

В первой половине дня основная валютная пара рынка Forex может продемонстрировать рост котировок на фоне благоприятной динамики рынка нефти, поскольку бычье ралли на рынке углеводородов исторически оказывает негативное влияние на стоимость американского доллара. Страны ОПЕК+ сохранили квоты на добычу черного золота на прежнем уровне 0,4 млн б/с, несмотря на просьбу Соединенных штатов увеличить добычу, чтобы не допустить резкого роста цен. Просьба американцев была проигнорирована их главным союзником Саудовской Аравией, которую видимо, не устраивает ценник на нефти ниже $80 за баррель. Во второй половине дня ход торгов будет определяться статистикой из США по деловой активности в сфере услуг от ISM, поскольку на этот сектор экономики приходится порядка 70% ВВП. Какие мы получим данные прогнозировать крайне трудно, поэтому просто торгуем по факту публикации отчета – показатель лучше медианы прогнозов окажет краткосрочную поддержку доллару и наоборот.

Торговая рекомендация: buy 1.1575/1.1550 и take profit 1.1650.

GBPUSD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, Минфин США и ФРС сегодня увеличат профицит долларовой ликвидности на $ 33 млрд через операции с казначейскими ценными бумаги, что окажет краткосрочное давление на курс американской валюты. Во-вторых, ралли на нефтяном рынке будет оказывать дополнительное давление на доллар, поскольку сырье и американская валюта исторически торгуются в разных направлениях. Странам ОПЕК+ нравится рост цен на нефть, и они не желают наращивать производство черного золота, тем самым увеличивая структурный дефицит предложения на мировом рынке. На этом фоне нефть может закрепиться выше отметки $80 за баррель.

Торговая рекомендация: buy 1.3575/1.3550 и take profit 1.3645.

USDJPY:

Президент США Джо Байден заявил, что не может дать гарантию того, что дефолта США по их долговым обязательствам не произойдет. Накануне американский президент дал пресс-конференцию в Белом доме в рамках которой призвал республиканцев проголосовать за увеличение “потолка госдолга”. “Я не могу поверить в то, что конечный итог будет именно таким, потому что последствия этого будут настолько мрачными. Я в это не верю. Но могу ли я это гарантировать? Если бы я мог, я бы это сделал, но я не могу”, - поведал Байден. Лидер республиканцев Митч Макконнелл написал главе государстве письмо, в котором заявил о том, что его партия недовольна действами демократов в Конгрессе. “Вот уже два с половиной месяца мы предупреждаем, что если ваша партия хочет править в одиночку, то и с лимитом госдолга она должна разбираться в одиночку”, - поведал Макконнелл. Неопределенность в вопросе “потолка госдолга” вынуждает инвесторов воздерживаться от активной торговли в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: флэт 110.55 -111.55.

Прогноз на неделю 4 - 8 октября:

#SP500:

В новую пятидневку Минфин США и ФРС увеличивать профицит долларовой ликвидности в финансовой системе на $77,3 за счет операций с казначейскими облигациями. Для фондового рынка это хорошее подспорье, поскольку исторически приток ликвидности в большом объеме практически всегда оказывает положительное влияние на капитализацию рынка акций. На этой неделе должен разрешиться вопрос с “потолком госдолга”, что также благоприятно для рынка акций. Американский банк JP Morgan проанализировал динамику изменения американского фондового рынка за последние сто лет и пришел к выводу, что четвертый и первый кварталы самые демонстрируют самые лучшие результаты по доходности, а третий квартал. Сейчас у нас начался четвертый квартал, и я ожидаю, что эта тенденция сохранится в этот раз, поскольку ФРС будет активно стимулировать экономику в ближайшие месяцы.

Торговая рекомендация: Buy 4317/4271 и take profit 4483.

#BRENT:

Черное золото сейчас торгуется вблизи трехлетнего максимума и в новую пятидневку я ожидаю продолжения восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, ОПЕК+ проведет очередной саммит, где подтвердит свое намерение постепенно увеличивать квоты на добычу нефти на 0,4 млн б/с. такого увеличения явно не достаточно для сокращения структурного дефицита предложения, который образовался в этом году. Во-вторых, ФРС США в октябре сохранит свои стимулы в прежнем объеме $120 млрд в месяц, что благоприятно для “рисковых активов”, к которым относятся нефть. Федрезерв планирует завершить свою программу количественного смягчения лишь в середине будущего года и на этом фоне можно ожидать сохранения восходящего тренда на рынке углеводородов в ближайшие месяцы.

