На минувшей неделе золото (XAU/USD) попало под волну распродаж. Опубликованные данные по инфляции в Соединенных Штатах и Великобритании показали снижение по сравнению с предыдущим месяцем, что в совокупности с укреплением позиций американского доллара на валютном рынке Forex приободрило медведей на открытие коротких позиций. В течение всей недели “желтый металл” находился под давлением, в моменте котировки достигли отметки 1272.70 и под занавес торговой недели быки смогли отыграть часть утраченных позиций. В итоге, торги завершились на отметке 1280.80$/унция, вблизи минимальных значений за последние 9 торговых недель.

Металлы платиновой группы так же как и золото находились во власти медведей. Тяжелее всего себя чувствовала платина (XPT/USD), которая по итогам недели похудела на 2.34%. Инвесторы по всему миру продавали товарные активы - индекс CRB 2 месяца подряд показывает медвежью динамику. В этих условия трудно рассчитывать на рост котировок и оба металла продемонстрировали слабость. Стоит отметить, что палладий (XPD/USD) по-прежнему чувствует себя лучше платины, показав снижение по итогам недели на 0.8%.

Как мы отмечали в нашем предыдущем обзоре - фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 сможет вплотную подобраться в область исторического максимума. Однако, позитивная макроэкономическая статистика по строительному сектору – резкое увеличение числа закладок новых фундаментов в совокупности с ростом объема продаж жилья на вторичном рынке усилили “бычье ралли” и мы увидели установление свежего исторического максимума. В итоге, торговая неделя завершилась ростом котировок на 1.32%, на отметке 1988.2.

Прогноз на неделю 25 августа – 29 августа:

XAU/USD:

Межрыночные связи по-прежнему указывают на нисходящую тенденцию по “желтому металлу” - облигации и американская валюта пользуются спросом, при этом инвесторы избавляются от нефти. Снижение цен на энергоносители вызывает сжатие инфляционного давления и экономисты с Wall Street прогнозируют CPI Еврозоны за август на уровне 0.3%. Дефляционная угроза по-прежнему витает над Европой и в этой связи трейдеры будут использовать краткосрочный рост котировок для наращивания коротких позиций. На этом негативном фоне можно “шортить” XAU/USD от уровней сопротивления 1291 и 1315 с таргетом 1255.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы на грядущей неделе ожидает боковая тенденция – платина (XPD/USD) в последние две недели похудела на 3.5%, опустившись до минимальных значений за последние 3 месяца, что может вызвать фиксацию прибыли по коротким позициям. Палладий (XPD/USD) напротив, в последние месяцы пользуется устойчивым спросом и здесь так же назрела техническая коррекция, но уже в сторону снижения котировок. Во вторник Штаты опубликуют релиз по заказам на товары долгосрочного пользования, который оказывает достаточно сильное влияние на котировки металлов платиновой группы. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают роста показателя на 7.4%, что может поддержать небольшой спрос на металлы. Тем не менее, на продолжение бычьего тренда сейчас рассчитывать не приходится – товарный индекс CRB в последние недели показывает ярко выраженную нисходящую динамику, что указывает на сильные продажи со стороны институциональных инвесторов. В этой связи возможный торговый диапазон для XPD/USD 1400 – 1440, для XPD/USD 860 - 900.

S&P500:

Фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 на минувшей неделе обновил исторический максимум и сейчас трейдеры находятся в неопределенности – следует ожидать дальнейшего роста или нет? Если посмотреть на соседа S&P500 - DJ30, то этот индикатор не установил свежий исторический максимум, что может сигнализировать о возможной фиксации прибыли. Так же не стоит забывать и про заявление Джанет Йеллен о возможном более раннем, чем ожидалось, ужесточении монетарной политики. Повышение процентных ставок всегда отрицательно воспринимается участникам фондового рынка. В этой связи на будущей недели можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1985 - 2005 – трейдеры возьмут паузу для оценки перспектив бычьего тренда по американскому фондовому рынку.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

На минувшей неделе торги по золоту (XAU/USD) завершились минимальной победой медведей. Несмотря на снижение доходностей американских 10-летних трежерис до уровня 2.303% - инвесторы не спешили избавляться от желтого металла. Техническая коррекция по американскому доллару, которая продолжается уже 2 недели подряд выступает сдерживающим фактором ослабления золота. Медведи в пятницу попытались преодолеть психологический уровень 1300, однако эта попытка не увенчалась успехом и торговая неделя завершилась на отметке 1304.40.

