События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Индекс потребительских цен за апрель (предыдущее значение 2.4% г/г; прогноз 2.3% г/г).

15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за апрель (предыдущее значение -0.2% м/м; прогноз 0.6% м/м).

EUR/USD:

Евро на этой неделе демонстрирует спад и, на мой взгляд, медведи использовали еще не все козыри. Сегодня я ожидаю тестирование двухнедельного минимума и снижение котировок в область 1,08. Вчерашний отчет по индексу цен производителей в США за апрель вышел лучше медианы прогнозов, продемонстрировав рост до максимального уровня за последние 5 лет. Обычно рост этого показателя предшествует росту индекса потребительских цен. Таким образом, сегодня можно ожидать выхода данных по инфляции лучше консенсус-прогноза, что позволит американской валюте завершить неделю на мажорной ноте.

Динамика долгового рынка также указывает на развитие нисходящего тренда: доходность немецких 10-летних государственных облигаций падает по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. После сегодняшней статистики из США я ожидаю, роста доходности американских казначейских облигаций, что будет оказывать сильное давление на евро. Торговая рекомендация: Sell 1,0873/1,0905 и take profit 1,0800.

GBP/USD:

Накануне фунт завершил торги в “красной зоне” и сегодня я ожидаю продолжения нисходящей тенденции. Инвесторы, которые последние два месяца покупали британскую валюту, фиксируют прибыль. На этой неделе котировки приближались к психологическому уровню 1,30 и нет ничего удивительно в том, что сейчас наблюдается техническая коррекция. Инвесторы очень часто закрывают позиции на психологических уровнях, можно сказать это обычное рыночное состояние.

Статистика по промышленному производству Великобритании заставляет нервничать трейдеров. По итогам первого квартала объем выпуска продукции сократился на 1,79%, по отношению к четвертому кварталу 2016 года. Данный показатель снижается три месяца подряд. В марте годовой показатель упал до уровня 1,4%, что является минимумом с июня 2016 года. Именно тогда были оглашены итоги референдума и британские промышленники рапортовали о снижении деловой активности. Банк Англии на этом фоне понизил оценку ВВП на текущий год с 2% до 1,9%. Как было отмечено ранее, Соединенные Штаты сегодня могут порадовать трейдеров позитивным релизом по инфляции за апрель, что положительно отразится на стоимости доллара. Торговая рекомендация: Sell 1,2885/1,2940 и take profit 1,2835.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, пара может продемонстрировать рост на фоне позитивных данных по инфляции в Соединенных Штатах. После публикации данных можно ожидать расширение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что вызовет приток капитала в американскую валюту. С другой стороны, на фондовых рынках оптимизм сменяется пессимизмом, что в свою очередь может положительно отразится на стоимости йены, как валюты фондирования. Индекс страха VIX растет уже два торговых дня подряд, а инвесторы на американском рынке акций распродают свои активы и уходят в безопасные сектора. В четверг в лидерах роста были бумаги компаний нециклических товаров, что подтверждает наличие медвежьей тенденции по S&P500. Торговая рекомендация: флэт 113,20 - 114,00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14.00 мск. Великобритания: Отчет Банка Англии по инфляции за 2 квартал.

15.30 мск. США: Индекс цен производителей за апрель (предыдущее значение 2.3% г/г; прогноз 2.2% г/г).

EUR/USD:

Вероятность повышения учетной ставки ФРС на заседании 14 июня увеличивается с каждым днем, что толкает вверх доходность казначейских облигаций. Дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США сокращается, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Сейчас именно этот фактор оказывает сильное влияние на настроения инвесторов. Инвесторы на время “подзабыли” про этот сильный драйвер изменения котировок и сейчас начинают вспоминать о нем. На мой взгляд, медведи будут доминировать на рынке вплоть до заседания FOMC. Это вовсе не означает, что пара будет демонстрировать сильное падение каждый день. Дорога будет извилистой, но дорога будет на юг! Торговая рекомендация: Sell 1,0880/1,0915 и take profit 1,0820.

