События, на которые следует обратить внимание сегодня:

06.40 мск. Япония: Индекс потребительских цен за март (предыдущее значение 0.3% г/г; прогноз 0.0% г/г).

06.40 мск. Япония: Решение по процентной ставке Банка Японии за апрель (предыдущее значение -0.10%; прогноз -0.10%).

09.30 мск. Япония: Пресс-конференция Банка Японии за апрель.

15.30 мск. США: Изменение объема ВВП за квартал за апрель (предыдущее значение 1.4% кв/кв; прогноз 0.7% кв/кв).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать роста котировок по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках наблюдается рост доходности государственных облигаций Германии по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. Во-вторых, отчет по ВВП США за первый квартал может оказать давление на американскую валюту. Опережающие индикаторы ISM производственного сектора и сферы услуг, которые тесно коррелируют с динамикой ВВП, в первом квартале продемонстрировали снижение. Необходимо выделить сильное снижение показателя по сфере услуг – именно этот сектор составляет основу экономики США. Объем промышленного производства, который является совпадающим циклически индикатором, по итогам первого квартала сократился на 0,6%, что наглядно подтверждает негативный тренд. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1310/1.1260 и фиксировать прибыль на отметке 1.1360.

GBP/USD:

В первой половине дня следует ожидать снижения котировок на фоне фиксации прибыли по длинным позициям. Какие причины могут послужить для коррекции? Во-первых, на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что традиционно является негативным фактором для фунта. Во-вторых, нельзя исключать коррекции на рынке нефти, поскольку министерство энергетики США накануне отрапортовало о росте запасов сырой нефти на 1,99 млн. баррелей. Таким образом, по итогам апреля запасы сырой нефти в США увеличились на 5,7 млн. баррелей. Во второй половине дня, напротив, мы может увидеть спрос на британскую валюту на фоне негативной макроэкономической статистики из США. Как было отмечено ранее, релиз по ВВП за первый квартал может разочаровать инвесторов, что окажет давление на доллар. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4420 -1.4560.

USD/JPY:

На мой взгляд, сегодня следует открывать позиции Buy в данной валютной паре по двум причинам. Во-первых, Банк Японии огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политики и если даже, сегодня мы не увидим дополнительных мер стимулирования, то однозначно услышим негативные комментарии в отношении перспектив, как инфляции, так и экономического роста. Японские экспортеры в первом квартале уже не раз заявляли о том, что резкое укрепление йены окажет сильное негативное влияние как на корпоративные прибыли, так и на экономику в целом. Снижение потребительской активности, в совокупности с ростом курса национальной валюты, несет в себе дополнительные дефляционные риски для Страны восходящего солнца. И в этой связи, монетарный регулятор может заявить о том, что дополнительное смягчение может состояться в любой момент. Если же, сегодня мы увидим реализацию данных мер, то следует ожидать мощного роста котировок пары USD/JPY. Во-вторых, после решения ФРС США не повышать процентные ставки в среду мы наблюдали рост “аппетита к риску”, что является негативным фактором для йены, как валюты фондирования. На мой взгляд, рост американского фондового рынка близится к своему логическому завершению: на этой недели инвесторов сильно огорчили релизы от Apple и Twitter, что вывело индекс Nasdaq В явные аутсайдеры рынка. Я думаю, что остался лишь финальный аккорд и уже в мае нас ожидают сильные распродажи. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 108.30/108.00 и фиксировать прибыль на отметке 110.00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Изменение объема ВВП за 1 квартал (предыдущее значение 0.6% кв/кв; прогноз 0.4% кв/кв).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за апрель (предыдущее значение 2,080M; прогноз 2,333M).

21.00 мск. США: Решение FOMC по основной процентной ставке за апрель (предыдущее значение <0.50%; прогноз <0.50%).

