Вчерашние торги, которые многие уже прозвали «черной средой», принесли очередные антирекорды российской валюте на падении нефтяных котировок к новым минимумам под $28/барр. Пара доллар/рубль, которая с начала года прибавила 10%, зафиксировала рекордный максимум неподалеку от уровня 82 руб. Евро/рубль тем временем превысила отметку 89 руб.
Главной темой на рынке нефти сейчас выступает Иран, который дал котировкам новый повод для снижения. Тегеран предложил европейским потребителям скидку на энергоноситель, чтобы вернуть свою долю на рынке, утраченную за годы санкций. Демпинговая игра, затеянная Саудовской Аравией и подхваченная Ираном, говорит о том, что этим игрокам нефтяного рынка сейчас важнее не уровень цен, а рыночная доля.При таких тенденциях Brent может в ближайшее время преодолеть следующий психологический рубеж в $27/барр., тем более что сегодняшний отчет Минэнерго США может снова отразить увеличение коммерческих запасов черного золота в стране. В этом случае доллар/рубль может продолжить восходящее движение с ближайшей целью на 82 руб.
После вчерашнего коррективного восстановления российские индексы возобновили падение. Продажам способствует неблагоприятный внешний фон, а также падение нефти до уровня $28/барр. Во второй половине дня ММВБ теряет 1,77%, балансируя в районе 1616 пунктов, а долларовый РТС обвалился на 4,40% на фоне обвала рубля к минимумам со времен девальвации 1998 года выше 80 руб. к доллару.
Падение отмечается по всем российским бумагам, и наиболее значимые потери закономерно несет финансовый сектор, оказавшийся под влиянием падения национальной валюты к новым рекордным минимумам. Котировки «Сбербанка» и ВТБ просели уже почти на 4%. «Газпром», акции которого дешевеют на 1,40%, предъявил «Нафтогазу» штраф в размере 2,5 млрд долларов за некупленный в третьем квартале газ. Российская компания ожидает оплаты штрафа в течение десяти дней. Напомним, что общая сумма требований «Газпрома» к украинскому «Нафтогазу» составляет 29,2 млрд долларов. Также стало известно, что «Газпром» выразил уверенность в реализации проекта «Северный поток-2». Западной Европе в скором времени потребуются дополнительные поставки газа, а значит, и новые нитки газопровода.
В условиях негативной динамики российского рынка следует обратить внимание на психологический уровень 1600 пунктов по индексу ММВБ. Пока бенчмарк удерживается выше этой отметки, перспективы отскока на изменении внешнего фона сохраняются. Судя по снижению американских фьючерсов, на улучшение настроений игроков пока рассчитывать не приходится, однако ближе к закрытию продажи могут замедлиться и несколько сократиться.
Нефть продолжает снижаться, все больше затягивая фондовые рынки в очередное нисходящее ралли, что оказывает сильное негативное воздействие на сырьевые валюты, такие как новозеландский и австралийский доллары.
Многие экономические агентства прогнозируют, что запасы нефти в США выросли на прошлой неделе, что еще больше усилит давление на котировки нефти. Трейдеры отмечают, что из-за сокращения разницы между ценами по маркам Brent и WTI импорт сырой нефти сейчас выглядит крайне привлекательно. Ожидается, что Министерство энергетики США отчитается о росте запасов сырой нефти в стране на 2,9 млн баррелей.
Сейчас нефть марки WTI обновляет очередные годовые минимумы и достигла отметки в 27,39 доллара за баррель. Вероятнее всего, существенная остановка будет лишь на уровне 26.72, к которому сегодня будет стремиться рынок.
Как я отмечал выше, сырьевые валюты снижаются следом за котировками нефти.
Новозеландский доллар также продолжил падение после выхода данных по индексу потребительских цен в Новой Зеландии, который в 4-м квартале сократился на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом. Темпы годовой инфляции оказались на уровне 0,1%. Напомню, что целевой диапазон для РБНЗ – от 1% до 3%. После таких плохих данных появилась вероятность снижения ставки уже в марте текущего года. На данный момент процентная ставка находится на уровне 2,5%.
