Подвожу итоги инвестирования в октябре 2024 года. Самый провальный месяц в этом году. Дно близко, несмотря на пассивный доход выше среднего.

Материалы не являются инвестиционной рекомендацией.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Если инвестор хочет приобрести максимально защищенные облигации, такие как ОФЗ, но доходность по ним не совсем подходит, то стоит обратить внимание на компании с высокой долей государственного участия. Как например, облигации компании Россети.

Россети - это известный представитель естественной монополии, эксплуатирующий Единую национальную электрическую сеть и объединяющий 19 сетевых компаний. Компания. Компания на 77,5% принадлежит Росимуществу, поэтому её особо ничего не грозит, даже при самом жесточайшем сценарии развития нашей финансовой системы.

Кредитный рейтинг как компании, так и выпущенных ей облигаций находится на уровне ААА со стабильным прогнозом. А значит даже на финансовую деятельность компании можно смотреть сквозь пальцы. А так как компания закрыла первое полугодие с прибылью в размере 88,4 млрд. рублей, то даже несмотря на отрицательную динамику этого показателя, финансовая устойчивость Россетей не вызывает вопросов.

👀Что там по выпуску?

⚡Дата размещения - 01.11.2024г.

⚡Дата погашения - 22.10.2026г., относительно короткое размещение на 2 года.

⚡Размер эмиссии - 23 000 000 000 рублей.

💰Размер купона - плавающий, привязан к ключевой ставке со спрэдом в размере 120 б.п., то есть размер первого купона составит 22,2% годовых. Конечно же, доходность не самая высокая, но в сравнении с максимально высоким кредитным рейтингом поможет инвестору диверсифицировать портфель по секторам.

⚡Выплата купона - ежемесячная, в отличие от ОФЗ, по которым периодичность выплат зачастую варьируется от 2 до 4.

⚡Амортизация номинала и оферта отсутствует, а значит можно со спокойной совестью держать эти облигации до погашения.

⚡Выпуск Россети-001Р-14R доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

Новых выпусков облигаций для неквалифицированных инвесторов становится всё меньше и меньше, поэтому надо внимательнее изучать доступные будущие выпуски, и находящиеся уже в обращении.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

В период жесткой денежно-кредитной политики риски невыплаты купона и невозврата облигационного долга возрастают, ведь зачастую облигации выпускаются без залога или под поручительство. Поэтому важно не просто выбирать флоатеры для своих инвестиционных портфелей, но еще и особое внимание уделять кредитному риску.

Сегодня как раз рассмотрим новый выпуск облигаций от производителя удобрений с кредитным рейтингом АА и доступным для неквалифицированных инвесторов. А вы тоже замечали, что новых выпусков облигаций, доступных неквалам, становится всё меньше? Я заметил и очень не рад этому факту.

Итак, Акрон - один из крупнейших российских холдингов, занимающийся производством азотных удобрений. Холдинг является вертикально интегрированным, то есть самостоятельно производят сырье для удобрений - апатитовый концентрат и фосфатное сырье. В группу Акрон входят 4 завода.

Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером AKRN и с начала года они показали относительно низкий уровень просадки 📉-11,5%. Стоимость бумаг доступна для бюджетов многих начинающих инвесторов, поэтому и сильной волатильности в акциях не наблюдается.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения - уже сегодня 29.10.2024г.

📌Дата погашения - 14.10.2027г.

📌Объем размещения - 12 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.

💰Размер купона - плавающий и привязан к ключевой ставке с добавление спрэда в размере 175 б.п. Таким образом доходность первого купона составит 22,75% годовых. Доходность не самая высокая, но и кредитный рейтинг не маленький.

📌Периодичность выплаты купона - ежемесячная, первый купон будет выплачен 28.11.2024г.

📌По выпуску отсутствует оферта, но предусмотрена амортизация номинала. По 10% будут погашены в 18, 21, 24, 27, 30 и 33 купон. Амортизация снижает дюрацию облигаций, что можно рассматривать как дополнительные плюшки для инвестора.

📌Как уже было написано выше, выпуск Акрон-001Р-05-боб доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮У облигаций и самой компании достаточно высокий кредитный рейтинг. РА Эксперт определила его как ruAA со стабильным прогнозом, таким образом повысим рейтинг на одну позицию.

