Во вторник вечером валюты, против которых доллар США укреплялся с прошлой пятницы, получили шанс отыграть часть падения. Пара EURUSD оттолкнулась от минимума в районе 1.0673 и достигла 1.0757, GBPUSD восстановился от 1.5100 к 1.5163, а USDJPY скорректировалась к 122.85 от 123.40. Некоторый повод для беспокойств привнесла на рынок статистика из Китая, где публикация ряда статистики по ценам возродила спекуляции на тему дефляционных рисков.
Данные из Поднебесной оказалась чуть хуже ожиданий: PPI не зарегистрировал изменений по сравнению с сентябрем, а CPI несколько замедлился. С одной стороны, меры стимулирования, принятые Народным банком Китая, пока еще не успели оказать полноценного воздействия на ситуацию в экономике, и поэтому пока делать выводы об очередном раунде спада в Китае преждевременно.
С другой стороны, очевидно, что проблемы КНР пока никуда не делись. Помня о том, что в сентябре именно ухудшение обстановки в Китае заставило ФРС повременить с повышением ставки, участники рынка с тревогой восприняли пессимистичные данные из Поднебесной, что привело к распродаже доллара США.
Сегодня к публикации запланирована китайская статистика по розничным продажам и промышленному производству, которая обещает оказать существенное влияние на дальнейший ход торгов.
В остальном, ситуация на рынке Forex остается спокойной, поскольку более значимых драйверов, чем данные из Китая, на данный момент нет. Сегодня участники рынка будут следить за британским блоком статистики по рынку труда и выступлениями глав основных европейских Центробанков – Марка Карни и Марио Драги.
Понедельник на рынке Forex прошел в режиме затишья. Основные пары удерживались в пределах узких диапазонов, страдая от недостатка макроэкономических драйверов с одной стороны и переваривая пятничные данные по занятости в США с другой.
Напомним, отчет NFP в США показал, что в октябре количество созданных рабочих мест без учета сельскохозяйственного сектора составило 271 тыс. при прогнозе в 181 тыс. Уже одного этого факта оказалось бы достаточно для того, чтобы спровоцировать волну оптимизма. Однако на этом приятные сюрпризы не закончились. Уровень безработицы зафиксировал снижение до 5,0% от 5,1%, а почасовая зарплата зарегистрировала прирост на 0,4%. Таким образом, рынок труда (один из важнейших индикаторов, за состоянием которого внимательно следить ФРС) четко дал понять, что ситуация выглядит крайне оптимистично. На основании этого мы вполне можем ожидать повышения ставки Центробанком США уже в ходе декабрьского заседания.
Сегодня утром консолидация на рынке Forex продолжается, в то время как календарь постепенно становится все более насыщенным. Китай утром опубликовал сводку данных по ценам потребителей и производителей. В целом, статистика оказалась чуть хуже ожиданий: PPI не зарегистрировал изменений по сравнению с сентябрем, а CPI несколько замедлился. Тем не менее, существенного воздействия на рынок это не оказало, поскольку данный сценарий хоть и неприятен, но вполне ожидаем. Меры стимулирования, принятые Народным банком Китая, пока еще не успели оказать полноценного воздействия на ситуацию в экономике, и пока делать выводы об очередном раунде спада в Китае преждевременно.
Далее в течение дня нас ожидает несколько второстепенных макроэкономических показателей Европы (промпроизводство во Франции и Италии, инфляция в Греции) и блок статистики по ценам на импорт и экспорт в США. Также Штаты опубликуют изменение запасов на складах оптовой торговли за сентябрь.
Вечером пятницы валютный рынок оказался охвачен турбулентностью. Данные по занятости в США существенно превысили прогнозы аналитиков, чем спровоцировали уверенный рост USD по всем фронтам. Теперь, когда рынок получил еще один сигнал силы американского рынка труда, вероятность повышения ставки Федрезервом в декабре вновь выросла.
Отчет NFP в США показал, что в октябре количество созданных рабочих мест без учета сельскохозяйственного сектора составило 271 тыс. при прогнозе в 181 тыс. Уже одного этого факта оказалось бы достаточно для того, чтобы спровоцировать волну оптимизма. Однако на этом приятные сюрпризы не закончились. Уровень безработицы зафиксировал снижение до 5,0% от 5,1%, а почасовая зарплата зарегистрировала прирост на 0,4%. Таким образом, рынок труда (один из важнейших индикаторов, за состоянием которого внимательно следить ФРС) четко дал понять, что ситуация выглядит крайне оптимистично.
Закономерной реакцией рынка на данные события стало укрепление USD в паре с основными конкурентами. В частности, пара EURUSD опустилась от 1.0880 в район 1.0720, где и закрыла неделю; USDJPY впервые за долгое время смогла пробить 123.00, а AUDUSD вплотную приблизился к ключевой поддержке на 0.7000.
