Фундаментальный анализ, обзор по Определению Потенциала Тренда, анализ по уровням Мюррея, Волновой анализ, анализ по Биллу Вильямсу, анализ по Ишимоку, Квантовый анализ
Уровень безработицы в США снизился на 0.2 процентного пункта до 7.4% в июле и более широкий показатель безработицы снизился до 14% с 14.3%. Это хорошие новости, но есть и плохие новости.
Падение уровня безработицы в основном было обусловлено как положительными, так и отрицательными факторами. Самое большое падение было обусловлено тем, что больше число людей нашли работу. На 227000 больше людей были заняты в июле по сравнению с июнем. Но в то же время вся рабочая сила сократилась на 37000, возможный признак отчаявшихся долгосрочных безработных.
Уровень безработицы рассчитывается на основе числа безработных - люди, которые не имеют работы, кто готов приступить к работе и которые активно искали работу в предыдущие четыре недели. "Активно ищут работу" - определение достаточно широкое, в том числе люди, которые связались с работодателем, агентством занятости, центром занятости или друзьями; разослали резюме или заполнили анкеты, или получили ответ, или разместили объявление. Уровень безработицы рассчитывается как отношение количества безработных к общему количеству людей в составе рабочей силы.
В то время как число людей, которые были заняты, увеличилось, это положительный знак - 263 000 - число людей, которые говорят, что они безработные. Многие из безработных нашли работу в этом месяце, но другие сдались и перестали искать работу.
Другой смешанный сигнал поступил от снижения безработицы в более широком смысле, известный как «U-6» классификации по данным министерства труда. Это включает в себя официальный курс плюс те, кто не работал и не ищет работу, но говорят, что хотят работать и найти работу, и люди, которые заняты неполный рабочий день по экономическим причинам, а это означает, что они хотят работать полный рабочий день.
Падение U-6 лишь частично компенсировало огромный скачок в июне.
Между тем, число занятых неполный рабочий день, кто хочет работать полный рабочий день продолжает расти, даже после большого всплеска в июне. Есть еще много работников, которые не могут найти штатную должность, подчеркивая сохраняющиеся проблемы. Более четырех миллионов людей были без работы в течение шести месяцев и более 11.5 миллионов ищут работу. Это большая дыра на рынке труда.
Резкое падение уровня безработицы может стать шоком, учитывая, что число рабочих мест в экономике выросло слабыми темпами в прошлом месяце. Это потому, что число рабочих мест и уровень безработицы исходят из разных докладов. Число рабочих мест происходит от исследования бизнеса, в то время как уровень безработицы происходит от исследования домашних хозяйств США. Обычно, эти два доклада часто движутся в тандеме, но могут двигаться в противоположных направлениях от месяца к месяцу.
Таким образом, сокращение безработицы является фальшивкой. Правительство продолжает управлять всеми данными, чтобы казалось, что экономика становится все лучше, когда в действительности это не так.
На прошедшей недели трейдеры были в состоянии повышенной готовности для торговли, в ожидании высокой волатильности, ожидая прорывов с развитием тенденции. Как S & P 500, так и EUR/USD совершили прорыв к новым вершинам. ВВП США, FOMC, решения Банка Англии и ЕЦБ, а также данные по рынку труда в США были основной темой недели. Несмотря на значительный реестр важных событий, амплитуда рынка была не больше обычной, в том плане, что однонаправленное движение развить не удалось.
Что касается решения FOMC, снижения программы количественного смягчения может произойти, но с меньшей вероятностью, чем ожидал рынок. Технические показатели и достаточно рисковые события создали краткосрочные качели.
Индекс Standard & Poor 500 закончил неделя на 1 процент выше, после пробития уровня 1700 впервые в четверг. Индекс поднялся пять из последних шести недель. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0.6 процента и тоже показал шесть еженедельных прироста.
Инвесторы наблюдали за экономическими отчетами, пытаясь предугадать, когда Федеральная резервная система начнет сворачивать ослабление экономических стимулов. Центральный банк покупает 85 миллиардов долларов в облигациях каждый месяц, чтобы держать долгосрочные процентные ставки на низком уровне и стимулировать заимствования.