EUR/USD:

Соединенные Штаты в первые два торговых дня недели разочаровали инвесторов слабыми макроэкономическими релизами: продажи новостроек потребительская уверенность от CB и заказы на товары долгосрочного пользования вышли хуже консенсус-прогноза. На этом фоне дифференциал доходности государственных облигаций США и Германии сократился до минимального уровня за последние четыре дня, что является “бычьим” фактором для евро. Нельзя обойти стороной и восходящую тенденцию на товарном рынке, что традиционно негативно сказывается на стоимости доллара, поскольку биржевые товары котируются в американской валюте. Основным событием дня сегодня станет оглашение итогов заседания ФРС США. Доходность 2- летних казначейских облигаций, которая тесно коррелирует со ставками FED, вернулась к уровню последнего заседания, которое состоялось 16 марта. В этой связи, можно сделать вывод о том, что ставки сегодня менять монетарные власти не будут. В виду негативной макроэкономической статистики можно ожидать, что FOMC вновь укажет на то, что необходимо дождаться более сильных сигналов для повышения ставок. В этой связи, первая реакция рынка будет негативной и можно ожидать ослабления котировок американской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1270/1.1240 и фиксировать прибыль на отметке 1.1330.

GBP/USD:

В первой половине дня основным событием станет публикация предварительных данных по ВВП Великобритании за первый квартал. Опережающие индикаторы указывают на то, что сильного отчета мы сегодня не увидим. Показатели PMI производственного и строительного сектора продемонстрировали сильное замедление в начале текущего года. PMI сферы услуг также снизился, но более скромными темпами. Данные индикаторы имеют тесную корреляцию с динамикой ВВП. На слабый отчет указывает и показатель розничных продаж, который по итогам первого квартала вырос на 0,46% на фоне низкой базы последнего квартала 2015 года. На мой взгляд, сегодня можно ожидать выхода данных на уровне консенсус-прогноза, что не сможет оказать поддержки британской валюте. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что будет поддерживать спрос на фунт стерлингов. Нельзя обойти стороной и возможный рост котировок нефти до публикации данных от министерства энергетики США на фоне слабости американской валюты. Этот фактор также играет на руку ‘быкам” по британской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4520/1.4480 и фиксировать прибыль на отметке 1.4580.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать роста котировок по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается сильное расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Слабая макроэкономическая статистика из Японии, которую мы получали в последние два месяца, породила слухи о возможном дополнительном смягчении кредитно-денежной политики со стороны банка Японии. Доходность 2-х летних государственных облигаций Страны восходящего солнца, которая тесно коррелирует с ожиданиями по монетарной политике Банка Японии, с момента последнего заседания регулятора снизилась на 12 б.п. В этой связи, инвесторы активно наращивают длинные позиции на откатах, ожидая дальнейшей девальвации йены. Во-вторых, рост “аппетита к риску” также усиливает давление на йену, как валюту фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 111.15/110.85 и фиксировать прибыль на отметке 111.75.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за март (предыдущее значение -2.8% м/м; прогноз 1.9% м/м).

17.00 мск. США: Индикатор потребительской уверенности от Conference Board за апрель (предыдущее значение 96.2; прогноз 95.8).

EUR/USD:

В первой половине дня можно ожидать снижения котировок единой европейской валюты, которое необходимо использовать для открытия длинных позиций. Накануне институт IFO отрапортовал о снижении показателя делового климата в Германии до минимального уровня с января 2015 года. Хуже всех себя чувствуют предприятия оптовой и розничной торговли, что является тревожным сигналом для экономического роста локомотива еврозоны. В этой связи, “медведи” будут наращивать “шорты”, что кажет давление на евро. В американскую торговую сессию, на мой взгляд, следует ожидать умеренно негативной макроэкономической статистики из США. Отчет по заказам на товары долгосрочного пользования может выйти чуть хуже медианы прогнозов, поскольку американцы в первом квартале предпочитали больше сберегать, чем тратить. Однако сокращения показателя по сравнению с предыдущим месяцем ожидать явно не стоит, поскольку в первый месяц весны был зафиксирован рост объема продаж жилья на вторичном рынке. Индикатор потребительской уверенности от Conference Board имеет тесную корреляцию с показателем университета Мичигана и последний в апреле опустился на минимальный уровень с октября 2015 года и на этом фоне сегодня можно ожидать выхода слабых данных. Негативная макроэкономическая статистика лишает американскую валюту козырей. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии в понедельник росла по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1230/1.1190 и фиксировать прибыль на отметке 1.1285.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать роста котировок по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Великобритании продолжает сокращаться, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Как было отмечено ранее, сегодня во второй половине дня можно ожидать выхода негативной макроэкономической статистики из соединенных Штатов, что будет способствовать дополнительному сокращению дифференциала. Во-вторых, инвесторы продолжают наращивать длинные позиции по “черному золоту”, что также играет на руку быкам в паре GBP/USD. Котировки нефти марки Brent, на мой взгляд, могут продемонстрировать рост в область 47$/баррель в течение нескольких дней, что будет поддерживать спрос на британскую валюту. Однако на сильный рост котировок британской валюты сегодня не стоит рассчитывать, поскольку можно ожидать восходящей коррекции в кросс-курсе EUR/GBP, что будет сдерживать укрепление стерлинга. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4450/1.4420 и фиксировать прибыль на отметке 1.4495.

