Министерство финансов и налоговой политики Новосибирской области решил разместить новый выпуск облигаций с фиксированным купоном, но есть нюанс. Давайте разбираться, там всё очень сильно закручено.
✅Дата размещения - 22.08.2024г.
✅Дата погашения - 17.08.2029г., раз уж размещаться, то сразу на длинный горизонт.
✅Объем эмиссии - 13 500 000 000 рублей стандартным номиналом в 1 000 рублей.
💰Размер купона фиксированный, но не все так однозначно:
- Размер 1 и 2 купона предварительно оценивается как доходность ОФЗ сроком 2,6 года + премия до 2,75 б.п. То есть ориентировочно 15,5% + премия = до18,25%.
- Размер 3 купона будет равен размеру 1 купона за вычетом 25 б.п.
- Размер 4 купона будет равен размеру 1 купона за вычетом 50 б.п. и дальше с таким же шагом размер купона будет уменьшаться, как матрешка, до 20 купона, который должен будет уменьшить 1 купон на 750 б.п.
✅Выплата купона - ежеквартальная или 4 раза в год, но при этом:
- длительность 1 купона составит 57 дней;
- длительность 2-19 купонов - квартал;
- длительность 20 купона - 125 дней;
✅По выпуску предусмотрена амортизация:
- в 9 купон будет погашено 30% номинала;
- в 13 купон - 20% номинала;
- в 17 купон - 20% номинала;
- и в 20 купон - 30% номинала.
✅Странно, что эмитенту никто не подсказал об оферте - так бы пасьянс полностью сложился...
✅Выпуск НовосибирскаяОбл-34024-об доступен неквалифицированным инвесторам без тестирования.
Кстати, вы обратили внимание, что пессимисты из Новосибирской области планируют снижение доходности ОФЗ за 5 лет на 7,5%. А значит по ключевой ставке они закладывают такую же динамику. Что бы на этот прогноз сказала Набиуллина?
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
АФК Система - самая крупная инвестиционная компания России. В корпорацию входят МТС и МТС Банк, Сегежа, Ozon, Элемент, Медси, агрохолдинг Степь, Биннофарм Групп, Etalon Group и еще много разных компаний. Стоимость совокупных активов Системы превышает 1,75 трлн. рублей.
Акции АФК Системы имеют первый уровень листинга Московской биржи, тикер бумаг AFKS. При этом компания входит в 12 различных индексов, в том числе в основной индекс Московской биржи (с удельным весом 0,73%).
АФК Система ничего сама не производит, её основная задача - управление активами и денежными потоками внутри своей корпорации, но при этом она очень глубоко погружена в процессы заимствования на фондовом рынке. Компания идет в ногу с рынком, поэтому предлагает инвесторам облигации с плавающим купоном.
📌Объем размещения - 10 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.
💰Размер купона - плавающий, равен ключевой ставке + 220 б.п. В настоящий момент инвесторы не проявляют былого интереса к облигациям с фиксированной доходностью, а вот плавающая доходность подкупает, даже несмотря на небольшой спрэд.
📌Выплата купонов - ежеквартальная, то есть 4 раза в год, первая выплата в ноябре 2024г.
📌Оферты и амортизация отсутствует.
📌Выпуск СистемаАФК-1Р-31-боб доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
ℹ Важно знать
👉В настоящее время у компании в обращении находятся 28 выпусков облигаций на 283,2 млрд. рублей. Часть из них были выпущены для рефинансирования текущей задолженности.
👉В июле 2024 года РА Эксперт подтвердило рейтинг кредитоспособности АФК «Система» на уровне ruAA- со стабильным прогнозом.
👉В 1 квартале 2024 года консолидированная выручка АФК Система выросла на 25% до 272,9 млрд. рублей. Чистая прибыль компании составила 1,5 млрд. рублей.
👉Несмотря на высокую долговую нагрузку компания стабильно выплачивает дивиденды. По итогам 2023 года дивиденд на одну акцию составил 0,52 рубля или 2,4% дивидендной доходности.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Многие инвесторы, инвестирующие на длительный срок, ждут просадки в рынке, чтобы докупить нужные активы по достаточно низкой цене. В 2024 году рынок уже дал нам несколько возможностей для этого и, возможно, до прихода нового года еще даст такой шанс.
А что же делать инвесторам, которые боятся за свои вложения и не хотят видеть больших просадок? Таким инвесторам подходят вложения в менее рисковые активы, которые дают высокую доходность при высокой ключевой ставке.
1. Фонды денежного рынка.