Металлы платиновой группы показали разнонаправленную тенденцию во вторую неделю августа. Платина (XPT/USD) по итогам недели похудела на 1.4%, при этом палладий (XPD/USD) потяжелел на 3.47%. Палладий с начала текущего года пользуется сильным спросом со стороны участников рынка на фоне роста мировой автомобильной индустрии, на которую приходится порядка 70% потребления этого металла. Тем не менее, позиции обоих металла выглядят не столь безоблачными на фоне распродажи на товарных рынках.

После распродаж на американской фондовой площадке в начале августа - быки вновь поспешили на рынок, и прошедшую неделю фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 завершил ростом котировок на 1.41%, на отметке 1955. Несмотря на слабую макроэкономическую статистику из Штатов по розничным продажам и потребительской уверенности от института Мичигана – инвесторы открывали длинные позиции на привлекательных уровнях. Облигационный рынок так же способствовал росту котировок - американские 10-летние облигации продемонстрировали в течение недели снижение доходностей, что является позитивным сигналом для рынка акций.

Прогноз на неделю 18 августа – 22 августа:

XAU/USD:

Несмотря на стабилизацию цен в последние две недели – позиции желтого металла выглядят не столь безоблачными. На сегодняшний день можно выделить два ключевых фактора, которые будут оказывать давление на котировки XAU/USD. Во-первых, снижение доходностей американских 10-летних трежерис, которые сейчас находятся вблизи минимума за последние 14 месяцев. Данный фактор указывает на то, что участники рынки не ожидают всплеска инфляционного давления в ближайшей перспективе. Нефть марки Brent на минувшей недели установила свежий минимум текущего года и поскольку углеводороды являются сильным инфляционным компонентом – ставки доходностей американских трежерис могут пойти еще ниже. Во- вторых, рост на американском фондовом рынке после технической коррекции так же негативен для драгоценного металла, поскольку инвесторы в первую очередь ориентируются на рисковые активы. В этой связи, следует рассматривать продажи золота от уровней сопротивления 1322 и 1345 с таргетом 1290.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы на грядущей неделе ожидает умеренно нисходящая тенденция на фоне укрепления позиций американской валюты, а так же снижения котировок других товарных активов. Стоит отметить, что палладий (XPD/USD) сейчас выглядит краткосрочно перекупленным и можно ожидать, что данный металл будет сильнее находиться под давлением. Однако, на сильное снижение котировок сейчас рассчитывать не приходится – в мире по-прежнему присутствие дефицит предложения вызванных продолжительными забастовками на платиновых шахтах в ЮАР и в этой связи спрос на платину (XPT/USD) может возникнуть на отметке 1440, а на палладий (XPD/USD) на уровне 870.

S&P500:

Ключевым событием недели на американском фондовом рынке станет публикация релиза по индексу потребительских цен во вторник 19 августа. Снижение котировок “черного золота” в совокупности с отсутствием роста почасовой оплаты труда и розничных продаж в июле указывают на сжатие инфляционного давления. Участники фондового рынка воспримут эти известия позитивно, поскольку снижение CPI на некоторое время отложит разговоры о начале повышения процентных ставок после завершения программы QE-3 со стороны ФРС США. В этой связи инвесторы будут покупать корпоративные бумаги, что позволит фьючерсному контракту на фондовый индекс S&P500 подобраться в область исторического максимума. На этом позитивном фоне необходимо открывать длинные позиции от уровня поддержки 1943.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Лидерами роста минувшей недели стали рублёвые пары (USD/RUB и EUR/RUB), а так же золото (XAU/USD). Отечественную валюту продолжает лихорадить на фоне повышения градуса геополитических рисков. В среду 6 августа РФ ввела ответные санкции в отношении своих зарубежных торговых партнеров, что оказало значительное давление на российский рубль. По итогам недели пара USD/RUB потяжелела на 1.33%, пара EUR/RUB на 1.29%. Нестабильность в мире - отличная среда для “желтого металла” (XAU/USD), которое инвесторы используют для защиты своих активов. На этом позитивном фоне золото завершило неделю ростом котировок на 1.20%.