Торговая рекомендация: Buy 77.47/75.70 и take profit 80.00.

#Sberbank:

Акции Сбера, которые шесть недель торговались в боковике 320,58 – 338,99, наконец-то вышли из этого диапазона вверх. Высокая рентабельность капитала позволяет рассчитывать на рост котировок акций, поскольку между капитализацией банка и его рентабельностью всегда существует прямая сильная корреляция. В четверг 7 октября банк опубликует финансовые результаты за сентябрь по стандартам РСБУ, которые могут стать дополнительным “драйвером” для роста котировок. Первый зампред правления банка Лев Хасис заявил о возможности проведения IPO «Самоката» и Delivery Club в 2022-2023 г.г. Обе компании являются IT-проектами, которые могут быть оценены рынком по высоким мультипликаторам, что также позитивно для капитализации банка.

Торговая рекомендация: Buy 336.00/332.70 и take profit 349.10.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: производственный индекс ISM.

EURUSD:

ФРС США опубликовала свежую статистику по изменению активов на балансе. За последнюю неделю показатель сократился на $41,8 млрд, пори этом неделей ранее показатель вырос на $41 млрд. Ранее на этой неделе свою статистику опубликовал ЕЦБ, который увеличил свой баланс на €28 млрд. Поскольку ЕЦБ напечатал денег больше, чем Федрезерв, то этот фактор негативен для курса единой европейской валюты. С другой стороны, на товарном рынке мы наблюдаем устойчивый спрос на энергоносители, что негативно для курса доллара, поскольку активы исторически имеют обратную корреляцию. Инвесторы активно скупают контракты на нефть и природный газ. Отчасти это вызвано дефицитом предложения углеводородов на мировом рынке, отчасти это банальный спекулятивный “разгон”.

Торговая рекомендация: флэт 1.1535 - 1.1635.

GBPUSD:

Палата представителей США проголосовала за отмену потолка госдолга до конца 2022 года. За инициативу, которая предполагает приостановку ограничений до 16 декабря 2022 года включительно, проголосовали 219 конгрессменов, 212 высказались против. На следующей неделе голосование по этому законопроекту будет голосовать Сенат (верхняя палата Конгресса США). "Мы должны поднять потолок госдолга, мы не можем допустить дефолт Америки. Вчера палата представителей одобрила законопроект, который обеспечивает чистое продление лимита долга до конца 2022 года. В надлежащее время я займусь его рассмотрением, и это может произойти уже на следующей неделе", - поведал лидер демократов Чак Шумер. Видимо мелодрама под название “потолок госдолга” будет еще несколько дней заставлять инвесторов вздрагивать от мысли, что США может ожидать первый в истории дефолт, если законопроект не наберет необходимого количества голосов.

Торговая рекомендация: флэт 1.3410 - 1.3510.

USDJPY:

Япония сегодня порадовала нас позитивной статистикой по индексу активности в секторе крупных производителей Tankan – по итогам 3 квартала показатель составил 18 пунктов, что является максимумом за последние два года. Этот фактор окажет краткосрочную поддержку японской йене. Фумио Кисида, который скоро станет новым премьер-министром Японии, негативно высказывается относительно агрессивного стимулирования со стороны Банка Японии, что также может приободрить инвесторов по покупку йены.

Торговая рекомендация: Sell 111.33/111.60 и take profit 110.85.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок евро, поскольку ЕЦБ вновь увеличит объем скупки активов страны еврозоны, хотя Кристин Лагард в начале месяца обещала обратное. Для рынка это неприятный сюрприз, поскольку многие инвестиционные банки в последнее время часто говорили о том, что сокращение стимулов окажет благоприятное влияние на стоимость единой европейской валюты. На практике никакого сокращения нет. С другой стороны, объем операций обратного РЕПО в США достиг нового исторического максимума, что может вызвать ослабление курса доллара. Накануне американские банки разместили на счетах в ФРС избыточную ликвидность в объеме $1,41 трлн.

Торговая рекомендация: флэт 1.1555 - 1.1655.

GBPUSD:

Между Францией и Великобританией снова обострился рыболовный конфликт, что оказывает негативное влияние на стоимость британской валюты, поскольку геополитическая напряженность между Соединенным Королевством и Евросоюзом вынуждает инвесторов продавать британскую валюту. Британские власти предоставили лицензию на отлов рыбы в прибрежных водах Великобритании только 12 французским рыболовецким судам, в то время как заявки на их получение подали 47 судов. В начале лета уже был аналогичный конфликт, что также спровоцировало распродажи фунта. Инвесторы бояться того, что этот конфликт может перерасти с нечто большое, что поставит под угрозу соглашение, которые было подписано в рамках Brexit. На мой взгляд, инвесторы слишком пессимистично отреагировали на этой событие.

Торговая рекомендация: флэт 1.3400 - 1.3500.

USDJPY:

Снижение котировок в данной валютой паре целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, сегодня Минфин США проведет аукциону по размещению казначейских облигаций в объеме $46,3 млрд, что окажет краткосрочную поддержку данной валютной паре. Во-вторых, китайское правительство понимает всю серьезность проблемы банкротства застройщика Evergrande и на этом фоне выкупает качественные активы компании, чтобы у нее была возможность расплатиться по своим обязательствам. Для фондовых рынков это позитивный сигнал, как и для USDJPY, поскольку активы исторически коррелируют между собой.

Торговая рекомендация: Buy 111.60/111.35 и take profit 112.11.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

EURUSD:

Накануне вечером в Конгрессе США выступили министр финансов Д. Йеллен и глава ФРС Джером Пауэлл. Оба они заявили о том, что приближается дата, когда финансовые власти объявят о сокращении стимулирующих мер, однако после заведения программы QE процентные ставки будут находиться вблизи 0% еще некоторое время, после чего ставки будут постепенно повышаться до уровня 2%. Йеллен и Пауэлл указали на ряд факторов, которые указывают на замедление роста инфляции в 2022 г. В оставшиеся месяцы этого года по их мнению инфляция будет находиться на высоких отметках. Что мы имеем в сухом остатке? На очередном заседании ФРС США3 ноября монетарный регулятор анонсирует сокращение стимулов с 1 декабря. Исходя из речи Пауэлла на прошлой неделе можно сделать вывод о том, что сокращение QE будет проходить в объеме $20 млрд в месяц и завершиться к лету будущего года. Если вспомнить прошлые периоды сокращения QE, то вначале евро демонстрировала рост, а за 3-4 месяца до завершения стимулов наступал разворот тренда и доллар демонстрировал сильное укрепление. На этом фоне рост данной валютной пары может быть до февраля-марта будущего года.

Торговая рекомендация: Buy 1.1669/1.1649 и take profit 1.1750.

GBPUSD:

Индекс потребительской уверенности от Conference Board в сентябре опустился на минимальную отметку за последние шесть месяцев, что сигнализирует о сокращении потребительских расходов в Штатах. На мой взгляд, это во многом вызвано завершением антикризисной программы Джо Бадена, в рамках которой определенным категориям безработных платили хорошие пособия по безработице и они могли не работать до осени, зарабатывая примерно столько же, а иногда и больше, чем они зарабатывали на своих рабочих местах. На этом фоне мы наблюдали позитивные релизы по доверию потребителей, которые были очарованы Джо Байденом. Но наступила осень, и бесплатный сыр закончился, начались трудовые будни и видимо не всем они пришлись по душе. Говорить о том, что американцы боятся коронавируса не совсем логично, поскольку порядка 55% взрослого населения полностью привито от COVID-19, а через три недели данный показатель составит 64%.

Торговая рекомендация: Buy 1.3520/1.3495 и take profit 1.3650.

USDJPY:

Рост котировок в область 111.70/112.00 следует использовать для открытия позиций Sell, поскольку избыточная долларовая ликвидность в финансовой системе будет оказывать негативное влияние на стоимость доллара. Последние четыре торговых дня объем операций обратного РЕПО в США превышает отметку $1,3 трлн. Накануне показатель обновил исторический максимум и достиг уровня $1,365 трлн. Поскольку сейчас данная валютная пара находится вблизи максимума за последние 18 месяцев, а избыток ликвидности достиг рекордных отметок, то текущий уровни в USDJPY привлекательны для “шортов”.

Торговая рекомендация: Sell 111.70/112.00 и take profit 111.20.