Уже три торговых недели подряд золото (XAU/USD) попало под волну распродаж на фоне усиления позиций американского доллара, а так же сокращения показателя CPI в Соединенных Штатах. Индекс долларовой корзины (USDX) завершил торговую неделю на 4-х летним максимуме, что является сильным медвежьим фактором для активов товарного рынка. В среду 17 сентября Штаты опубликовали данные по инфляции, согласно которым индекс потребительских цен в августе сократился до уровня 1.7% в годовом исчислении. Сжатие инфляционного давления еще один негативный фактор для котировок “желтого металла”, поскольку у инвесторов отсутствует необходимость хеджировать инфляционные риски через золото. Такая негативная тенденция не стала для нас сюрпризом – еще в августе в рамках проекта инвестиционные идеи мы указывали на медвежий тренд по благородному металлу. По итогам недели золото похудело на 1.01%, завершив торги на отметке 1215.3.

Металлы платиновой группы завершили минувшую неделю в “красной зоне”. Стоит отметить, что товарный индекс CRB включающий в себя основные сырьевые активы снижается уже три недели подряд и котировки вплотную приближаются к минимальным значениям текущего года. Инвесторы распродают товарные активы и на этом фоне платина (XPT/USD) и палладий (XPD/USD) так же попади под удар. Стоит отметить, что платина является более слабым активом – данный металл приближается к 5-ти летним минимумам. Металлы платиновой группы снижаются не смотря на сильный спрос стороны американского автопрома, однако такие парадоксы не редкость на финансовых рынках. По итогам недели платина (XPT/USD) похудела на 2.31%, палладий (XPD/USD) на 3.12%.

Фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 на прошедшей неделе вновь установил свежий исторический максимум на отметке 2022.6! Основным событием недели стало заседание ФРС США 17 сентября, по итогам которого монетарный регулятор заявил, что ставки по федеральным фондам останутся низкими в течение “длительного периода времени”. Быкам этого заявления вполне было достаточно для формирования длинных позиций, поскольку мягкая монетарная политика является позитивным фактором для рынка акций. Стоит отметить, что рост наблюдался так же в Европе и Азии, что указывает на достаточный спрос на рисковые активы. На этом позитивном фоне торговая неделя завершилась ростом котировок на 1.55%, на отметке 2011.

Прогноз на неделю 22 сентября – 26 сентября:

XAU/USD:

Медвежий тренд по золоту еще остается в силе – в данный момент времени нет предпосылок для его перелома. Во-первых, CPI в Штатах и Еврозоне в последних релизах за август показал сокращение, что указывает на отсутствие необходимости хеджировать инфляционные риски. Во- вторых, в начале осени нас так же ожидает сжатие инфляционного давления на фоне снижения котировок нефти. В-третьих, доходности американских 10-летних трежерис сейчас находятся на уровне 2.578, что явно не достаточно для разворота медвежьего тренда по “желтому металлу”. В-четвертых, в пятницу 19 сентября в Минске стороны конфликта на юго-востоке Украины подписали меморандум о прекращении применения оружия. Данный фактор снижает градус геополитической напряженности, что так же является медвежьим фактором. На этом негативном фоне следует открывать короткие позиции на краткосрочном росте котировок в область 1225 -1240 с таргетом 1205. В-третьих, усиление позиций американского доллара на валютном рынке так же является медвежьим сигналом для “желтого металла” – индекс долларовой корзины USDX находится на 4-х летним максимуме и явно настроен на продолжение восходящей тенденции.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы приближаются к сильным уровням поддержки, где можно будет ожидать некоторой консолидации после сильных распродаж. Экономика Соединенных Штатов демонстрирует уверенное восстановление после провала в начале текущего года, что будет поддерживать спрос на оба металла в среднесрочной перспективе. Однако, сентябрь платина (XPT/USD) и палладий (XPD/USD) будут закрывать в рядах аутсайдеров. Усиление позиций американского доллара на рынке Forex является медвежьим сигналом для товарного рынка – индекс долларовой корзины USDX находится на 4-х летним максимуме и явно настроен на продолжение восходящей тенденции. В четверг 25 сентября будет опубликован релиз по заказам на товары долгосрочного пользования, который согласно консенсус–прогнозу должен показать сокращение на 17.7% в месячном выражении. На фоне усиления потребительской уверенности можно ожидать выхода данных лучше медианы прогнозов, что может вынудить часть медведей зафиксировать прибыль по коротким позициям и мы сможем наблюдать некоторый технический отскок. На этом фоне в течение недели можно ожидать развития боковой тенденции по обоим металлам.