Среди аутсайдеров предыдущей недели следует выделить фьючерсный контракт на фондовый индекс NIKKEI 225(#NIKKEI), а так же серебро (XAG/USD). Распродажи на ведущих мировых фондовых площадках, в совокупности со слабой макроэкономической статистикой из Страны восходящего солнца вызвали сильную коррекцию на японском фондовом рынке. Трейдеры активно открывали короткие позиции и на этом негативном фоне торговая неделя завершилась снижением котировок на 2.57%. После восходящей тенденции в первой половине лета – участники рынка продолжать фиксировать прибыль по длинным позициям в серебре (XAG/USD). На этом фоне уже четыре недели подряд наблюдается снижение котировок драгоценного металла и по итогам прошедшей пятидневки серебро похудело на 2.17%.

Золото (XAU/USD), по-прежнему является неоспоримым лидером по максимальному торговому обороту среди клиентов «FreshForex». На втором месте расположился австралийский доллар (AUD/USD) –Австралия порадовала участников рынка большим количеством макроэкономических релизов, что привлекло внимание трейдеров к этой валютной паре. Замыкают число лидеров – валютные пары с российским рублем (USD/RUB, EUR/RUB).

В соотношении прибыли к убытку клиентов, лидером вторую неделю подряд становиться индекс Dow Jones (#DJI30), доход клиентов превысил убыток в 60 раз. С меньшими результатами закончили неделю фондовый индекс США Standard & Poor's 500 (#SP500) 40 раз, и Фунт Стерлингов (GBP) / Южный Африканский Rand (ZAR) (GBP/ZAR) 14 раз.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

В среду 6 августа РФ ввела ответные санкции в отношении своих зарубежных торговых партнеров, что только лишь усиливает геополитические риски. На этом фоне на минувшей неделе золото (XAU/USD) пользовалось спросом со стороны инвесторов, которые уходили в безопасные активы. Техническая коррекция по американскому доллар во второй половине недели так же сыграла на руку быкам, позволив завершить торговую неделю ростом котировок на 1.2%, на отметке 1309.40.

Металлы платиновой группы после 3–х недель снижения котировок в первую неделю августа смогли восстановить часть утраченных позиций. Уверенные темпы роста автомобильной промышленности в Штатах, совокупности с дефицитом предложения на рынке по-прежнему поддерживают спрос на платину (XPT/USD) и палладий (XPD/USD). Великобритания в среду 6 августа так же отрапортовала об увеличения объема продаж новых автомобилей, что так же позитивно для промышленных металлов. На этом фоне платина потяжелела на 0.9%, а вот палладий завершил неделю снижением котировок на 0.4%.

Несмотря на позитивную макроэкономическую статистику из Штатов – американский фондовый рынок большую часть торговой недели продемонстрировал слабость. Релиз от ISM по сфере услуг в июле показал ускорение до уровня 58.7. Данные по торговому балансу и заявлениям на пособие по безработице так же вышли лучше медианы прогнозов, что подтверждает силу американской экономики. Институциональные инвесторы продолжают фиксировать прибыль по длинным позициям, что в совокупности с геополитическими рисками привело к распродажам на фондовом рынке. В моменте, котировки по фьючерсному контракту на фондовый индекс S&P500 опускались до отметки 1894.9, однако затем наблюдался спрос на корпоративные бумаги и торговую неделю индекс завершил ростом на 0.28%.

Прогноз на неделю 11 августа – 15 августа:

XAU/USD:

Новая пятидневка для “желтого металла” может стать медвежьей. В выходные руководители непризнанной Донецкой Народной Республики заявили о желании прекратить военные действия, что должно несколько снизить градус геополитической напряженности на Украине. К тому же геополитические риски на ближнем Востоке уже заложены в котировки и на фоне снижения доходностей 10-летних американских трежерис мы можем увидеть преобладание медвежьих настроений в течение недели. Стоит так же отметить, что техническая коррекция по американскому доллару будет не долгой и этот фактор так же будет оказывать давление на драгоценный металл. В этой связи, следует рассматривать короткие позиций от уровней 1325 и 1345 с таргетом 1285.