GBP/USD:

Основным событием дня станет публикация квартального прогноза по инфляции Банком Англии. Британский регулятор может порадовать как быков, так и медведей. Первым он укажет на рост индекса потребительских цен в краткосрочной перспективе за счет улучшения динамики рынка труда. Вторых он попросит обратить внимание на возросшие политические риски, поскольку Т. Мэй очень прохладно встретили в Брюсселе. Как поведет себя фунт в такой ситуации? Вначале я ожидаю “задерга” вверх в область вчерашнего максимума (1,2986), после чего ожидаю снижения котировок в область 1,2901. Уже завтра пара может продемонстрировать более сильное падение котировок на фоне публикации апрельского отчета по инфляции в Соединенных Штатах. Торговая рекомендация: флэт 1,2890-1,2990.

USD/JPY:

Ведущие мировые фондовые площадки в среду продемонстрировали рост, при этом индексы страха в США и Европе завершили торги в “зеленой зоне”. Обычно у данных инструментов наблюдается разнонаправленная тенденция, а сейчас наблюдается раскорреляция. Стоит также отметить, что на долговом рынке наблюдается существенный рост доходности 2-х летних американских казначейских облигаций, что является негативным фактором для акций. Коррекционный разворот на фондовом рынке назрел, и он может случиться в самое ближайшее время. Покупать пару сейчас очень опасно. Я думаю, что вчерашний рост котировок является ловушкой для быков. Торговая рекомендация: Sell 114,25/114,55 и take profit 113,50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за апрель (предыдущее значение -930К; прогноз -2000К).

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, у медведей есть повод для радости. Фьючерс на ставку ФРС с каждым днем повышает вероятность ужесточения монетарной политики на заседании 14 июня, что в свою очередь способствует сокращению спрэда доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США. К тому же инвесторы продолжают фиксировать прибыль по “лонгам” после оглашения результатов французских выборов.

С другой стороны, “быки” сегодня попытаются разыграть ситуацию со снижением спроса на “рисковые активы”. Черное золото и основные американские фондовые индексы торгуются в “красной зоне”, что является позитивным фактором для безопасных активов, к которым относится и евро. Торговая рекомендация: флэт 1,0830-1,0930.

GBP/USD:

Трейдеры будут занимать выжидательную позицию, поскольку завтра Банк Англии опубликует квартальный отчет по инфляции, и никто не хочет брать на себя дополнительные риски. На мой взгляд, в этом отчете британский регулятор укажет на рост инфляции в краткосрочной перспективе, при этом отметит риск снижения ВВП на фоне политической неопределенности. У Т. Мэй сейчас достаточно мало шансов пролобировать торговые льготы для Соединенного Королевства в Брюсселе, а этот фактор является негативным для торгового баланса. Таким образом, фунт может в моменте обновить максимум 8 мая (1,2987), после чего инвесторы будут фиксировать прибыль в области психологического уровня 1,30. Таким образом, сегодня можно ожидать развитие бокового тренда и уже завтра мы увидим снижение котировок британской валюты. Торговая рекомендация: флэт 1,2890-1,2990.

USD/JPY:

Продаем пару на фоне роста индекса “страха” VIX. Во вторник этот индикатор обновил десятилетние минимумы и вплотную приблизился к минимальному уровню с 1994 года. После чего индекс начал постепенный рост и завершил торги в “зеленой зоне”. VIX сейчас находится в экстремальной области, откуда очень часто начинается сильная коррекция на фондовых площадках. Инвесторы очень сильно загнали ведущие фондовые площадки вверх. Оптимизм на рынках акций зашкаливает и такая динамика обычно заканчивается масштабными распродажами. Снижение фондовых рынков будет положительно сказываться на йене, как валюте фондирования в операциях carry trade. Торговая рекомендация: Sell 113,80/114,20 и take profit 112,40.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Уровень безработицы за апрель (предыдущее значение 4.5%; прогноз 4.5%).

15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за апрель (предыдущее значение 98K; прогноз 194K).

15.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за апрель (предыдущее значение 0.2% м/м; прогноз 0.3% м/м).

