Фундаментальный анализ, обзор по Определению Потенциала Тренда, анализ по уровням Мюррея, Волновой анализ, анализ по Биллу Вильямсу, анализ по Ишимоку, Квантовый анализ
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной статистики.
EUR/USD:
В первой половине дня следует ожидать снижения котировок на фоне негативной динамики по “рисковым активам”. Инвесторы фиксируют прибыль по “лонгам” в акциях и промышленных металлах и уходят в американский доллар. Во второй половине дня можно ожидать движения вверх на фоне позитивной динамики кредитных рынков, где доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Великобритании. Такая тенденция формируется слухами относительно завершения программы QE со стороны Европейского Центробанка, заседание которого состоится 14 июня. Инвесторы уже сейчас покупают евро на таких слухах и вполне возможно, что в день заседания ЕЦБ мы увидим снижение котировок, поскольку сработает известное правило: “покупай на слухах - продавай по факту!”.
В отсутствии важной макроэкономической статистики, сегодня необходимо выделить два фактора, которые будут оказывать сильное влияние на ход торгов. Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и Соединенных Штатов, что будет оказывать поддержку британской валюте. Такая динамика вызвана падением доходности американских бумаг, которые никак не могут закрепиться выше уровня 3%. Во-вторых, черное золото в четверг подорожало на 2%, что также позитивно для фунта, ввиду корреляции GBP/USD и Brent.
Рано утром мы получили негативную статистику из Японии, где ВВП по итогам первого квартала сократился на 0,2%. Это было первое падение показателя с четвертого квартала 2015 года. Дефлятор ВВП составил 0,5%. Напомню, что цель у Центробанка Японии по двум показателям находится на отметке 2%. В начале года инвесторы боялись, что монетарные власти в этом году завершат программу QE (покупка облигаций, акций, ETF на бирже в Токио), поскольку мы увидим сильный рост как дефлятора, так и самого ВВП. Сегодняшние данные указывают об обратном. Для пары USD/JPY это сигнал на продолжение восходящего тренда, поскольку программа QE способствует ослаблению национальной валюты Японии.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной статистики.
EUR/USD:
Покупаем пару в расчете на продолжение восходящего тренда. Первая причина для роста котировок - это позитивная динамика кредитных рынков, где доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Великобритании. Вторая причина – это рост котировок биржевых товаров, с которыми евро имеет прямую корреляцию. В первую очередь необходимо отметить сильный спрос на медь, которые наблюдается последние пять торговых дней. Этот металл является основным в мировой промышленности и зачастую показывает глобальный тренд на всем товарном рынке. Медь пробивает сейчас семилетнюю линию нисходящего тренда и в случае успешного пробоя, мы увидим ускорение роста котировок.
Существенный рост спрэда доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и Соединенных Штатов указывает на восходящий тренд в данной валютной паре. В отсутствии важной макроэкономической статистики этот индикатор на сегодня будет главным “драйвером” роста котировок британской валюты. Стабилизация нефти в области 75$/баррель по сорту Brent также является позитивным фактором для фунта. На мой взгляд, рынок черного золото будет торговаться в данной области до 22 июня, когда ОПЕК+ огласит свой вердикт по добыче нефти на очередном саммите в Вене.
Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, фондовый рынок США штурмует новые высоты, что позитивно для пары. Высокотехнологичный индекс Nasdaq и индекс компаний малой капитализации Russell 2000 в среду обновили исторические максимумы, после выхода позитивно го релиза по торговому балансу за апрель, где зафиксировано сокращение дефицита на 3,9% в годовом выражении. Во-вторых, дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сейчас находится на двухнедельном максимуме, что также позитивно для пары.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за май (предыдущее значение -3,620M; прогноз -2,500M).
EUR/USD:
С открытия европейской торговой сессии следует ожидать снижения котировок в область 1,1712/1,1690 на фоне умеренно негативной динамики кредитных рынков, где спрэд доходности Германии и США демонстрирует снижение. Такой результат стал следствие сильной статистики из США по индексу деловой активности в сфере услуг - в мае показатель вырос до уровня 58,6 п., что соответствует росту ВВП на 3,5%. Затем я ожидаю продолжение коррекционного движения вверх, на фоне снижения градуса геополитической напряженности в еврозоне. Накануне сенат Италии выразил доверие правительству Джузеппе Конте, теперь кабинет министров может приступить к своей работе.
Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках наблюдается рост доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Германии, что позитивно отразится на стоимости фунта. Во-вторых, американский институт нефти отрапортовал рано утром о сокращении запасов черного золота в хранилищах, что в свою очередь указывает на выход позитивного отчета от Министерства энергетики в 17.30 мск. “Быки” на нефтяном рынке могут вновь начать наращивать длинные позиции, что позитивно отразится на стоимости британской валюты, ввиду сильной корреляции GBP/USD и Brent. По нефти Brent я сегодня ожидаю роста котировок в область 76,00$/баррель.
Покупаем пару в расчете на продолжение восходящего тренда. Как и прежде я ожидаю, роста котировок на фоне позитивной динамики индекса S&P500, который имеет сильную корреляцию с USD/JPY вследствие отрицательных процентных ставок Банка Японии. Этот индекс во вторник достиг максимума с 20 марта текущего года. В лидерах роста в Штатах сейчас бумаги компаний малой и средней капитализации, что сигнализирует о желании инвесторов рисковать. Для пары USD/JPY это хороший сигнал! Долговой рынок также указывает на восходящий тренд - дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии демонстрирует рост.
Майский отчет по рынку труда в США указывает на продолжение восходящего тренда по рынку акций. Занятость в несельскохозяйственном секторе вышла на трехмесячный максимум, а темп роста среднего заработка достиг отметки 2,7%. Уровень безработицы U6 в мае составил 7,6%, опустившись до минимального уровня за последние 17 лет. Это полный показатель безработицы, который существенно отличается от Unemployment Rate (3,9%). Таким образом, можно прийти к выводу, что американские компании расширяют бизнес, что сигнализирует о росте доходов. В свою очередь для рынка акций это позитивный сигнал, тем более в Италии разрешился политический кризис, который сдерживал инвесторов от активных покупок.
Торговая рекомендация: Buy2730/2710 и take profit 2754.
BRENT:
В первой половине недели следует ожидать снижения котировок, на фоне сильного расхождения между Brent и WTI. Разница в стоимости двух эталонных сортов достигла трехлетнего максимума, и многие экспортеры углеводородов в конце минувшей неделе заявили о коррекции по сорту Brent. На мой взгляд, нефть получит поддержку в области минимума минувшей торговой недели (74,50), где можно ожидать разворота вверх. В нефтяном картеле ОПЕК начались разногласия между Саудовской Аравией и Ираном по вопросу наращивания добычи углеводородов с 1 июля текущего года. Иран выступает резко против этого сценария и сейчас собирает сторонников, чтобы заблокировать этот вопрос на саммите ОПЕК 22 июня. Для рынка нефти это позитивный сигнал. Запасы нефти в Штатах сокращаются и можно ожидать сохранения данного тренда, поскольку сейчас лето, а летом наблюдается повышенный спрос на сырьё.
Торговаярекомендация:
Sell 77,00/78,00 и take profit 74,50.
Buy 74,50/73,50 и take profit 76,00.
Lukoil:
Отчет ЛУКОЙЛА за первый квартал 2018 года порадовал инвесторов позитивными данными. Выручка и чистая прибыль увеличились на 13,9% и 75% соответственно. Производство нефтепродуктов составило 16,7 миллионов тонн. С учетом того, что во втором квартале стоимость нефти в рублях обновила исторический максимум, можно ожидать выхода позитивных данных и за период с апреля по июнь. Менеджмент ЛУКОЙЛА заявил о запуске программы выкупа акций с рынка начиная с 1 июля текущего года. Таким образом, новостной фон по компании позитивный и можно рассчитывать на продолжение восходящего тренда.
Торговая рекомендация: Buy4200/4100 и take profit 4309.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EUR/USD:
В течение дня следует ожидать умеренного снижения котировок на фоне негативной динамики кредитных рынков, где доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Великобритании. Этот тренд вызван позитивным релизом по занятости ив Штатах - показатель Non-Farm составил 223 тыс., а средний заработок достиг уровня 2,7%. Оба показателя превзошли ожидания рынка, что является позитивным фактором для американской валюты. Стоит отметить, что этот отчет не смог изменить настроения по фьючерсу на ставку ФРС - инвесторы по-прежнему ожидают только двух повышений ставки (13 июня и 26 сентября). В связи с этим, я не ожидаю сильного укрепления американской валюты.