Это такие фонды, которые инвестируют средства инвесторов в операции обратного РЕПО или государственные облигации, то есть фонд временно покупает эти облигации, а заработанное ежедневно прибавляет к сумме чистых активов. Доходность по таким фондам близка к размеру ключевой ставки, а значит с ростом ключевой ставки эта доходность увеличивается.
Риски вложения минимальны, но не нулевые, так как это всё же фондовый рынок. Московская биржа пару дней назад опубликовала топ-3 фонда инвестиций в активы денежного рынка - это LQDT, SBMM и AKMM. Брокеры разные, но суть одна.
2. Облигации флоатеры.
То есть это облигации, купонная доходность по которым является плавающей и привязанной к ключевой ставке или ставке RUONIA. Достоинства таких облигаций схожи с паями фондового рынка: инвестор защищен от ужесточения денежно-кредитной политики страны, так как с ростом ключевой ставки растет и размер купона.
Менее рисковыми тут можно выделить облигации федерального займа, например, ОФЗ 29006, ОФЗ 29007, ОФЗ 29016 или ряд других, но уже долгосрочных облигаций. Более рисковыми будут корпоративные облигации и облигации сектора МСП, но этот риск отражен в более высоком купоне.
3. Депозит в банке.
Часто на консультациях задают вопрос о том, в какие акции или фонды вложить деньги, если срок инвестирования 3-6 месяцев. В таком случае с инструментами фондового рынка лучше не иметь дело, потому что на короткой дистанции более высокой доходностью с минимальными рисками являются депозиты в банке. Многие банки уже предлагают вклады со ставкой до 20% годовых как раз на короткий срок.
На Финуслугах от Московской биржи можно открыть депозит онлайн в банке из топ-20 по акционной ставке в 21,5% для новых клиентов. Как по мне, то на квартал - полгода ставка идеальная. Но если ЦБ решит до конца года поднять ключевую ставку еще раз, то в отличие от роста доходности по первым двум инструментам, доходность по депозиту останется фиксированной.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Российский фондовый рынок сейчас находится на годовых минимумах, но оставаться он там долго не будет. А значит у инвесторов появилась возможность купить хорошие сильные компании по низкой цене, всё как в народной сказке "Купить подешевле".
Аналитики предлагают топ-5 компаний для инвестора на краткосрочный горизонт инвестирования.
1. Сбербанк
✅Цель на год - 390 рублей или +40%.
✅Один из понятных и привлекательных активов на рынке.
✅По итогам 1 квартала увеличили чистую прибыль на 11%, по итогам второго квартала (публикация на этой неделе) ждем такой же рост.
✅Рекордные дивиденды, растущие из года в год.
2. Газпром нефть
✅Цель на год - 1 000 рублей или +51%.
✅Платит дивиденды с опережающими отрасль коэффициентами - 75% от чистой прибыли по МСФО. По итогам 1 полугодия потенциальные дивиденды могут превысить 52 рубля на акцию.
✅Источник прибыли для Газпрома, поэтому материнская компания будет выжимать каждый рубль.
3. Южуралзолото
✅Цель на год - 1,4 рубля или +71%.
✅Одна из самых эффективных компаний в отрасли.
✅Высокая цена на золото дает бонус рентабельности бизнеса.
✅В планах расти с опережением рынка - на 20% ежегодно. Пик инвестиционной нагрузки пройден.
4. ХэдХантер
✅Цель на год - 6 900 рублей или +75%.
✅Дефицит рабочей силы является драйвером роста компании за счет роста количества юридически лиц на подписке.
✅Выручка компании в 1 квартале выросла на 55% год к году и будет продолжать расти весь год.
✅До конца года должны завершить процесс редомициляции.
✅Потенциальный возврат к выплате дивидендов.
5. Яндекс
✅Цель на год - 5 600 рублей или +54%.
✅Компания в сильной просадке после возвращения к торгам.
✅Рост выручки во 2 квартале составил 37% год к году.
✅Яндекс - компания роста, но рекомендовала выплатить первые в своей истории дивиденды. Они небольшие, но сам факт уже позитивен.
⭐После моих последних приобретений уже 3 из 5 компаний, предложенных аналитиками, имеются в моем долгосрочном инвестиционном портфеле.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Московская биржа после подсчета объемов как обычно представила информацию по инвесторам и их портфелям, давайте посмотрим на изменения.
🏦Количество инвесторов безостановочно растет. За июль нас стало на 400 000 больше, то есть всего брокерские счета имеют 32,8 миллиона частных инвесторов - физических лиц. Я всегда за популяризацию инвестирования, ведь только так можно преумножить свои сбережения.
🏦Объем инвестиций в июле поставил очередной годовой рекорд - 132,7 млрд. рублей. Максимальные вложения приходится на рынок облигации - 63,7 млрд. рублей, что вполне логично с учетом коррекции фондового рынка и ужесточения денежно-кредитной политики. За облигациями следуют фонды - 52,6 млрд. рублей, и только потом идут акции со "скромными" 16,3 млрд. рублей.
🏦Количество активных инвесторов выросло на 11% по сравнению с июнем. Хочется верить, что это не только снятие дивидендов с брокерских счетов.
🏦Радует продолжение снижения доли частных лиц в торговле акциями с 73% до 67%, но вот на рост индекса это не особо повлияло, но, возможно, в очередной раз замедлило темпы коррекции. Доля физиков в объеме торгов облигациями сократилась до 34%, а на срочном рынке выстрелила с 55% до 67%. Фонды денежного рынка наша новая нефть?!
Топ-тройка "народного" портфеля не претерпела изменений, а вот остальные компании поменяли свои позиции по итогам июля 2024 года:
1 (-) Сбербанк-ао - 34% - держит планку на высоте;
2 (-) Лукойл - 15%;
3 (-) Газпром - 13% - вырос за месяц на 2%;
4 (+1) Сбербанк-п - 8%;
5 (+2) Роснефть - 6%;
6 (-2) Яндекс - 6%;
7 (-1) Сургутнефтегаз-п - 5%;
8 (-) Норникель - 5%;
9 (+1) Ozon - 4% - поменялись местами с Т-Банком без существенного роста;
10 (-1) Т-Банк - 4%.
В июле в рейтинге были только внутренние перестановки, никто не выбыл. Большинство компаний народного портфеля последовали за коррекцией рынка после ужесточения ДКП, а у ряда компаний еще и произошло закрытие дивидендных реестров.
В целом народный портфель за месяц исхудал на 📉-7,5% при снижении индекса Московской биржи на 📉-6,7%. За 7 месяцев этого года счет 5:2 в пользу народного портфеля.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
На прошлой неделе проводил инвестиционный марафон, в рамках которого стоял выбор какие же компании, которые выплачивают дивиденды, докупить в портфель. Из ряда компаний, успешно подешевевших за последнее время, мой выбор остановился на Газпром нефти.
Ранее этой компании у меня никогда не было, так как доля нефтегазового сектора уже превышает 25%. Так почему же Газпром нефть?
1. По объему добычи и переработке нефти Газпром нефть входит в тройку крупнейших компаний России. Ведет добычу нефти ХМАО, ЯМАО, Арктике. Запасы в недрах составляют 4,1 млрд тонн нефтяного эквивалента, что при нынешней добыче хватит примерно на 20 лет.
2. Газпром нефть - государственная компания. Крупнейшим акционером является Газпром (95,68%). Газпрому сейчас очень нужна финансовая поддержка дочерних компаний, и Газпром нефть как раз такой источник финансирования.
3. Компания работает в основном на российском рынке, то есть геополитическое влияние на деятельность сведено до нуля.
4. Копания активно выплачивает дивиденды, направляя на выплату до 75% от скорректированной чистой прибыли и в этом плане является рекордсменом российского рынка. Дивиденды компания платит 2 раза в год с 2000 года. В этом году уже были выплачены дивиденды в размере 19,49 рублей на одну акцию.
5. С начала года акции скорректировались в цене на 20% и сейчас торгуются по цене 660 рублей. Компания одна из наиболее привлекательных на рынке: p/s = 0,8 при средней 1,3, p/e = 4,8, при средней по отрасли 9,7.
6. Компания отчиталась по МСФО за 2 полугодие ростом основных показателей. Выручка год к году выросла на 30% до 2 трлн. рублей, чистая прибыль выросла на 8% до 328 млрд. рублей.
Исходя из финансовой отчетности за первое полугодие нас ждут дивиденды в размере 52 рублей на одну акцию. Если динамика останется без изменений, то за год можно ждать не менее 110 рублей дивидендов на одну акцию или 16,5% годовой дивидендной доходности, что выше рынка. Это при сценарии, по которому компания направит 75% от чистой прибыли на выплату.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Вы просили разобрать флоатер от РСХБ для покупки в инвестиционный портфель с дивидендной стратегией инвестирования. Давайте посмотрим что там внутри.
Прежде всего стоит отметить, что дивидендная стратегия инвестирования предусматривает покупку прежде всего акций компаний, которые выплачивают дивиденды. Но так как никогда не стоит забывать о диверсификации при формировании инвестиционных портфелей, то в этом ключе покупка облигаций с плавающим купоном является грамотной альтернативой.
Облигации Россельхозбанк БО-02-002Р (ISIN RU000A1068R1) называются флоатерами, потому что они привязаны к доходности фондового рынка. В частности этот выпуск привязан к ставке RUONIA (средняя ставка заимствований по овернайтам) с премией в размере 150 б.п. Ставка RUONIA определяется Банком Россия на ежедневной основе и на 02.08.2024 года она составляла 17,22% и она во многом зависит от размера ключевой ставки.
То есть, по данному выпуску облигаций текущая доходность к выплате очередного купона подойдет к 18,5-18,7% годовых. Не могу сказать, что это высокая доходность для флоатеров, но для облигаций с кредитным рейтингом AA - приемлемо. К тому же при еще более сильном ужесточении денежно-кредитной политики (мы все надеемся, что этого не произойдет) доходность также соизмеримо вырастет. С другой стороны, процентный риск будет минимизирован и при положительном сценарии развития нашего фондового рынка.
Дата погашения облигаций Россельхозбанк БО-02-002Р установлена 08.05.2026 года, без оферт и амортизаций. Сегодня на Московской бирже эти облигации можно купить за 📈100,8% от номинала и они доступны для неквалифицированных инвесторов.
Плюсом данного выпуска является ежемесячная выплата купонов, которые можно в дальнейшем реинвестировать и тот самый сложный процент будет работать на инвестора. Очередная выплата купона запланирована на 26 августа.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Ну что, неделя падения прошла, пора активно расти. А зная события недели расти легче и проще. К тому же событий не много ведь сейчас пора отпусков.
5 августа - Итоги за 2 квартал от Ozon;
5 августа - Итоги за 2 квартал от РусАгро;
5 августа - Совет директоров Яндекс рассмотрит вопрос о дивидендах и увеличении уставного капитала компании за счет дополнительной эмиссии акций;
7 августа - Совет директоров ФосАгро рассмотрит отчетность за 1 полугодие по МСФО;
8 августа - Отчет по РСБУ за 2 квартал от Россети;
8 августа - Отчет по МСФО за 1 полугодие от Юнипро;
8 августа - Операционные и финансовые результаты за 2 квартал от ВК;
8 августа - Отчетность по МСФО за 1 полугодие от ФиксПрайс;
8 августа - Старт торгов акциями КИФА;
9 августа - Отчетность по МСФО за 1 полугодие от Сбербанк;
9 августа - Отчетность по МСФО за 1 полугодие от Распадская.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Московская биржа опубликовала информацию об объемах торгов в июле 2024 года. Июль показал рекорды в хорошем смысле этого слова.
🏦Общий объем торгов вырос до 128 трлн. рублей. Московская биржа продолжает сравнивать показатели этого года и прошлого, чтобы рост был более значимым. НО по объему торгов мы имеем рекордное значение с начала 2024 года, а рост относительно июня 2024 года составил 11,7%. Да, рынок еще не дотянул даже до объемов 4 квартала прошлого года, но сам по себе такой рост не может не радовать.
🏦Инвесторы вернулись на рынок акций, ведь в дивидендный месяц желание заработать на росте или гэпе всегда вырастает. Объем торгов акциями составил 5,0 трлн. рублей - это лучший показатель последних 12 месяцев. Кроме того месяц к месяцу объем торгов акциями вырос на рекордные 39%. Среднедневной объем торгов – 140,6 млрд. рублей.
🏦Более скромный, но тем не менее рост наблюдался в объеме торгов облигациям. Месяц к месяцу рост составил 13% до 1,8 трлн. рублей. И тут показательная динамика год к году - рост минимальный, ведь объем торгов в июле 2023 года в данном сегменте составлял 1,7 трлн. рублей. Среднедневной объем торгов – 76,5 млрд. рублей и он продолжает сокращаться.
🏦В неоспоримых лидерах остается денежный рынок. Объем торгов на денежном рынке достиг 96,3 трлн. рублей (65,2 трлн рублей в июле 2023 года), среднедневной объем операций составил 4,2 трлн. рублей.
Не думаю, что в августе получится улучшить или повторить итоги июля, хотя когда же покупать как не на августовских минимумах? Кроме денежного рынка, там ожидается только рост.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
На неделе индекс Московской биржи упал настолько сильно, что даже десяти компаний не осталось в плюсе, поэтому давайте посмотрим кто был в топе роста и кто был в топе падения.
Топ роста:
1. Глобалтранс +1,9%
2. Норникель +1,2%
3. ВТБ +1%
4. Россети +0,8%
5. Селигдар +0,1%
Топ падения:
1. Мечел -10,1%
2. Сургутнефтегаз - 6,8%
3. Самолет -5,8%
4. ПИК -5,6%
5. Татнефть -5,5%
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