USD/JPY:

В понедельник в данной валютной паре наблюдалось снижение котировок, что позволяет открывать длинные позиции и рассчитывать на продолжение восходящего тренда в первой половине дня. Рынок облигаций посылает “бычьи сигналы”: дифференциал доходности бумаг США и Японии вновь расширяется, что является бычьим фактором для американской валюты. На мой взгляд, сегодня мы может увидеть рост “аппетита к риску”, что окажет давление на йену, как валюту фондирования. Драйвером роста может послужить продолжение восходящего тренда на рынке нефти, что в свою очередь окажет позитивное влияние на бумаги энергетического сектора. Однако, как было отмечено ранее, с учетом негативной макроэкономической статистики из США во второй половине дня, сегодня не стоит рассчитывать на сильный рост котировок. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 110.60/110.30 и фиксировать прибыль на отметке 111.35.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за апрель (предыдущее значение 106.7; прогноз 107.0).

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на первичном рынке за март (предыдущее значение 512K; прогноз 527K).

EUR/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных от института IFO по деловому климату в Германии за апрель. Этот показатель имеет тесную корреляцию с композитным индексом PMI от Markit Economics и с учетом негативной динамики последнего сегодня трудно ожидать выхода данных лучше консенсус-прогноза, что лишает “быков” возможности для открытия длинных позиций. На кредитных рынках тенденция для евро также негативная: доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. Во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют отчет по продажам новостроек за март и с учетом негативной динамики индекс ипотечного кредитования (в марте показатель сократился на 7,2%) можно ожидать выхода данных в пределах медианы прогнозов, что не окажет доллару поддержки. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1250/1.1290 и фиксировать прибыль на отметке 1.1190.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать роста котировок по трем причинам. Во-первых, на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы и тем самым, будет поддерживать спрос на фунт стерлингов. Во-вторых, “черное золото” уверенно завершило минувшую торговую неделю в “зеленой зоне” несмотря на провал саммита в Дохе (рост котировок +4,73%), что позволяет рассчитывать на продолжение восходящего тренда. Бычьи настроения на рынке нефти традиционно оказывают позитивное влияние на британскую валюту. В-третьих, как было отмечено ранее, во второй половине дня из Соединенных штатов не стоит ожидать выхода сильных данных по продажам жилья на первичном рынке, что также лишает “медведей” возможности для атаки. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4370/1.4340 и фиксировать прибыль на отметке 1.4440.

USD/JPY:

В течение дня следует наращивать длинные позиции на откатах по двум причинам. Во-первых, дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии расширяется последние три торговых дня, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Во-вторых, по итогам минувшей недели на американском рынке акций в лидерах роста был энергетический сектор 4,54%, а главным аутсайдером недели был “защитный” коммунальный сектор, который похудел на 4,29%. Такое позиционирование указывает на устойчивый “аппетит к риску”, что будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 111.00/110.60 и фиксировать прибыль на отметке 111.50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за апрель (предыдущее значение 50.7; прогноз 51.0).