Продаем пару по двум причинам. Во-первых, позитивная статистика из Соединенных Штатов по рынку труда и деловой активности в промышленности вызвала падение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США, что вызовет снижение котировок пары. ISM Manufacturing PMI достиг отметки 58,7, что выше показателя мая 2017 года на 3,8%. ISM заявил о том, что такой результат позволяет рассчитывать на рост ВВП по итогам месяца на 4,8%. Это очень сильный результат! Во-вторых, коррекция на рынке нефти будет способствовать снижения фунта, ввиду прямой корреляции GBP/USD и Brent. Нефтесервисная компания Baker Hughes в минувшую пятницу отрапортовала об увеличении буровых платформ в США и Канаде на 1 и 21 единицу, что негативно для рынка.
Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, пятничный отчет по рынку труда в США за май вызвал сильный рост местного фондового рынка – индекс S&P500 по итогам дня потяжелел на 1,08%, обновив шестидневный максимум. Индекс “страха” VIX упал на 12,7%, что указывает на желание инвесторов покупать акции. Для пары USD/JPY это позитивный сигнал, поскольку она имеет сильную корреляцию с индексом S&P500. Почему это происходит? Такая корреляция вызвана отрицательной процентной ставкой Банка Японии. Во-вторых, на долговом рынке наблюдается рост спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что также позитивно для пары.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за май (предыдущее значение 53.9; прогноз 53.5).
15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за май (предыдущее значение 164K; прогноз 190K).
15.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за май (предыдущее значение 2.6% г/г; прогноз 2.6% г/г).
EUR/USD:
Италия нашла выход из политического кризиса и накануне сформировала правительство – для евро это позитивный сигнал, поскольку именно геополитические риски вызвали волну распродаж единой европейской валюты в последние две недели. Основным событием дня станет публикация данных по рынку труда в США за май. Консенсус-прогноз экономистов инвестиционных банков находится на уровне 190 тыс. новых рабочих мест. Увидим ли мы показатель выше этого уровня? На мой взгляд, нет, поскольку в Штатах наблюдается нехватка квалифицированной рабочей силы. Вакансий от корпораций много, но это вакансии для специалистов. Большинство квалифицированных сотрудников уже имеют высокооплачиваемую работу, а новичков, судя по динамике открытых вакансии, работодатели брать, не спешат. Для американского доллара это умеренно негативный сигнал, что может вызвать новую волну фиксации прибыли по “шортам”. Последние семь торговых недель подряд пара EUR/USD демонстрирует снижение и назрела техническая коррекция вверх.
В течение дня следует ожидать роста котировок британской валюты по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках наблюдается снижение доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов, что будет оказывать поддержку фунту. Во-вторых, сегодня можно ожидать позитивной статистики из Великобритании по индексу PMI в промышленности, поскольку загрузка производственных мощностей во втором квартале увеличилась на 1,7%, до уровня 82,9%, что указывает на рост объема промышленного производства.
Сегодня я ожидаю выхода данных по Non-Farm на уровне медианы прогнозов, что вначале будет негативно воспринято инвесторами, поскольку такой отчет будет указывать на трехкратное повышение учетной ставки ФРС в текущем году. Первая реакция рынка будет против доллара. Затем я ожидаю роста котировок на фоне позитивной динамики американского фондового рынка. То, что FOMC не будет торопиться с повышением процентных ставок является положительным фактором для акций. В связи с этим, индекс S&P500 продолжит свой рост, что позитивно отразится на паре USD/JPY, ввиду прямой корреляции двух инструментов. Ситуация вокруг итальянского правительства разрешилась, что также играет на руку “быкам” на фондовых рынках.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за май (предыдущее значение 1.2% г/г; прогноз 1.6% г/г).
18.00 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.
EUR/USD:
Панические распродажи евро на рынке завершились и ситуация на время стабилизировалась. Почему временно? Есть высокая вероятность проведения досрочных парламентских выборов в июле, что будет сохранять неопределенность и заставит понервничать инвесторов. На долговом рынке наблюдается рост доходности 10-летних государственных облигаций Германии по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. Такая динамика вызвана позитивными релизами по инфляции за май в Германии и Испании – оба показателя продемонстрировали существенный рост, что сигнализирует о росте инфляции по всей еврозоне. На этом фоне, в 12.00 мск. можно ожидать выхода позитивных данных, что окажет поддержку евро. Нельзя обойти стороной и отчет ADP по занятости в США – данное агентство фиксирует высокое количество вакансий в американских корпорациях, которые являются незаполненными. Уже завтра мы получим данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе, и сейчас формируется негативный фон для американской валюты.