EUR/USD:

Основным событием дня станет публикация данных по рынку труда в США за апрель. На мой взгляд, показатель Non-Farm сегодня выйдет хуже медианы прогнозов по двум причинам. Во-первых, компонент занятости в секторе услуг от ISM упал до минимального уровня за последние 7 месяцев, что является сильным негативным фактором для Non-Farm, поскольку именно сектор услуг является основным в экономике Штатов. Компонент занятости в производственной сфере от ISM продемонстрировал спад до минимума за последние 6 месяцев. Показатель занятости от ADP в апреле вышел на уровне 177 тыс., что на 17 тыс. меньшем, чем консенсус прогноз экономистов с Wall Street по числу занятых в несельскохозяйственном секторе. С учетом вышеописанных факторов мы увидим негативный отчет, что в первый час торгов вызовет снижение котировок американского доллара. Затем я ожидаю разворота тенденции и снижения курса евро, поскольку инвесторы будут фиксировать прибыль на психологическом уровне 1,10. Торговая рекомендация: флэт 1,0930-1,1030.

GBP/USD:

Опубликованный накануне релиз по PMI сферы услуг Великобритании хоть и вышел лучше медианы прогнозов, но все равно уступает своему аналогу из соединенных Штатов. Спрэд показателей расширился с 0,2 в марте до 1,7 в апреле, что является негативным фактором для фунта. Еще один фактор риска – это динамика товарного рынка. В четверг мы наблюдали сильные распродажи по нефти, золоту и меди, что в свою очередь будет положительно сказываться на стоимости американской валюты. Сегодня я ожидаю американские горки в этой валютной паре. В первой половине дня на фоне вышеописанных факторов я ожидаю снижение котировок фунт в область 1,2890/1,2870. Затем на слабом релизе по Non-Farm я ожидаю увеличения стоимости британской валюты в область 1,2930/1,2960. Торговая рекомендация: флэт 1,2870-1,2960.

USD/JPY:

Поскольку американский фондовый индекс S&P500 еще не обновил исторический максимум, а индекс страха VIX накануне продемонстрировал снижение на 2%, то я прихожу к выводу, что сегодня пара обновит вначале продемонстрирует рост котировок в область 112,70/113,00, после чего мы увидим новую волну распродаж. В четверг под ударом оказались развивающиеся рынки – индексы Бразилии, России, ЮАР, Турции завершили торги в “красной зоне”. Обычно сильные распродажи в мире начинаются именно с развивающихся площадок. Таким образом, первый сигнал получен. Торговая рекомендация: Sell 112,50/113,00 и take profit 112,10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для сферы услуг за апрель (предыдущее значение 55.0; прогноз 54.6).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за апрель (предыдущее значение 257K; прогноз 246K).

15.30 мск. США: Сальдо баланса внешней торговли за март (предыдущее значение -43.6B; прогноз -44.9B).

EUR/USD:

Единая европейская валюта последние 8 торговых дней находится в диапазоне 1,0820 -1,0950 и уже скоро мы выйдем из этого диапазона. Я ожидаю выхода из этого диапазона уже завтра, поскольку мы получим релиз по рынку труда, который традиционно способствует росту волатильности. Трейдеры пока занимают выжидательную позицию пред этим отчетом. Вчерашнее заседание FOMC прошло без сюрпризов - ставка сохранена на прежнем уровне, были намеки на повышение 14 июня, однако сказано это было, как всегда витиевато – повысим, если статистика будет хорошей. Эту фразу ФРС говорит уже два года. Тем временем, инвесторы на рынке облигаций начинают закладываться именно на такой исход – доходность краткосрочных бумаг после вердикта FED достигла 5-ти недельного максимума, а фьючерс на ставку подскочил с уровня 61% до 67%. Но это пока первая реакция, которая может быть ложной. Торговая рекомендация: флэт 1,0850-1,0950.