10.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в секторе услуг за апрель (предыдущее значение 55.1; прогноз 55.2).

EUR/USD:

Накануне Марио Драги, выступая на пресс-конференции ЕЦБ, понизил краткосрочную оценку CPI, при этом указал на рост инфляционных ожиданий в 2017 и 2018 г.г. Также монетарные власти отметили улучшение условий кредитования в еврозоне, при этом подчеркнули, что баланс рисков для экономического роста смещен в негативную область. Нельзя обойти стороной и позитивную макроэкономическую статистику из Соединенных Штатов: первичные заявления на пособие по безработице вновь сократились, что сигнализирует о сильных данных оп рынку труда, которые будут опубликованы 6 мая. Показатель 4-х недельной средней, который исключает неделю волатильность, сократился на 4,5 тыс., при этом неделей ранее было зафиксировано снижение на 1,5 тыс. В европейскую следует обратить внимание на публикацию данных по индексам PMI производственного сектора и сферы услуг Германии. Первый индикатор в последние месяцы демонстрирует негативную динамику и на фоне укрепления единой европейской валюты сейчас трудно ожидать сильных данных, поскольку чистый экспорт в годовом выражении начинает сокращаться. Однако страхи сильного сокращения ВВП Китая сошли на “нет” и в этой связи можно ожидать выхода данных в пределах консенсус-прогноза. Второй показатель может продемонстрировать умеренный рост, поскольку стимулирующая политика ЕЦБ приносит свои плоды. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1230 - 1,1360.

GBP/USD:

В четверг участники рынка проигнорировали негативный релиз по розничным продажам в Великобритании за март: показатель сократился на 1,3% м/м. В годовом выражении продажи увеличились на 2,7%, при этом в марте 2015 года был зафиксирован рост на 4,2%. Продажи в ритейл секторе являются одни из опережающих индикаторов ВВП и в этой связи, можно сделать вывод о том, что по итогам первого квартала мы не увидим сильного экономического роста на туманном Альбионе. В обычное время таких данных вполне достаточно для того, чтобы британская валюта продемонстрировала слабость на 0,5%. Однако накануне мы увидели совершенно противоположную реакцию – фунт стерлингов вырос. В этой связи, можно сделать вывод о наличии большого числа быков на рынке, у которых глубокие карманы и они могут себе позволить выкупать любые просадки. Нельзя обойти стороной и динамику рынка “черного золота”: по Brent накануне наблюдалась коррекция и сегодня мы вновь можем увидеть спрос на нефть на фоне отчета от нефтесервисной компании Baker Hughes, которая может вновь отрапортовать о сокращении числа буровых установок в США. Поскольку сегодня у нас пустой макроэкономический календарь по Великобритании и США, то в этой связи лучше присоединиться к “быкам” и ждать роста котировок британской валюты в область 45 фигуры. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4300/1.4270 и фиксировать прибыль на отметке 1.4360.

USD/JPY:

В первой половине дня можно ожидать роста котировок на фоне расширения дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Накануне, после публикации релиза по заявлениям на пособие по безработице доходность 2-х летних казначейских облигаций США, которая отражает ожидания по ставкам FED, пошла вверх, превысив отметку 0,8%, впервые за последние три недели. В четверг General Motors сообщила об увеличении чистой прибыли на 111,6% г/г, до уровня 2 млрд. долларов на фоне роста продаж автомобилей в Северной Америке и Европе. Американская телекоммуникационная компания Verizon Communication также отрапортовала о росте чистой прибыли по итогам первого квартала на 2,1%, до уровня 4,31 млрд. долларов. В этой связи, инвесторы могут продолжить наращивать длинные позиции на откатах по S&P500, что также играет на руку быкам по паре USD/JPY. Однако после закрытия Лондонской торговой сессии мы можем увидеть фиксация прибыли по “лонгам” накануне выходных, что вызовет снижение котировок. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 109.40/109.10 и фиксировать прибыль на отметке 110.00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за март (предыдущее значение -0.4% м/м; прогноз -0.1% м/м).

14.45 мск. Еврозона: Публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке за апрель (предыдущее значение 0.00%; прогноз 0.00%).