XPT/USD и XPD/USD:

Во вторую неделю августа металлы платиновой группы ожидает боковая тенденция. Американский доллар после небольшой технической коррекции продолжит своё укрепление на валютном рынке, что будет сдерживать рост котировок платины (XPT/USD) и палладия (XPD/USD). В этой связи по обоим металлам можно ожидать торговли в рамках диапазона предыдущей торговой недели.

S&P500:

На грядущей неделе американский фондовый рынок может восстановить часть утраченных позиций. В среду 13 августа Штаты опубликуют релиз по розничным продажам за июль. Опережающие индикаторы указывают на выход позитивных данных – рост занятости в совокупности с сильным релизом по потребительской уверенности от Conference Board позволяют рассчитывать на рост продаж в ритейл-секторе. В совокупности с краткосрочной перепроданностью большинства корпоративных бумаг в течение недели можно ожидать умеренно восходящей тенденции по фондовому индексу S&P500 в область сопротивления 1943. Однако на продолжение бычьего тренда сейчас рассчитывать не приходится – инвесторы по прежнему будут использовать рост котировок для фиксации прибыли по длинными позициям. Геополитическая напряженность в мире на фоне политического кризиса на Украине так же будет выступать сдерживающим фактором для быков.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Лидерами роста «зеленой области» предыдущей недели стали валютные пары с турецкой лирой (TRY) и мексиканским песо (MXN): EUR/TRY вырос на +1.96%, EUR/MXN «потяжелел» +1.72%. Усиление геополитической напряженности на Украине и в секторе Газа, а так же объявление Аргентиной дефолта по своим обязательствам, способствовало распродажам валют развивающихся стран.

Лидерами роста “красной области” на прошедшей неделе стали фондовые индексы и нефть марки Brent (#Brent). Усиление позиций американского доллара на валютном рынке в совокупности с пожаром в нефтяном резервуаре в Ливии приободрило трейдеров к открытию коротких позиций. На этом негативном фоне котировки североморской нефти показали снижение на 3.04%. Американский фондовый рынок устал от продолжительного роста котировок, и после публикации сильных данных по ВВП США за 2-й квартал сработало известное биржевой правило – «покупай на слухах, продавай на фактах!». По итогам недели фондовый индекс Dow Jones 30 (#DJI30) похудел на 2.79%, индекс широкого рынка S&P500 (#SP500) на 2.70%, а индекс высокотехнологичного сектора NASDAQ (#NQ100) на 2.14%

Золото (XAU/USD) по-прежнему находится на верхней ступени пьедестала по максимальному торговому обороту среди клиентов «FreshForex». Политическая нестабильность в развивающихся странах в совокупности с ростом котировок американского доллара повышаю градус волатильности драгоценного металла. В числе призеров по итогам прошедшей недели так же оказались фондовой индекс Германии (#DAX30) и нефть марки BRENT (#Brent).

По соотношению прибыльных сделок к убыточным неоспоримым лидером стал индекс Dow Jones (#DJI30) — доход клиентов превысил убыток в 62 раза. С меньшими результатами закончили неделю фондовый индекс США Standard & Poor's 500 (#SP500) и австралийский доллар (AUD/USD) — количество профитных сделок по этим инструментам превысило число убыточных в 4.25 и 3.18 раз соответственно.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Июль месяц золото (XAU/USD) завершило снижением котировок, несмотря на усиление геополитической напряженности в мире. К украинскому кризису добавился конфликт в секторе Газа, однако инвесторы достаточно прохладно реагировали на эти события. Во главу угла стал американский доллар–именно его укрепление на фоне позитивной макроэкономической статистики способствовало снижению котировок золота. Индекс долларовой корзины (USDX) на минувшей недели установил свежий максимум текущего года, что приободрило медведей на открытие коротких позиций. По итогам недели “желтый металл” потерял в весе 1%, завершив торги на отметке 1293.50.

Платина (XPT/USD) и палладий (XPD/USD) в последнюю неделю июля так же пребывали под давлением. Сильное укрепление американской валюты на рынке Forex оказало негативное влияние на котировки промышленных металлов. Несмотря на дефицит предложения платины на рынке, о котором мы сообщали в наших предыдущих обзорах, -трейдеры не спешат открывать длинные позиции, рассчитывая, что можно будет войти в рынок по более привлекательным ценам. В отсутствии сильного спроса в течение недели мы наблюдали нисходящую тенденцию по обоим металлам и торги по платине завершились на отметке 1461.53, по палладию на отметке 863.96.

Коррекция, которую ждали так долго на американском фондовом рынке, состоялась. По итогам недели фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 похудел на 2.6%, завершив торги на отметке 1925.4. Рост, который мы наблюдали в течение 5 месяцев подряд заканчивается и рынок переходит во власть медведей. Позитивные данные по ВВП США за 2 квартал, которые вышли на уровне 4%, побудили быков фиксировать прибыль по длинным позициям. Правило - “покупай на слухах - продавай на факт” в очередной раз доказывает своё право на жизнь. Стоит отметить компанию Exxon Mobil Corp (XOM) позиции которой выглядели значительно хуже рынка – по итогам недели котировки просели на 4.38%. Несмотря на хорошую квартальную отчетность – корпоративные бумаги снижались на фоне ожидания прекращения сотрудничества с российской компанией Роснефть в виду усиления геополитической напряженности.

Прогноз на неделю 4 августа – 8 августа:

XAU/USD:

В начале торговой недели “желтый металл” может получит передышку на фоне развития технической коррекции по американской валюте на рынке Forex. Нестабильность в секторе Газа так же может поддержать спрос на золото, однако краткосрочный рост котировок следует использовать для открытия коротких позиций. “Бычий” тренд по американской валюте будет лишь только усиливаться, что сделает инвестиции в драгоценный металл менее привлекательными. Стоит так же отметить, что для формирования сильного спроса на физическое золото необходимо снижение котировок, как минимум в область 1200$/унция. На этом фоне, в течение недели ожидаем продолжение нисходящей тенденции.

XPT/USD и XPD/USD:

Экономика Соединенных Штатов демонстрирует отличные темпы экономического роста в последние месяцы, что будет поддерживать спрос на металлы платиновой группы. На рынке по прежнему наблюдается дефицит предложения платины вызванный забастовками в ЮАР и текущую нисходящую тенденцию следует рассматривать как техническую коррекцию и отличную возможность для открытия длинных позиций. На отметке 1450 по платине (XPT/USD) проходит среднесрочная трендовая линия и эта область является привлекательной для открытия “лонгов” с таргетом 1475. Что касается палладия (XPD/USD) – здесь привлекательным уровнем для покупок выглядит отметка 845 и фиксировать прибыль на сильном уровне сопротивления 863.

S&P500:

Коррекция на американском фондовом рынке в самом разгаре и сейчас опасное время для открытия длинных позиций. После 5-ти месяцев подряд восходящей тенденции – инвесторы фиксирую прибыль по длинным позициям. На этом фоне следует рассматривать краткосрочный рост котировок для открытия “шортов” где целями могут выступить сильные уровни поддержки 1899 и 1865. В августе большинство институциональных инвесторов прекращают активную торговлю в связи с периодом отпусков, что так же не позволяет рассчитывать на продолжение бычьего тренда. Как мы видим, даже позитивные корпоративные финансовые отчеты не могут остановить волну распродаж, что указывает на наличие сильного импульса.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Лидерами роста по итогам недели стали кросс-курсы с новозеландским долларом: AUD/NZD вырос на 1.8%, GBP/NZD прибавил в весе 1.1%. Резервный Банк Новой Зеландии 24 июля заявил, что в будущем планирует взять паузу в деле ужесточения денежно-кредитной политики. Это заявление разочаровало участников рынка, которые рассчитывали на более агрессивную политику монетарного регулятора и в этой связи новозеландская валюта пребывала под давлением в течение недели. На третьей строчке нашего рейтинга расположилась нефть марки Brent, которая вслед за маркой Texas light sweet (#WTI) подросла на 1.2%. В течение 4-х недель подряд наблюдались сильные распродажи “черного золота” и трейдеры фиксировали прибыль по коротким позициям.

Среди лидеров падения экзотическая четверка: пары с турецкой лирой — EUR/TRY (-2.3%) и USD/TRY( -1.5%), а также пары с южно-африканским рэндом EUR/ZAR (-2.1%) и GBP/ZAR (-2.0%). После сильного медвежьего тренда в первом полугодии - валюты развивающихся стран демонстрируют техническую коррекцию.

Лидером по объемам торговли вновь стало золото (XAU/USD). Геополитическая напряженность на Украине и в секторе Газа повышает волатильность данного инструмента, что привлекает внимание трейдеров. По Австралийскому доллару (AUD/USD) объемы также продолжают держаться на хорошем уровне. На смену канадскому доллару в тройку лидеров по торговому обороту пришел Новозеландский доллар (NZD/USD). Новозеландский монетарный регулятор как и ожидалось вновь повысил учетную ставку до уровня 3.5% и трейдеры FreshForex отыгрывали известное биржевое правило: “покупай на слухах – продавай на фактах!”

По успешности отдельно взятых сделок лидером стал EUR/RUB — сумма положительных сделок по нему в 46 раз больше, чем сумма убыточных. Для контракта на индекс Dow Jones (#DJI30) этот показатель составил 16 раз, для нефти марки Brent (#BRENT) 5 раз.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Вторую неделю подряд золото (XAU/USD) закрывает снижением котировок. Усиление позиций американского доллара на валютном рынке, индекс долларовой корзины (DXY) завершил неделю на отметке 81.04, сыграло ключевую роль в ослаблении драгоценного металла. На минувшей неделе инвесторы прохладно реагировали на геополитическую напряженность на Украине и в секторе Газа, и сфокусировались на американской макроэкономической статистике. Усиление инфляционного давления в совокупности с сокращением числа безработных в Штатах приободрили “медведей” на открытие коротких позиций. По итогам недели “желтый металл” потерял в весе 0.25%, завершив торги на отметке 1306.80.

Платина (XPT/USD) и палладий (XPD/USD) на минувшей неделе находились так же во власти “медведей”. Инвесторы продолжали фиксировать прибыль по длинным позициям, особенно это было ярко выражено в XPD/USD, котировки которого показывали 5-ти недельный рост. Тем не менее, восходящий тренд в промышленным металлах по прежнему в силе и текущую краткосрочную “медвежью” тенденцию следует рассматривать как техническую коррекцию, после которой тренд вновь возобновится. В итоге, торговая неделя по платине и палладию завершилась на отметках 1476.78 и 879.21 соответственно.

На американском фондовом рынке в течение недели присутствовали “бычьи” настроения, несмотря на нейтральный фон по корпоративным отчетам. Фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 вновь установил свежий исторический максимум на отметке 1991.7. Из компаний–тяжеловесов только Boeing (BA) отрапортовал о значительном росте чистой прибыли во втором квартале. Coca-Cola (KO) и McDonalds (MCD) оправдали ожидания инвесторов – рост показателей оказался ниже прогнозов. Что касается макроэкономической статистики – данные по заявлениям на пособие по безработице и заказы на товары долгосрочного пользования вышли лучше медианы прогнозов, что в совокупности с ростом инфляционных процессов подтверждает устойчивый экономический рост во втором квартале текущего года. В итоге торговая неделя по фондовому индексу S&P500 завершилась символическим ростом котировок на 0.08%, на отметке 1978.2.

Прогноз на неделю 28 июля – 1 августа:

XAU/USD:

На рынке золота сложилась неоднозначная ситуация. С одной стороны, в течение двух недель подряд мы наблюдаем укрепление позиций американской валюты против своих основных конкурентов. Индекс долларовой корзины DXY в пятницу 25 июля достиг отметки 81.08, что является максимальным значением за последние 5 месяцев. Согласно закону межрыночного анализа – укрепление доллара оказывает негативное влияние на котировки золота (XAU/USD). С другой стороны в любую минутe мы можем увидитm усиление геополитической напряженности либо на Украине, либо на Ближнем Востоке, что будет способствовать бегству капитала в “защитные” активы, коим и является “желтый металл”. В этой связи наиболее эффективно рассматривать короткие позиции от сильных уровней сопротивления 1324.5 и 1345, с таргетом 1268.30.

XPT/USD и XPD/USD:

На минувшей неделе в нашем обзоре мы указывали, что текущие уровни по металлам платиновой группы выглядят достаточно опасными для открытия длинных позиций и необходимо дождаться коррекции. Техническая коррекция шла полным ходом в течение всей прошедшей недели и сейчас участникам рынка предоставляются хорошие возможности для открытия “лонгов” по обоим металлам. Макроэкономическая картина по прежнему на стороне “быков” - ведущая мировая экономика ( США) демонстрирует уверенный рост после сильного спада в первом квартале, что будет способствовать спросу на автомобильную продукцию в будущем. Второй ключевой фактор для покупок платины и палладия – дефицит предложения на рынке, вызванный многонедельными забастовками в ЮАР, который является одним из мировых лидеров на данном рынке. На этом позитивном фоне необходимо открывать длинные позиции по платине (XPT/USD) на уровнях 1468 и 1455, по палладию (XPD/USD) 870 и 855.

S&P500:

Американский фондовый рынок в пятницу 25 июля показал снижение на 0.3%, тем самым дав участникам рынка первый сигнал о начале технической коррекции после достаточно продолжительного роста. Основным событием грядущей недели станет заседание ФРС США в среду 30 июля. Последние релизы по числу заявлений на пособие по безработице указывают на рост занятости в Штатах, что в совокупности с всплеском инфляционного давления будет прибавлять число сторонников более раннего ужесточения денежно-кредитной политике в стане FOMC. В этой связи инвесторы будут продолжать выходить из рисковых активов и уходить в американский доллар, который сейчас набирает силу. На этом негативном фоне следует рассматривать краткосрочный рост котировок фьючерсного контракта на фондовый индекс S&P500 для открытия коротких позиций, где ближайший сильный уровень поддержки расположен на отметке 1952.2.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Лидерами роста по итогам недели стали валютные пары с российским рублем — USD/RUB +2.5% и EUR/RUB +1.9%. Новый виток геополитической напряженности сильно ударил по российскому рублю. Западный мир во главе с Соединенными Штатами расширяет список санкции по отношению к РФ, что оказало сильное давление на отечественную валюту. Замыкает тройку призеров нефть марки Texas light sweet (#WTI), которая прибавила +1.7%. На рынке “черного золота” три недели подряд наблюдались распродажи, и трейдеры фиксировали прибыль по коротким позициям на фоне сильного сокращения запасов сырой нефти в США. Немного отстал от лидеров кросс-курс AUD/NZD, он вырос на +1.6% за неделю. Данные по инфляции в Новой Зеландии за второй квартал вышли хуже консенсус–прогноза, что вызвало слухи на рынке о возможной паузе в ужесточении денежно-кредитной политике со стороны новозеландского монетарного регулятора. На этом негативном фоне участники рынка продавали “новозеландца” против своего южного соседа.

Металлы стали главными аутсайдерами недели — после продолжительной восходящей тенденции участники рынка фиксировали прибыль по длинным позициям, что вызвало снижение котировок серебра (XAG/USD) -2.7%, золота (XAU/USD) -2.1% и платины (XPT/USD) -1.4%. На валютном рынке Forex чемпионом по снижению стал кросс-курс NZD/CAD -1.4%, который "потерял вес" на фоне роста нефтяных фьючерсов и негативной макроэкономической статистики из Новой Зеландии.

Европейские индексы (#ESTX50, #CAC40, #DAX30) в течение недели отметились лихими падениями на фоне усиления геополитической напряженности на юго-востоке Украины. Однако уверенный рост американского фондового рынка в пятницу 18 июля позволил завершить торговую неделю в положительной области, в пределах 0.5%.

Трейдеры FreshForex вторую неделю подряд активно торгуют на трех инструментах: канадский доллар (USD/CAD), австралийский доллар (AUD/USD) и золото (XAU/USD). Именно по этим инструментам был совершен максимальный торговый оборот в период с 14 по 18 июля.

По успешности отдельно взятых сделок лидерами остаются экзотические пары. В 50 раз сумма прибыльных сделок превысила сумму убыточных сделок клиентов по GBP/NZD, в 12 раз по EUR/TRY и в 5 раз по GBP/CAD.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

На минувшей неделе золото (XAU/USD) попало под волну распродаж на фоне фиксации прибыли по длинным позициям после 6-ти недельного роста котировок. В нашем предыдущем обзоре мы указывали, что “желтый металл” полностью исчерпал потенциал роста и готов к коррекции. Стоит отметить, что коррекция была достаточно жесткой – в течение двух первых дней торговой недели цены на драгоценный металл обрушились на 3.5%, в моменте достигнув отметки 1291.9$ за унцию. В четверг 17 июля в небе над Донецкой областью случилась авиакатастрофа – был сбит Boeing 777, компании Malaysia Airlines. В периоды геополитической напряженности и катастроф инвесторы уходят в “безопасные активы”, где первое место по праву отводится золоту. На этом фоне наблюдался спрос на XAU/USD, вследствие чего золото смогло компенсировать часть утраченных потерь. И все же торговая неделя завершилась снижением котировок на 2.13%, на отметке 1310.6

Металлы платиновой группы в течение недели продемонстрировали разнонаправленную тенденцию – платина (XPT/USD) похудела на 1.46%, палладий (XPD/USD) прибавил в весе 0.8%. Необходимо отметить, что нисходящее движение по платине следует рассматривать именно как коррекцию, а не разворот восходящего тренда. В данный момент нет ни одного драйвера, который был бы способен переломить “бычью” тенденцию. Если обратить внимание на палладий (XPD/USD) – этот металл по прежнему пользуется уверенным спросом у инвесторов, завершив 5-ю торговую неделю подряд ростом котировок.. Этот фактор, указывает на то, что автомобильная промышленность остро нуждается в данном металле, что поддерживает спрос. В итоге, торговая неделя по платине и палладию завершилась на отметках 1488.13 и 880.36 соответственно.

Американский фондовый рынок несмотря на усиление геополитических рисков смог завершить торговую неделю в “зеленой области”. Фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 прибавил в весе порядка 0.42%, завершив торги на отметке 1977.7. Спрос на корпоративные бумаги формировался за счет позитивных квартальных отчетов американских компаний. Стоит выделить компанию Coca-Cola (KO) которая выглядела значительно лучше рынка, продемонстрировав рост котировок на 1%. Данная корпорация является одним из “любимцев” легендарного инвестора Уоррена Баффета, который традиционно покупает акции компании в периоды нисходящей тенденции.

Прогноз на неделю 21 июля – 25 июля:

XAU/USD:

На грядущей неделе 2 ключевых фактора будут определять динамику котировок драгоценного металла - геополитические риски и усиление позиций доллара на валютном рынке (DXY). В случае усиления геополитической напряженности в мире “желтый металл” получит некоторую поддержку и мы сможем увидеть рост котировок в область 1345, откуда наиболее эффективно открывать короткие позиции в расчете на продолжение долгосрочного нисходящего тренда. Укрепление американской валюты приободрит “медведей” на открытие коротких позиций по драгоценному металлу, где ближайшая сильная поддержка расположена на отметке 1291.9. В случае взятия этого барьера – следующее сильное сопротивление для медведей расположено на отметке 1268.30.

XPT/USD и XPD/USD:

Участники товарного рынка по прежнему позитивно смотрят на платиновой группы, однако текущей котировки выглядят малопривлекательными для открытия длинных позиций. На наш взгляд необходимо дождаться снижения к сильным уровням поддержки, где можно разместить лимитные ордера на покупку. По платине (XPT/USD) в качестве таких уровней выступают отметки 1476.73 и 1459, по палладию (XPD/USD) 863.60 и 844.30. На рынке по прежнему присутствует дефицит предложения, что будет поддерживать спрос на обо металла. Соединенные Штаты радуют инвесторов позитивными макроэкономическими релизами, что указывает на продолжение роста объемов продукции автомобильной промышленности, которая является главным потребителем металлов платиновой группы.

S&P500:

Новая пятидневка порадует участников рынка публикацией разнообразных макроэкономических релизов, где особняком стоят данные по инфляции, поскольку именно этот показатель в последние время вызвал сильные дебаты в FOMC. На наш взгляд отчет по индексу потребительских цен может выйти на уровне медианы прогнозов, поскольку несмотря на сильный рост занятости в первый летний месяц, продажи в ритейл секторе показали незначительный прирост, что выступает сдерживающим фактором для усиления инфляционного давления. Стоит отметить, что даже выход данных по CPI на уровне консенсус – прогноза будет оказывать поддержку американскому доллару, поскольку в этой связи на финансовых рынках вновь начнут муссироваться слухи о более раннем повышении ставок по федеральным фондам. В этой связи фондовый рынок столкнется с напором “медведей”, которые уже давно ждут сильной коррекции на рынке. Однако, до распродаж на фондовой площадке мы вполне можем увидеть рост котировок в область 1985, который следует использовать для открытия коротких позиций.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.