Фундаментальный анализ, обзор по Определению Потенциала Тренда, анализ по уровням Мюррея, Волновой анализ, анализ по Биллу Вильямсу, анализ по Ишимоку, Квантовый анализ
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Еврозона: Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью.
17.30 мск. США: Член FOMC Уильям Дадли выступит с речью.
EUR/USD:
Последний торговый день недели пройдет под знаком американской валюты. Мы так и не видим коррекцию по USDX, несмотря на то, что доллар сейчас торгуется на тринадцатилетнем максимуме. На кредитном рынке доходность 10-летних государственных облигаций Германии накануне значительно упада по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Вчерашняя статистика из США порадовала трейдеров позитивными данными: инфляция выросла до максимума за последние два года на фоне сильного роста энергоносителей, а заявления на пособие по безработице сократились на 21 тыс. по сравнению с предыдущей неделей. В этой связи спрэд показателей инфляции еврозоны и США продолжи расширяться, что традиционно негативно воспринимается инвесторами в краткосрочной перспективе. Но и это не все число закладок новых фундаментов в октябре увеличилось на 25,5% по сравнению с сентябрем. На этом фоне, сегодня можно ожидать продолжение нисходящего тренда. Я открываю позиции Sell 1,0617/1,0646 и ставлю takeprofit 1,0565.
GBP/USD:
На мой взгляд, сегодня следует продавать пару по двум причинам. Во-первых, спрэд показателей инфляции Великобритании и США по итогам октября расширился в пользу последних, что является медвежьим сигналом в краткосрочной перспективе. Инфляция – это индикатор №1 для рынка Forex и в этой связи, реакция рынка на это событие обязательно будет. Во-вторых, рынок нефти, судя по всему, завершил коррекционное движение и сейчас мы увидим распродажи по черному золоту. Котировки Brent, на мой взгляд, сегодня уйдут ниже 46 фигуры, поскольку рынок еще не отыграл укрепление доллара и слабую статистику из США по запасам. Нисходящая тенденция по нефти будут усиливать давление на пару. Я открываю позиции Sell1,2400/1,2440 и ставлю takeprofit 1,2350.
USD/JPY:
В первой половине дня можно ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики рынков акций, а также укрепления доллара по всему рынку на фоне роста доходности американских казначейских облигаций. Индекс страха VIX накануне продемонстрировал снижение, что сигнализирует о сохранении “аппетита к риску”. Однако, чрезмерный рост доходности американских казначейских облигаций может заставить инвесторов начать фиксировать прибыль по “лонгам” в акциях перед выходными, что вызовет откатах на рынке. Я думаю, что фиксация прибыли может начаться после закрытия Лондонской торговой сессии. Таким образом, в первой половине дня следует покупать пару на откатах, после чего фиксировать прибыль. Я открываю позиции Buy 110,50/110,20 и ставлю takeprofit 110,98.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за октябрь (предыдущее значение 0.0% м/м; прогноз 0.5% м/м).
16.30 мск. США: Индекс потребительских цен за октябрь (предыдущее значение 1.5% г/г; прогноз 1.6% г/г).
16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за октябрь (предыдущее значение 254K; прогноз 257K).
EUR/USD:
Индекс долларовой корзины USDX накануне достиг максимума за последние 13 лет и на мой взгляд, в ближайшее время нас ожидает коррекция, что положительно отразится на котировках единой европейской валюты. Долговой рынок также указывает на коррекцию: дифференциал доходности 10-лентих государственных облигаций Германии и США накануне продемонстрировал рост на 0,5 б.п., впервые за последние 5 торговых дней. Основным событием дня сегодня станет релиз по инфляции в США за октябрь. С учетом умеренного роста индекса цен производителей до уровня 0,8% г/г, сегодня не стоит ожидать выхода данных по CPI лучше медианы прогнозов. На мой взгляд, мы увидим диапазон 1,5% -1,6% и инвесторы начнут фиксировать прибыль по длинным позициям. Но первая реакция будет позитивной, и доллар продемонстрирует еще один рынок вверх. Многие трейдеры могут задавать вполне естественный вопрос: это снижение является разворотом? На мой взгляд, нет! Это снижение является коррекцией и вскоре, мы вновь увидим укрепление американской валюты. Я ожидаю флэта в рамках диапазона 1,0650 -1,0750.
GBP/USD:
В первой половине дня можно ожидать умеренного роста котировок на фоне позитивных данных по розничным продажам в Великобритании за октябрь. Вчерашний релиз по рынку труда сигнализирует о возможном увеличении потребительских расходов, поскольку наблюдается рост занятости и среднего заработка. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет к своим аналогам из США и Германии, что также может поддержать фунт стерлингов. Как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать выхода данных по инфляции в США в пределах медианы прогнозов, что не окажет значительной поддержки доллару ввиду чрезмерно высоких котировок по USDX. Я открываю позиции Buy1,2420/1,2400 и ставлю takeprofit 1,2470.
USD/JPY:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сокращается, что сигнализирует о коррекции в паре. С другой стороны, доллар еще может протестировать вчерашний максимум (109,75) и после этого уже уйти вниз. В целом, я склоняюсь к коррекции по индексу доллара, поскольку мы находится в области психологического уровня 100,00 и очень часто в такие периоды доллар демонстрирует спад на 1%-2%. На продавать сейчас я бы не спешил, поскольку в этой паре вверху также находится сильный психологический уровень 110 йен за доллар и возможно после тестирования этой области мы и увидим коррекцию. Вопросов сейчас больше, чем ответов и в этой связи, сегодня я ожидаю флэта в рамках диапазона 108,50 -110,00.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.30 мск. Великобритания: Уровень безработицы за сентябрь (предыдущее значение 4.9%; прогноз 4.9%).
12.30 мск. Великобритания: Изменение уровня среднего заработка за сентябрь (предыдущее значение 2.3% 3м/г; прогноз 2.3% 3м/г).
16.30 мск. США: Индекс цен производителей за октябрь (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз 0.3% м/м).
18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики (предыдущее значение 2,432M; прогноз 1,480M).
EUR/USD:
Индекс долларовой корзины продемонстрировал незначительную коррекцию после достижения отметки 100,00 и вновь продолжил рост. В этой связи, можно сделать вывод о том, что теперь нас ожидает тестирование максимума 2015 года (100,60). Это уровень является также максимумом за последние 13,5 лет и можно ожидать, что с первой попытки данный рубеж взят не будет. В противном случае нас ожидает сильное укрепление американской валюты к своим конкурентам. Новостной фон сейчас также благоволит медведям: ВВП Германии за третий квартал не дотянул до прогнозов, при этом розничные продажи в США превзошли ожидания участников рынка. На этом фоне, дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Германии расширился до максимального уровня с 11 марта 2015 года, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Я открываю позиции Sell 1,0735/1,0785 и ставлю takeprofit 1,0688.
GBP/USD:
На мой взгляд, необходимо открывать позиции Sell по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается к своим аналогам из США и Германии, что традиционно плохо сказывается на стоимости британской валюты. Во вторник пара продемонстрировала умеренную коррекцию и не смогла закрепиться выше уровня 1,25, несмотря на значительный рост котировок нефти. Нельзя обойти стороной и слабые данные по инфляции в Великобритании за октябрь, что не позволяет сегодня рассчитывать на позитивный релиз по рынку труда. Соединенные Штаты, напротив вчера порадовали трейдеров позитивной статистикой и сегодня мы можем вновь увидеть хороший отчет по индексу цен производителей. на фоне роста сырьевых активов, что способствует увеличению себестоимости продукции. Во-вторых, индекс долларовой корзины сейчас уверенно находится выше уровня 100,00 и с учетом негативных данных по запасам сырой нефти о API, сегодня мы можем увидеть снижение котировок черного золота, что в свою очередь усилить давление на фунт стрелингов. Я открываю позиции Sell1,2485/1,2525 и ставлю takeprofit1,2390.
USD/JPY:
С открытия недели пара укрепилась более, чем на 400 п. и многие трейдеры ждут разворота и активно продают доллар, но в конечном итоге оказываются в числе проигравших. Я уже не раз отмечал тот факт, что в данной валютной паре наблюдается сильный восходящий тренд и “шортить” доллар не следует. Уже завтра будет опубликован ключевой релиз этой недели - данные по инфляции в США за октябрь. Сильные данные заставят инвесторов окончательно поверить в то, что ФРС повысит ключевую ставку на заседании 14 декабря. Уже сейчас фьючерс на ставку FED указывает на 91% вероятность повышения. В этой связи, возникает вполне логичный вопрос: можем ли мы увидеть позитивный отчет? На мой взгляд, да и для этого есть две причины? Во-первых, накануне Штаты отрапортовали о сильных данных по розничным продажам, как за сентябрь, так и за октябрь, что традиционно оказывает повышательное давление на инфляцию. Во-вторых, импортные цены в октябре выросли до 3-х месячного максимума, что также является опережающим сигналом роста потребительских цен. Таким образом, инвесторы на этой неделе будут наращивать “лонги” и котировки будут двигаться вверх. До психологического уровня 110,00 паре нужно вырасти меньше, чем на 1% и, на мой взгляд, эту отметку мы увидим на этой неделе. Возможно, это рубеж будет взят уже сегодня, поскольку на фондовых рынках наблюдается рост “аппетита к риску”, что традиционно позитивно сказывается на паре USD/JPY. Я открываю позиции Buy 108,80/108,20 и ставлю takeprofit 109,30.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
10.00 мск. Германия: Изменение объема ВВП за 3 квартал (предыдущее значение 0.4% кв/кв; прогноз 0.3% кв/кв).
13.00 мск. Великобритания: Парламентские слушания по вопросам инфляции.
16.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за октябрь (предыдущее значение 0.6% м/м; прогноз 0.6% м/м).
EUR/USD:
На мой взгляд, в данной паре назрела техническая коррекция вверх. Накануне произошло достаточно важное событие для валютного рынка: индекс доллара достиг уровня 100,00, а доходность 2-х летних американских казначейских облигаций превысила уровень в 1%, чего мы не наблюдали с начал текущего года. Фьючерс на ставку ФРС указывает на 90% вероятность повышения процентных ставок на заседании 14 декабря. Эйфория на рынке зашкаливает, но отметка 100 по USDX является сильным психологическим уровнем, где многие инвесторы и спекулянты захотят банально пофиксировать часть прибыли по своим позициям, чтобы затем перезайти в рынок по низким ценам. Новостной фон также располагает к коррекции в первой половине дня: ключевые опережающие индикаторы немецкого ВВП (PMI Markit и индекс IFO) указывают на выход данных чуть лучше медианы прогнозов, что приободрит быков на открытие длинных позиций на низких, привлекательных уровнях. Я открываю позиции Buy 1,0735/1,0695 и ставлю takeprofit 1,0780.
GBP/USD:
В течение дня пара может продемонстрировать рост котировок по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании значительно укрепилась по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, в самый разгар европейской торговой сессии будут оглашены парламентские слушания по инфляции в Соединенном Королевстве и, на мой взгляд, с учетом сильной девальвации фунта, а также позитивной динамики рынка труда (сокращение безработицы и увеличение среднего заработка) мы услышим позитивные прогнозы по индексу потребительских цен, что положительно отразится на котировках стерлинга. Я открываю позиции Buy1,2465/1,2435 и ставлю takeprofit 1,2545.
USD/JPY:
Восходящий тренд в паре усиливается и мы все ближе и ближе к психологическому уровню 110,00. На мой взгляд, торговать сейчас необходимо только по тренду и использовать коррекцию для открытия позиций Buy. Для продолжения восходящей тенденции есть два фактора. Во-первых, в понедельник резко возросла вероятность повышения учетной ставки FED, а до заседания монетарного регулятора остается месяц и инвесторы могут продолжить покупать доллар. Вполне вероятно, что на самом заседании ФРС 14 декабря, мы увидим снижение котировок американской валюты, поскольку может сработать известное правило: покупай на слухах – продавай на фактах! Во-вторых, позиционирование инвесторов на американском рынке акций (в лидерах снижения бумаги защитных секторов, а в лидерах роста банки), а также падение индекса страха VIX указывает на сохранение “аппетита к риску”, что также позитивно для пары. Я открываю позиции Buy 107,95/107,50 и ставлю takeprofit 108,55.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
02.50 мск. Япония: Изменение объема ВВП за 3 квартал (предыдущее значение 0.2% кв/кв; прогноз 0.2% кв/кв).
EUR/USD:
Рост котировок в область девятой фигуры, на мой взгляд, необходимо использовать для открытия коротких позиций. Для продолжения нисходящего тренда по-прежнему сохраняется позитивная среда. Во-первых, мы наблюдаем обвал на товарном рынке, что хорошо для американской валюты, поскольку сырье торгуется за доллары. Во-вторых, доходность 10-летних американских казначейских облигаций, с которой тесно коррелирует доллар, штурмует новые высоты, что также должно приободрить медведей на наращивание “шортов”. Поскольку сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики из еврозоны и США, то коррекция вверх вполне вероятна и ее необходимо использовать, чтобы продать евро, поскольку краткосрочный тренд сейчас на стороне доллара. Я открываю позиции Sell 1,0850/1,0900 и ставлю takeprofit 1,0820.
GBP/USD:
На мой взгляд, с учетом динамики долгового и товарного рынков, британская валюта стоит дорого и сейчас необходимо ее продавать. Спрэд государственных облигаций Великобритании и США сокращается, что традиционно указывает на снижение котировок фунта. Сейчас мы наблюдаем расскоряляцию, но долго это продолжаться не будет. Нефть, с которой пара GBP/USD также имеет сильную, историческую корреляцию, вновь демонстрирует спад и с учетом негативного новостного фона, медвежий тренд будет набирать свои обороты. Я по-прежнему ожидаю снижения котировок до 30 ноября по черному золоту. Именно этот день будет ключевым для рынка нефти: саммит ОПЕК в Вене либо развернет рынок вверх, либо опустит котировки на новые минимумы. Я открываю позиции Sell 1,2580/1,2620 и ставлю takeprofit 1,2500.
USD/JPY:
В первой половине дня всё внимание трейдеров будет приковано к отчету по ВВП Японии за третий квартал. На мой взгляд, сегодня мы увидим данные чуть хуже медианы прогнозов на фоне снижения расходов домохозяйств, падения на 32,6% кв/кв чистого экспорта, а также замедления деловой активности в секторе услуг. Дефляционная болезнь вновь охватывает Страну восходящего солнца и в такие периоды, обычно наблюдается замедление экономического роста. Индекс “страха” VIX в минувшую пятницу завершил торги снижением на 3,8%, что указывает на сохранение позитивной динамики на американском рынке акций. Спрос на рисковые активы будут толкать вверх котировки пары USD/JPY. Я открываю позиции Buy 107,10/106,80 и ставлю takeprofit 107,60.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
18.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за ноябрь (предыдущее значение 87.2; прогноз 87.4).
EUR/USD:
Укрепление доллара наблюдается по всем фронтам: американец растет как к основным валютам, так и к валютам развивающихся экономик. Доходность 10-летних американских казначейских облигаций штурмует новые высоты, что способствует расширению спрэда с немецкими бондами и традиционно вызывает падение котировок евро. Стоит также отметить, что доходность немецких долговых бумаг снижается и к облигациям Великобритании, что в свою очередь будет способствовать снижению кросс-курса EUR/GBP и окажет дополнительное давление на евро. Из важной макроэкономической статистики сегодня следует выделить отчет по потребительской уверенности от университета Мичигана. На мой взгляд, мы увидим позитивные данные на фоне увеличения среднего заработка и снижения уровня безработицы по итогам октября. Денежек в карманах американцев становится все больше и больше и можно ожидать, что финансы будут направлены на увеличение потребления. Позитивная статистика будет оказывать дополнительную поддержку американской валюте. Я открываю позиции Sell 1,0910/1,0950 и ставлю takeprofit 1,0850.
GBP/USD:
Ситуация в данной паре достаточно запутанная. С одной стороны, британская валюта должна демонстрировать слабость на фоне негативной статистики из Великобритании и позитивных данных из США. Сюда же следует добавить сокращения спрэда доходности 10-летних государственных облигаций, а также падение котировок черного золота. Получается достаточный набор факторов для давления на фунт. Однако, стерлинг игнорирует этот фон и демонстрирует силу. Такая динамика может указывать на наличие большого числа покупателей, в карманах которых достаточно денег для того, чтобы игнорировать весь негатив. Но возникает вопрос: зачем эти покупатели пришли на рынок в тот период времени, когда доллар укрепляется по всем фронтам? Не слишком ли оптимистичны сейчас инвесторы в отношении перспектив британской валюты? Перед выборами президента США инвесторы ожидали, что ФРС не будет повышать процентные ставки на заседании в декабре в случае победы Трампа и это событие окажет сильное давление на доллар. Если посмотреть на динамику фьючерса, на ставку ФРС, то вероятность повышения 14 декабря составляет 78%, против 71% неделей ранее. Сейчас лучше побыть в стороне от этой пары и дождаться закрытия текущей торговой недели. Если мы увидим сегодня распродажи, то в понедельник можно смело открывать позиции Sell.
USD/JPY:
Пара приближается к максимуму 21 июля (107,48). Этот уровень мы можем увидеть уже сегодня, поскольку на рынке облигаций творится безумие: дифференциал доходности 10-летних бумаг США и Японии последние два торговых дня демонстрирует рост по 12 б.п. Текущий спрэд доходностей сигнализирует о том, что отметка 107,48 это не предел, и мы можем увидеть более высокие уровни. Американский индекс DJ30 накануне обновил исторический максимум, что также позитивно для пары, поскольку указывает на рост “аппетита к риску”. Как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать выхода хороших данных из США, что также на руку “быкам”. Я открываю позиции Buy106,45/106,00 и ставлю takeprofit 107,20.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за ноябрь (предыдущее значение 265К; прогноз 267К).
EUR/USD:
Итоги президентских выборов в США подведены и, на мой взгляд, рынок полностью отыграл это событие. Если провести параллели между победой Трампа и референдумом в Великобритании, то можно увидеть много общего. Во-первых, итоги обоих событий оказались неожиданными для большинства. Во-вторых, мировые рынки акций встретили оба исхода вначале масштабными распродажами, после чего началось восстановление. Накануне произошло еще одно важное событие: доходность 10-летних американских казначейских облигаций впервые с 30 января превысила уровень в 2%. Спрэд по 10-летним бумагам Германии и США сократился на 179 б.п., что является крайне негативным фактором для единой европейской валюты. Доходность американских облигаций покрывает инфляцию - инвесторы традиционно оптимистично смотрят на такие инструменты. При этом немецкие бумаги таким результатам похвастаться не могут. Таким образом, можно сделать вывод о том, что укрепление доллара будет продолжаться. Я открываю позиции Sell 1,0950/1,1000 и ставлю takeprofit 1,0860.
GBP/USD:
Рост котировок необходимо использовать для открытия позиций Sell по трем причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, на этой неделе мы получили негативную макроэкономическую статистику с туманного Альбиона. Показатели промышленного производства и торгового баланса за сентябрь не дотянули до прогнозных значений, однако рынок пока что не спешит это отыгрывать. В-третьих, нельзя обойти стороной и вчерашний релиз по запасам сырой нефти в США от министерства энергетики. Запасы нефти увеличились на 2,43 млн. баррелей, что на 1,38 млн. баррелей превысило ожидания участников рынка. Но главное даже не это, а то, что в Штатах последние пять недель подряд наблюдается увеличение объема добычи нефти, которая на минувшей неделе выросла до максимального уровня за последние 5 месяцев. С учетом роста индекса долларовой корзины мы получаем нисходящий тренд по черному золоту, что в свою очередь усилит давление на GBP/USD. Я открываю позиции Buy 1,2445/1,2475 и ставлю takeprofit 1,2345.
USD/JPY:
Беспокойство инвесторов вокруг победы Д. Трампа сошло на “нет”. Накануне пара продемонстрировала сильное снижение котировок, опустившись до уровня 101,18, после чего мы стати свидетелями мощного укрепления доллара. В самый разгар американской торговой сессии пара обновила максимум за последние три месяца. На долговом рынке события развивались еще стремительнее: дифференциал доходности 10-лентих государственных облигаций США и Японии достиг отметки 207 б.п., что является максимальным уровнем с 30 декабря 2015 года. Таким образом, рынок облигаций сигнализирует нам о том, что рост котировок пары должен ускориться в самое ближайшее время. Американский фондовый рынок в среду также завершил торги в “зеленой зоне”, что указывает на рост “аппетита к риску” и является позитивным фактором для пары. Наибольший рост продемонстрировал сектор медицины, а хуже рынка выглядел “защитный” коммунальный сектор. Я открываю позиции Buy 105,65/105,00 и ставлю takeprofit 106,10.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за ноябрь (предыдущее значение 14420К; прогноз 1050К).
EUR/USD:
Сегодня мы наблюдаем всплеск волатильности, на фоне подсчета голосов на избирательных участках в США. По последним данным, шансы на успех у Д. Трампа достаточно высокие, что вызвало резкий рост евро, как безопасного актива. Официально, избирательные участки в США, закроются, сегодня в 9.00 по московскому времени. Таким образом, не раньше, чем к открытию Лондонской торговой сессии (11.00 мск.) мы сможем получить первые предварительные итоги по всем штатам. В США необычная избирательная система: каждый штат имеет определенное число выборщиков. Тот из кандидатов, кто наберет 270 голосов выборщиков, тот и станет президентом. В противном случае, президента будет выбирать палата представителей, где большинство у республиканцев, соратников Трампа. Таким образом, первая реакция рынка является следствием предварительных данных. Еще несколько ключевых штатов не закрыли свои избирательные участки и ситуация может измениться кардиальным образом. На мой взгляд, сейчас лучше дождаться подведения официальных итогов и после этого открывать торговые позиции. С учетом высокой волатильности в азиатскую сессию, реакция рынка на победу любого из кандидатов будет сильной. Если президентом станет Д. Трамп, то евро продемонстрирует рост, причем не только сегодня, но и завтра. Если победу будет праздновать Х. Клинтон, то мы увидим обновление минимума сегодняшнего дня (1,0989).
GBP/USD:
На сегодня формируется смешанный фон. В первой половине дня пара демонстрирует рост на фоне масштабных распродаж американской валюты на фоне ожидания победы Д. Трампа на выборах президента США. Во второй половине дня, на мой взгляд, пара может продемонстрировать снижение котировок на фоне слабых данных по запасам нефти от министерства энергетики США. Опубликованный ночью отчет от API указывает на рост запасов сырой нефти на 4,4 млн. баррелей. Согласно консенсус-прогнозу, инвесторы сегодня ожидают увеличения запасов нефти на 1,05 млн. баррелей. С учетом того, что между данными от API и министерства энергетики США наблюдается высокая корреляция, то сегодня мы увидим негативный отчет, что окажет давление на котировки черного золота и в свою очередь будет способствовать снижения стоимости британской валюты.
USD/JPY:
После подсчета 2/3 голосов избирателей в США лидером объявили Д. Трампа, что вызвало резкое снижение котировок пары, на фоне бегства капитала из рисковых активов. Фьючерс на ставку ФРС указывает на 48% вероятность повышения ставки на заседании 14 декабря, против 77% накануне. Таким образом, если по официальным итогам победит Трамп, то пара в течение нескольких дней протестирует минимум текущего года (98,99), поскольку участники рынка изначально ожидали победы Х. Клинтон и такой исход будет для рынка большим сюрпризом. Если же победу одержат демократы в лице. Клинтон, то ситуация быстро вернется на круги своя. Мы увидим рост котировок на фондовых площадках, увеличения вероятности повышения ставки FED в декабре и т.д. Как торговать в этой непростой ситуации? На мой взгляд, наиболее целесообразно дождаться официальных итогов (после 11.00 мск.) и после этого открывать торговые позиции с учетом вышеописанных сценариев.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства за сентябрь (предыдущее значение -0.4% м/м; прогноз 0.1% м/м).
США: Президентские выборы.
EUR/USD:
В центре внимания инвесторов сегодня выборы президента США. Большинство социологических опросов указывают на хоть и незначительное, но все же преимущество Х. Клинтон. В понедельник рисковые активы отреагировали на этот фактор бурным ростом: спрос наблюдался как на ведущих мировых фондовых площадках, так и в сегменте высокодоходных кросс-курсов. Получается Клинтон победит и рисковые активы, такие, как акции, нефть, кросс-курсы будут вновь дорожать? Лично я в этом не уверен, поскольку результаты предварительных соц. опросов это далеко “не всегда правда”. Достаточно вспомнить события июня текущего года, когда эти самые опросы в Великобритании указывали на отсутствия Brexit и британская валюта укреплялась на этом фоне. Что в итоге случилось, мы все прекрасно помним. Так что победа может быть как у одного кандидата, так и у другого. Единственное, что можно сказать точно, так это то, что в случае победы Д.Трампа распродажи рисковых активов будут сильными и продолжительными. В этой связи, спрос на евро так же будет устойчивый и продолжительный. Но это все может быть уже завтра, когда мы получим итоги голосования. А сегодня ход торгов будет определяться двумя факторам. Во-первых, снижение доходности 10-летних государственных облигаций Германии по отношению к своим аналогам из США и Великобритании уменьшает спрос на европейские активы и тем самым, будет оказывать давление на единую валюту. Во-вторых, резкий рост на фондовых площадках обычно вызывает падение евро, как “безопасного актива”. Я открываю позиции Sell 1,1060/1,1080 и ставлю takeprofit1,1025.
GBP/USD:
На сегодня формируется позитивный фон для британской валюты. Релиз по промышленному производству в Великобритании за сентябрь может выйти лучше медианы прогнозов на фоне роста индекса PMI. Девальвация фунта, после июньского референдума, способствует увеличению новых заказов в промышленном секторе, поскольку повышается конкурентоспособность британской продукции за рубежом. Нельзя обойти стороной и коррекцию на рынке черного золота, после значительных распродаж на минувшей неделе. Спрос на рисковые активы, который сейчас наблюдается в мире, окажет поддержку нефти, что положительно отразится на курсе стерлинга, ввиду сильной исторической корреляции двух инструментов. Я открываю позиции Buy 1,2410/1,2390 и ставлю takeprofit 1,2440.
USD/JPY:
Восходящий тренд в паре по-прежнему устойчивый и снижение котировок необходимо использовать для наращивания длинных позиций. Во-первых, дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии вновь расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Фьючерс на ставку ФРС показывает 76% вероятность повышения 14 декабря, что на 6% больше, чем в конце октября. Во-вторых, новую торговую неделю пара открыла существенным гэпом вверх, что указывает на смену настроений инвесторов. Можно сделать вывод о том, что пятидневная коррекция в паре завершилась и теперь быки спешат открывать “лонги”. Я открываю позиции Buy104,38/104,10 и ставлю takeprofit 104,61.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
02.30 мск. Япония: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение 0.5% г/г; прогноз 0.5% г/г).
15.30 мск. Германия: Индекс потребительских цен за октябрь (предыдущее значение 0.7% г/г; прогноз 0.8% г/г).
15.30 мск. США: Изменение объема ВВП за квартал за 3 квартал (предыдущее значение 1.4% кв/кв; прогноз 2.5% кв/кв).
EUR/USD:
Вероятность повышения учетной ставки ФРС США на заседании 14 декабря составляет 72%, что на 7,5% больше, чем неделей ранее - об этом гласит динамика фьючерса на ставку FED. Нынешние 72% это ни много, не мало, а максимальный уровень в текущем году. Как это событие отразится на котировках основной валютной пары рынка? На мой взгляд, тренд на укрепление доллара будет продолжаться, и сегодня пара протестирует минимальный уровень текущей недели (1,0850). Доходность американских казначейских облигаций стремительно идет в гору и в этой связи, можно сделать вывод о том, что коррекция по евро завершилась, и сегодня мы увидим новую волну распродаж. С учетом позитивной макроэкономической статистики из США, которая была опубликована на этой неделе, евро уже должен находиться в области 1,0820. Тенденция немного затянулась по времени, но я не меняю своих пессимистичных взглядов на пару и по-прежнему считаю, что мы увидим отметку 1,0820 до 1 ноября. Я открываю позиции Sell 1,0910/1,0940 и ставлю takeprofit 1,0850.
GBP/USD:
Инвесторы игнорируют позитивный фон по британской экономике, что указывает на наличие большого числа продавцов на рынке. В четверг вышел отчет по ВВП Великобритании, который преподнес сюрприз трейдерам: экономический рост увеличился на 0,5% в квартальном выражении, что на 0,2% больше консенсус-прогноза. Но стерлинг на этом отчете не смог подрасти к 23 фигуре, более того, торговый день завершился ниже 22 фигуры. Сегодня британская валюта может протестировать минимальный уровень этой недели (1,2081) по двум причинам. Во-первых, я ожидаю выхода позитивных данных по ВВП США за третий квартал. Рост деловой активности в секторе услуг и строительной сфере, а также увеличение потребительских расходов позволяют рассчитывать на выход умеренно позитивных данных. Во-вторых, усилить спрос на доллар может снижение котировок черного золота. Накануне агентство Reuters отрапортовало о том, что Россия и Ирак не будут уменьшать добычу нефти на 4%, как это предлагает ОПЕК. Россию устроит заморозка текущего уровня, но не сокращение. “Когда в товарищах согласья нет, На лад их дело не пойдет, И выйдет из него не дело, только мука”- именно эти слова из известной басни Крылова мне приходят на ум, когда слышишь, как пытаются договориться между собой ведущие мировые производители нефти. Я открываю позиции Sell 1,2180/1,2205 и ставлю takeprofit 1,2081.
USD/JPY:
Дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сейчас находится на шестимесячном максимуме, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Основным событием дня станет отчет по инфляции в Японии за сентябрь. Последние шесть месяцев инфляция в Стране восходящего солнца находится в отрицательной области и сегодня такая тенденция будет иметь продолжение. Необходимо отметить, что по итогам сентября выросли цены на бензин на 2,1% по сравнению с августом, но индекс цен производителей в первый месяц осени продемонстрировал снижение на 0,1% м/м, что сигнализирует о том, что этот фактор еще не оказал влияние на экономику и эффект будет не раньше следующего месяца. В этой связи, сегодня мы увидим седьмой месяц дефляции, что в свою очередь окажет сильное давление на национальную валюту. Ближайшее заседание Банка Японии намечено на 1 ноября и монетарным властям придется как-то прокомментировать эту негативную динамику. Либо мы услышим вербальные интервенции, направленные на девальвацию йены, либо мы увидим реальные действия (увеличение QE, либо снижение учетной ставки). Снижение курса йены положительно отразится на японском фондовом рынке, поскольку инвесторы будут наращивать объемы по операциям carry trade. Спрос на рисковые активы усилит восходящий тренд в паре. Я открываю позиции Buy105,15/104,85 и ставлю takeprofit 105,55.
Оставить комментарий