15.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ.

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня станет оглашение итогов заседания ЕЦБ. На мой взгляд, сегодня не стоит ожидать изменения кредитно-денежной политики, поскольку на своем последнем заседании 10 марта ЕЦБ ввел новые меры. Должно пройти несколько месяцев, чтобы монетарные власти смогли подвести первые итоги и выработать новый план в случае необходимости. Рост банковского кредитования и стабилизация рынка нефти могут позволить монетарным властям еврозоны повысить краткосрочные прогнозы по инфляции. С момента последнего заседания ЕЦБ доходность 10-летних государственных облигаций Германии, которая отражает инфляционные ожидания инвесторов, сократилась на 8 б.п. и на этом фоне можно ожидать умеренного пересмотра оценки по инфляции. Вызывает интерес мнение Марио Драги относительно курса единой европейской валюты. Евро укрепляется, что оказывает негативное влияние на экспортеров. PMI производственного сектора снижается, а чистый экспорт за первые два месяца года вырос на 25,2 млрд. евро, что на 6,66% меньше, чем годом ранее. На мой взгляд, по итогам марта и апреля положительное сальдо также будет сокращаться. Обратит ли М. Драги на это внимание сегодня или отложить до следующего заседания? инвесторы “в моменте” могут позитивно отреагировать на пресс-конференцию главы ЕЦБ, однако затем оптимизм будет угасать. Рост “аппетита к риску” является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1240 - 1,1370.

GBP/USD:

В данной валютной паре назрела техническая коррекция по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, опубликованный накануне релиз по рынку труда Великобритании не позволяет сегодня рассчитывать на выход сильных данных по розничным продажам за март. Уровень безработицы не изменился (5,1%), а средний заработок незначительно сократился. Принимая во внимание негативную динамику индикатора потребительской уверенности от Gfk можно сделать вывод о том, что сегодня можно ожидать выхода данных в пределах медианы прогнозов с незначительными отклонениями. Однако перед снижение котировок фунт стрелингов может устроить новую атаку на доллара за счет восходящего тренда на рынке черного золота. Накануне инвесторы позитивно восприняли релиз по запасам сырой нефти в США: запасы выросли на 2 млн. баррелей, при этом рынок ожидал уровня 2,2 млн. баррелей. Разница незначительная, однако, нефть марки Brent завершила торги ростом котировок на 3%. Быки используют любую возможность для наращивания длинных позиций и в этой связи, в ближайшее время можно ожидать роста котировок в область 47$/баррель. Необходимо также отметить, что сейчас речь идет именно о технической коррекции в паре GBP/USD. Говорить о смене восходящей тенденции пока что еще рано, поскольку по доллару присутствует негативный фон и инвесторы могут нас устроить еще одну волну роста котировок британской валюты перед заседанием FED 27 апреля. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4430/1.4460 и фиксировать прибыль на отметке 1.4350.

USD/JPY:

Страна восходящего солнца накануне опубликовала разнонаправленную статистику. Сальдо торгового баланса Японии по итогам первого квартала 348,4 млрд. йен, при этом годом ранее было зафиксировано отрицательное сальдо в размере 1,379 трлн. йен. При этом показатель объема заказов на оборудование продолжает демонстрировать негативную динамику – по итогам марта снижение составило 21,2% г/г. Долговой рынок отреагировал на эти отчеты расширением дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии. Данная валютная пара три торговых дня подряд демонстрирует рост котировок на фоне спроса на “рисковые активы”. Сезон корпоративной отчетности в США в самом разгаре и квартальные релизы нельзя назвать однозначными. Большинство компаний рапортуют о сокращении чистой прибыли, при этом показатель оказывается лучше медианы прогнозов, что вызывает восторг у инвесторов. В среду отчитался один из гигантов рынка Coca-Cola: прибыль на акцию сократилась на 5% г/г, до уровня 0,34$, превзойдя ожидание рынка. Торги завершились в “красной зоне” – снижение котировок составило более 4%. До нового исторического максимума по S&P500 остается 1,3% и инвесторы судя по всему настроены на этот уровень. У меня возникает впечатление, что в апреле трейдеры хотят загнать рынок как можно выше, чтобы в мае спокойно распродать свои активы. На фоне этой эйфории можно ожидать продолжения восходящей тенденции в паре USD/JPY. Как только оптимизм у инвесторов улетучится, нас вновь ожидает волна распродаж. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 109.50/109.20 и фиксировать прибыль на отметке 110.10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Уровень безработицы за февраль (предыдущее значение 5.1%; прогноз 5.1%).