Что касается технической картины по паре NZD/USD, то уровень 0.6363 является очень хорошей поддержкой, но его пробой приведет к падению в район 0.6280.
Австралийский доллар также снизился из-за ослабления склонности инвесторов к риску.
Дополнительное давление на пару было вызвано сокращением уровня доверия потребителей в Австралии в январе текущего года. Согласно данным, индекс доверия потребителей по версии Westpac и Melbourne Institute просел на 3,5% по сравнению с декабрем 2015 года. Однако по отношению к аналогичному периоду прошлого года индекс продемонстрировал рост на 4,3%.
Пока нефтяные котировки обновляют минимумы, рассчитывать на серьезное восстановление в паре AUD/USD нельзя. Уровень поддержки 0.6844 является последней преградой для продавцов. Его пробой отправит рынок в новое крутое нисходящее пике, которое может продлиться до теста более крепких поддержек в районе 0.6654.
Что касается пары EUR/USD, то тут все будет зависеть от того, какими будут данные по индексу потребительских цен в США. Ожидается, что в декабре он покажет нулевой рост по сравнению с ноябрем. Напомню, что ФРС делает упор на инфляцию в вопросе повышения ключевой процентной ставки. Если данные окажутся плохими, пробой 1.0955 приведет к уверенному укреплению пары в район сопротивления 1.1045. Если же рынок воспримет данные адекватно, то существует вероятность возврата в район нижней части бокового канала 1.0850.
Вчера, в ходе торговой сессии на валютной секции Московской Биржи, официальный курс доллара сократился на 0,7650 рубля и составил 78,5250 рубля за доллар.
Рубль укреплялся всю первую половину дня, вместе с индексом ММВБ, который растет второй день подряд. Однако уже ближе к вечеру, на фоне продолжающегося падения цен на нефть, рубль стал стремительно терять свои позиции. К сожалению, но резкое ослабление рубля повышает инфляционные ожидания, что может спровоцировать Банк России на повышение ключевой ставки, а это может негативно сказаться на темпах восстановления экономики. Так же инвесторы ожидают выхода основных макроэкономических показателей, которые будут публиковаться через неделю.
До этого момента картина не поменяется. Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 77,9240 - 81,2340 с постепенным движением к верхней границе.
Рубль сумел укрепиться к доллару и евро на торах вторника. Валюта получила поддержку в основном за счет отскока нефти сорта Brent, которая замахнулась на сопротивление в районе $30/барр., однако впоследствии сдала часть позиций. Оптимизм рубля также подогревает близящийся пик налоговых выплат, который придется на начало следующей недели. По итогам сессии валюта выросла в пределах 0,90%, достигнув области 78,40 против доллара и 85,50 против евро. Впрочем, по итогам рубль заметно скорректировался на фоне некоторого ухудшения динамики на рынке нефти.
В течение дня черное золото корректировалось на закрытии коротких спекулятивных позиций и данных об увеличении спроса на энергоноситель в Китае, который по итогам прошлого года вырос на 2,5%. Также восстановлению котировок способствовало общее улучшение настроений инвесторов на мировых площадках. Неустойчивые позиции Brent вкупе с фактором риска в виде статистики из США могут обусловить новую волну падения рубля на сегодняшних торгах. Если данные подтвердят ускорение роста инфляции в Америке, доллар продемонстрирует новую волну роста на ожиданиях мартовского повышения ставки ФРС. В этом случае доллар/рубль может вернуться к отметке 79 руб.
Сегодня российский рынок раллирует благодаря благоприятному внешнему фону и восстановлению цен на нефть. Статистика из Китая на этот раз не вызвала ажиотажа, хотя носила в большей степени нейтральный окрас – экономика замедлила рост максимально с 2009 года. Однако вчерашние меры Банка Китая помогли избежать новой волны паники. Так, во второй половине дня ММВБ 3%, достигнув уровня 1670 пунктов, а РТС торгуется в районе 673 (+4,15%). Brent вернулась в район $30/барр., а доллар/рубль опустилась ниже 78.
В рамках рабочей встречи «Газпром» и Shell обсудили целый ряд вопросов стратегического партнерства. Речь шла о проектах «Сахалин-2» и «Северный поток-2», а также об обмене активами. В частности, стороны дали высокую оценку ходу реализации «Сахалин-2», а также обсудили ход работ по расширению СПГ-завода (проектируется его третья технологическая линия). Позитивные итоги встречи вкупе с восстановлением цен на нефть обусловили рост котировок «Газпрома» на 2,76%.
В лидерах роста сегодня «Аптечная сеть 36,6» (+19%), которая достигла предварительной договоренности о слиянии с аптечной сетью А5. «Аптечная сеть 36,6» планирует данное объединение в рамках допэмиссий, часть которой будет оплачена за счет внесения долей и/или акций операционных компаний аптечной сети А5. Объединение компаний позитивно оценивается для обеих компаний.
Отсутствие факторов риска из США, где на сегодня не заявлено важных отчетов, а также позитивная динамика цен на нефть будут способствовать сохранению интереса к покупкам на отечественном рынке. Значимым будет завтрашний отчет Минэнерго о запасах нефти в стране, который задаст тон котировкам нефти и, соответственно, фондовым площадкам.
Инвесторы оставили практически без внимания данные по экономике Китая, которая продемонстрировала замедление темпов роста. Ситуация, которая складывается в последнее время на рынке нефти, и постоянные разговоры о возможном сокращении темпов подъема ВВП в Китае давно сделали свое черное дело, заставив инвесторов обезопасить свои активы. Поэтому после выхода сегодняшних более слабых данных серьезного падения на рынке не произошло.
На утренних торгах Китай сообщил о самых медленных темпах роста экономики в 2015 году. По информации Национального бюро статистики КНР, ВВП страны в 2015 году вырос лишь на 6,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после подъема на 7,3% в декабре 2014 года. В 4-м квартале ВВП расширился на 6,8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года после увеличения на 6,9% в 3-м квартале. Экономисты ожидали роста ВВП на 6,9%.
Достаточно спокойно рынки отреагировали на эти новости еще и потому, что расхождение с прогнозом в 0,1% хотя и играет важную роль, в целом не помешало властям Китая достичь цели по росту экономики в пределах 7%. Участники торгов сочли ее выполненной. Отметим, что правительству Поднебесной это удалось благодаря серьезным мерам стимулирования и понижению ставок.
По данным Национального бюро статистики Китая, промышленное производство в республике в декабре 2015 года выросло на 5,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Экономисты ожидали повышения на 6,0%. По сравнению с ноябрем 2015 года промышленное производство поднялось на 0,41%.
Розничные продажи в декабре выросли на 11,1% относительно аналогичного периода предыдущего года. Экономисты прогнозировали подъем на 11,2%. По сравнению с ноябрем 2015 года розничные продажи увеличились на 0,82%.
Японская иена продолжила снижаться против доллара США после небольшой попытки укрепиться в середине азиатской сессии. Управляющий Банком Японии Харухико Курода заявил, что у регулятора есть достаточное количество инструментов для оживления инфляции. Курода также сказал, что сделает все, что может, для ускорения инфляции до установленного Центральным банком целевого уровня в 2%. Напомню, что основное опасение у инвесторов сейчас вызывает программа выкупа активов, которая, как ожидается, может быть расширена в конце января этого года. Сейчас объем выкупа составляет 80 трлн иен. Если программа будет расширена, это сильно отразится на курсе иены, которая может возобновить свое падение против доллара США.
Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на данных по еврозоне. В первой половине дня будут опубликованы отчеты по индексу экономических ожиданий в Германии и инфляции за декабрь 2015 года.
Вчера, в ходе торговой сессии на валютной секции Московской Биржи, официальный курс доллара вырос на 2,1028 рубля и составил 78,6678 рубля за доллар.
Ослабление рубля является следствием глобального бегства от риска, сопровождающимся бегством капиталов с развивающихся и сырьевых рынков. Так, нефть марки Brent вчера опустилась ниже 29 долларов за баррель. Следствием всего этого стало дальнейшее ослабление рубля, и доллар к концу дня поднялся выше 79 рублей. Тем не менее, уже сегодня утром заметны попытки восстановления цены на нефть, что будет положительно воспринято спекулянтами. Это крайне важно еще и по той причине, что ослабление рубля повышает инфляционные ожидания, что может вынудить Банк России повысить ключевую ставку, и это уже отпугнет инвесторов, которые ожидают выхода макроэкономических данных в конце месяца. Учитывая, что за последние дни рубль оказался сильно перепроданным, незначительное восстановление нефтяных котировок может привести к сильному ослаблению доллара.
Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 77,5230 - 80,5910 с постепенным движением к нижней границе.
В начале новой торговой недели рубль неизбежно попал под давление, отметившись на новых минимумах декабря 2014 года против доллара выше уровня 79. Падение валюты выглядело закономерным, поскольку негативная реакция Brent на отмену санкций против Ирана была неизбежной. После первоначального обвала к минимумам ниже $28/барр. котировки черного золота отскочили, но недостаточно, чтобы оказать поддержку рублю. В свете усугубившейся картины на рынке углеводородов период налоговых выплат, который традиционно оказывает поддержку рублю, отошел на второй план. В итоге доллар/рубль и евро/рубль финишировали выше уровней 79 и 86 соответственно.
Кратковременный характер негативной реакции нефти на иранский фактор объясняется тем, что это событие уже было заложено в цены, как и наращивание Тегераном экспортных поставок на 500 тыс. барр/сутки. Таким образом, на фактическом выходе Ирана на нефтяной рынок мы можем увидеть реакцию котировок аналогичную вчерашней. При этом доклад ОПЕК, в рамках которого картель ожидает более масштабного сокращения предложения со стороны стран, не входящих в организацию, не воодушевил черное золото, которому нужны не прогнозы, а факты.
До тех пор, пока рынок не ощутит массового сворачивания деятельности крупных нефтяных компаний, говорить о развороте Brent не приходится. Соответственно, этот ключевой фактор будет сдерживать попытки восстановления рубля. В краткосрочной перспективе для продолжения роста паре доллар/рубль потребуется пробой сопротивления в районе 79,25 руб., после чего можно будет говорить о достижении отметки 80 руб.
Сегодня на российском рынке наблюдается разнонаправленная динамика индексов. Если ММВБ в середине дня удалось выйти в зону роста, достигнув отметки 1623 пунктов (+0,95%), то долларовый РТС продолжает торговаться «в минусе» (-044%) на фоне ослабления рубля, хотя несколько сократил потери. Незначительному улучшению настроя инвесторов способствовала стабилизация цен на нефть – Brent восстановилась к отметке $29/барр. после обвала к минимумам ниже $28 на известиях о снятии санкций в отношении Ирана. Доллар/рубль торгуется практически без изменений, в районе 78,50 руб.
Основные ликвидные бумаги сегодня восстанавливаются после пятничной просадки. Несмотря на то, что слабость национальной валюты продолжает оказывать давление на бумаги финансового сектора, котировки «Сбербанка» прибавляют свыше 0,5%. Нефтегазовый сектор выигрывает от восстановления энергоносителя.
«Газпром», который совсем недавно вернулся к росту после просадки котировок, разорвал деловые отношения с «Туркменгазом» после 25-летнего сотрудничества. Также стало известно, что чистый убыток концерна по МСФО на третий квартал составил 2 млрд руб. Таким образом, компания ушла в минус впервые с четвертого квартала 2014 года. Недавнее улучшение общего настроя игроков помогло котировкам оправиться от негатива, примкнув к основным акциям.
Если до закрытия российского рынка черное золото не возобновит падение и сохранит набранные на текущий момент позиции, бенчмарки смогут завершить день небольшим ростом. Ближайшим фактором риска для всех мировых площадок и котировок нефти станет важная статистика из Китая – ВВП, розничные продажи и промышленное производство. Релиз состоится утром во вторник. Слабые показатели спровоцируют новую волну бегства из рисковых активов, что сулит российскому рынку падение.
Оставить комментарий