Сегодня мы ожидаем более спокойной динамики на валютном рынке. Способствовать этому будет в том числе календарь событий, который не содержит показателей «первой величины». Трейдеры обратят внимание на данные по торговому балансу Германии и индекс рынка труда в США. В остальном же участники рынка продолжат «переваривать» события пятницы и морально готовиться к старту нормализации денежно-кредитной политики в США.
Вчера, как и ожидалось, в центре внимания оказался британский фунт. Пара GBPUSD крайне остро отреагировала на инфляционный отчет Банка Англии и риторику главы ЦБ Марка Карни. В течение дня фунт потерял почти 200 пунктов, опустившись в район 1.5200, где и удерживается в настоящий момент.
От британского регулятора не ждали никаких сюрпризов. Широко ожидалось, что и уровень ставки, и размер программы покупки активов останутся без изменений, а управляющий Банка Англии Марк Карни продемонстрирует сдержанный оптимизм в отношении экономики и инфляции.
И если с первыми аспектами все произошло практически в соответствии с прогнозами, то инфляционный отчет и риторика Центробанка оказались достаточно мрачными. Прогноз по инфляции и экономическому росту был понижен из-за внешних рисков, а Карни даже заявил, что есть вероятность нового понижения ставки, если этого потребуют обстоятельства. Данные слова окончательно выбили почву из-под ног фунтовых быков, спровоцировав стремительную коррекцию пары GBPUSD.
В остальном же колебания на мировом валютном рынке продолжают постепенно снижаться в преддверии ключевого релиза недели, который будет опубликован уже сегодня. Имя ему - отчет NFP в США. В сентябре американская экономика создала 142 тыс. рабочих мест, не дотянув до прогнозов на уровне 201 тыс. Тогда это существенно снизило вероятность повышения ставки Федрезервом. Уровень безработицы при этом остался на отметке 5,1%.
Теперь же, когда ФРС продолжает сигнализировать о готовности повысить ставку до конца года, октябрьская статистика по рынку труда приобретает еще большую важность, поскольку именно она во многом определит, подходят ли для этого условия. Если статистика хотя бы совпадет с прогнозами (182 тыс.), этого окажется вполне достаточно, чтобы Федрезерв мог принять решение о повышении ставки.
Помимо данных NFP, рынок будет следить за данными по промпроизводству в Великобритании и небольшим блоком статистики по рынку труда в Канаде.
Колебания на мировом валютном рынке продолжают постепенно снижаться в преддверии ключевых релизов этой недели. Доллар, находясь в предвкушении пятничного отчета NFP, пользуется неплохим спросом, в то время как его конкуренты находятся преимущественно в подавленном состоянии, поскольку для них столь же мощных драйверов не припасено.
Пальму первенства по степени важности на этой неделе, безусловно, удерживает отчет NFP в США. В сентябре американская экономика создала 142 тыс. рабочих мест, не дотянув до прогнозов на уровне 201 тыс. Тогда это существенно снизило вероятность повышения ставки Федрезервом. Уровень безработицы при этом остался на отметке 5,1%. Теперь же, когда ФРС продолжает сигнализировать о готовности повысить ставку до конца года, октябрьская статистика по рынку труда приобретает еще большую важность, поскольку именно она во многом определит, подходят ли для этого условия. Если статистика хотя бы совпадет с прогнозами (182 тыс.), этого окажется вполне достаточно, чтобы Федрезерв мог принять решение о повышении ставки.
Для пары GBPUSD сегодняшний день выглядит крайне важным. Банк Англии вынесет свой вердикт по денежно-кредитной политике, а заодно опубликует протокол заседания. Широко ожидается, что регулятор пока не будет принимать никаких решений. Однако если мы увидим, что число сторонников повышения ставки среди членов Комитета по открытому рынку выросло до 2 или более, это окажет мощную поддержку британской валюте и поможет паре GBPUSD вернуться выше 1.5500.
Помимо решения Банка Англии сегодня внимание участников рынка будет сосредоточено на сводке статистики из еврозоны, где выйдут розничные продажи, индексы Markit в секторах производства и услуг, а также состоится очередное выступление главы ЕЦБ Марио Драги. Вечером в США будут опубликованы заявки на пособия по безработице и предварительные данные по производительности труда за 3-й квартал этого года.
Вчера валютный рынок охватило практически тотальное затишье. Небольшое оживление демонстрировал разве что британский фунт, который позитивно отреагировал на публикацию данных по строительному сектору Великобритании, сумев вплотную приблизиться к отметке 1.5500. В остальном же основные пары продолжают консолидироваться, ожидая важнейших событий этой недели.
Пальму первенства по степени важности на этой неделе, безусловно, удерживает отчет NFP в США. В сентябре американская экономика создала 142 тыс. рабочих мест, не дотянув до прогнозов на уровне 201 тыс. Тогда это существенно снизило вероятность повышения ставки Федрезервом. Уровень безработицы при этом остался на отметке 5,1%. Теперь же, когда ФРС продолжает сигнализировать о готовности повысить ставку до конца года, октябрьская статистика по рынку труда приобретает еще большую важность, поскольку именно она во многом определит, подходят ли для этого условия. Если статистика хотя бы совпадет с прогнозами (182 тыс.), этого окажется вполне достаточно, чтобы Федрезерв мог принять решение о повышении ставки.
Сегодня утром внимание рынков было сосредоточено на Австралии, где свое решение по ставке опубликовал РБА. Центробанк принял решение оставить все как есть, а его глава Гленн Стивенс заявил, что курс «оззи» продолжает приспосабливаться к изменению картина на мировых сырьевых площадках.
Реакция пары AUDUSD оказалась смешанной: сразу после выхода решения котировки обновили минимум в районе 0.7114, после чего резко восстановились и сейчас удерживаются чуть ниже 0.7200.
Сегодня день лучше всего будет характеризоваться термином «затишье перед бурей». Макроэкономическая повестка дня не содержит важных релизов, способных оказать влияние на валютный рынок, поэтому мы ожидаем сохранения боковой динамики в большинстве пар.
В прошлую пятницу доллар оказался под давлением, а большинство его конкурентов смогли укрепиться к USD. Из макроэкономических событий стоит выделить лишь превзошедшие прогнозы данные по инфляции и рынку труда еврозоны, где октябрьский CPI вырос на 1,0% вместо ожидаемых 0,9%, а уровень безработицы за сентябрь оказался выше прогнозов, составив 10,8% вместо ожидаемых 11,0%. Это помогло единой валюте укрепить свои позиции к доллару США, в итоге пара EURUSD подошла к закрытию торгов, удерживаясь выше 1.1000.
А вот макростатистика из США разочаровала. Личные доходы и расходы в сентябре не дотянули до прогнозов на уровне 0,2% и синхронно выросли лишь на 0,1%. Это может негативно отразиться на уровне инфляции, поскольку катализатора для роста потребительских цен при низких темпах роста расходов и доходов просто не будет. А это значит, что повышать ставку Федрезерву придется в достаточно некомфортных для этого условиях, когда уровень CPI будет удерживаться существенно ниже целевой отметки 2%. Кроме того, очевидно, что роль понижательного драйвера индекса играют не только цены на нефть, на которые Федрезерв привык все списывать, но и внутренние факторы. В итоге спрос на доллар США после выхода пятничных данных угас и на данный момент остается слабым.
Сегодня утром торги начались с пробуждения интереса к риску. Спровоцировал его китайский индекс PMI Caixin в секторе обрабатывающей промышленности – предварительное значение индекса зарегистрировало рост до 48,3 пунктов против 47,2 в августе и прогнозов на уровне 47,5. Несмотря на то, что индекс остается ниже 50 пунктов, краткосрочная динамика указывает на продолжение стабилизации обстановки в Поднебесной. При этом на сентябрьский показатель не успело оказать влияние недавнее снижение ставки Народным банком Китая. Если показатели из КНР продолжат так же радовать рынки в краткосрочной перспективе, фактор нестабильности на мировых площадках перестанет учитываться при принятии Центробанками решений по денежно-кредитной политике.
Сегодня нас ожидает спокойное начало недели и месяца. К публикации запланирован ряд индексов активности в производственных секторах США и стран еврозоны. Маловероятно, что показатели смогут оказать существенное влияние на динамику валют – скорее всего, рынки будут двигаться вслед за слухами и настроениями.
В четверг торги на валютном рынке проходили сравнительно спокойно. Доллар США столкнулся с незначительной коррекцией, поскольку не дотянувшие до прогнозов данные по американскому ВВП за 3-й квартал заставили игроков на повышение зафиксировать часть прибыли по USD, полученной днем ранее. В целом же американская валюта продолжает уверенно держаться на плаву, ожидая повышения ставки ФРС уже в декабре.
Вчера стало известно, что предварительный ВВП США за 3-й квартал 2015-го года отразил рост лишь на 1,5% против прогнозов на уровне 1,6%. При этом, напомним, во 2-м квартале рост составил впечатляющие 3,9%. Спад объясняется более медленным пополнением складских запасов. Тем не менее, следует принимать во внимание 2 факта. Во-первых, прирост на 1,5% по-прежнему говорит о стабильных темпах повышения экономической активности в США. Во-вторых, опубликованные данные – лишь первая оценка, которая может быть пересмотрена как вверх, так и вниз.
Реагируя на вышедшую статистику, доллар США немного скорректировался против большинства конкурентов. В частности, пара EURUSD от отметки 1.0924 восстановилась к 1.0980, а GBPUSD вырос от 1.5242 к 1.5315.
Сегодня утром в центре внимания рынков оказался Банк Японии. ЦБ сохранил текущий курс денежно-кредитной политики без изменений, чем удивил участников рынка. От регулятора ждали расширения стимулирования, поскольку темпы инфляции в Японии по-прежнему существенно не дотягивают до целевых 2%. Пара USDJPY на данное решение отреагировала достаточно бурно: цены сначала обновили минимум в районе 120.29, но затем резко отыграли падение и подскочили в район 121.40.
Сегодня нас ожидает достаточно насыщенное окончание недели и месяца на валютном рынке. К выходу готовятся розничные продажи в Германии, данные по занятости и инфляции в еврозоне, а также статистика по личным доходам и расходам в США. На российском рынке внимание игроков привлечет решение Банка России по ставке.
Вчера основным событием дня (а точнее, вечера) стало долгожданное решение ФРС США по ставке. От регулятора не ожидалось никаких революционных мер – участники рынка полагали, что Федрезерв сохранит курс денежно-кредитной политики без изменений. Больший интерес у игроков должны были вызвать комментарии ФРС в отношении текущего положения дел в американской экономике и перспектив возможного повышения ставки до конца года.
В целом, можно сказать, что рынок не был разочарован. Американский Центробанк сообщил, что до конца года ставка будет повышена. Это значит, что рождественско-новогодний «сюрприз» рынкам будет преподнесен в декабре. Также стоит отметить, что значение рисков со стороны развивающихся рынков для экономики США было понижено. Напомним – именно этот фактор стал одной из ключевых преград на пути возможного повышения ставки в сентябре.
Соответственно, рост USD в большинстве основных пар не стал сюрпризом ни для кого. Пара EURUSD в течение нескольких минут откатилась от 1.1060 к минимуму в районе 1.0900, где и стабилизировалась в настоящий момент.
Далее эстафету у ФРС принял Резервный банк Новой Зеландии, который сохранил ставку без изменений, но намекнул на возможное ее снижение в будущем. Для пары NZDUSD, ослабевший на одном лишь заявлении Федрезерва США, данная новость стала еще одним понижательным фактором. В итоге котировки NZDUSD обновили минимумы в районе 0.6621, после чего смогли восстановиться к 0.6656.
Макроэкономическая повестка четверга выглядит крайне насыщенной по сравнению с предыдущими днями. К публикации готовятся такие важные показатели, как сводка данных по занятости и инфляции в Германии, статистика по кредитованию в Великобритании, а также первая оценка ВВП США за 3-й квартал. Также вечером выступит глава ФРБ Атланты и голосующий член Комитета ФРС по открытым рынкам Деннис Локхарт.
Консолидация на рынке Forex во вторник продолжилась, причем основные пары не смогли раскачать даже релизы, которые в обычных условиях способны вызвать мощную реакцию. Все дело в том, что в ожидании решения ФРС по ставке участники рынка не торопятся рисковать и воздерживаются от открытия крупных позиций.
Вчера стало известно, что заказы на товары длительного пользования в США за сентябрь оказались существенно лучше прогнозов. Падение показателя составило лишь 1,2%, в то время как эксперты ожидали снижения на 3%. Однако это оказалось неспособно сдвинуть котировки USD в большинстве основных пар, поскольку перед решением Федрезерва торговая активность остается слабо выраженной. Выход из режима консолидации ожидается не ранее 21.00 по московскому времени.
Британская валюта оказалась безучастной к не дотянувшему до прогнозов ВВП за 3-й квартал. Согласно предварительным данным, британская экономика выросла на 0,5% кв/кв и 2,3% г/г против прогнозов на уровне +0,6%/+2,4%. Реакция на выход данных была краткосрочной и слабо выраженной: пара GBPUSD в итоге обновила дневной минимум в районе 1.5280, но затем отыграла существенную часть падения и перешла в режим консолидации в районе 1.5300.
Сегодня мы ожидаем продолжения боковой динамики на валютном рынке, поскольку вечером состоится основное событие недели - решение ФРС по ставке. В идеале участники рынка надеются получить более четкие, чем ранее, сигналы готовности повысить ставку. Однако, как показывает практика, г-жа Йеллен вряд ли сможет дать игрокам долгожданную конкретику. Тем не менее, USD сможет позитивно отреагировать даже на повторение старых намеков, поскольку на фоне мрачной статистики предыдущих недель и достаточно позитивных данных, опубликованных в минувшую пятидневку, это будет говорить о восстановлении «хищных» настроений в Комитете по открытым рынкам.
Оставить комментарий