11.30 мск. Великобритания: Изменение уровня среднего заработка за февраль (предыдущее значение 2.1% 3м/г; прогноз 2.1% 3м/г).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за апрель (предыдущее значение 6,634M; прогноз 2,100M).

EUR/USD:

Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из США и Германии способствовала сокращению дифференциала доходности государственных облигаций одноименных государств, что играет на руку “быкам” по единой европейской валюте. Индекс ZEW по итогам апреля вышел на максимальный уровень за последние три месяца на фоне снижения опасений сильного сокращения ВВП Поднебесной. Тем не менее, институт отметил тот факт, что по-прежнему сохраняются риски выхода Великобритании из состава Е.С. Соединенные Штаты вновь разочаровывают инвесторов слабыми данными. На этот раз были опубликованы негативные релизы по строительному сектору. Объем выданных разрешений на строительство в марте сократился на 7,7 м/м, а по итогам первого квартала падение составило 9,91%. Число закладок новых фундаментов сократилось на 8,8% м/м и 5,7% соответственно. Такие данные в очередной раз подтверждают гипотезу о том, что американцы начинают больше сберегать, чем тратить. В этой связи, показательными будут данные за второй квартал, который в США традиционно является сильным. Если и за этот период статистика разочарует, то доллар может остаться без козырей. Однако, это события уже не этой недели, а середины лета. Сейчас же мы имеет негативный фон по американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1350/1.1320 и фиксировать прибыль на отметке 1.1420.

GBP/USD:

В первой половине дня следует ожидать продолжения восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Темп роста британской валюты сегодня будет зависеть от отчета по рынку труда за февраль, который опубликует Национальный офис статистики Великобритании в самый разгар европейской торговой сессии. Опережающие индикаторы потребительской активности указывают на то, что сегодня изменений ждать не стоит и на этом фоне можно ожидать роста котировок в область 1,4440. Однако, если мы все таки увидим сильные данные, то фунт стерлингов получит сильную поддержку и можно ожидать роста в область 45 фигуры. Во-вторых, нельзя обойти стороной восходящий тренд на товарном рынке. Инвесторы активно наращивают длинные позиции по нефти и металлам, что оказывает негативное влияние на стоимость американской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4350/1.4320 и фиксировать прибыль на отметке 1.4430.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать развития бокового тренда. С одной стороны, слабая макроэкономическая статистика из США и “бычьи” настроения на товарном рынке играют против доллара. С другой стороны, “аппетит к риску” сохраняется, что в свою очередь негативно для йены, как валюты фондирования. Накануне на американском фондовом рынке в аутсайдерах был индекс Nasdaq, что является негативным фактором для рисковых активов. Однако, лучше сегодня не торопиться и дождаться подтверждения. Если сегодня день на фондовых площадках Европы и северной Америки закроется в “красной зоне”, то в четверг можно будет активно шортить данную валютную пару. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 108.30 -109.40.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за апрель (предыдущее значение 4.3; прогноз 8.2).

15.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за март (предыдущее значение 1,177M; прогноз 1,200M).