🧮На рынке доступны 3 выпуска облигаций Акрон с общей размером 30,4 млрд. рублей.

🧮Компания отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2024 года ростом выручки год к году на 8,8% до 95,7 млрд. рублей и сокращением чистой прибыли на 1,9% до 18,7 млрд. рублей. Снижение прибыли было обусловлено курсовыми переоценками, так как продукция Акрона пользуется спросом за пределами нашей страны.

🧮Показатель чистый долг/EBITDA вырос до 1,5х, но при этом находится в допустимом для комфортного обслуживания значении. Компания наращивает долг, увеличивая свою долю в сырьевых активах. По данному показателю до недавного времени компания была лучшей в своем секторе, но теперь уступила пальму первенства ФосАгро.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

На прошлой неделе докупал в инвестиционный портфель облигации Совкомбанк Лизинг и мне в комментариях написали о возможности покупки нового выпуска облигаций материнской компании - самого банка Совкомбанк, ведь у них отличные условия. Ну что же, я Игорь и я проверю "как оно работает на самом деле" 😜

Совкомбанк - крупный универсальный российский банк. По размеру активов занимает 8 место в стране, по кредитному портфелю и вкладам населения - 7 место.

Акции банка торгуются на Московской бирже с тикером SVCB и как у любого уважающего себя банка стоимость акций за последние полгода снизилась на 32%, поэтому вариант инвестирования в менее волатильные облигации уже сам по себе более привлекателен в нынешней ситуации.

👀Что там по выпуску?

👉Дата размещения - 25.10.2024г.

👉Дата погашения - 10.10.2027г.

👉Размер выпуска - 22 000 000 000 рублей. Объем размещения достаточно высокий, хотя изначально речь шла о 10 млрд. рублей, но спрос рождает предложение.

💰Размер купона - плавающий. Он привязан к размеру ключевой ставки со спрэдом в размере 200 б.п. Опять же размер спрэда уменьшился на 25 б.п. от первоначально заявленного, что происходит практически с любым выпуском облигаций. Доходность в размере 21% годовых уже сама по себе хорошая, но если ключевая ставка вырастет, то там вообще будет песня.

👉По выпуску не предусмотрена ни амортизация, ни оферта, поэтому можно купить облигации и забыть о них на три года.

👉Ну как забыть? Ведь купоны по выпуску выплачиваются ежемесячно, поэтому будет сложно не помнить.

👉И самое главное, выпуск Совкомбанк-БО-П05 доступен для неквалифицированных инвесторов после тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮Рейтинговое агентство Эксперт присвоило выпуску кредитный рейтинг ruAA со стабильным прогнозом. Рейтинг достаточно высокий и от этого купонная доходность выглядит еще более привлекательной.

🧮За 1 полугодие банк отчитался о росте чистого процентного дохода на 17% до 78 млрд. рублей и о росте чистого комиссионного дохода до 16 млрд. рублей (или на 26% год к году).

🧮Чистая прибыль банка составила 39 млрд. рублей, но тут уже динамика роста сменилась на отрицательную, -25% год у году. Банк это объясняет отсутствием в 1 полугодии 2024 года нерегулярных случайных поступлений, а также высоким уровнем процентных ставок.

🧮Розничный кредитный портфель за полгода увеличился на 41% до 1,1 трлн. рублей, корпоративный кредитный портфель вырос на 14% до 1,2 трлн. рублей. Сразу видно, что банк универсальный и портфель разделен почти поровну между сегментами бизнеса.

В сухом остатке отмечу высокую доходность выпуска при высоком кредитном рейтинге. Для неквалов вполне подходящее решение, к тому же нет подводных камней в виде сомнительных оферт. Ежемесячные купонные выплаты делают данный выпуск почти идеальным для моего инвестиционного портфеля.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Если вы скептически относились к IPO компании ВсеИнструменты.ру, продолжаете радоваться просадке акций за 4,5 месяца на 📉-42%, но что-то внутри подмывает вас иметь в портфеле именно этого эмитента, но вариант с облигациями может быть стоящей альтернативой.

ВсеИнструменты.ру – лидер российского рынка строительных инструментов по объему онлайн-продаж. Компания функционирует с 2011 года. Сеть пунктов выдачи представлена 1099 единицами в большинстве крупных и не очень городов России. Акции компании, как вы уже поняли, торгуются на Московской бирже с июля 2024 года под тикером VSEH.