S&P500:

Решение FOMC не изменять ключевые ориентиры по монетарной политике будет поддерживать спрос на корпоративные бумаги в краткосрочной перспективе. Новых “ястребов” в стане ФРС по-прежнему нет, и это является позитивным фактором для фондовых рынков, которые очень чувствительны к изменению денежно-кредитной политики. Макроэкономический фон на грядущей неделе так же может приободрить быков на открытие длинных позиций. От релизов по рынку недвижимости и заказов на товары долгосрочного пользования можно ожидать выхода данных чуть лучше медианы прогнозов на фоне усиления потребительской уверенности в Штатах. Технический анализ указывает на возможную коррекцию в область 1995/1990 откуда следует наращивать “лонги” с таргетом 2028.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Европейские фондовые рынки по-прежнему держать пальму первенства среди лидеров роста. ЕЦБ 4 сентября преподнёс быкам приятный сюрприз, понизив ключевую ставку до уровня 0.05%. “Политика дешевых денег” является благоприятной средой для рынков акций, и на этом позитивном фоне мы наблюдали резкий взлет котировок ведущих площадок Старого света: #ESTX50 +3.60%, #DAX30 +3.27% и #CAC40 +2.51%. Торгуя контрактами на фондовые индексы, не нужно следить за отдельными группами ценных бумаг, что делает данные инструменты крайне привлекательными для внутридневного трейдинга. Наши трейдеры знают как можно повысить эффективность своей торговли – нужно подключиться к акции бонус 101%. Если Вы еще этого не сделали, отчаиваться не стоит — акция действует до 31 октября.

Немного отстал от тройки лидеров кросс-курс AUD/CHF, который по итогам недели потяжелел на 1.91%. Стоит отметить, что решение монетарного регулятора Еврозоны понизить ключевые процентные ставки наделало много переполоха на финансовых рынках, и быки по австралийской валюте на этом фоне смогли взять штурмом сильный уровень сопротивления 0.8555. Сорвав Stop-loss, котировки быстро двинулись дальше, завершив торговую неделю на отметке 0.8734. Замыкает пятерку лидеров фондовый индекс Японии — #NIKKEI + 1.54%. Макроэкономическая статистика из Страны восходящего солнца приходит удручающая, и участники рынка понимают, что ЦБ Японии еще длительное время будет проводить программу стимулирования QE, что будет поддерживать спрос на корпоративные бумаги.

Отечественная валюта вновь будоражит умы трейдеров — прекращение военных действий на юго-востоке Украины спровоцировало закрытие “лонгов” в паре EUR/RUB, которая по итогам недели похудела на -2.68%. Геополитическая напряженность в 2014 году правит балом на рублёвых валютных парах, и клиенты FreshForex знают, как из этого извлечь выгоду. Нефть марки #WTI отстает от своего североморского конкурента по темпам снижения котировок, и участники рынка спешат отыграть это событие. По итогам недели американское “черное золото” снизилось на -2.48%, и потенциал для дальнейшего снижения еще присутствует.

Негативные ожидания в отношении референдума Шотландии о выходе из состава Великобритании нанесли апперкот британской валюте. Фунт стерлинг пострадал по отношению к большинству своих конкурентов, однако больше всего медведи преуспели в кросс-курсе GBP/AUD -2.19%. Как мы отмечали в нашем фундаментальном обзоре – палладий (XPD/USD) сейчас является переоцененным активом, и сейчас самое удачное время для открытия шортов. Те клиенты компании, которые внимательно читают наш Fresh-прогноз, смогли заработать на снижении котировок драгоценного металла 2.09%. Замыкает пятерку аутсайдеров недели североморская нефть #BRENT, которая по итогам недели потеряла в весе -2.00%. Медвежий тренд набирает обороты, и на фоне усиления позиций американского доллара на Forex участники рынка избавляются от товарных активов.

Лидер по максимальному торговому обороту индекс #DAX30, вслед за ним расположились Золото (XAU/USD) и нефть #BRENT. Если оценивать успешность отдельно взятых сделок, лидерами в очередной раз стали экзотические валютные пары. В 59 раз сумма прибыльных сделок превысила сумму убыточных сделок клиентов по AUD/CAD, в 49 раз по GBP/ZAR, в 34 раза по EUR/TRY и в 20 раз GBP/NZD.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

В первую неделю сентября золото (XAU/USD) пребывало под давлением на фоне усиления позиции американского доллара на рынке Forex, а так же смягчения монетарной политики со стороны ЕЦБ. Индекс долларовой корзины (USDX) завершил торговую неделю мощным ростом котировок, что побудило трейдеров избавляться от благородного металла. А после заседания ЕЦБ 4 сентября быки окончательно капитулировали – монетарный регулятор впервые в своей истории опустили ключевую ставку до уровня 0.05%, что указывает на усиление дефляционных сценариев в Еврозоне. Дефляция – это негативный сигнал для желтого металла, который по итогам недели похудел на 1.47%, завершив торги на отметке 1268.50.

Металлы платиновой группы на прошедшей неделе так же находились под давлением. Как мы отмечали в нашем предыдущем обзоре – палладий (XPD/USD) сейчас сильно переоценен и следует ожидать активных действий со стороны медведей. На фоне усиления бычьего ралли по американской валюте (USDX) мы наблюдали значительное снижение цен на товарные активы и металлы платиновой группы не могли остаться в стороне от медвежьих настроений. По итогам недели платина (XPT/USD) похудела на 0.95%, палладий (XPD/USD) на 2.12%.

Фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 вновь установил свежий исторический максимум! Рост индексов ISM производственного сектора и сферы услуг в Соединенных Штатах в августе указывают на увеличение темпов экономического роста, что является позитивным фактором для фондового рынка. Даже выход показатель Non-Farm хуже медианы прогнозов не испортил настроения быкам – после небольшого снижения котировок в область 1989.8 восходящее движение продолжилось и на этом позитивном фоне торги завершились ростом котировок на 0.32%, на отметке 2007.

Прогноз на неделю 8 сентября – 12 сентября:

XAU/USD:

Наш прогноз по золоту не меняется и по-прежнему остается в силе – использует краткосрочный рост котировок XAU/USD для наращивания коротких позиций с таргетом 1240. Доходности американских 10-летних трежерис по-прежнему находятся на низких уровнях, что в совокупности с ростом американского доллара и пессимистичными взглядами на инфляцию в Еврозоне будут толкать котировки “желтого металла” на более низкие уровни. Прекращение военных действий на юго-востоке Украины должно снизить градус геополитической напряженности, что так же будет сдерживать укрепление золота. С позиции технического анализа так же можно ожидать преобладание медвежьих настроений – золото смогло закрепиться ниже сильного уровня 1277 и теперь ближайшая сильная остановка может быть вблизи отметки 1240.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы на грядущей неделе могут повторить динамику прошедшей пятидневки – палладий (XPD/USD) вновь будет снижаться более быстрыми темпами, чем платина (XPT/USD). Палладий по-прежнему является переоцененным активом – основные товарные активы в течение последних недель находятся под значительным давлением со стороны медведей и рост американского доллара только усиливает нисходящий тренд. На фоне умеренного инфляционного давления в мире у металлов платиновой группы нет факторов для сильного роста котировок. Чем дольше цены на палладий будут находиться выше уровня 863$ - тем глубже будет коррекция. В этой связи следует рассматривать краткосрочный рост на фоне умеренной коррекции по американскому доллару (USDX) в область 900$ для открытия шортов с таргетом 860. Что касается базового актива – платины, здесь так же можно ожидать развития нисходящей тенденции, однако темпы снижения котировок будут более скромные. На краткосрочном росте котировок в область 1425$ следует открывать короткие позиции с таргетом 1395.

S&P500:

Американский фондовый рынок штурмует всё новые и новые высоты и в данный момент времени нет серьезных причин для сильной коррекции. Доходности 10-летних казначейских облигаций за прошедшую неделю подскочили с уровня 2.35% до 2.45%, однако такой рост не способен охладить пыл быков. Высокотехнологичный индекс NASDAQ 100 по-прежнему находится в лидерах роста среди американских фондовых индексов, что так же является бычьим сигналом. Макроэкономическая статистика в целом так же указывает на достаточно уверенный экономический рост в 3 квартале. Рост индексов ISM производственного сектора и сферы услуг создает хороший задел на ближайшую перспективу. В этой связи следует рассматривать краткосрочное снижение котировок в область уровня поддержки 1991.7 отличной возможностью для открытия длинных позиций с таргетом 2015.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

В последнюю неделю лета фондовый индекс Франции (#CAC40) удивил многих трейдеров значительным ростом котировок — он потяжелел на 2.56%. Европейские фондовые площадки растут вслед за Штатами, и перепроданный французский рынок акций на этом фоне смог показать наилучший результат. Клиенты компании FreshForex знают, как зарабатывать на геополитической напряженности и снижении цен на нефть — для этого необходимо открыть позиции BUY в парах USD/RUB и EUR/RUB, которые по итогам недели потяжелели на 2.40% и 2.22% соответственно. В июле заказы на товары долгосрочного пользования в США продемонстрировали рекордный прирост на 22.6%, что поддержало спрос на палладий XPD/USD + 2.20%. Металлы платиновой группы традиционно являются волатильными инструментами, и, используя акцию 101%, трейдеры смогли значительно увеличить свою доходность. Котировки нефти марки #WTI +2.20% также выросли, этому способствовало закрытие шортов после 5-ти недельных распродаж. Общеевропейский фондовый индекс #ESTX50 немного отстал от пятерки лидеров, тем не менее рост котировок на 2.05% так же достоин внимания. Отдельно хотелось бы поговорить о нефти марки #BRENT, которая по итогам недели хоть и потяжелела на +1.19%, тем не менее завершила месяц ниже ключевого уровня сопротивления 103.81, что указывает на преобладание сильных медвежьих настроений.

Главными аутсайдерами торговой недели стали кросс-курсы с единой европейской валютой. Инфляция в августе снизилась до рекордно низкого уровня 0.3% в годовом исчислении, что усиливает дефляционную угрозу на европейском континенте. Участники рынка активно обсуждают введение дополнительных стимулирующих мер со стороны ЕЦБ, что привело к распродажам евро против большинства конкурентов: EUR/CAD -1.33%, EUR/TRY -1.30%, EUR/MXN -0.88%, EUR/ZAR -0.87%, EUR/AUD -0.84%. Трейдеры FreshForex, которые посещают наши ежедневные обзоры по валютному рынку, были в курсе проблем европейской экономики и смогли эффективно зашортить евро. В группу кросс-курсов евро вклинилась валютная пара NZD/CAD, которая по итогам недели похудела на -1.19% благодаря позитивной макроэкономической статистики из Канады и росту цен на “черное золото”. ВВП Канады во втором квартале продемонстрировал сильный прирост на 3.1% в годовом исчислении, что вызвало продажи кросс-курса NZD/CAD, не смотря на значительную разницу процентных ставок.

Клиенты «FreshForex» остались в стороне от бычьего ралли на фондовых рынках. Их внимание на прошедшей неделе привлекли Золото (XAU/USD), Евро (EUR/USD), Австралийский доллар (AUD/USD) и нефть марки #BRENT — именно по этим инструментам был совершен максимальный торговый оборот.

Если оценивать успешность отдельно взятых сделок, лидерами в очередной раз стали экзотические пары. В 76 раз сумма прибыльных сделок превысила сумму убыточных сделок клиентов по GBP/ZAR , в 20 раз по AUD/CAD, в 14 раз по AUD/NZD и в 11 раз EUR/RUB . По всей видимости та небольшая часть трейдеров, которая торгует на этих инструментах, достаточно хорошо знает, как получить прибыль с их помощью.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

В споре медведей и быков по золоту (XAU/USD) победу с минимальным счетом одержали последние. Новостной фон указывал на снижение котировок желтого металла. Инфляция в Еврозоне в августе сократилась до рекордно низких 0.3%, что в совокупности со снижением доходностей американских 10-летних трежерис указывало на медвежий рынок по XAU/USD. Однако техническая коррекция в нефти и американском долларе поддержали спрос на благородный металл, позволив участникам рынка завершить торговую неделю ростом котировок на 0.4%, на отметке 1286.80.

Металлы платиновой группы, так же как и золото, в течение недели пользовались спросом у трейдеров. Позитивная макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов по заказам на товары долгосрочного пользования, которые в июле показали значительный прирост на 22.6%, оказали поддержку платине (XPT/USD) и палладий (XPD/USD) поскольку отрасли этой группы товаров являются главными потребителями обоих металлов. Вторая оценка по ВВП США за 2 квартал была пересмотрена в позитивную сторону до уровня 4.2%, что так же создает хороший задел на последующие месяцы. В итоге, торговая неделя по платине завершилась на отметки 1422.28 , по палладию 904.59.

Сильная макроэкономическая статистика из Штатов по потребительской уверенности, заказам на товары долгосрочного пользования и ВВП США позволили американскому фондовому рынку завершить торговую неделю на мажорной ноте. Фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 установил новый исторический максимум на отметке 2005.3. Быков очень трудно остановить и те, кто сейчас “шортят” рынок находятся в незавидной участи. По итогам недели индекс S&P500 потяжелел на 0.58%, завершив торги на отметке 2003.

Прогноз на неделю 1 сентября – 5 сентября:

XAU/USD:

Можно выделить 2 главные причины, по которым на грядущей неделе стоит продавать “желтый металл”. Во-первых, на прошлой недели мы вновь наблюдали снижение доходности по 10-летним американским трежерис до уровня 2.322%, что является медвежьим сигналом для золота. Опубликованные данные по инфляции в Еврозоне за август оказали снижение до уровня 0.3% в годовом исчислении, что убирает фактор хеджирования инфляционных рисков в ближайшей перспективе. Во-вторых, после некоторой консолидации возле сильного уровня сопротивления 82.67 – индекс долларовой корзины (USDX) может продолжить восходящее движение на фоне позитивных макроэкономических релизов из Соединенных Штатов, что так же является негативным сигналом для драгоценного металла. На этом негативном фоне следует открывать короткие позиции по XAU/USD на росте котировок в область 1290-1300 с таргетом 1270.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы в первую неделю сентября ожидает умеренно нисходящая тенденция до пятницы 5 сентября, особенно это относится к палладию (XPD/USD), котировки которого находятся вблизи максимальных значений текущего года. Несмотря на стабилизацию котировок на прошедшей недели – инструменты товарного рынка по-прежнему находятся под давлением и снижение котировок меди указывает на медвежьи настроения. Возобновления спроса на американскую валюту на рынке Forex так же будет негативно восприниматься трейдерами по платине и палладию, поскольку рост доллара приводит к удешевлению цены на оба металла. Поскольку палладий сейчас явно выглядит краткосрочно переоцененным – можно ожидать нисходящей тенденции по этому металлу в область 875, по платине (XPT/USD) психологический уровень 1400 может выступить сильной поддержкой. В пятницу 5 апреля мы получим данные по рынку труда и выход показателя по Non-Farm выше 200 тыс. будет позитивно воспринят участниками рынка поскольку такие позитивные данные указывают на уверенный экономический рост США, что так же благоприятно для металлов платиновой группы. В этой связи, в пятницу во второй половине дня мы сможем наблюдать закрытие шортов по обоим металлам и некоторый технический отскок.

S&P500:

Фьючерсный контракт на индекс S&P500 на минувшей неделе обновил исторический максимум и разговоры о “бычьем ралли” на американском фондовом рынке не прекращаются. На данный момент времени можно выделить 3 причины роста американского фондового рынка. Во-первых, во втором квартале американская экономика создала хороший задел на следующий квартал, что мы и наблюдаем по последним макроэкономическим релизам. Во-вторых, высокотехнологичный индекс NASDAQ-100 по-прежнему опережает в росте индекс S&P500, что так же является исторически позитивным фактором. В-третьих, прямая корреляция американских акций и облигации по-прежнему сильная, что также является бычьим сигналом для трейдеров. Спрэд доходностей 2-х и 10-ти летних американских облигации сокращается, что происходит в периоды сильного роста экономики. На этом позитивном фоне следует открывать “лонги” по фьючерсу на индекс S&P500 на уровня 1995 -1990 с таргетом 2011.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Прошедшая неделя была очень богата на события, вследствие чего мы наблюдали достаточно интересные движения. Лидером роста по итогам недели стал индекс Доу Джонса (#DJI30), который потяжелел на 1.72%. Позитивная макроэкономическая статистика по строительному сектору – резкое увеличение числа закладок новых фундаментов в совокупности с ростом объема продаж жилья на вторичном рынке усилили “бычье ралли” и фондовый индекс DJI30 вплотную приблизился к историческому максимуму. Каждый трейдер компании FreshForex может заработать на росте американской экономики – для этого достаточно лишь открыть позицию Buy по торговому инструменту #DJI30 в терминале Meta Trader 4. Вслед за лидером расположились кросс-курсы с японской йеной: USD/JPY +1.59% и AUD/JPY +1.57%. Отрицательное сальдо торгового баланса Японии в июле вновь продемонстрировало рост, что вызывает наибольшую обеспокоенность со стороны инвесторов. На этом негативном фоне мы увидели прорыв ключевых уровней сопротивления по обеим валютным парам и в последствие резкий рост котировок. Стоит отметить, что после некоторого затишья в последние месяцы – кроссы с японской йеной демонстрируют высокую волатильность. Соотношение прибыль/убыток клиентов FreshForex по японским парам составила 16:1. Замыкают пятерку лидеров фондовые индексы #NIKKEI +1.54% и #NQ100 + 1.41% - спрос на рисковые активы вызвал удорожание корпоративных бумаг по всему миру.

Пятерку аутсайдеров по итогам недели возглавила Платина (XPT/USD) , которая похудела на 2.35% (3 400 пунктов). Немного отстали от лидера два других инструмента товарного рынка: нефть марки #WTI-1.83% и XAU/USD-1.69%. Инвесторы по всему миру продают товарные активы – товарный индекс CRB 2 месяца подряд показывает медвежью динамику. Снижение доходностей по 10-летним облигациям США, Великобритании и Германии так же усиливают медвежий тренд. Товарный рынок традиционно является излюбленным местом спекулянтов – низкие спрэды и высокая волатильность делают данные инструменты очень привлекательными для краткосрочных трейдеров. Замыкают пятерку аутсайдеров валютные пары с евро: EUR/AUD -1.15% и EUR/USD -1.14%. Выступавший на экономическом симпозиуме в Джексон Хоул глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что монетарный регулятор готов пойти на дальнейшее стимулировании экономики. Уже многие трейдеры смогли заработать на нисходящем тренде в паре EUR/USD. Воспользуйтесь акцией 101% и заработайте на слабости экономики Еврозоны.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

На минувшей неделе золото (XAU/USD) попало под волну распродаж. Опубликованные данные по инфляции в Соединенных Штатах и Великобритании показали снижение по сравнению с предыдущим месяцем, что в совокупности с укреплением позиций американского доллара на валютном рынке Forex приободрило медведей на открытие коротких позиций. В течение всей недели “желтый металл” находился под давлением, в моменте котировки достигли отметки 1272.70 и под занавес торговой недели быки смогли отыграть часть утраченных позиций. В итоге, торги завершились на отметке 1280.80$/унция, вблизи минимальных значений за последние 9 торговых недель.

Металлы платиновой группы так же как и золото находились во власти медведей. Тяжелее всего себя чувствовала платина (XPT/USD), которая по итогам недели похудела на 2.34%. Инвесторы по всему миру продавали товарные активы - индекс CRB 2 месяца подряд показывает медвежью динамику. В этих условия трудно рассчитывать на рост котировок и оба металла продемонстрировали слабость. Стоит отметить, что палладий (XPD/USD) по-прежнему чувствует себя лучше платины, показав снижение по итогам недели на 0.8%.

Как мы отмечали в нашем предыдущем обзоре - фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 сможет вплотную подобраться в область исторического максимума. Однако, позитивная макроэкономическая статистика по строительному сектору – резкое увеличение числа закладок новых фундаментов в совокупности с ростом объема продаж жилья на вторичном рынке усилили “бычье ралли” и мы увидели установление свежего исторического максимума. В итоге, торговая неделя завершилась ростом котировок на 1.32%, на отметке 1988.2.

Прогноз на неделю 25 августа – 29 августа:

XAU/USD:

Межрыночные связи по-прежнему указывают на нисходящую тенденцию по “желтому металлу” - облигации и американская валюта пользуются спросом, при этом инвесторы избавляются от нефти. Снижение цен на энергоносители вызывает сжатие инфляционного давления и экономисты с Wall Street прогнозируют CPI Еврозоны за август на уровне 0.3%. Дефляционная угроза по-прежнему витает над Европой и в этой связи трейдеры будут использовать краткосрочный рост котировок для наращивания коротких позиций. На этом негативном фоне можно “шортить” XAU/USD от уровней сопротивления 1291 и 1315 с таргетом 1255.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы на грядущей неделе ожидает боковая тенденция – платина (XPD/USD) в последние две недели похудела на 3.5%, опустившись до минимальных значений за последние 3 месяца, что может вызвать фиксацию прибыли по коротким позициям. Палладий (XPD/USD) напротив, в последние месяцы пользуется устойчивым спросом и здесь так же назрела техническая коррекция, но уже в сторону снижения котировок. Во вторник Штаты опубликуют релиз по заказам на товары долгосрочного пользования, который оказывает достаточно сильное влияние на котировки металлов платиновой группы. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают роста показателя на 7.4%, что может поддержать небольшой спрос на металлы. Тем не менее, на продолжение бычьего тренда сейчас рассчитывать не приходится – товарный индекс CRB в последние недели показывает ярко выраженную нисходящую динамику, что указывает на сильные продажи со стороны институциональных инвесторов. В этой связи возможный торговый диапазон для XPD/USD 1400 – 1440, для XPD/USD 860 - 900.

S&P500:

Фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 на минувшей неделе обновил исторический максимум и сейчас трейдеры находятся в неопределенности – следует ожидать дальнейшего роста или нет? Если посмотреть на соседа S&P500 - DJ30, то этот индикатор не установил свежий исторический максимум, что может сигнализировать о возможной фиксации прибыли. Так же не стоит забывать и про заявление Джанет Йеллен о возможном более раннем, чем ожидалось, ужесточении монетарной политики. Повышение процентных ставок всегда отрицательно воспринимается участникам фондового рынка. В этой связи на будущей недели можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1985 - 2005 – трейдеры возьмут паузу для оценки перспектив бычьего тренда по американскому фондовому рынку.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

На минувшей неделе торги по золоту (XAU/USD) завершились минимальной победой медведей. Несмотря на снижение доходностей американских 10-летних трежерис до уровня 2.303% - инвесторы не спешили избавляться от желтого металла. Техническая коррекция по американскому доллару, которая продолжается уже 2 недели подряд выступает сдерживающим фактором ослабления золота. Медведи в пятницу попытались преодолеть психологический уровень 1300, однако эта попытка не увенчалась успехом и торговая неделя завершилась на отметке 1304.40.

Металлы платиновой группы показали разнонаправленную тенденцию во вторую неделю августа. Платина (XPT/USD) по итогам недели похудела на 1.4%, при этом палладий (XPD/USD) потяжелел на 3.47%. Палладий с начала текущего года пользуется сильным спросом со стороны участников рынка на фоне роста мировой автомобильной индустрии, на которую приходится порядка 70% потребления этого металла. Тем не менее, позиции обоих металла выглядят не столь безоблачными на фоне распродажи на товарных рынках.

После распродаж на американской фондовой площадке в начале августа - быки вновь поспешили на рынок, и прошедшую неделю фьючерсный контракт на фондовый индекс S&P500 завершил ростом котировок на 1.41%, на отметке 1955. Несмотря на слабую макроэкономическую статистику из Штатов по розничным продажам и потребительской уверенности от института Мичигана – инвесторы открывали длинные позиции на привлекательных уровнях. Облигационный рынок так же способствовал росту котировок - американские 10-летние облигации продемонстрировали в течение недели снижение доходностей, что является позитивным сигналом для рынка акций.

Прогноз на неделю 18 августа – 22 августа:

XAU/USD:

Несмотря на стабилизацию цен в последние две недели – позиции желтого металла выглядят не столь безоблачными. На сегодняшний день можно выделить два ключевых фактора, которые будут оказывать давление на котировки XAU/USD. Во-первых, снижение доходностей американских 10-летних трежерис, которые сейчас находятся вблизи минимума за последние 14 месяцев. Данный фактор указывает на то, что участники рынки не ожидают всплеска инфляционного давления в ближайшей перспективе. Нефть марки Brent на минувшей недели установила свежий минимум текущего года и поскольку углеводороды являются сильным инфляционным компонентом – ставки доходностей американских трежерис могут пойти еще ниже. Во- вторых, рост на американском фондовом рынке после технической коррекции так же негативен для драгоценного металла, поскольку инвесторы в первую очередь ориентируются на рисковые активы. В этой связи, следует рассматривать продажи золота от уровней сопротивления 1322 и 1345 с таргетом 1290.

XPT/USD и XPD/USD:

Металлы платиновой группы на грядущей неделе ожидает умеренно нисходящая тенденция на фоне укрепления позиций американской валюты, а так же снижения котировок других товарных активов. Стоит отметить, что палладий (XPD/USD) сейчас выглядит краткосрочно перекупленным и можно ожидать, что данный металл будет сильнее находиться под давлением. Однако, на сильное снижение котировок сейчас рассчитывать не приходится – в мире по-прежнему присутствие дефицит предложения вызванных продолжительными забастовками на платиновых шахтах в ЮАР и в этой связи спрос на платину (XPT/USD) может возникнуть на отметке 1440, а на палладий (XPD/USD) на уровне 870.

S&P500:

Ключевым событием недели на американском фондовом рынке станет публикация релиза по индексу потребительских цен во вторник 19 августа. Снижение котировок “черного золота” в совокупности с отсутствием роста почасовой оплаты труда и розничных продаж в июле указывают на сжатие инфляционного давления. Участники фондового рынка воспримут эти известия позитивно, поскольку снижение CPI на некоторое время отложит разговоры о начале повышения процентных ставок после завершения программы QE-3 со стороны ФРС США. В этой связи инвесторы будут покупать корпоративные бумаги, что позволит фьючерсному контракту на фондовый индекс S&P500 подобраться в область исторического максимума. На этом позитивном фоне необходимо открывать длинные позиции от уровня поддержки 1943.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

Лидерами роста минувшей недели стали рублёвые пары (USD/RUB и EUR/RUB), а так же золото (XAU/USD). Отечественную валюту продолжает лихорадить на фоне повышения градуса геополитических рисков. В среду 6 августа РФ ввела ответные санкции в отношении своих зарубежных торговых партнеров, что оказало значительное давление на российский рубль. По итогам недели пара USD/RUB потяжелела на 1.33%, пара EUR/RUB на 1.29%. Нестабильность в мире - отличная среда для “желтого металла” (XAU/USD), которое инвесторы используют для защиты своих активов. На этом позитивном фоне золото завершило неделю ростом котировок на 1.20%.

Среди аутсайдеров предыдущей недели следует выделить фьючерсный контракт на фондовый индекс NIKKEI 225(#NIKKEI), а так же серебро (XAG/USD). Распродажи на ведущих мировых фондовых площадках, в совокупности со слабой макроэкономической статистикой из Страны восходящего солнца вызвали сильную коррекцию на японском фондовом рынке. Трейдеры активно открывали короткие позиции и на этом негативном фоне торговая неделя завершилась снижением котировок на 2.57%. После восходящей тенденции в первой половине лета – участники рынка продолжать фиксировать прибыль по длинным позициям в серебре (XAG/USD). На этом фоне уже четыре недели подряд наблюдается снижение котировок драгоценного металла и по итогам прошедшей пятидневки серебро похудело на 2.17%.

Золото (XAU/USD), по-прежнему является неоспоримым лидером по максимальному торговому обороту среди клиентов «FreshForex». На втором месте расположился австралийский доллар (AUD/USD) –Австралия порадовала участников рынка большим количеством макроэкономических релизов, что привлекло внимание трейдеров к этой валютной паре. Замыкают число лидеров – валютные пары с российским рублем (USD/RUB, EUR/RUB).

В соотношении прибыли к убытку клиентов, лидером вторую неделю подряд становиться индекс Dow Jones (#DJI30), доход клиентов превысил убыток в 60 раз. С меньшими результатами закончили неделю фондовый индекс США Standard & Poor's 500 (#SP500) 40 раз, и Фунт Стерлингов (GBP) / Южный Африканский Rand (ZAR) (GBP/ZAR) 14 раз.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

В среду 6 августа РФ ввела ответные санкции в отношении своих зарубежных торговых партнеров, что только лишь усиливает геополитические риски. На этом фоне на минувшей неделе золото (XAU/USD) пользовалось спросом со стороны инвесторов, которые уходили в безопасные активы. Техническая коррекция по американскому доллар во второй половине недели так же сыграла на руку быкам, позволив завершить торговую неделю ростом котировок на 1.2%, на отметке 1309.40.

Металлы платиновой группы после 3–х недель снижения котировок в первую неделю августа смогли восстановить часть утраченных позиций. Уверенные темпы роста автомобильной промышленности в Штатах, совокупности с дефицитом предложения на рынке по-прежнему поддерживают спрос на платину (XPT/USD) и палладий (XPD/USD). Великобритания в среду 6 августа так же отрапортовала об увеличения объема продаж новых автомобилей, что так же позитивно для промышленных металлов. На этом фоне платина потяжелела на 0.9%, а вот палладий завершил неделю снижением котировок на 0.4%.

Несмотря на позитивную макроэкономическую статистику из Штатов – американский фондовый рынок большую часть торговой недели продемонстрировал слабость. Релиз от ISM по сфере услуг в июле показал ускорение до уровня 58.7. Данные по торговому балансу и заявлениям на пособие по безработице так же вышли лучше медианы прогнозов, что подтверждает силу американской экономики. Институциональные инвесторы продолжают фиксировать прибыль по длинным позициям, что в совокупности с геополитическими рисками привело к распродажам на фондовом рынке. В моменте, котировки по фьючерсному контракту на фондовый индекс S&P500 опускались до отметки 1894.9, однако затем наблюдался спрос на корпоративные бумаги и торговую неделю индекс завершил ростом на 0.28%.

Прогноз на неделю 11 августа – 15 августа:

XAU/USD:

Новая пятидневка для “желтого металла” может стать медвежьей. В выходные руководители непризнанной Донецкой Народной Республики заявили о желании прекратить военные действия, что должно несколько снизить градус геополитической напряженности на Украине. К тому же геополитические риски на ближнем Востоке уже заложены в котировки и на фоне снижения доходностей 10-летних американских трежерис мы можем увидеть преобладание медвежьих настроений в течение недели. Стоит так же отметить, что техническая коррекция по американскому доллару будет не долгой и этот фактор так же будет оказывать давление на драгоценный металл. В этой связи, следует рассматривать короткие позиций от уровней 1325 и 1345 с таргетом 1285.

XPT/USD и XPD/USD:

Во вторую неделю августа металлы платиновой группы ожидает боковая тенденция. Американский доллар после небольшой технической коррекции продолжит своё укрепление на валютном рынке, что будет сдерживать рост котировок платины (XPT/USD) и палладия (XPD/USD). В этой связи по обоим металлам можно ожидать торговли в рамках диапазона предыдущей торговой недели.

S&P500:

На грядущей неделе американский фондовый рынок может восстановить часть утраченных позиций. В среду 13 августа Штаты опубликуют релиз по розничным продажам за июль. Опережающие индикаторы указывают на выход позитивных данных – рост занятости в совокупности с сильным релизом по потребительской уверенности от Conference Board позволяют рассчитывать на рост продаж в ритейл-секторе. В совокупности с краткосрочной перепроданностью большинства корпоративных бумаг в течение недели можно ожидать умеренно восходящей тенденции по фондовому индексу S&P500 в область сопротивления 1943. Однако на продолжение бычьего тренда сейчас рассчитывать не приходится – инвесторы по прежнему будут использовать рост котировок для фиксации прибыли по длинными позициям. Геополитическая напряженность в мире на фоне политического кризиса на Украине так же будет выступать сдерживающим фактором для быков.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.