EUR/USD:

В европейскую торговую сессию следует обратить внимание на публикацию данных от института ZEW. Данный показатель демонстрирует негативную динамику и лишь только выход данных выше 10,3 п. способен оказать поддержку единой европейской валюте. Однако, на фоне низких инфляционных ожиданий, снижения спроса на европейскую продукцию на внешних рынках, а также укрепления евро рассчитывать на позитивный релиз не приходится. Долговой рынок указывает на рост пессимизма в отношении европейских активов: доходность 10-лентих государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1340/1.1370 и фиксировать прибыль на отметке 1.1270.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать развития восходящей тенденции по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках наблюдается рост доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, отчеты по потребительской активности в США не позволяют сегодня рассчитывать на выход сильных данных по объему выданных разрешений на строительство. На фоне низкой базы последних трех месяцев (в период с декабря по февраль показатель сократился на 9,19%) сегодня можно ожидать роста индикатора в пределах медианы прогнозов. В этой связи, американский доллар не сможет получить сильную поддержку во второй половине дня. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4260/1.4230 и фиксировать прибыль на отметке 1.4310.

USD/JPY:

В первой половине дня можно ожидать умеренного роста котировок по двум причинам. Во-первых, дифференциал доходности государственных облигаций США и Германии расширяется, что является позитивным фактором для американской валюты. Во-вторых, в понедельник рисковые активы завершили торги в “зеленой зоне”, что может вызвать рост котировок на Токийской фондовой бирже и тем самым оказать дополнительное давление на йену, как валюту фондирования. Однако, во второй половине дня всё может измениться. Сегодня свой корпоративные релизы за первый квартал опубликуют компании Johnson & Johnson и Philip Morris. По первой компании инвесторы ожидают роста чистой прибыли на акцию на 8,5%, а по второй снижения на 4,3%. На мой взгляд, по обеим компаниям мы увидим слабые данные, на фоне снижения спроса на внешних рынках, что разочарует трейдеров. В этой связи, фондовый рынок уже может пойти вниз, что уведет за собой и пару USD/JPY. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 108.20 -109.30.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Член FOMC Уильям Дадли выступит с речью.

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать роста котировок по двум причинам. Во-первых, снижение “аппетита к риску” будет оказывать поддержку евро, как валюте фондирования. Замедление роста ВВП Китая и слабая макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов, которую мы получили на минувшей торговой неделе, должны охладить пыл инвесторов, которые активно наращивали “лонги” по рисковым активам. Экономический рост в Поднебесной опустился до минимального уровня за последние семь лет, а умеренно негативные данные по инфляции в США лишили доллар сильного козыря. Во-вторых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы и тем самым также окажет поддержку евро. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1280/1.1250 и фиксировать прибыль на отметке 1.1340.

GBP/USD:

На сегодня формируется смешанный фон для британской валюты. С одной стороны, мы наблюдаем снижение американского доллара вдоль всего рынка. Макроэкономические релизы из соединенных Штатов, опубликованные на минувшей неделе, не оставляют инвесторам иного выбора, как продавать доллар. Снижение инфляции и промышленного производства уменьшает вероятность ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США на заседании 15 июня. Именно эта дата в последнее время была в фокусе внимания инвесторов. Безусловно, все еще может измениться, если в мае мы получим порцию позитивной макроэкономической статистики. Однако, сейчас, в краткосрочной перспективе, эта динамика явно против доллара. С другой стороны, сегодня можно ожидать фиксации прибыли по длинным позициям в нефтяных контрактах, поскольку фактор встречи в Дохе, на мой взгляд, уже заложен в котировки и назрела техническая коррекция в область психологического уровня 40$/баррель по сорту Brent. Снижение цен на энергоносители традиционно оказывает негативное влияние на стоимость британской валюты. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4140 -1.4260.

USD/JPY:

В последний торговый день недели мы наблюдали развития нисходящей тенденции и сегодня, на мой взгляд, потенциал ослабления доллара сохраняется. Как было отмечено ранее, снижение “аппетита к риску” будет способствовать спросу на безопасные активы и в первую очередь на японскую йену, по которой проходят основные обороты по сделкам carry trade. Нельзя обойти стороной и выступление главы ФРБ Нью-Йорка У. Дадли, во второй половине дня. Второй человек в Федрезерве может вновь указать на то, что монетарным властям необходимо выдержать паузу в деле изменения кредитно-денежной политики. На минувшей неделе мы получили негативные отчеты по инфляции, розничным продажам и промышленному производству. Этот фактор так же играет на руку “медведям”. Динамика долгового рынка также на стороне “медведей”: дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии сокращается, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 108.50/108.90 и фиксировать прибыль на отметке 107.90.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

05.00 мск. Китай: Изменение объема реального ВВП за 1 квартал (предыдущее значение 6.8% г/г; прогноз 6.7% г/г).