У компании более 4,6 млн. активных клиентов (сделавших хотя бы один заказ за 2023 год), причем доля B2B достигает 67%.В октябре компания выбросит на рынок 2 выпуска облигаций. Я рассмотрю выпуск, доступный для неквалифицированных инвесторов, потому что всегда присматриваю для себя возможности диверсификации портфеля облигаций.

👀Что там по выпуску?

🔨Дата размещения - 25.10.2024г.

🔨Дата погашения - 13.04.2027г., немного нестандартное размещение на 2,5 года, но может быть более коротки срок - это даже лучше для инвесторов.

🔨Объем эмиссии - 500 000 000 рублей.

💰Размер купона фиксированный - 21,85%. При этом для квалифицированных инвесторов по параллельному выпуску предусмотрена ставка в размере КС + 3,5%. Вы тоже почувствовали что-то странное уже на старте?!

🔨Периодичность выплаты купонов - ежемесячная, первая выплата - 24.11.2024г.

🔨Амортизация и оферта отсутствуют.

🔨Выпуск ВсеИнструменты.ру-001Р-03 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

📊Что важно знать, кроме неудачного IPO?

🧮Общий облигационный долг уже составляет 4 млрд. рублей. Два новых выпуска добавят в эту копилку еще 5 млрд. рублей.

🧮АКРА присвоило новому выпуску облигаций кредитный рейтинг A-(RU), что уже само по себе хорошо, так как рейтинг высокий.

🧮С одной стороны ВИ - это группа компаний, поэтому как бы по правилам лучше смотреть отчётность по МСФО, но на основное юридическое лицо приходится почти весь оборот, поэтому смело беру РСБУ за 1 полугодие, в котором выручка составила 75,8 млрд. рублей (или +34% год к году).

🧮С чистой прибылью дела обстоят скромнее, она показала отрицательную динамику, сократившись на 10% год к году до 1,5 млрд. рублей. То есть рентабельность бизнеса стремится к 2%. Рентабельность очень низкая.

🧮Заемные средства представлены облигациями на 4 млрд. рублей и банковскими кредитами на 6,1 млрд. рублей. За 1,5 года заемные средства выросли в 3 раза, что вылилось в рост расходов на обслуживание кредитов в 7 раз!

🧮Коэффициент Чистый долг/EBITDA стабильно держится на уровне 0,8х как по итогам 2023 года, так и за 1 полугодие 2024 года, то есть долговая нагрузка для компании не критична.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Долгожитель советского, а теперь уже и российского автопрома размещает новый выпуск облигаций. Кто как не российские инвесторы поддержат российское производство грузовых автомобилей, автобусов, тракторов, комбайнов и прочей грузовой техники?!

👀Что там по выпуску?

👉Дата размещения - 25.10.2024г.

👉Дата погашения - 15.10.2026г., относительно не длинный срок размещения.

👉Объем эмиссии - 5 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.

Размер купона - плавающий, что полностью соответствует современным реалиям рынка. Купон будет привязан к ключевой ставке со спредом до 200 б.п. Исходя их кредитного рейтинга можно смело не рассчитывать на +2%, но 1,6-1,7 процента более реально.

👉Выплата купона - ежемесячная.

👉Амортизация и оферта отсутствует.

👉Выпуск Камаз-БО-П13 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

📊Что еще важно знать?

🧮Рейтинговое агентство Эксперт в сентябре 2024 года подтвердило кредитный рейтинг КАМАЗа на уровне ruAA со стабильным прогнозом.

🧮По итогам 1 полугодия выручка компании по МСФО составила 187,6 млрд руб., увеличившись на 12,4% год году. Примечательно, что выручка от продажи грузовиков несколько снизилась, а вот продажи автобусов и электробусов выросли почти на 60%.

🧮Прибыль компании сейчас находится на низких значениях, всего лишь 3,7 млрд. рублей и она за год сократилась в 3,7 раза.

🧮Импортозамещение принесло компании рост чистого долга до 78,4 млрд. рублей. Вроде бы все должно быть совсем иначе, импортозамещение должно приносить дополнительный доход компании, а не убыток.

🧮С высоким долгом компании сложнее развиваться при нынешней жесткой денежно-кредитной политике ЦБ и послаблений до конца года не предвидится.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Чтобы не переживать за свои вложения теоретики рекомендуют инвестировать в активы с наименьшим риском - государственные облигации. Для того, чтобы проинвестировать в облигации максимально эффективно и просто, существуют специальные фонды. Далее речь пойдет о таком фонде - БПИФе долгосрочных облигаций от УК Первая.

💸В портфеле данного фонда представлены ликвидные бумаги федерального займа с дюрацией от семи лет, которые входят в индекс МосБиржи государственных облигаций. Пока что все понятно. Основной удельный вес приходится на 3 выпуска облигаций - 26238, 26240 и 26233.

На текущий момент доходности долгосрочных облигаций федерального займа (ОФЗ) находятся на повышенных уровнях, что позволяет зафиксировать сравнительно высокую доходность на длительный срок, а также получить дополнительную доходность, когда ЦБ РФ перейдет к снижению ключевой ставки. То есть длинные ОФЗ сейчас торгуются достаточно низко, что в перспективе может дать очень высокую доходность.

❗Раз уж заговорили о доходности, то УК Первая выделяет три сценария:

1. Позитивный с доходностью в 19,4%.

2. Нейтральный (наиболее вероятностный) с доходностью 14,0%.

3. Негативный - тоже с доходностью, но порядка 8,8%.

Все сценарии и доходности были рассчитаны на трехлетний горизонт инвестирования, то есть фонд отработает весь негатив текущей высокой ключевой ставки и уже на её снижении будет давать ту самую прибыль. Но также не стоит забывать и о ежеквартальных купонах, ведь они реинвестируются, чтобы увеличить потенциальный доход.

✅Цена фонда на сегодня - 8,90 рублей.

✅Тикер - SBLB.

✅Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов.

✅Комиссия за управление не более 0,8%.

Как идею я воспринимаю этот фонд положительно за счет грамотного соотношения риска и доходности. Этот фонд легко собрать самостоятельно, в виду минимального количества различных облигаций, в таком случае вы не потеряете на комиссионных расходах. Целесообразно инвестировать в такие облигации действительно на длительный срок, потому что в течение года-двух можно не успеть выйти на большую доходность.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Считаете доходность по государственным облигациям слишком низкой, но хотите купить облигации с минимальными рисками дефолта? Тогда выпуск муниципальных облигаций может вас заинтересовать. Давайте разбираться вместе.

Ульяновская область в лице министерства финансов активно занимает на фондовом рынке для реализации социальных и муниципальных целей. Общий облигационный долг региона составляет 18,25 млрд. рублей, но финансирования всегда надо больше, чем позволяет бюджет, поэтому один из вариантов поиска денег - размещение облигаций на Московской бирже.

👀Что там по выпуску?

👉Дата размещения - 10.10.2024г., для подписчиков всегда самый свежачок от меня🤝

👉Дата погашения - 04.10.2029г.

👉Размер эмиссии - 3 000 000 000 рублей, скорее всего они пойдут на что-то важное и нужное.

💰Размер купона - 22,5% годовых и этот размер фиксирован на весь срок размещения. Это удобно при ослаблении ДКП, но при росте ключевой ставки, которая ожидается на очередном заседании совета директоров ЦБ, доходность будет таять как мороженное под летним солнцем.

👉Выплата купона - ежеквартальная, но с некоторыми уточнениями. Длительность 1-го купонного периода составит 121 день, 2-17-го и 20-го купонов - 91 день, 18-го купона - 71 день, 19-го купона - 81 день.

👉По выпуску предусмотрена амортизация номинала. По 20% номинала будет погашено в 14 и 20 купон, по 30% номинала - в 15 и 18 купон.

👉Выпуск облигаций Ульяновская область-34009 доступен неквалифицированным инвесторам даже без тестирования.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Ключевым видом деятельности ГТС является оптовая торговля газами и газовыми смесями, в основном для сварки. Компания также занимается реализацией и перевозками щебня, песка, песчаного грунта и других строительных материалов, сдачей в аренду баллонов, развивает собственные автомобильные газозаправочные станции.

Деятельность компания осуществляет главным образом в Ямало-Ненецком автономном округе и Свердловской области. Крупнейшими клиентами компании являются предприятия группы Газпром.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения - 10.10.2024г.

📌Дата погашения - 04.10.2029г.

📌Размер эмиссии - 120 000 000 рублей. Исходя из срока размещения и объема эмиссии можно предположить, что это или выпуск "для своих" или последняя надежда на финансирование.

💰Размер купона - плавающий. Купон привязан к ключевой ставке со спрэдом в 6 процентов, доходность золотая, но и риски там ой какие высокие. Максимальный размер ставки не может превышать 28% годовых. С нынешней ключевой ставкой доходность первого купона составит 25% годовых.

📌Периодичность выплаты купона - ежеквартальная, но с нюансами. Длительность 1-го купонного периода составит 45 дней, 2-19 купонов – 91 день, 20-го купона – 137 дней.

📌По выпуску предусмотрена амортизация номинала.

📌Выпуск ГТС-БО-01 доступен только квалифицированным инвесторам по закрытой подписке.

📊Что еще важно знать?

🧮В июне 2024 года НКР присвоило компании кредитный рейтинг на уровне BB- со стабильным прогнозом. То есть у эмитента умеренно низкий уровень кредитоспособности и финансовой устойчивости.

🧮В настоящее время в обращении находится выпуск биржевых облигаций эмитента на 150 млн рублей с погашением в 2028 году.

🧮Выручка компании по РСБУ за 1 полугодие составила 174,8 млн. рублей и этот показатель год к году вырос на 34,5%. А вот чистая прибыль сократилась в 6,7 раз до 1,4 млн. рублей. Читая прибыль уменьшилась за счет роста расходов на обслуживание долга.

🧮Из-за выпуска облигаций и предоставленных поручительств отношение совокупного долга к OIBDA выросло до 5,6х по итогам 2023 года. Это достаточно высокий показатель, при котором обслуживание долга может быть осложнено, в том числе за счет высокой ключевой ставки.

🧮При этом у ГТС высокая рентабельность по OIBDA, она находится в пределах 31% по итогам 2023 года. При этом рентабельность активов по чистой прибыли составила 2%.Если вы неквалифицированный инвестор, то переживать о рисках и доходности не стоит, вы в любом случае купить эти облигации не сможете.

Если вы случайно сможете купить облигации после размещения по закрытой подписке, то такую высокую доходность в других активах поймать будет крайне сложно. Высокие риски могут быть перекрыты наличием у эмитента постоянных оптовых покупателей, растущей выручкой и валютой баланса под 1,5 млрд. рублей.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

ГПБ Финанс - финансовая компания, которая была создана для привлечения финансирования в пользу Газпромбанка, который является полноценным её собственником. То есть какая-то доля национального достояния во всем этом тоже имеется.

Эмитент облигаций был создан в 2024 году и сразу же направился на фондовый рынок для привлечения инвестиций в рамках размещения дебютного выпуска облигаций.

👀Что там по выпуску?

👉Дата размещения - 08.10.2024г.

👉Дата погашения - 24.10.2027г.

👉Объем размещения - 10 000 000 000 рублей.

💰Размер купона - плавающий, равен ключевой ставке плюс спред в размере 150 б.п., то есть купонная доходность составит 20,5% годовых.

👉Выплата купона - раз в квартал, а мы уже все привыкли к флоатерам с ежемесячной выплатой купона.

👉По выпуску предусмотрена оферта в виде call-опциона через 2 года.

👉Дебютный выпуск ГПБ Финанс-001Р-02Р1 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.

👉Эмитент установил минимальную сумму заявки для участия в первичном размещении в размере 1,4 млн. рублей, то есть выпуск изначально не для начинающих инвесторов со скромными бюджетами.

💡Что еще известно?

📌Обеспечением по этому выпуску и всем остальным (до 300 млрд. рублей) выступает поручительство Газпромбанка.

📌Кредитный рейтинг выпуску был присвоен вчера 7 октября 2024 года рейтинговым агентством АКРА на уровне АА+(RU) со стабильным прогнозом. Такой высокий рейтинг ГПБ Финанс получил исключительно за счет методологии агентства, согласно которой кредитный рейтинг эмитента приравнивается к кредитному рейтингу поручителя. А с поручителем там всё отлично.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.