В первой половине дня следует ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики кредитного рынка, где дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и Соединенных Штатов демонстрирует рост. Это вызвано падением доходности американских бумаг, поскольку макроэкономическая статистика из штатов заставила инвесторов пересмотреть свои планы относительно быстрого роста инфляции по итогам этого года. Во второй половине дня можно ожидать снижения котировок после публикации данных по запасам сырой нефти в США, поскольку API отрапортовал о росте запасов черного золота на 1 млн. бар.
Американский фондовый индекс S&P500 накануне вырос на 1,27%, а индекс страха VIX упал более, чем на 12%. Азиатские площадки сегодня также торгуются в зеленой зоне - в лидерах китайские акции, индекс China A50 дорожает на 1,9%. Лидерство Китая является позитивным фактором, поскольку многие инвесторы опасаются инвестировать средства в данный рынок, из-за чрезмерной задолженности компаний. Рост фондовых рынков и биржевых товаров (нефть, природный газ, медь, никель) сигнализирует о наличии высокого интереса инвесторов к “рисковым активам”. Поскольку пара USD/JPY сильно зависит от потоков капитала, то спрос на “рисковые активы” будет толкать котировки вверх. Сейчас это основная причина для продолжения восходящего тренда, который начался еще 26 марта.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15.00 мск. Германия: Индекс потребительских цен за май (предыдущее значение 1.6% г/г; прогноз 1.9% г/г).
15.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за май (предыдущее значение 204К; прогноз 186К).
15.30 мск. США: Изменение объема ВВП за квартал за 1 квартал (предыдущее значение 2.3% кв/кв; прогноз 2.3% кв/кв).
EUR/USD:
Политическая нестабильность на Апенинском полуострове накаляет обстановку в еврозоне. Инвесторы панически распродают итальянские активы: индекс FTSE MIB во вторник похудел на 2,6%, продемонстрировав самое сильное падение среди европейских индексов. Хуже всего себя чувствовали акции крупнейших итальянских банков: Banco Bpm, Banca Generali, UniCredit, капитализация которых, за один торговый день, просела более чем на 5,5%. Такая динамика вызвана опасениями выхода Италии из состава еврозоны. Доходность 10-летних государственных облигаций Италии накануне достигла четырехлетнего максимума, остановившись на уровне 3,17%. За последние два дня рост доходности составил 0,8%. Сейчас на рынке паника и этот процесс сегодня может продолжиться. Во второй половине дня “масла в огонь” добавит отчет по ВВП США за 1 квартала. Это будет вторая оценка, которая может выйти лучше медианы прогнозов, поскольку американцы практически всегда во втором отчете пересматривают показатель в сторону роста. Это вызвано уточнением статистики, которая поступает после публикации первого отчета.
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста британской валюты на фоне позитивной динамики кредитных рынков, где доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Германии. С другой стороны, рынок черного золота продолжает коррекционное движение вниз, что негативно для фунта, ввиду корреляции GBP/USD и Brent. Если бы нефть демонстрировала рост, то сегодня можно было бы однозначно говорить о покупках британской валюты. Сейчас же трудно понять: какой из двух вышеперечисленных факторов окажет более сильное влияние на ход торгов?
Торговая рекомендация: флэт 1,3210-1,3310.
USD/JPY:
Во второй половине дня следует ожидать роста котировок на фоне публикации позитивной макроэкономической статистики из Соединенных Штатов. Я ожидаю выхода данных по ВВП за первый квартал лучше консенсус-прогноза, что будет способствовать спросу на американский доллар. В первом квартале мы получали сильные отчеты из Штатов по деловой активности в промышленности и сфере услуг, а также занятости и строительстве. Такая динамика указывает на рост ВВП на уровне 2,4%. Рост показателя приободрит “быков” на американском фондовом рынке – текущие уровни по индексу S&P500 привлекательны для открытия “лонгов”.
Снижение нефтяных котировок также играет на руку “медведям”, поскольку между индексом S&P500 и WTI наблюдается прямая корреляция из-за высокой доли энергетических компаний в индексе. Пойдет ли S&P500 сильно вниз на этой неделе? Я думаю, что нет, поскольку индекс “страха” VIX сейчас находится значительно ниже среднего значения за последний месяц - инвесторы не видят никаких проблем и могут начать наращивать “лонги” на уровне 2715 п. В последние две недели трейдеров беспокоила динамика американского долгового рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций достигла отметки 3,12%. Сейчас доходность опустилась на уровень 2,94%, который является “комфортным” для рынка акций.
Торговая рекомендация: флэт 2715- 2750.
BRENT:
На рынке нефти началась долгожданная коррекция, которую многие трейдеры еще ожидали увидеть в начале мая, но тогда вмешался Д. Трамп, который анонсировал выход США из “иранской сделки”. Инвесторы фиксируют прибыль по “лонгам” на фоне заявлений Саудовской Аравии и России о необходимости повышения добычи нефти во втором полугодии на 1 миллион баррелей в сутки. Такое решение может быть принято на саммите ОПЕК+ в Вене, которое состоится 22 июня. Сейчас соглашение ОПЕК+, подписанное в конце 2016 года, выполняется на 150% и лидеры саммита призывают увеличить добычу нефти, чтобы снизить эту долю до уровня 100%. Решение вполне логичное, поскольку впереди летний сезон, когда традиционно повышается спрос на черное золото. Может ли это событие развернуть нефтяные котировки вниз? На мой взгляд, нет, поскольку ограничение добычи по-прежнему будет наблюдаться на рынке до конца 2018 года.
Торговая рекомендация: Sell75,80/77,00 и take profit 74,10.
GazpromNef:
Третья нефтяная компания России 29 мая опубликует финансовые результаты за первый квартала 2018 года. Я ожидаю выхода позитивного релиза, что вызовет рост котировок. Газпром нефть уже опубликовала операционные результаты, согласно которым добыча углеводородов за период с января по март увеличилась на 1,1%, по сравнению с аналогичным периодом 2017 года. Объем нефтепереработки вырос сразу на 15,4%, что является самым лучшим результатом в отрасли! С учетом того, что среднегодовая стоимость нефти Urals в первом квартале увеличилась на 20,7%, до уровня 3710 рублей/баррель, то я ожидаю, роста выручки и чистой прибыли, что будет позитивно воспринято инвесторами. В понедельник можно ожидать умеренного снижения котировок акции Газпром нефти на фоне коррекции по черному золоту, которое необходимо использовать для открытия позиции Buy, поскольку во вторник торги откроются с гэпа вверх.
Торговая рекомендация: Buy330/327 и take profit 335.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Великобритания и США: банковский выходной.
EUR/USD:
На фоне отсутствия важной макроэкономической статистики и с учетом выходных в Великобритании и США - ход торгов сегодня будет формироваться динамикой золота, поскольку драгоценный металл имеет очень сильную корреляцию с единой европейской валютой. Если золото обновит максимум пятницы 25 мая (1307,71), то необходимо покупать евро, при снижении котировок “желтого металла” в область минимума 24 мая (1292,69) необходимо продавать единую европейскую валюту. Поскольку многие инвесторы и банки сегодня отдыхают, то оставшиеся участники рынка не будут спешить с открытием торговых позиций, и мы можем увидеть узкий флэт в течение дня. В целом, евро находится под давлением на фоне политической нестабильности в Италии и Испании, и инвесторы могут вновь начать распродажу единой европейской валюты.
Торговая рекомендация: флэт 1,1660-1,1760.
GBP/USD:
Поскольку сегодня не работают банки в Великобритании и США, то трудно ожидать сильной волатильности в данной валютной паре. Долговой рынок минувшую неделю завершил снижение по спрэду доходности 10-летних бумаг Великобритания/США, что указывает на нисходящий тренд, однако на фоне низкой ликвидности мы сегодня может не увидеть продаж британской валюты. Для торговли сегодня лучше выбрать другие инструменты, например, нефть Brent, где можно ожидать продолжение нисходящей коррекции, которая стартовала 22 мая и может продлиться до конца текущей недели.
Торговая рекомендация: флэт 1,3290-1,3370.
USD/JPY:
При снижении котировок в область минимума азиатской торговой сессии (109,31) следует открывать позиции Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. В середине прошлой неделе твиттер Д. Трампа сообщил об отмене саммита президентов США и КНДР, что было негативно воспринято инвесторами на рынках акций. В воскресенье 27 мая американский президент опять же через твиттер заявил о том, что американская правительственная делегация прибыла в Северную Корею для подготовки саммита. Азиатские площадки позитивно восприняли эту новость: индекс KOSPI вырос на 0,7%, Hang Seng на 0,6%. Поскольку пара USD/JPY коррелирует с фондовыми рынками, то в этой связи целесообразно открывать длинные позиции.
Оставить комментарий