16.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за март (предыдущее значение -0.50% м/м; прогноз -0.10% м/м).

17.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за апрель (предыдущее значение 91.0; прогноз 92.3).

EUR/USD:

В первой половине дня основным событием станет публикация релиза по ВВП Китая за первый квартал. Опережающие индикаторы PMI производственной сферы и сферы услуг указывают на то, что следует ожидать снижения экономического роста. Оба показателя продемонстрировали негативную динамику в первом квартале. Нельзя обойти стороной и сильное снижение прямых иностранных инвестиций. Единственное позитивное звено – это профицит торгового баланса, который в первом квартале 2016 года вырос на 1,63% г/г. Умеренно негативные данные из Поднебесной будут способствовать снижению “аппетита к риску”, что позитивно отразится на стоимости евро, как валюты фондирования. Далее, следует обратить внимание на макроэкономическую статистику из США. Показатель промышленного производства за март может выйти чуть лучше консесус-прогноза, на фоне позитивной динамики ISM производственной сферы. Напомню, что в начале месяца ISM отрапортовал о росте деловой активности в производственной сферы: показатель PMI впервые за 5 месяцев продемонстрировал рост выше уровня 50%. Отчет по потребительской активности от университета Мичигана на мой взгляд, не сможет порадовать трейдеров данными лучше медианы прогнозов. Несмотря на рост занятости и увеличение доходов населения- американцы начинают больше сберегать, чем тратить и этот фактор указывает на снижение потребительской уверенности. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1250/1.1220 и фиксировать прибыль на отметке 1.1325.

GBP/USD:

На пятницу формируется смешанный фон для британской валюты. С одной стороны, опубликованный накануне негативный релиз по инфляции в США за март может приободрить быков на открытие длинных позиций. CPI в Штатах не продемонстрировал ускорения роста, что не оставляет FOMC иного выбора, как вновь заговорить о необходимости повременить с ужесточением кредитно-денежной политики. Стоит отметить, что вчерашний отчет вовсе не указывает на то, что FED вообще не будет повышать ставки в текущем году. Напротив, индикатор Core CPI уже пять месяцев подряд находится выше отметки 2% в годовом выражении и монетарные власти не оставят это без внимания. Однако до середины июня можно забыть о разговорах про повышение учетной ставки ФРС. С другой стороны, сегодня можно ожидать умеренного снижения котировок нефти, что традиционно оказывает давление на фунт стерлингов. Как было отмечено ранее, отчет по ВВП Китая может огорчить инвесторов, что в свою очередь будет способствовать фиксации прибыли по длинным позициям на рынке энергоносителей. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4110 -1.4240.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать преобладание “медвежьих” настроений по двум причинам. Во-первых, опубликованные на этой недели отчеты из США по розничным продажам, PPI и CPI разочаровали инвесторов слабыми данными. На этом фоне, дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии стал сокращаться, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. Единственный позитивный отчет, который был опубликован за четыре дня торговой недели – это снижение первичных и вторичных заявлений на пособие по безработице. Релизы по Unemployment Claims сигнализируют о том, что в первую пятницу мая мы можем увидеть сильные данные по занятости. Однако, сейчас рынок не станет обращать на это внимание, поскольку до отчета по рынку труда еще три недели. Во-вторых, на фоне умеренно негативной макроэкономической статистики из Поднебесной трейдеры могут начать фиксировать прибыль по “рисковым активам” перед выходными. Снижение “аппетита к риску” традиционно способствует укреплению йены, поскольку это валюта фондирования №1 в операциях carry trade. Сейчас не стоит говорить о масштабных распродажах рисковых активов и бегстве капитала в безопасные активы - будем осторожны и в этой связи, говорим именно о некоторой коррекции. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 109.50/109.90 и фиксировать прибыль на отметке 108.50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу