Фундаментальный анализ, обзор по Определению Потенциала Тренда, анализ по уровням Мюррея, Волновой анализ, анализ по Биллу Вильямсу, анализ по Ишимоку, Квантовый анализ
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15.00 мск. Германия: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение -1.8% г/г; прогноз 1.8% г/г).
15.30 мск. США: Изменение объема ВВП за квартал за второй квартал (предыдущее значение 3.0% кв/кв; прогноз 3.1% кв/кв).
EUR/USD:
В первой половине дня следует ожидать снижения котировок на фоне негативной динамики товарного рынка. Металлы и энергоносители демонстрируют нисходящий тренд, что играет на руку быкам по доллару, поскольку стоимость сырья деноминирована в американской валюте. Во второй половине дня можно ожидать умеренного роста единой европейской валюты на фоне позитивных данных по инфляции в Германии за сентябрь. Рост инфляции я связываю главным образом с ростом занятости и повышением цен на бензин. В целом, сейчас не стоит ожидать разворота нисходящего тренда, поскольку цикл укрепления доллара еще не завершился. Торговая рекомендация: флэт 1,1700-1,1800.
GBP/USD:
Продаем пару по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США снижается, что является негативным фактором для фунта. Во-вторых, на рынке черного золота начинается нисходящая коррекция, что так же будет оказывать поддержку американскому доллару. Министерство энергетики Соединенных Штатов накануне отрапортовало о росте объема добычи на 37 тыс. бар., до уровня 9,547 млн. бар. Ровно год назад в Штатах уровень добычи был на миллион баррелей меньше. С учетом того, что индекс доллара демонстрирует устойчивый рост, этот фактор может вызвать снижения нефти Brent в область 56$/баррель. Торговая рекомендация: Sell 1,3394/1,3425 и takeprofit1,3315.
USD/JPY:
Открываем позиции Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Накануне выступали два представителя ФРС США (Буллард и Розенгрен), которые в один голос заявили о том, что низкая инфляция, которая наблюдалась летом, носит временный характер и в среднесрочной перспективе мы увидим рост потребительских цен. С этим мнением можно полностью согласиться, поскольку уровень безработицы ниже отметки 4,5%, а цены на нефть штурмуют новые высоты. Какой из всего этого можно сделать вывод? ФРС будет повышать ставки, что будет оказывать поддержку американской валюте. Долговой рынок на эти заявления отреагировал бурно- спрэд государственных облигаций США и Японии резко пошел вверх, что позитивно для доллара. Торговая рекомендация: Buy 112,95/112,70 и takeprofit113,52.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за август (предыдущее значение -6.8% м/м; прогноз 1.1% м/м).
17.00 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за сентябрь (предыдущее значение -9.4% м/м; прогноз 3.3% м/м).
EUR/USD:
Нисходящий тренд в данной валютной паре набирает обороты и в связи с этим, целесообразно открывать позиции Sell после коррекции. На кредитном рынке по-прежнему сохраняется пессимизм в отношении европейских активов, что подтверждает сильный медвежий тренд: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США сокращается. На мой взгляд, до публикации данных по Non-Farm (6 октября) мы будем наблюдать укрепление американского доллара, поскольку фьючерс на ставку ФРС с каждым днем все больше и больше указывает на вероятность ужесточения кредитно-денежной политики 13 декабря. Сейчас инвесторы сфокусированы на этом факторе, поскольку ранее практически никто на Wall Street не ожидал повышения ставки в конце года. Торговая рекомендация: Sell 1,1750/1,1790 и takeprofit1,1700.
GBP/USD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок британского фунта на фоне негативной динамики кредитных рынков: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. С другой стороны, API отрапортовал о сокращении запасов нефти в американских хранилищах, что в свою очередь может сегодня приободрить быков на открытие длинных позиций ввиду спроса на нефтяные фьючерсы. Пара GBP/USD имеет сильную корреляцию с нефтью Brent и в связи с этим, можно ожидать роста котировок фунта. Торговая рекомендация: флэт 1,3385-1,3455.
USD/JPY:
На сегодня формируется позитивный фон для пары. Во-первых, на долговом рынке спрэд государственных облигаций США и Японии растет, что является позитивным фактором для пары. Во-вторых, инвесторы продолжают покупать рисковые активы (акции, медь, нефть и т.д.), что оказывает давление на японскую йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. Пока участники рынка не сильно обеспокоены геополитической напряженностью вокруг Северной Кореи. Сейчас инвесторы воспринимаю слова о войне Ким Чен Ына и Д. Трампа именно как слова, а не призыв к действию. Трейдеры уже выработали иммунитет к заявлениям такого рода, поскольку речь о войне ведется уже более полутора месяцев. Торговая рекомендация: Buy 112,55/112,15 и takeprofit113,10.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: Индикатор потребительской уверенности за сентябрь (предыдущее значение 122.9; прогноз 119.6).
17.00 мск. США: Объем продаж жилья на первичном рынке за август (предыдущее значение -9.4% м/м; прогноз 3.3% м/м).
EUR/USD:
В первой половине дня следует ожидать продолжение нисходящего тренда на фоне негативной динамики долгового рынка. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии стремительно падает по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Во второй половине дня следует ожидать стабилизации евро и небольшого отката вверх на фоне слабой макроэкономической статистики из Соединенных Штатов. Я ожидаю выхода слабых данных по продажам новостроек за август на фоне снижения объема ипотечного кредитования, поскольку именно ипотека является основным “драйвером” роста первичного рынка недвижимости. Торговая рекомендация: Sell 1,1855/1,1885 и takeprofit1,1815.
GBP/USD:
Покупаем пару по трем причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что позитивно для британских активов. Во-вторых, рынок нефти демонстрирует бурный рост, что в свою очередь также будет оказывать поддержку паре, ввиду сильной исторической корреляции двух инструментов. В-третьих, как было отмечено ранее, Соединенные Штаты могут сегодня разочаровать трейдеров слабой макроэкономической статистикой, что также играет на руку “быкам” по фунту. Торговая рекомендация: Buy 1,3470/1,3430 и takeprofit1,3530.
USD/JPY:
На сегодня формируется негативный фон. Первая причинам для снижения котировок - это сильный рост индекса “страха” VIX. Инвесторы начинают фиксировать прибыль на американском фондовом рынке, что в свою очередь будет способствовать притоку капитала в безопасные активы, к которым традиционно относится японская йена. S&P500 на прошлой неделе обновил исторический максимум и инвесторы начинают постепенно выходить из активов на психологическом уровне 2500. Вторая причина- это негативный тренд на долговом рынке, где дифференциал доходности 10-лентих государственных облигаций США И Японии снижается. Торговая рекомендация: Sell 111,65/111,99 и takeprofit111,05.
На грядущую неделю формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать продолжения нисходящего тренда на фоне укрепления американской валюты, поскольку драгоценный металл и доллара исторически двигаются в разных направлениях. Сейчас фьючерсный рынок в Чикаго показывает 72% вероятность повышения ставки ФРС в декабре, против 40% неделей ранее. Для доллара это позитивный сигнал. С другой стороны, можно ожидать снижения спроса на рисковые активы, что в свою очередь может оказать поддержку желтому металлу, как безопасному активу. Золото и акции исторически двигаются в разных направлениях, и если по акциям начнется хорошая коррекция, то золоту будет обеспечена сильная поддержка. Торговая рекомендация: флэт 1280-1310.
Brent:
Нисходящая коррекция по рынку нефти созрела давно, однако снижения цен мы не наблюдаем. Реализуется ли такая тенденция в последнюю неделю сентября? Я думаю, что да, поскольку для этого есть две причины. Во-первых, Соединенные Штаты восстановились после сильного урагана в Техасе – добыча нефти вновь превысила максимум за последний год. Запасы черного золота растут уже три недели подряд, что также негативно для “быков”. Запасы увеличились на 15 млн. баррелей, что вполне естественно, учитывая завершения “автомобильного сезона”. Во-вторых, я ожидаю укрепления американского доллара на рынке Forex, поскольку ФРС готова в текущем году еще один раз повысить учетную ставку. Напомню, что инвесторы не ожидали такого решения от американского Центробанка. Торговая рекомендация: Sell 56,30/57,10 и takeprofit54,20.
S&P500:
На грядущей неделе не ожидается важной макроэкономической статистики из Соединенных Штатов. В связи с этим, я бы акцентировал трейдеров на динамике кредитного рынка. Этот рынок посылает нам сигналы на продажу. Во-первых, доходность казначейских бумаг растет две недели подряд, что является негативным фактором для акций. Облигации являются более надежным активом, чем акции и когда их доходность идет вверх, то инвесторы активно покупают данные инструменты. Во-вторых, необходимо отметить сокращение спрэда 2-х летних и 10-х казначейских облигаций, после заседания ФРС США. Такая динамика также исторически оказывает давление на акции. Торговая рекомендация: Sell2505/2520 и takeprofit2481.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
10.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в секторе услуг за сентябрь (предыдущее значение 59.3; прогноз 59.0).
EUR/USD:
Продаем евро по двум причинам. Во-первых, в первой половине дня можно ожидать выхода негативного отчета по PMI в производственном секторе Германии на фоне сильного укрепления евро. Немецкая промышленность, которая ориентирована на экспорт, очень чувствительна к изменению валютного курса. Только за лето индекс евро потяжелел на 4,7% и для промышленников это негативный фактор. Во-вторых, на кредитных рынках продолжается снижение доходности немецких государственных облигаций по отношению к бумагам из США и Великобритании, что также будет оказывать давление на евро. Торговая рекомендация: Sell 1,1975/1,1999 и takeprofit1,1835.
GBP/USD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, позитивная динамика долгового рынка может оказать поддержку фунту: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии. С другой стороны, фьючерс на ставку ФРС указывает на 72%-ю вероятность ужесточения кредитно-денежной политики на заседании 13 декабря, против 64% днем ранее. Напомню, что неделю назад такой исход оценивался рынком всего в 41%. Таким образом, инвесторы все больше и больше склоняются к очередному повышению ставки FOMC, что в свою очередь может вызвать сильное укрепление доллара. Торговая рекомендация: флэт 1,3500-1,3600.
USD/JPY:
Наращиваем длинные позиции в расчете на продолжение восходящего тренда. Накануне Банк Японии провел пресс-конференцию, где заявил о том, что будет терпеливо дожидаться достижения целевого уровня по инфляции. Для рынка этой простой сигнал – программа стимулирования экономики будет продолжаться еще долгое время, что будет оказывать давление на йену. ФРС США напротив, готов повысить учетную ставку на 0,25% в декабре. На этом фоне мы наблюдаем рост дифференциала доходности 10-елнтих государственных облигаций США и Японии. Торговая рекомендация: Buy 112,00/111,75 и takeprofit113,00.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
09.30 мск. Япония: Пресс-конференция Банка Японии.
15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за сентябрь (предыдущее значение 284К; прогноз 300К).
EUR/USD:
Индекс долларовой корзины USDX вошел в фазу коррекции, после длительного падения. Я ожидаю роста котировок американского доллара как минимум до конца месяца. Инвесторы сейчас оптимистично смотрят на американскую валюту, поскольку ФРС США обещает до конца года еще один раз повысить учетную ставку. Летом рынок не ожидал такого исхода - теперь разочарование сменилось очарованием. Доходность 2-х летних американских казначейских облигаций, которая тесно коррелирует со ставкой ФРС, сейчас торгуется на максимуме за последние девять лет. Сейчас инвесторы будут фиксировать прибыль по длинным позициям в евро, что вызовет снижение котировок в область 18 фигуры. Торговая рекомендация: Sell 1,1899/1,1925 и takeprofit1,1824.
GBP/USD:
Продаем пару в расчете на развитие коррекции по британской валюте. Накануне фунт установил свежий максимум за последние пятнадцать месяцев и сегодня я ожидаю технической коррекции. Инвесторы будут закрывать длинные позиции, поскольку на долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США демонстрирует сильное снижение. После заседания ФРС США доходность бумаг казначейства Соединенных Штатов резко пошла вверх. Сейчас это основной “драйвер” для укрепления американского доллара. Торговая рекомендация: Sell 1,3485/1,3515 и takeprofit1,3430.
USD/JPY:
Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, инвесторы сейчас активно избавляются от безопасных активов. Накануне мы увидели сильные распродажи в золоте, йене и евро. Такая синхронная тенденция указывает на сильный тренд. Во-вторых, на кредитных рынках доходность американских государственных облигаций растет по отношению к своим аналогам из Японии, что будет оказывать поддержку американскому доллару. Сейчас инвесторы оценивают вероятность повышения учтенной ставки ФРС на заседании 13 декабря на уровне 71%, при этом неделей ранее на такой исход приходилось всего 40%. Торговая рекомендация: Buy 112,30/111,99 и takeprofit112,90.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за август (предыдущее значение 1.3% г/г; прогноз 1.1% г/г).
17.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за август (предыдущее значение 1.3% м/м; прогноз 0.4% м/м).
21.30 мск. США: Пресс-конференция FOMC.
EUR/USD:
Основным событием дня станет публикация итого заседания ФРС США. Фьючерсный рынок в Чикаго указывает на нулевую вероятность повышения процентной ставки сегодня. Так же рынок не ожидает повышения ставок на следующем заседании, которое состоится 1 ноября. Последнее заседание в текущем году состоится 13 декабря и инвесторы на 60% уверены в том, что американский Центробанк повысит учетную ставку. Месяц назад такой исход оценивался в 40%. Таким образом, если ФРС и повысит ставку в этом году, то только в декабре. В связи с этим, все внимание инвесторов будет приковано к пресс-конференции Д. Йеллен. Руководитель FOMC сегодня может объявить дату начала сокращения баланса Центробанка, что положительно отразится на стоимости американского доллара. Динамика кредитных рынков также указывает на нисходящий тренд по евро: доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. Торговая рекомендация: Sell 1,1995/1,2030 и takeprofit1,1930.
GBP/USD:
В первой половине дня следует ожидать умеренного роста котировок британской валюты на фоне позитивной динамики долгового рынка: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии. Однако этот рост необходимо использовать для открытия позиций на продажу. Как было отмечено ранее, ФРС сегодня может объявить о старте программы сокращения баланса, что кажет поддержку доллару. Почему? ФРС США в период с 2009 по 2013 г.г. активно покупала на рынке облигации для стимулирования экономического роста, поскольку американская экономика скатилась в рецессию на фоне ипотечного кризиса. Тогда мы наблюдали снижение котировок доллара, поскольку ФРС значительно увеличила объем предложения в банковской системе. Теперь нас ожидает обратная реакция, т.е. доллар будет дорожать. Можно ли говорить о том, что мы увидим сильный и продолжительный рост котировок американской валюты? Я думаю, что нет, поскольку ФРС будет постепенно продавать облигации, чтобы не вызвать паники на рынках. Торговая рекомендация: Sell 1,3550/1,3590 и takeprofit1,3479.
USD/JPY:
Покупаем пару в расчете на продолжение восходящего тренда. Динамика долгового рынка указывает на то, что быки готовы наращивать длинные позиции: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии расширяется уже пять торговых дней подряд, что указывает на сильный тренд. На ведущих мировых фондовых площадках сохраняется оптимизм, что также играет на руку быкам, поскольку пара сильно зависит от спроса на рисковые активы. Вечером на пресс-конференции главы ФРС Д. Йеллен я ожидаю, фиксации прибыли по длинным позициям в S&P500 и отката вниз. Торговая рекомендация: Buy 111,30/110,99 и takeprofit111,99.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.00 мск. Германия: Индекс текущей ситуации от института ZEW за сентябрь (предыдущее значение 86.7; прогноз 86.3).
15.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за август (предыдущее значение -4.1% м/м; прогноз -0.8% м/м).
EUR/USD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики кредитных рынков: доходность 10-лентих государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. С другой стороны, высокий “аппетит к риску” будет негативно сказываться на стоимости евро. Американский фондовый рынок накануне штурмовал новые высоты, а золото попало под мощную волну распродаж - в такие периоды евро чувствует себя очень плохо. Сейчас трейдеры не будут спешить с открытием позиции, поскольку завтра ФРС огласит итоги своего заседания. Торговая рекомендация: 1,1910-1,1985.
GBP/USD:
На сегодня формируется смешанный фон. Долговой рынок указывает на продолжение восходящего тренда: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США расширяется, что является позитивным фактором для фунта. С другой стороны, на рынке “черного золото” наблюдается хоть и умеренное, но все же снижение котировок нефти, что может оказать давление на британскую валюту, поскольку пара GBP/USD сильно коррелирует с Brent. Сейчас трудно понять, какой из факторов окажет сильное влияние на британский фунт. Торговая рекомендация: флэт 1,3440-1,3540.
USD/JPY:
Открываем позиции на покупку после коррекции. Я ожидаю продолжения восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке спрэд государственных облигаций США и Японии демонстрирует рост, что является позитивным фактором для пары. Во-вторых, инвесторы продолжают активно скупать “рисковые активы” и избавляться от безопасных активов, которым традиционно относят золото и японскую йену. Я ожидаю, сохранения спроса на рисковые активы до завтрашнего дня, когда FOMC обнародует свой вердикт по процентной ставке и Д. Йеллен проведет квартальную пресс-конференцию. Торговая рекомендация: Buy 111,20/110,85 и takeprofit111,65.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EUR/USD:
Сегодня я ожидаю, развития бокового тренда, поскольку на фоне отсутствия важных новостей, участники рынка не будут спешить с открытием позиций. Основные событие недели намечено на среду, когда ФРС огласит свое решение по учетной ставке и Д. Йеллен проведет пресс-конференцию. На долговом рынке наблюдается смешанный фон: спрэд государственных облигаций Германии/США растет, при этом сильно упал спрэд Германия/Великобритания. На товарном рынке наблюдается смешанная тенденция: одни активы демонстрирую рост, другие снижение. В связи с этим, трудно понять, как это все отразится на стоимости американского доллара. Торговая рекомендация: 1,1900-1,1970.
GBP/USD:
На кредитных рынках очень сильно изменились настроения: сейчас наблюдается сильный рост доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии. Именно этот фактор сейчас является главным драйвером роста котировок британской валюты. Поскольку сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики, то в течения дня можно ожидать развития бокового тренда. Покупать фунт сейчас поздно, продавать сигналов нет. Что можно делать в этом случае? Дождаться технической коррекции вниз и после этого открывать длинные позиции в расчете на продолжение восходящего тренда. Торговая рекомендация: флэт 1,3540-1,3640.
USD/JPY:
Покупаем пару в расчете на продолжение восходящего тренда. Первая причина для роста котировок - это позитивная динамика долгового рынка, где дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии демонстрирует уверенный рост. Вторая причина для роста- это сохранение “аппетита к риску” у инвесторов. Американский фондовый рынок консолидируется в области психологического уровня 2500, при этом индекса страха VIX демонстрирует снижение. Такая динамика указывает на то, что инвесторы в самое ближайшее время продолжат покупать акции. В связи с этим, можно ожидать роста котировок пары USD/JPT, поскольку йена является валютой фондирования №1 в операциях carry trade. Торговая рекомендация: Buy 111,30/110,85 и takeprofit111,80.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за август (предыдущее 0.5% м/м; прогноз 0.5% м/м).
16.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за август (предыдущее значение 0.2% м/м; прогноз 0.1% м/м).
EUR/USD:
Продаем пару по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках наблюдается снижение доходности 10-летних государственных облигаций Германии по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что является негативным фактором для евро. Доходность американских бумаг идет вверх на фоне позитивных данных по инфляции в США за август. Нельзя обойти стороной и сильное снижение кросс-курса EUR/GBP, что также оказывает дополнительное давление на единую валюту. Во-вторых, в американскую торговую сессию можно ожидать выхода позитивных данных по розничным продажам в США за август на фоне роста занятости и увеличения среднего заработка. Напомню, что индекс потребительской уверенности от Conference Board, который основан на опросе домохозяйств, в августе вырос до максимума за последние четыре месяца. Американская экономика традиционно демонстрирует высокий рост во втором и третьем кварталах, после чего идет спад. Сегодня мы получим отчет за второй месяц третьего квартала. Торговая рекомендация: Sell 1,1941/1,1970 и takeprofit1,1860.
GBP/USD:
Покупаем пару в расчете на продолжение восходящего тренда. Банк Англии накануне заявил о возможности повысить процентные ставки в начале 2018 года, поскольку инфляция может превысить уровень в 3% в четвертом квартале. Накануне два представителя Центробанка голосовали за немедленное повышение ставки, чтобы не допустить дисбаланса в экономике. Тем не менее, остальные семь членов комитета выступили против такого шага. Долговой рынок сейчас очень оптимистичен: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии. Вчерашний релиз по инфляции в США хоть и был позитивный, но спрэд показателей на стороне британской валюты. Если в июле разница в инфляции оставляла 0,9% в пользу британцев, то в августе спрэд расширился до 1%. Торговая рекомендация: Buy 1,3373/1,3335 и takeprofit1,3438.
USD/JPY:
Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке дифференциал доходности 10-лентих государственных облигаций США и Японии расширяется, что оказывает поддержку американскому доллару. После вчерашних данных по инфляции в США на фьючерсном рынке в Чикаго произошли интересные изменения в сегменте контрактов на ставку ФРС - впервые с июля вероятность повышения учетной ставки оставила 50%. Напомню, что на прошлой неделе показатель был на уровне 32%. Для доллара это хороший знак. Сегодняшние данные по розничным продажам могут еще на несколько процентов повысить вероятность повышения ключевой ставки FED. Во-вторых, сейчас в мире не наблюдается распродаж рисковых активов и индекс страха VIX демонстрирует хоть и умеренное, но все же снижение. Для “быков” это также позитивный сигнал. Торговая рекомендация: Buy 110,50/110,20 и takeprofit111,02.
Оставить комментарий