Более вероятно, что ФРС примет решение в свое время для урезания стимула, не смотря на то, что стимул центрального банка была важным фактором питания в течении четырех лет рынка акций.
Государственные облигации выросли после слабого отчета по занятости. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 2.60 процента с 2.71 процента в четверг.
Инвесторам придется смириться с ростом волатильности на рынке облигаций в ближайшие месяцы, поскольку Федеральная резервная система со временем начнет сворачивать свою программу стимулирования, сказал Рон Флоранс, управляющий директор инвестиционной стратегии Wells Fargo Private Bank.
Прогноз на неделю 5-9 августа
EUR/USD находится недалеко от линии сопротивления 1.3300, и не смотря на то, что прочность поддержки на 1.3175 не была испытана на прошедшей неделе, на предстоящую неделю, я предпочитаю медвежий сценарий.
GBP/USD находится перед ключевым рисковым событием - отчет по инфляции Банка Англии. Что касается EUR/GBP, который предпочел снижение в конце недели, то у него есть потенциал в обоих направлениях. Если он вернется к 0.86, то может сломать долгосрочную поддержку. Если же он пробьет долгосрочную линию сопротивления выше 0.8800 - в этом случае восходящий тренд продолжится. GBP/JPY выросла за последние дни, но я не исключаю, увидеть ее ниже 147.50 на следующей неделе.
USD/JPY отскочила от значимой линии тренда и уровней Фибоначчи - 100. Вполне возможно продолжение снижения к 98.75, 97.50 и 95.
Возможно, событие наибольшего риска, будет во вторник - решение по ставке РБА. Рынок оценивает более чем 90-процентную вероятность снижения ставки, так что медвежьи настроения по паре AUD/USD могут усилиться. В случае, если РБА не снизит ставки, и предложит нейтральную/воинственную риторику, то можно ожидать прорыв выше 0.9000, а затем 0.9300. AUD/NZD в этом случае может вырасти выше 1.1400 медленно, хотя это событие и не привязано к риску.
С другой стороны, сокращение ставок РБА более вероятно на фоне стойких угроз безграничных раундов смягчения, что может поддерживать этот нисходящий тренд.
В качестве продолжения темы, предпочтительно держать по GBP/AUD длинные позиции от 1.6940. Можно перевести стоп на уровень безубыточности, для защиты плавающей прибыли.
Вчера, данные показали, что в США, ВВП увеличился на 1.7%, и ADP исследование показало, что экономика, возможно, создала около 200K новых рабочих мест в июле этого года. А потом, ранние успехи доллара были стерты молчанием ФРС: центральный банк оставил свою экономическую политику без изменений, и не дал никаких советов о сужении QE.
Сегодня ответный ход ЕЦБ...
Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3089
S2 - 1.3148
S1 - 1.3225
сопротивления
R1 - 1.3361
R2 - 1.3420
R3 - 1.3496
Часовой график показывает, что цена снизилась после достижения нового максимума 1.3342, импульс немного исчерпал себя вверху, но пара все еще в плюсе. 4-часовой график показывает, что цена выше 20 SMA, поддерживая продолжение движения ввер. Движение, однако, может оставаться ограниченным перед заседанием ЕЦБ.
Благодаря Бену Бернанке и Португалии, Европейский центральный на заседании в четверг может произвести несколько фейерверков для инвесторов, учитывая, что американские инвесторы празднуют.
Действительно, трудная работа президента ЕЦБ Марио Драги, когда Бернанке, председатель Федеральной резервной системы США, указал, что центральный банк готов начать замедление потока монетарных стимулов для экономики США.
Доходности государственных облигаций стран еврозоны повысились, что вызвало опасения по поводу повторного разжигания долгового кризиса, если стоимость заимствований для стран еврозоны достигают уровней, которые делают невозможным для правительств финансирования своих долгов.
Эти проблемы усугубляются на этой неделе, политические потрясения в Лиссабоне и доходности португальских облигаций правительства растут.
Но большие сомнения по поводу способности ЕЦБ по размещению своих облигаций и денежных операций или OMT, потому словесные интервенции, вероятно, будет единственное оружие в арсенале Драги, когда политики банка встретятся сегодня. В частности, Драги, как ожидается, займет "Голубиную" позицию, подчеркивая риски замедления спада в регионе.
"Драги нужно будет удивить. а не повторять пассивное (и при этом весьма воинственное) выступление на последнем заседании ЕЦБ, которое придало силы евро, что на этот раз стало бы болезненным," - сказал Джон Дж. Харди, валютный стратег Saxo Bank.
Действительно, Драги послал евро вверх над $ 1.32 6 июня , когда он отодвинул дальнейшее монетарное смягчение со стороны ЕЦБ на задний план.
Впоследствии евро колебался около $ 1.30. Раннее падение единой валюты в среду было ликвидировано, евро поднялся до $ 1.3018, после падения до $ 1.2923.
Драги, в свою очередь, воспользовался возможностью недавно подчеркнуть, что денежно-кредитная политика ЕЦБ остается "адаптивной". Кроме того, он подчеркнул, что OMT программа остается "основным" инструментом политики.
Встреча состоится в то время, как доходность облигаций растет в Португалии на фоне опасений, что правительство может пасть из-за реакции против жестких мер экономии. Греция также вернулась в центр внимания благодаря антикризисной программе страны.
Критики, тем временем, обвинили, что ОМТ является бумажным тигром. Угроза вмешательства резко сбить стоимость заимствований для Италии и Испании, вызывает сомнения по поводу того, смогут ли страны удовлетворить строгие условия, которые будут сопровождать обращение за помощью.
Большинство стратегов сомневаются, что Португалия, которая лишь частично вернулась на рынок облигаций после международных спасательных мер два года назад, будет претендовать на участие в ОМТ.
В конечном счете, Драги может перейти к описанию инструментов, которые находятся в распоряжении ЕЦБ, если экономика не сможет выйти из рецессии или финансовые условия ухудшатся.
В краткосрочной перспективе, любые "словесные интервенции" Драги, вероятно, будут иметь вид предупреждения, что ЕЦБ будет принимать меры, если какие-то вещи ему не нравятся, говорит Элвин де Гроот, экономист Rabobank в Утрехте, Нидерланды.
Вскоре, ЕЦБ может начать больше походить на ФРС по-старому. Например, Драги может использовать формулировку апреля, обещая, что денежно-кредитная политика останется "адаптивной столько, сколько потребуется", чтобы исполнить обязательство о сохранении низких цен в течение "длительного периода", сказал де Гроот.
Такой сдвиг был бы более вероятен, если экономика еврозоны не улучшится или если долгосрочные процентные ставки растут и спрэд между доходностью облигаций основных стран таких как Германия и перефирийных продолжат расти из-за опасений по поводу того, что ФРС сужается, сказал он.
Марк Карни, слева, который стал управляющим Банком Англии 1 июля, беседует с президента ЕЦБ Марио Драги на совещании G-7 в мае.
Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.2834
S2 - 1.2878
S1 - 1.2943
сопротивления
R1 - 1.3061
R2 - 1.3097
R3 - 1.3162
EUR/USD торгуется около 1.3000
Краткосрочные сопротивления на уровнях 1.3061/72/83 в конечном счете будут сдерживать рост, так инвесторы довольно пугливы перед решением процентной ставки ЕЦБ, которое будет оглашено позже сегодня в 11:45 GMT. Согласно исследовательской группы BNZ, EUR/USD будет торговаться по 1.2700 в 3 квартале, если "португальская ситуация ухудшиться, и новые выборы не могут быть исключены. Если Президент ЕЦБ Драги будет поддерживать мирную тактику сегодня (не заговорит о нетрадиционной политики), то EUR, ожидает слад.
USD/JPY была в огне до прошлой среды, и отыграла более 300 пунктов менее чем за неделю, все благодаря ястребиному сдвигу политики ФРС 19 июня. Повышение доходности казначейских облигаций США помогли Американскому Доллару превзойти японскую йену.
Взрывной рост USD/JPY не удивителен, учитывая резкий всплеск доходности американских казначейских облигаций. Тем не менее, в последние дни, 10-летние облигации Казначейства США, доходности нот, например, установили новые максимумы 2013 и самого высокого уровня за 22 месяца, и все же по-прежнему USD/JPY оставалась ниже ¥ 98.70.
-----------------------
Технический анализ Forex: USD/JPY
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 96.04
S2: 96.46
S1: 97.14
сопротивления
R1: 98.25
R2: 98.70
R3: 99.35
RSI предполагает распродажи и снижение к 97.10.
СТРАТЕГИЯ - SHORT USD/JPY
Вход: с рынка (97.75 на момент написания статьи) или от зоны 98.25/45
Евро закончил неделю ростом по отношению к доллару США. Тем не менее, последние дни наблюдалась значительная внутридневная коррекция и достижение некоторых ключевых сопротивлений по EUR/USD предполагает, что дальнейший ход будет зависеть от итогов FOMC по ставке и данных индексов PMI еврозоны. Когда президент ЕЦБ Драги последний говорил, он выразил оптимизм по поводу перспектив еврозоны и это чувство будет проверено ИМС на этой неделе. Если в производстве и секторе услуг, активности повысилась, как ожидается, то EUR/USD может рассчитывать на новые максимумы месяца, но если данные преподнесут сюрпризы в сторону снижения, мы можем увидеть валюту снова на 1.32. Помимо PMI, также планируется к выпуску немецкое исследование ZEW, конференции в Брюсселе по экономике и Встреча министров финансов еврозоны в Люксембурге.
Трейдеры также должны следить за заголовками. Между тем в интервью журналистам, канцлер Ангела Меркель признала озабоченность инвестиционного сообщества по поводу налога на финансовые операции и сказала, что будет держать в виду эти проблемы при разработке налогового законодательства. Есть опасения, что налоговое законодательство больно ударит по пенсиям и отправит экономику в более глубокую рецессию. Меркель сказала: «Мы осознаем тот факт, что этот налог не введен в мире, и он должен быть индивидуальный вид налога. Это, очевидно, будет очень плохо, для отдельных слоев населения, потому нужно сделать обдуманно». Европейский центральный банк (член Совета Кристиан Нойер) заявил в прошлом месяце в Париже, что предлагаемый налог не может генерировать любой доход, потому что это может повредить рынку. Нойер сказал, такой налог «либо уничтожит финансовый сектор» либо создаст условия, в которых "стоимость заимствований в реальном секторе экономики будет увеличиваться для всех".
Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3221
S2 - 1.3258
S1 - 1.3301
сопротивления
R1 - 1.3381
R2 - 1.3418
R3 - 1.3461
С технической точки зрения у EUR/USD все шансы продолжить движение вверх с целью на 1.3460, после пробоя ближайших уровней сопротивления.
Банк Англии оставил процентную ставку и программу покупки активов без изменений на уровне 0.5% и ₤ 375 млрд соответственно.
Кабель прибавил 270 пунктов за день.
Банк Англии в четверг принял решение оставить ключевую ставку на уровне 0.5%, а также оставить без изменения программу покупки облигаций. Это было его последнее заседание под руководством управляющего Мервина Кинга. Кинга сменит ушедший в отставку управляющий Банка Канады Марк Карни.
Технический анализ Forex: GBP/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5123
S2 - 1.5252
S1 - 1.5425
сопротивления
R1 - 1.5727
R2 - 1.5855
R3 - 1.6029
Продажи доллара позволили GBP/USD обновить 4-месячный максимум на 1.5683, откатившись немного к настоящему моменту, но сохранив бычий тон, который задала ему эта неделя.
Пара сохраняет бычий настрой, недельное закрытие выше 1.5600 спровоцирует дальнейший рост. В случае стабильного роста выше данного уровня, фунт может продолжить восстановление до 1.5700 в ближайшие дни, вне зависимости от того, какими окажутся данные по занятости в США. В краткосрочной перспективе, покупатели будут активизироваться при падении к ключевой поддержке 1.5520.
Евро валюта закрылась ростом на 62 пункта - 1.2939. Цены торгуется ближе к сессионному максимуму и сегодня начался бычий день на дневном графике. Медведи все еще имеют возможность перехватить инициативу в краткосрочном плане.
Банк Японии сегодня повысил оценку экономической ситуации в стране пятый раз подряд на фоне признаков более уверенного восстановления экономики. В то же время центральный банк оставил без изменений свою сверхмягкую денежно-кредитную политику, направленную на преодоление дефляции и обеспечение инфляции в 2% через два года.
Центральный банк не предпринял никаких новых шагов для обуздания волатильности на рынке японских государственных облигаций, которая является побочным эффектом нынешней денежно-кредитной политики.
По итогам двухдневного заседания правительство представило заявление, в котором говорится о том, что экономика "начала оживляться".
Эта формулировка оптимистичнее апрельской, согласно которой экономика "прекратила слабеть и начала демонстрировать некоторые признаки оживления". Ранее на этой неделе правительство страны повысило свою оценку экономики в связи с недавним значительным улучшением экономических условий.
Опубликованные на этой неделе данные показали, что ВВП Японии в 1-м квартале с учетом коррекции на инфляцию вырос на 3.5% в годовом исчислении, оставив далеко позади ВВП других развитых стран и усилив впечатление, что политика, проводимая премьер-министром Синдзо Абэ, краеугольным камнем которой является решительное смягчение денежно-кредитной политики, приносит результаты.
В этом месяце пара доллар США/японская иена выросла выше 100, что стало позитивным знаком для японских экспортеров, в то время как котировки на фондовом рынке Токио достигли самых высоких уровней более чем за пять лет.
Тем не менее, учитывая тот факт, что Япония еще не победила продолжающуюся уже 15 лет дефляцию, правление центрального банка единогласно решило придерживаться политики увеличения денежной базы на 60-70 трлн иен в год.
Центральный банк стремится обеспечить достижение целевого уровня инфляции в 2% примерно через два года.
Хотя решение о политике было принято единогласно, член правления Такахидэ Киути предложил, что центральный банк должен обещать достижение целевого уровня инфляции "в средне- и долгосрочной перспективе", а текущая политика должна характеризоваться как "интенсивная мера, срок осуществления которой составляет примерно два года". Это предложение было отвергнуто остальными девятью членами правления.
Банк Японии не упоминал о недавнем росте доходности государственных японских облигаций, который встревожил участников рынка.
------------------------
Технический анализ Forex: USD/JPY
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 101.24
S2: 101.65
S1: 102.05
сопротивления
R1: 102.86
R2: 103.27
R3: 103.67
Пара упала, после того как по итогам заседания Банк Японии не объявил ни о каких новых мерах. Сейчас пара торгуется по 102.48 и может упасть до 101.80, где расположено немало приказов на покупку, которые должные поддержать пару.
Пара вчера вполне ожидаемо продолжила движение в южном направлении в рамках пока еще восходящего тренда, в целом фундамента по Великобритании который смог бы поддержать пару пока не видно, поэтому пара вероятней всего будет торговаться в рамках 1.53-54 фигуры, возможно еще снижение до 1.5200, но коррекции все равно не избежать, готовимся к баям.
Впереди Инфляционный Отчет банка Англии
Британские Фунт резко упал на прошлой неделе, GBP/USD, опускался ниже 1.5383, но Стерлинг может получить вперед инфляционным отчетем Банка Англии, тик как центральный Банк по-видимому, будет медленно отходить от своего цикла смягчения.
Хотя GBP/USD пробил линию поддержки, в течение предыдущей недели мы видим, что пара удержалась выше 1.5260 (50.0% Фибо от минимума до максимума 2009), и Стерлинг может продолжать компенсировать потери, понесшие ранее в этом году. Действительно, Банк Англии может повысить свои фундаментальные оценки для Великобритании, поскольку экономика избежала тройного спада, и мы можем увидеть, что центральный банк снизит ставки на увеличение количественного ослабления, и продлит Схему Финансирование для Кредитования еще на 12 месяцев.
Индекс относительной силы на GBP/USD не в состоянии поддерживать нисходящий тренд перенесеный с марта, мы можем увидеть, что пара продолжит консолидироваться перед ежеквартальным обновлением, но фунт/доллар еще может упасть обратно к 50.0% отката около 1.5260, так как он ищет поддержки.
Технический анализ Forex: GBP/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5148
S2 - 1.5212
S1 - 1.5255
сопротивления
R1 - 1.5362
R2 - 1.5427
R3 - 1.5470
Дневная свеча продолжила сигнализировать о продаже. Но, чрезмерный спрос рано или поздно порождает чрезмерное предложение и наоборот. Покупка-продажа, продажа-покупка...
Ожидается, что данные следующей недели будут свидетельствовать о сокращении промышленного производства и заказов в промышленности Германии в марте, которое подчеркивает трудности, с которыми сталкивается крупнейшая экономика еврозоны.
"Опережающие данные были не особенно воодушевляющими в последнее время, и заказы, вероятно, не станут исключением", - сообщают экономисты BNP Paribas в еженедельной аналитической записке.
Помимо этого, вторая и более детальная оценка для сферы услуг еврозоны и составной индекс менеджеров по снабжению PMI за апрель, как ожидается, подтвердят продолжение экономического спада, которое побудило Европейский центральный банк в четверг понизить ставки.
GBP/USD
Как ожидается, Банк Англии в ходе ежемесячного заседания в четверг оставит денежно-кредитную политику без изменений, так как последние данные указывают на восстановление экономики.
Руководители банка оставят объем программы по покупке активов на уровне 375 млрд фунтов (582.5 млрд долларов США) , а ключевая процентная ставка по-прежнему будет находиться на историческом минимуме 0.5%. Официальные данные, опубликованные на прошлой неделе, свидетельствовали о том, что ВВП Великобритании вновь начал расти в 1-м квартале 2013 года. Представленные затем результаты опросов указали на повышение активности в деловых кругах.
Некоторые экономисты говорят, что Банк Англии, вероятно, позднее в этом году предпримет дополнительные меры по стимулированию экономики, когда в июле управляющего центрального банка Мервина Кинга заменит Марк Карни.
Данные, выход которых ожидается на предстоящей неделе, вероятно, станут еще одним доказательством восстановления экономического роста. Экономисты прогнозируют, что промышленное производство в марте вырастет, а дефицит внешней торговли уменьшится.
"Вероятно, отчет по промышленному производству за март покажет некоторый рост по сравнению с предыдущим месяцем", - говорится в записке Вики Редвуд, экономиста Capital Economics. По ее словам, улучшение будет обусловлено временными факторами, в частности холодной погодой, которая спровоцировала увеличение производства продуктов нефтяной и газовой промышленности в Великобритании.
Для фунта сопротивление проходит на 1.5605 (максимум 1 мая) и 1.5690 (максимум 13 февраля). Поддержка ожидается на 1.5479 (дневной минимум) и 1.5440 (10-дневная SMA).
USD/JPY
На 4х часовом графике нарисовались две приличные бычьи свечи в четверг и в пятницу. В четверг пробой уровня сопротивления 97.60 привел к усилению бычьих настроений и цель 98.15 была отработана в ходе европейской сессии.
Вторая цель - 99.15 была достигнута в пятницу на американской безработице после пробоя сопротивления 98.25.
Курс валюты пробился выше сдерживающих скользящих средних.
Гистограмма MACD указывает на рост, выше своей сигнальной линии, продолжает повышаться и тем самым подает сигнал на покупку USD/JPY.
Осциллятор Стохастик вплотную приблизился к зоне перекупленности.
Пробой уровня сопротивления 99.30 может открыть путь к уровню 100.
Оставить комментарий
