Фундаментальный анализ, обзор по Определению Потенциала Тренда, анализ по уровням Мюррея, Волновой анализ, анализ по Биллу Вильямсу, анализ по Ишимоку, Квантовый анализ
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за октябрь (предыдущее значение 249K; прогноз 252K).
18.00 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за октябрь (предыдущее значение -2,976M; прогноз 0,286M).
EUR/USD:
Сегодня основным событием дня станет релиз по запасам сырой нефти в США за минувшую неделю. Черное золото начинает демонстрировать слабость и в случае выхода негативных данных мы увидим снижение котировок основных эталонных сортов, что положительно отразиться на стоимости американской валюты и отправит евро ниже десятой фигуры. Ближайшее сильное сопротивление по индексу доллара USDX находится на отметке 98,59 снижение котировок пары EUR/USD в область 1,0950. Шансы на то, что мы увидим эту отметку в оставшиеся два торговых дня очень высокие, поскольку недельный отчет от нефтесервисной компании Baker Hughes сообщила о росте числа буровых установок в США и Канаде на 3 единицы и в Мексике на 2 платформы соответственно. Таким образом, в США и Канаде сейчас число активных буровых платформ находится на максимальном уровне с 19 февраля 2016 года, в Мексике на максимуме с 15 апреля текущего года. С учетом роста производственных мощностей в Северной Америке можно ожидать выхода негативных данных по запасам сырой нефти, что будет способствовать распродажам как черного золота, так и единой европейской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1030/1,1050 и фиксировать прибыль на отметке 1,0960.
GBP/USD:
Продаем пару по двум причинам. Во-первых, опубликованный накануне протокол последнего заседания FOMC не разочаровал инвесторов, поскольку в нем не было негатива, а наоборот было указано на необходимость повышения процентных ставок. В текущих условиях, когда тренд по доллару набирает обороты (индекс долларовой корзины USDX сейчас находится на максимуме за последние 7 месяцев) отсутствие плохих новостей из США уже само по себе положительно. Во-вторых, укрепление гринбека оказывает давление на инструменты товарного рынка и в первую очередь на черное золото, поскольку стоимость всех биржевых товаров деноминирована в американской валюте. Нефть Brent так и не может уверенно закрепиться за максимумом текущего года 52,99$/баррель и в ближайшее время можно ожидать снижения котировок в область психологического уровня 50$/баррель, что в свою очередь усилит давление на стерлинг. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,2200/1,2250 и фиксировать прибыль на отметке 1,2120.
USD/JPY:
В течение дня следует наращивать длинные позиции на откатах, поскольку на кредитном рынке наблюдается сильное расширение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии. Был "веский аргумент" в пользу повышения ставок в сентябре – об этом сообщают нам минутки ФРС США, которые были опубликованы накануне поздно вечером. В среду пара обновила максимум сентября текущего года и сейчас открывается дорога на 107 фигуру. Я по-прежнему ожидаю, что эту отметку мы увидим до конца текущего года. Возможно даже и в этом месяце, поскольку на рынке казначейских облигаций США наблюдается стремительный рост доходности. В этой связи, как краткосрочные, так и среднесрочные сценарии предполагают движение вверх в этой валютной паре. Нельзя забывать и про Банк Японии, который проведет свои заседания 1 ноября и 20 декабря, где можно ожидать либо вербальных интервенции, направленных на девальвацию йены, либо анонсирования новых стимулов, поскольку в Стране восходящего солнца уже пять месяцев наблюдается дефляция. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 103,90/103.55 и фиксировать прибыль на отметке 104,40.
Накануне пара обновила двухмесячный минимум и сегодня можно ожидать коррекционного отката верх по двум причинам. Во-первых, снижение “аппетита к риску” может поддержать спрос на евро, как валюту фондирования. Евро в последние два года стал безопасным активом, наряду с японской йеной и распродажи на рынках акций могут положительно отразиться на его стоимости. Во-вторых, в американскую торговую сессию будут опубликованы “минутки” ФРС, где можно ожидать краткосрочной негативной реакции по американской валюте, поскольку большинство членов FOMC настроены консервативно в отношении скорого изменения процентных ставок. По итогам последнего заседания комитет разделился на два лагеря: 7 членов выступают за повышение ставки в конце года и 3 выступали за повышение ставки в сентябре. В целом, никакой новой информации в этом протоколе мы не получим, поскольку 21 сентября FED дал прогнозы на три года и была проведена конференция Д. Йеллен. Тем не менее, краткосрочно пара может скоректироваться вверх, чтобы крупные участники рынка вновь стали наращивать короткие позиции. Сильная динамика индекса долларовой корзины USDX предполагает снижение котировок пары EUR/USD в область 1,0950 до конца текущего месяца. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,1020/1,1000 и фиксировать прибыль на отметке 1,1050.
GBP/USD:
Пара по-прежнему является самым слабым звеном на валютном рынке и ближайшей поддержкой может выступить психологический уровень 1,20. На сегодня формируется негативный фон. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, на товарном рынке начались масштабные распродажи из-за сильного укрепления индекса долларовой корзины. Между USDX и биржевыми товарами существует сильная, историческая обратная корреляция и нет ничего удивительного в том, что рост котировок американской валюты вызвал накануне падение цен на нефть и металлы. Поскольку последние две недели нефть росла, а фунт падал, то сейчас, когда черное золото будет демонстрировать слабость, то давление ан фунт стрелингов усилиться. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,2260/1,2320 и фиксировать прибыль на отметке 1,2185.
USD/JPY:
На сегодня формируется нисходящий тренд на фоне бегства капитала из рисковых активов. Во вторник индекс страха VIX вырос на 22%, что указывает на отсутствие аппетита к риску у инвесторов. Ведущие фондовые площадки Европы и Северной Америки завершили день в “красной зоне”. Индекс широкого рынка США S&P500 похудел более, чем на 1,5%. В этой связи, можно ожидать спроса на японскую йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. На развитие медвежьего тренда указывает и динамика долгового рынка: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сокращается, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. Однако, я не думаю, что мы увидим сильные распродажи, поскольку снижение котировок может заставить долгосрочных инвесторов наращивать длинные позиции в расчете на будущее повышение процентных ставок ФРС. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 103,60/103.85 и фиксировать прибыль на отметке 103,20.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за октябрь (предыдущее значение 0.5; прогноз 4.2).
EUR/USD:
В первой половине дня следует обратить внимание на релиз по деловой активности в Германии от института ZEW, который может порадовать инвесторов позитивными данными. Ультрамягкая кредитно-денежная политика ЕЦБ приносит свои плоды: в ведущей экономике Старого света усиливаются инфляционные ожидания и растет профицит торгового баланса. По итогам сентября инфляция составила 0,7% г/г, что является максимальным уровнем с мая 2015 года, а положительное сальдо торгового баланса в августе увеличилось на 13,2% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. В этой связи, евро может продемонстрировать краткосрочный рост котировок, который необходимо использовать для наращивания позиций Sell. Я ожидаю укрепления доллара на фоне роста “аппетита к риску”, что окажет давление на евро, как валюту фондирования. К тому де на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Германии значительно снизилась по отношению к бумагам из Великобритании, что должно вызвать снижение кросс-курса EUR/GBP. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1140/1,1180 и фиксировать прибыль на отметке 1,1110.
GBP/USD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, пара может продемонстрировать рост котировок на фоне позитивной динамики кредитных рынков. Накануне не торговались американские казначейские облигации из-за выходного дня в США и в этой связи, можно было наблюдать только за изменением спрэда доходности 10-летних облигаций Великобритании и Германии, который расширяется уже три дня подряд и за этот период вырос на 0,136%. С другой стороны, несмотря на эйфорию рынка нефти, британская валюта не может набрать вес – инвесторы активно подают фунт после незначительного подъема котировок. В этой связи, можно сделать выводы о наличии большого числа продавцов на рынке, который в свою очередь не дадут стерлингу сильно укрепиться. Котировки Brent накануне обновили годовые максимумы, при этом GBP/USD не смогла даже подняться область 25 фигуры, несмотря на значительную перепроданность после обвала в пятницу 7 октября на торгах в Азии. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,2270 -1,2400.
USD/JPY:
В понедельник ведущие мировые фондовые площадки завершили торги в “зеленой зоне”, а индексы “страха” Европы и Северной Америки по итогам дня продемонстрировали снижение, что указывает на наличие “аппетита к риску” у инвесторов. В такие моменты необходимо наращивать позиции Buy на краткосрочных снижениях котировок, поскольку восходящий тренд в паре будет набирать обороты. Накануне рынок государственных облигаций в обеих странах был закрыт из-за государственных праздников, поэтому у нас нет информации о настроении инвесторов вы этой паре. Будем ориентироваться на спрос на рисковые активы, который выведет пару на новые максимумы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 103,70/103.40 и фиксировать прибыль на отметке 104,20.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EUR/USD:
Опубликованный в пятницу отчет по рынку труда преподнес сюрприз: несмотря на значительный рост индекса ISM занятости сектора услуг Non-Farm не дотянул до прогнозных значений и вышел на уровне 156 тыс. Темп роста среднего заработка ускорился до 2,6% г/г. Поскольку занятость в несельскохозяйственном секторе разочаровала инвесторов, то доллар ослаб против своих основных конкурентов. Что теперь ожидает доллар в свете негативных данных? ФРС не будет повышать ставки? Такие вопросы сейчас волнуют многих трейдеров валютного рынка. В этой связи, я рекомендую обратиться к выступлениям представителей FOMC сразу после отчета по занятости. Президент ФРС Канзас-Сити Джордж: отчет по рынку труда США воодушевляет и указывает на сохранение позитивного импульса. Ей вторит и Вице-председатель ФРС Фишер: рост рабочих мест "полностью соответствует" дальнейшему снижению безработицы. В чем же здесь подвох и есть ли он? Никого подвоха тут нет: когда уровень безработицы опускается на 5% и ниже, то в экономике США не может создаваться очень много новых рабочих мест, поскольку она (экономика) приближается к состоянию полной занятости. Это самое состояние позволяет монетарным властям (ФРС) повышать учетную ставку, поскольку высокая занятость будет усиливать инфляционные ожидания. С учетом сокращения дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Германии сегодня можно ожидать умеренного роста пары, однако, на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики в приоритете сегодня боковой тренд. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1150-1,1240.
GBP/USD:
В пятницу 7 октября фунт напугал всех трейдеров своими резкими движениями в азиатскую торговую сессию. Агентство Bloomberg опросило трейдеров крупнейших азиатских банков и выдвинуло ряд версий случившегося:
1) ошибка трейдера одного из сингапурских банков, который вместо Buy нажал Sell крупным ордером и поскольку рынок был низколиквидный это вызвало сильное падение фунта
2) высокая активность торговых роботов, которые используют хедж-фонды зарегистрированный в Сингапуре и Гонконге
3) Опасение инвесторов, что еврозона не будет предоставлять Великобритании определенные льготы из-за Brexit, что негативно скажется на ВВП Соединенного Королевства.
На мой взгляд, в ближайшее время мы не узнаем, что же случилось на самом деле, а возможно не узнаем никогда. Банк Англии попросил комитет Банка международных расчетов наблюдать за изменениями курса фунта и сообщать обо всех странных операциях вокруг стерлинга. В первый торговый день недели следует ожидать роста котировок на фоне мощного тренда на кредитных рынках. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании в минувшую пятницу выросла по отношению к своим аналогам из США и Германии на 0,137% и 0,093% соответственно, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы и тем самым положительно отразится на стоимости фунта. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,2390/1,2350 и фиксировать прибыль на отметке 1,2460.
USD/JPY:
В азиатскую торговую сессию можно ожидать умеренного снижения котировок на фоне коррекции на фондовых площадках. Американский рынок акций завершил торги в пятницу в “красной зоне”, а индекс “страха” VIX вырос на 4,9%. На мой взгляд, этот снижение необходимо использовать для открытия позиций Buy. До пятницы 7 октября пара росла без остановок 8 торговых дней подряд, и коррекция назревала каждый день, но случилась она только в пятницу. Как было отмечено ранее, члены комитета по операциям на открытом рынке ФРС США отреагировали позитивно на отчет по занятости за сентябрь, несмотря на то, что Non-Farm не дотянул до прогнозных значений. Фьючерс на ставку FED на 14 декабря указывает 60% вероятность повышения, при этом до релиза по занятости был уровень 55,1%. Таким образом, инвесторы надеются на то, что монетарный регулятор США повысит процентные ставки, что в свою очередь поможет окрепнуть доллару. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 102,95/102.60 и фиксировать прибыль на отметке 103,45.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства за август (предыдущее значение 2.1% г/г; прогноз 1.3% г/г).
15.30 мск. США: Уровень безработицы за сентябрь (предыдущее значение 4.9%; прогноз 4.9%).
15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за сентябрь (предыдущее значение 151K; прогноз 171K).
15.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за сентябрь (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз 0.2% м/м).
EUR/USD:
Наступил ключевой день недели. В американскую торговую сессию будет опубликован релиз по рынку труда в США за сентябрь, который и определит ход торгов. Каких данных сегодня можно ожидать? На мой взгляд, мы увидим позитивный отчет по занятости, что усилит спрос на американскую валюту. Занятость в секторе услуг от ISM выросла до максимального уровня с ноября 2015 года, а показатель заявлений на пособие по безработице на минимальном уровне с 1970 года! Число первичных обращений находится ниже 300 000 на протяжении 83 недель подряд. Такие цифры указывают на уровень Non-Farm выше 200 тыс. Уже в четверг индекс долларовой корзины USDX пробил уровень 96,5 и теперь открыта дорого на отметку 97,62, что предполагает снижение пары EUR/USD в область 1,1050. Нельзя обойти стороной и динамику кредитных рынков: доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы и тем самым, будет оказывать давление на евро. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1140/1,1180 и фиксировать прибыль на отметке 1,1050.
GBP/USD:
В первой половине дня пара может продемонстрировать рост котировок по трем причинам. Во-первых, в четверг на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании росла по отношению к своим аналогам из США и Германии, что позитивно для фунта. Во-вторых, черное золото продолжает пользоваться стабильным спросом у инвесторов, что также может приободрить медведей на фиксацию прибыли по коротким позициям, поскольку между парой и нефтью существует историческая прямая корреляция. В-третьих, в европейскую торговую сессию можно ожидать выхода позитивных данных по промышленному производству Великобритании за август на фоне девальвации британской валюты и роста экспортных заказов. Индекс Manufacturing PMI по итогам августа продемонстрировал рост сразу на 5,1%, до максимального уровня за последние девять месяцев. Как было отмечено ранее, во второй половине дня следует ожидать позитивной макроэкономической статистики из Соединенных Штатов, что в свою очередь вызовет новый виток распродаж британской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sellна росте котировок в область 1,2600/1,2680 и фиксировать прибыль на отметке 1,2540.
USD/JPY:
Пара демонстрирует достаточно мощный рост в последние семь торговых недель и с учетом позитивного новостного фона я рекомендую торговать только в направлении восходящей тенденции. Торговать на разворот тренда сейчас крайне опасно, поскольку дифференциал доходности 10-летних государственных облигации США и Японии находится на максимальной отметке за последние 4 месяца и если посмотреть на график, то пара в начале лета торговалась в области 110 фигуры. Сегодня я ожидаю сильных данных по занятости в Соединенных Штатах и на этом фоне спрэд доходности облигаций может расшириться еще больше. Таким образом, потенциал для роста котировок еще не исчерпан. Сильный спрос наблюдается и в сегменте высокодоходных кросс-курсов, что указывает на рост операций carry trade и в свою очередь, будет усиливать давление на йену, как валюту фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 103,60/103.20 и фиксировать прибыль на отметке 104,50.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за сентябрь (предыдущее значение 254K; прогноз 255K).
EUR/USD:
Продолжаем наращивать короткие позиции, ожидая сильно го укрепления американской валюты. На чем строиться такие ожидания? В первой половине недели Соединенные Штаты порадовали трейдеров сильными данными по деловой активности в производственной и непроизводственной сферах, а также торговому балансу. Уже завтра мы получим главный отчет месяца и на мой взгляд, можно ожидать выхода сильных данных по занятости, что в свою очередь вновь подогреет слухи на тему повышения учетной ставки FED. Нельзя обойти стороной и рост “аппетита к риску”, что также негативно для евро, как валюты фондирования. Американский фондовый рынок в среду уверенно завершил торги в зеленой зоне, а индекс страха VIX похудел более, чем на 4%. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1210/1,1250 и фиксировать прибыль на отметке 1,1165.
GBP/USD:
Опубликованная накануне статистика из Соединенных Штатов сигнализирует о том, что необходимо наращивать короткие позиции на росте котировок. Во-первых, отрицательное сальдо торгового баланса в августе сократилось на 8,7% /г/г, до уровня 40,7 млрд. долларов. Стоит отметить, что в июле этот показатель сократился на 1% г/г. Сокращение дефицита торгового баланса традиционно положительно сказывается на стоимости американской валюты. Во-вторых, композитный индекс ISM для непроизводственной сферы порадовал трейдеров сильным отчетом: абсолютно все ключевые показатели по сфере услуг продемонстрировали прирост, что указывает на ускорение экономического роста. Значение PMI на уровне 57,1 в сентябре соответствует росту ВВП на 3,2%. С начала недели доходность 2-х летних казначейских облигаций, которая тесно коррелирует со ставкой ФРС США, выросла на 0,08% - сильные статистические данные способствуют росту ожидания ужесточения монетарной политики FOMC. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,2730/1,2770 и фиксировать прибыль на отметке 1,2685.
USD/JPY:
Восходящий тренд в данной валютной паре набирает обороты и в этой связи, сейчас не стоит торговать против этой тенденции. После коррекционных откатов необходимо наращивать покупки в направлении максимума сентября (104,31). На мой взгляд, этот уровень пара может протестировать уже в пятницу, после публикации данных по рынку труда. Опубликованный накануне релиз по занятости от ISM порадовал инвесторов сильными данными: показатель вырос до максимального уровня с ноября 2015 года. Поскольку этот показатель является ключевым для определения Non-Farm, то в пятницу можно ожидать хороших данных по занятости, что в свою очередь усилит спрос на доллар. На долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии накануне вырос до максимального уровня за последние 4 месяца, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 103,20/102.80 и фиксировать прибыль на отметке 103,80.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для сферы услуг за сентябрь (предыдущее значение 52.9; прогноз 52.1).
15.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за сентябрь (предыдущее значение 177K; прогноз 166K).
17.00 мск. США: Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за сентябрь (предыдущее значение 51.4; прогноз 53.1).
17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за сентябрь (предыдущее значение -1882К; прогноз 1750К).
EUR/USD:
В течение дня следует ожидать развитие медвежьего тренда по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы и тем самым, будет оказывать давление на евро. На мой взгляд, сегодня мы может увидеть позитивные релизы из США по занятости от ADP и деловой активности в секторе услуг от ISM на фоне сильных данных по заявлениям на пособие по безработице и высокой потребительской уверенности от CB. Во-вторых, в мире сохраняется “аппетит к риску” и в этой связи, можно ожидать давление на безопасные активы. Золото и японская йена накануне продемонстрировали сильное падение, евро относится к числу валют фондирования и теперь очередь за ним. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1210/1,1240 и фиксировать прибыль на отметке 1,1145.
GBP/USD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать развитие восходящего коррекционного движения по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается умеренный рост доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии, что может поддержать спрос на фунт стерлингов. Во-вторых, поздно вечером во вторник американский институт нефти отрапортовал о значительном сокращении запасов сырой нефти на 7,6 млн. баррелей. Сегодня мы получим данные от министерства энергетики США и поскольку этот показатель тесно коррелирует с динамикой API, то сегодня мы увидим позитивный отчет, который поддержит спрос на нефть. Рост котировок черного золота в свою очередь положительно отразится на стоимости британского фунта. С другой стороны, на этой неделе мы получили сильный релизы от Markit по PMI производственного сектора и строительной сферы Великобритании за сентябрь, однако инвесторы полностью проигнорировали эти данные, что указывает на наличие большого числа продавцов на рынке. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,2680-1,2790.
USD/JPY:
Восходящий тренд в данной валютной паре усиливается и согласно базовому правилу трейдинга торговать необходимо в направлении основной тенденции, после коррекции. Однако возникает вопрос: увидим ли мы коррекцию, поскольку котировки растут практически без остановок? На мой взгляд, да, но эта коррекция может быть незначительной. Накануне американский рынок акций завершил торги в “красной зоне”, а индекс страха VIX вырос на 2,5%. Такая динамика указывает на возможную коррекцию на азиатских площадках в среду, что вызовет снижение котировок пары USD/JPY, поскольку возникнет локальный спрос на йену, как валюту фондирования. Я думаю, что это будет именно коррекция, а не разворот тенденции. На это указывает сильный сигнал с долгового рынка: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии во вторник вырос до максимального уровня за последние десять недель, что предполагает рост котировок в область 104 фигуры. Как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать выхода позитивной макроэкономической статистики из Соединенных Штатов, что окажет поддержку доллару. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 102,50/102.20 и фиксировать прибыль на отметке 103,25.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для строительного сектора за сентябрь (предыдущее значение 49.2; прогноз 49.1).
EUR/USD:
Основная пара рынка уже четвертую неделю находится в достаточно узком флэте 1,1122-1,1278 и с учетом отсутствия сегодня важной макроэкономической статистики из США и еврозоны нас, судя по всему, вновь будет ожидать вялая торговля. С одной стороны, пара может продемонстрировать рост на фоне усиления восходящего тренда в кросс-курсе EUR/GBP: трейдеры наращивают длинные позиции ожидая новых стимулов от Банка Англии в следующем месяце. На рынке долга в понедельник очень существенно увеличился спрэд доходности 10-летних бумаг Германии и Великобритании. Нельзя обойти стороной и динамику рынка черного золота: нефть уже четыре торговых дня подряд завершает торги в “зеленой зоне”, что негативно для доллара. С другой стороны, на Лондонском межбанковском рынке кредитования значительно вырос спрос на наличные доллары, что обычно является сигналом для наращивания ”шортов”. СМИ стали активно распространять информацию о том, что этот высокий спрос подогревает Deutsche Bank, у которого большие проблемы с балансом. Правда это или нет покажет время, но верно одно, что спрос на доллары в Лондоне есть и это играет на руку медведям. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1130-1,1240.
GBP/USD:
В течение дня следует продавать британскую валюту на росте котировок по двум причинам. Во-первых, накануне инвесторы проигнорировали позитивный отчет по PMI производственной сферы Великобритании за сентябрь, что указывает на наличие большого числа сильных продавцов на рынке. Показатель вырос до максимального уровня с ноября 2015 года на фоне увеличения объема производства на внутреннем рынке, а также увеличения экспортных заказов из-за девальвации фунта. В этой связи, британская экономика может продемонстрировать хороший экономической рост в среднесрочной перспективе, что должно было вдохновить трейдеров на покупки стерлинга. После публикации данных фунт вырос, однако укрепление британца было довольно слабым и уже в американскую торговую сессию пара вышла на новые дневные минимумы. Проигнорировали трейдеры и позитивный фон со стороны рынка черного золота. Во-вторых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы и тем самым, будет оказывать давление на фунт. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,2870/1,2910 и фиксировать прибыль на отметке 1,2810.
USD/JPY:
Наращиваем длинные позиции на откатах. Опубликованная накануне макроэкономическая статистика по деловой активности в производственной сфере США и Японии продемонстрировала разнонаправленную динамику в пользу Штатов. Индекс Tankan вышел хуже медианы прогнозов, при этом ISM порадовал трейдеров позитивными данными. В целом, в этом нет ничего удивительного, поскольку низкие инфляционные ожидания в Стране восходящего солнца в совокупности с высоким курсом йены, оказывают сильное негативное влияние на промышленный сектор. На этом фоне наблюдается расширение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что будет оказывать поддержку американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 101,90/101.50 и фиксировать прибыль на отметке 102,40.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
02.50 мск. Япония: Прогнозное значение индекса ‘Tankan’ для крупных предприятий производственной сферы за 4 квартал (предыдущее значение 6г; прогноз 8).
11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за сентябрь (предыдущее значение 53.3; прогноз 52.1).
17.00 мск. США: Производственный индекс ISM за сентябрь (предыдущее значение 49.4; прогноз 50.4).
EUR/USD:
В течение дня следует продавать евро по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США сокращается, что играет на руку медведям. Сегодня в американскую торговую сессию будет опубликован отчет от ISM для производственного сектора, где можно ожидать позитивных данных на фоне роста индекса цен производителей и увеличения объема заводских заказов. Увеличение производственных мощностей наблюдается и в нефтегазовом секторе, согласно отчетам компании Baker Hughes, что также позволяет рассчитывать сегодня на хорошие данные. В этой связи, спрэд доходности может еще сократиться, что положительно отразится на стоимости американской валюты. Во-вторых, на финансовых рынках наблюдается рост “аппетита к риску”, что будет оказывать давление на евро, как валюту фондирования. В пятницу индексы страха для американского и российского рынка сократились на 5,2% и 2,7% соответственно, что сигнализирует о притоке капитала в рисковые активы и сегодня окажет поддержку рынкам акций. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1255/1,1285 и фиксировать прибыль на отметке 1,1200.
GBP/USD:
На понедельник формируется смешанный фон. С одной стороны, на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы и будет оказывать давление на курс стерлинга. Именно такая динамика наблюдалась в минувшую пятницу после закрытия Лондонской сессии. С другой стороны, рынок нефти проигнорировал негативный релиз от нефтесервисной компании Baker Hughes, что указывает на наличие большого числа покупателей на рынке, что в свою очередь будет толкать котировки нефти вверх и положительно отразится на стоимости британской валюты. Согласно данным Baker Hughes, за последнюю неделю в США, Канаде и Мексике число буровых нефтяных платформ увеличилось на 7, 7 и 1 единицу соответственно. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,2820 -1,2920.
USD/JPY:
В азиатскую торговую сессию следует ожидать укрепления йены на фоне слабой макроэкономической статистики из Японии. Негативная динамика индекса цен производителей и промышленного PMI не позволяет сегодня рассчитывать на хороший показатель индекса ‘Tankan’ для крупных предприятий производственной сферы за 4 квартал. В этой связи, мы увидим снижение котировок на Токийской фондовой бирже, что в свою очередь будет способствовать притоку капитала в йену, как валюту фондирования. Однако, это снижение необходимо использовать для наращивания “лонгов” и для этого есть две причины. Во-первых, в конце минувшей торговой недели наблюдалось расширение спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии после публикации негативного отчета по инфляции в Стране восходящего солнца. Дефляция в Японии наблюдается уже пять месяцев подряд и инвесторы рассчитывают на то, что кабинет министров совместно с ЦБ будут предпринимать меры, чтобы искоренить эту проблему. Во-вторых, последний торговый день недели ведущие мировые фондовые площадки завершили в “зеленой зоне”, что указывает на рост “аппетита к риску” и традиционно оказывает поддержку паре. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 101,10/100,70 и фиксировать прибыль на отметке 101,70.
12.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение 0.2% г/г; прогноз 0.4% г/г).
15.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за август (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз 0.2% м/м).
EUR/USD:
В течение дня пара может продемонстрировать рост котировок на фоне разнонаправленного новостного фона. Еврозона сегодня может порадовать инвесторов позитивными данными по инфляции за сентябрь. Накануне предварительную оценку по CPI опубликовал локомотив региона- Германия. Показатель вырос да максимального значения с мая 2015 года, до уровня 0,7% г/г, что позволяет сегодня рассчитывать на выход хороших данных по общеевропейскому индексу. В целом, это неудивительно, поскольку увеличиваются потребительские расходы и кредитование частного сектора. Таким образом, ультрамягкая кредитно-денежная политика ЕЦБ проносит свои плоды. Соединенные Штаты сегодня напротив, могут опубликовать умеренно негативный релиз по расходам на личное потребление. В августе было зафиксировано снижение объема продаж автомобили, недвижимости, а также уменьшились обороты в розничной торговле. В этой связи, я ожидаю выхода показателя Core PCE хуже медианы прогнозов, что окажет давление на доллар. Долговой рынок также настроен оптимистично для евро: спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США растет, что позитивно для евро. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,1200/1,1170 и фиксировать прибыль на отметке 1,1240.
GBP/USD:
Сегодня пара может еще раз протестировать на прочность уровень сопротивления 1,3000 по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках последние три торговых дня доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы и тем самым окажет поддержку фунту. Во-вторых, релиз по платежному балансу Великобритании за 2 квартал также может порадовать инвесторов. На мой взгляд, итоговый показатель может выйти лучше медианы прогнозов на фоне уменьшения отрицательного сальдо торгового баланса, а также увеличения объема золотовалютных резервов. Нельзя обойти стороной и динамику рынка нефти: после решения ОПЕК ограничить объем добычи с ноября черное золото пользуется устойчивым спросом, что также является позитивным фактором для пары. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,2950/1,2905 и фиксировать прибыль на отметке 1,2995.
USD/JPY:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, в азиатскую торговую сессию можно ожидать выхода данных по инфляции чуть лучше медианы прогнозов на фоне роста заработных плат в Стране восходящего солнца. Японские корпорации, несмотря на снижение корпоративной прибыли последние три квартала начинают постепенно улучшать условия труда, что вызвало рост индекса потребительской уверенности в августе до максимального уровня за последние шесть месяцев. На этом фоне, йена может укрепиться к доллару в область 100,70/100,50, где на рынок могут прийти долгосрочные инвесторы и начать наращивать длинные позиции. Почему можно ожидать прихода быков на рынок? На мой взгляд, долгосрочные инвесторы будут покупать пару в расчете на будущее изменение кредитно-денежной политики ФРС и Банка Японии. Первый регулятор будет повышать учетную ставку в текущем году, благо позволяет базовая инфляция. Второй регулятор напротив, будет проводить меры стимулирования экономики, поскольку инфляционные ожидания остаются крайне низкими. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 100,60 -101,60.
Оставить комментарий