GBP/USD:

Только все стали забывать про слово Brexit, как нам вновь напомнили о нем. Во вторник премьер-министр Великобритании Т. Мэй встречалась с представителями европейских правительств, где стороны не смогли прийти к консенсусу. Мэй лоббирует “льготный режим” для Британии – члены Е.С. на уступки не идут и более того, выдвигают новые барьеры. Чем все это может закончиться пока, сказать трудно, но ясно одно – этого фактора вполне достаточно, чтобы инвесторы стали фиксировать прибыль по “лонгам”. Долговой рынок сигнализирует о медвежьем сигнале по фунту – спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США сокращается. Еще один негативный фактор – это снижение цен на черное золото. Накануне нефть пыталась продемонстрировать коррекционный рост, но тенденция была очень вялой. Я делаю вывод о том, что продавцов на рынке больше чем покупателей и ожидаю тестирование психологического уровня 50$/баррель по сорту Brent. Снижение цен на нефть положительно отразится на стоимости американской валюты. Торговая рекомендация: Sell 1,2895/1,2935 и take profit 1,2850.

USD/JPY:

Пара сейчас находится на 5-ти недельном максимуме и с учетом роста индексов страха в США и Европе можно ожидать развития технической коррекции. В Соединенных Штатах в среду в лидерах падения были бумаги из индекса Nasdaq, а защитный сектор нециклических товаров продемонстрировал рост на 0,25%. Такая динамика сигнализирует о том, что инвесторы начинают перекладывать из рисковых активов в безопасные. Японская йена, как валюта фондирования, выигрывает от такой ситуации. Еще один рисковый актив- медь, в среду обновила трехмесячный минимум, что также сигнализирует о возможной коррекции в паре. Торговая рекомендация: Sell 112,85/113,20 и take profit 112,40.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для строительного сектора за апрель (предыдущее значение 52.2; прогноз 52.1).

15.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за апрель (предыдущее значение 263K; прогноз 178K).

17.00 мск. США: Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за апрель (предыдущее значение 55.2; прогноз 56.1).

21.00 мск. США: Решение FOMC по основной процентной ставке за май (предыдущее значение <1.00%; прогноз <1.00%).

EUR/USD:

До открытия американской торговой сессии следует ожидать роста котировок в область 1,0950/1,0970. Основным драйвером роста будет выступать динамика долгового рынка, где спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США растет, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. Затем ход торгов будет определяться макроэкономической статистикой из США и поскольку у нас нет опережающих индикаторов, то здесь необходимо торговать по факту публикации отчетов. Если оба показателя превысят медианы прогнозов, то мы увидим нисходящую коррекцию, в противном случае нас ожидает рост в область психологического уровня 1,10. Торговая рекомендация: флэт 1,0870-1,0970.

GBP/USD:

Пара настроена на обновление максимума 28 апреля (1,2964), поскольку на кредитном рынке доходность 10-летних государственных облигаций растет по отношению к своим аналогам из США и Германии. Фунт может дойти и до психологической отметки 1,30, но, на мой взгляд, выше пара не пойдет. Инвесторы традиционно фиксируют прибыль на психологическому уровне, к тому же сейчас снижаются цены на черное золото, что является негативным фактором для британской валюты.

На оглашение итогов заседания ФРС мы увидим всплеск волатильности. На мой взгляд, американский Центробанк сегодня не будет повышать учетную ставку, а сделает это на следующем заседании 14 июня. FOMC вновь укажут на то, что экономика приближается к состоянию полной занятости, что в свою очередь будет способствовать устойчивому росту инфляции. Инвесторы ожидают такой исход и для рынка этот фактор будет нейтральным. Торговая рекомендация: 1,2864-1,2964.

USD/JPY:

“Аппетит к риску” на финансовых площадках начинает уменьшаться. Индексы страха для фондовых рынков Северной Америки и Европы демонстрируют рост, что сигнализирует о приближении коррекции. Коррекция на рынках акций в свою очередь положительно отразится на стоимости национальной валюты Японии и можно ожидать снижения котировок пары USD/JPY. Идеальный сценарий – это дождаться роста индекса S&P500 в область 2402, после чего можно продавать пару. Сейчас S&P500 находится в 14 п. от этой отметки. Таким образом, шортить пару от текущих уровней не стоит. Торговая рекомендация: Sell 112,60/113,0 и take profit 112,15.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за апрель (предыдущее значение 54.2; прогноз 54.0).

EUR/USD:

Сегодня европейские трейдеры начинают активную торговлю после длительного уик-энда и можно ожидать всплеска волатильности в первые часы лондонской торговой сессии. Завтра ФРС объявить свое решение по процентной ставке и с учетом этого события я ожидаю сегодня флэта. На мой взгляд, инвесторы не будут спешить с открытием позиций и дождутся вердикта FOMC. Инвесторы не ожидают изменения процентной ставки, но всех интересует, будет ли повышение на заседании 14 июня. Регулятор может занять свою излюбленную позицию и заявить о том, что изменение ставок будет происходить в случае сильной макроэкономической статистики. И на этом фоне все внимание рынка переключится на пятничную статистику по заработным платам и Non-Farm. Именно пятничный отчет и будет главным событием этой недели. Торговая рекомендация: флэт 1,0850-1,0950.

GBP/USD:

Я ожидаю сегодня снижения котировок британской валюты. Скорость падения фунта будет зависеть от отчета по промышленному PMI Великобритании. Если итоговый показатель выйдет на уровне медианы прогнозов, то можно ожидать умеренно снижения котировок. Если мы увидим снижение индекса деловой активности до уровня 53,5 п. и ниже, то падение цен будет существенным. Новые заводские заказы в Великобритании по итогам апреля упали до минимума за последние три месяца, что сигнализирует о снижение индекса деловой активности. Нельзя обойти стороной снижение нефтяных котировок. Нефть по-прежнему находится под давлением и готова протестировать психологический уровень 50$/баррель по сорту Brent. Поскольку пара GBP/USD и нефть имеют тесную корреляцию, то этот фактор является негативным для фунта. Торговая рекомендация: Sell 1,2900/1,2940 и take profit 1,2860.

USD/JPY:

Движение вверх в этой валютной паре еще не завершено. Осталось доделать последние штрихи - загнать рынок либо на 112,15, либо на 112,86. “Аппетит к риску” по-прежнему высокий – инвесторы покупают акции, а индекс страха VIX в понедельник упал на 5%. Более того, этот индикатор обновил максимум за последние 10 лет, что сигнализирует о завершающей стадии бычьего рынка в Штатах. Но сейчас рынок еще может сходить вверх. Эту же тенденцию подтверждает и медь, которая накануне потяжелела более, чем на 2%. Этот металл не только активно используется в промышленности, но и является любимым инструментом у спекулянтов. В связи с этим, можно ожидать давления на японскую йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. Торговая рекомендация: Buy 112,09/111,68 и take profit 112,46.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Индекс потребительских цен (предыдущее значение 0.3% г/г; прогноз 0.3% г/г).

12.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен (предыдущее значение 1.5% г/г; прогноз 1.8% г/г).

15.30 мск. США: Изменение объема ВВП за квартал за 1 квартал (предыдущее значение 2.1% кв/кв; прогноз 1.3% кв/кв).

EUR/USD:

Вначале необходимо подвести итоги заседания ЕЦБ. Ставки оставлены на прежнему уровне, а программа выкупа активов в размере 60 млрд. евро сохранена до конца 2017 года. Марио Драги отметит тот факт, что инфляция будет оставаться низкой в краткосрочной перспективе и вопрос о полном прекращении программы QE можно поднимать лишь, когда индекс потребительских цен достигнет стабильного уровня в 2%. В целом для евро этот фактор нейтральный.

Сегодня на повестке дня вопрос о ВВП США за 1 квартал. Инвесторы и спекулянты очень пессимистично смотрят на перспективы экономического роста в США. И их можно понять, поскольку экспорт сокращается на фоне высокого курса доллара, а Трамп пока больше говорит, чем делает, что-то полезное для экономики. Многие эксперты с Wall Street кивают на слабые данные по розничным продажам и указывает на это, как главный негативный фактор для ВВП. Безусловно, продажи в ритейле важны, однако есть еще два ключевых показателя, которые позволяет понять, что происходит в американской экономике. Первый индикатор – это индексы ISM для промышленности и сферы услуг. Оба показателя выросли в первом квартале. Второй индикатор – это индекс расходов наличное потребление. Этот показатель также продемонстрировал ускорение. С учетом этих факторов я ожидаю выхода данных лучше медианы прогнозов, что положительно отразится на стоимости доллара. Торговая рекомендация: Sell 1,0930/1,0960 и take profit 1,0820.

GBP/USD:

Во второй половине дня можно продавать британскую валюту, в расчете на фиксацию прибыли по длинным позициям. Сегодня последний день месяца и с учетом позитивных данных по ВВП США, о которых было отмечено ранее, можно ожидать закрытие “лонгов”. Новость из Соединенных Штатов - это сегодня основное событие дня, которое вызовет сильную реакцию рынка. Фунт в апреле потяжелел на 2,8% и техническая коррекция вполне назрела. С учетом снижения кросс-курса EUR/GBP в первой половине можно ожидать роста котировок пары в область 1,2930/1,2960, где и можно открывать позиции на продажу британской валюты. Торговая рекомендация: Sell 1,2940/1,2960 и take profit 1,2870.

USD/JPY:

Индекс страха VIX находится в 4% 10-летнего минимума, что сигнализирует о завершении фазы роста фондового рынка США и начале коррекции. Аналогичный индекс страха для японского фондового рынка также находится вблизи 10-летнего минимума. Таким образом, на двух крупнейших фондовых площадках планеты мы наблюдаем одинаковую тенденцию, которая сигнализирует о коррекции. Сегодня я думаю, мы увидим рост котировок на рынках акций, поскольку рынки необходимо загнать как можно выше, перед сильным спуском. К тому же статистика из Соединенных Штатов располагает к покупкам долевых бумаг. Торговая рекомендация: Buy 111,35/110,85 и take profit 111,90.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.30 мск. Япония: Пресс-конференция Банка Японии.

15.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ.

15.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за март (предыдущее значение 1.7% м/м; прогноз 1.5% м/м).

EUR/USD:

Основным ньюсмейкером дня станет Марио Драги, пресс-конференция которого намечена на 15.30 мск. На мой взгляд, Марио акцентирует внимание инвесторов на замедлении базовой инфляции до минимума за последние 11 месяцев, а также укажет на риск снижения CPI в краткосрочной перспективе за счет снижения цен на черное золото. Если в январе-феврале Brent торговался в диапазоне 55-58,5 $/баррель, то сейчас диапазон сместился до 50-55$/баррель. Нефть – это важнейший инфляционный компонент и ее динамика оказывает сильное влияние на инфляционные ожидания. То, что евро сейчас находится вблизи пятимесячного максимума это скорее плохо для еврозоны, чем хорошо. Плохо, поскольку рост валюты вызывает снижение инфляции. Экономика еврозоны, в отличие от Соединенных Штатов, далека от состояния “полной занятости” и два вышеописанных фактора (снижение цен на нефть и рост курса евро) могут оказать существенное отрицательное влияние на индекс потребительских цен.

Марио Драги в очередной раз подчеркнет, что стимулы от ЕЦБ будут действовать до конца 2017 года и могут быть продлены в случае необходимости. В среду министерство финансов Германии опубликовано прогноз по ВВП на 2017 год – ожидается уровень 1,5%, что на 0,2% меньше, чем в 2016 году. Таким образом, сохранение стимулов от ЕЦБ действительно необходимо экономике еврозоны. Вполне возможно, что евро сегодня закроет гэп понедельника и опустится в область седьмой фигуры. Торговая рекомендация: Sell 1,0915/1,0955 и take profit 1,0770.

GBP/USD:

Продаем британский фунт по трем причинам. Во-первых, сегодня я ожидаю выхода позитивных данных по заказам на товары длительного пользования из Соединенных Штатов, что окажет поддержку американской валюте. Необходимо отметить, что этот показатель тесно коррелирует с индикатором продаж жилья на вторичном рынке, который в марте вышел на свежий максимум за последние 10 лет. Во-вторых, на товарном рынке по-прежнему наблюдаются распродажи, что в свою очередь положительно сказывается на стоимости американской валюты, поскольку сырье котируется в долларах. В-третьих, на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Я думаю, что этих выше описанных причин вполне достаточно для падения британской валюты. Торговая рекомендация: Sell 1,2889/1,2935 и take profit 1,2765.

USD/JPY:

Эйфория на фондовых площадках продолжается, но близится к своему завершению. Индекс “страха” VIX приближается к минимальному уровню за последние десять лет, что сигнализирует либо о сильной коррекции по S&P500 (в область 2160/2000), либо о развороте долгосрочного восходящего тренда и падения котировок в область 1600. Лично я, склоняюсь к первому сценарию, который может реализоваться в мае. “Sell in may and go away” – так звучит известная американская биржевая поговорка. Сейчас нет значимых причин для сильного падения фондового рынка США, а вот коррекция назрела. Политика ФРС по-прежнему стимулирующая, несмотря на двукратное повышение ставок в последние 5 месяцев. И если FOMC выполнить свое обещание и еще дважды повысит ставку в текущем году, то все равно монетарная политика будет стимулирующая. Вывод первый – при стимулирующей монетарной политике фондовый рынок сильно не падает.

Вывод второй- до начала мая у нас еще 2 торговых дня и можно ожидать, что инвесторы постараются “загнать” фондовые площадки, как можно выше. У европейских инвесторов есть сегодня отличный повод – Марио Драги может заявить о том, что стимулы от ЕЦБ еще раза сворачивать. С учетом высокого “аппетита к риску” сегодня я ожидаю тестирование 112 фигуры. Торговая рекомендация: Buy 111,25/110,80 и take profit 111,90.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за апрель (предыдущее значение -1,034M; прогноз -1,300M).

EUR/USD:

Единая европейская валюта во вторник установила свежий максимум за последние шесть месяцев. Уже завтра состоится заседание ЕЦБ, где все внимание трейдеров будет приковано к выступлению М. Драги. На мой взгляд, от “супер-Марио” можно ожидать негативных комментариев на фоне снижения базовой инфляции до минимального уровня за последние 11 месяцев, а также уменьшения темпа роста профицита торгового баланса по итогам первых двух месяцев года. Текущий рост евро невыгоден для ЕЦБ – это приводит как к уменьшению положительного сальдо торгового баланса, так и к снижению инфляции. Завтра я ожидаю вербальных интервенции от Марио Драги, которые опустят евро в область 1,08.

Стоит отметить, еще две причины для снижения котировок единой валюты. Первая причина для снижения – это высокий спрос на рисковые активы и отток капитала из безопасных активов (йены, франка и золота). Евро также входит в группу безопасных активов и в связи с этим, можно ожидать снижения котировок. Вторая причина для развития нисходящей тенденции – это динамика товарного рынка. Инвесторы продают на этой неделе нефть и золото, что в свою очередь является позитивным фактором для американской валюты, поскольку биржевые товары котируются в долларах. Торговая рекомендация: Sell 1,0910/1,0950 и take profit 1,0835.

GBP/USD:

Сегодня нет новостей из Великобритании и США, однако это не означает, что на сегодня нет идей для торговли. Я ожидаю снижения котировок фунта по двум причинам. Во-первых, на кредитном рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, сегодня вечером я ожидаю снижения котировок черного золота на фоне увеличения объема добычи нефти в США. За последнюю неделю количество горизонтальных платформ (сланцевая нефть) увеличилось на 12 единиц, а вертикальных платформ на 2 единицы. Когда у нас наблюдается рост обоих показателей, то добыча всегда растет. Снижение цен на нефть обычно негативно сказывается на стоимости британской валюты. Торговая рекомендация: Sell 1,2815/1,2860 и take profit 1,2759.

USD/JPY:

В течение дня можно ожидать роста котировок на фоне устойчивого “аппетита к риску”. Индексы страха в США и Европе демонстрирую снижение, что в совокупности с позитивными квартальными отчетами корпораций толкает вверх ведущие фондовые площадки. Сейчас это основной и, по сути, единственный драйвер для роста котировок. Японская йена – это основная валюта, которая используется в операциях carry trade и в связи с этим, динамика фондовых рынков оказывает значительное влияние на котировки йены. В качестве подтверждения высокого “аппетита к риску” служит динамика золота. Драгоценный металл демонстрирует слабость, что негативно для йены, поскольку между двумя инструментами наблюдается прямая корреляция. Торговая рекомендация: Buy 111,10/110,75 и take profit 111,57.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу