Последняя сложная инвестиционная неделя подошла к своему завершению. Пятница всегда славилась движением вниз, а если к этому процессу присоединяется снижение цен на нефть и укрепление рубля, то инвесторы реагируют на пятницу еще активнее. Сегодня торговая сессия закрылась коррекцией индекса Московской биржи на 📉-1,25% до 2 899 пунктов. В целом же за неделю индекс Мосбиржи скатился на 📉-3,1% после ужесточения денежно-кредитной политики.
Московская биржа подвела итоги торгов в июле 2024 года. Рост наблюдался как год к году - на 23%, так и месяц к месяцу - на 11,7% до 128 трлн. рублей. Это пока что лучший показатель всего 2024 года. Акции в течение дня торговались с плюсом, но к закрытию основной торговой сессии вернулись к стартовой цене.
Мать и дитя пообещали направлять на дивиденды все свободные денежные средства или до 75% от чистой прибыли. Компания хочет побыстрее получить положительный фидбэк от инвесторов, но сегодня акции теряют 📉-1,0%.
В лидерах падения префы Сургутнефтегаза 📉-3,8%. Компания опубликовала отчет по МСФО за 1 полугодие, согласно которому чистая прибыль составила 139,9 млрд. рублей, сократившись в 6 раз по сравнению с прошлым годом. Если из полугодовой чистой прибыли вычесть финансовый результат 1 квартала, то 2 квартал компания закрыла с убытком в 128,7 млрд. рублей. Компания несет убытки из-за сильного рубля, однако финальный убыток превысил в два раза прогнозы аналитиков.
Россети отчиталась за 1 полугодие снижением чистой прибыли в три раза до 65,2 млрд. рублей. При этом выручка компании выросла на 9,9% до 176,8 млрд. рублей, но за счет переоценок акций дочерних компаний финансовый результат был существенно снижен. Эта техническая переоценка не повлияла на цену акций, которые выросли на 📈+0,1%.
Без указания подробностей компания ХэдХантер 📈+0,3% утвердила дивидендную политику, ранее компания не могла выплачивать дивиденды из-за кипрской регистрации юридического лица. Московская биржа вчера сообщила, что с 14 августа приостановит торги депозитарными расписками компании, предварительно до 23 сентября, в связи с завершением процесса редомициляции. Исторически после паузы акции компаний уходили в коррекцию, наверстывая динамику рынка, но кейс HH может быть иным.
США разрешили операции с Мосбиржей, Национальным клиринговым центром и Национальным расчётным депозитарием до 12 октября 2024 года, то есть предыдущие лицензии были продлены на 2 месяца. Также лицензии продлила и Великобритания.
Сегодня завершается третий этап обмена замороженными активами, который был продлен по просьбам нерезидентов до 2 августа. В ближайшее время Инвестиционная палата отчитается об итогах сбора заявок и, если всё прошло успешно, то к 12 августа российские частные инвесторы получат деньги на указанные ими счета.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Крупнейший российский застройщик опять выходит на рынок облигаций с интересным предложением и плавающей ставкой купона. Давайте разбираться вместе.
Льготную ипотеку прикрыли, а финансировать текущие проекты для для лидера и системообразующего гиганта как-то надо. По оценке общий портфель проектов составляет 848 млрд. рублей, поэтому текущий облигационный займ покажется каплей в море для компании, но деньги нужны.
А инвесторам нужны облигации компании, причем настолько нужны, что компания успела переобуться на ходу, ведь в начале недели были одни условия размещения, а к концу недели они изменились по причине роста спроса.
👀Что там по выпуску?
👉Дата размещения - 06.08.2024г.
👉Дата погашения - 22.07.2027г.
👉Объем размещения - вырос до 20 000 000 000 рублей.
💰Купон по выпускам будет плавающим и привязанным к ключевой ставке. Компания снизила премию за риск с 300 базовых пунктов до 275 единиц (или 2,75%). Жадный эмитент, но если есть такой большой спрос, то почему бы не и сократить спред. К тому же кредитный рейтинг позволяет и не такое.
👉Выплата купонов - ежемесячная с сентября 2024г.
👉Оферты и амортизаций не предусмотрено.
👉Выпуск Самолет ГК-БО-П14 доступен исключительно для квалифицированных инвесторов.
💬Что важно знать?
❗Зимой 2024 года компания обновила свои кредитные рейтинги. АКРА повысило рейтинг до A+ (RU) со стабильным прогнозом. От НКР имеет зеркальный рейтинг A+.ru тоже со стабильным прогнозом.
❗В настоящее время в обращении находятся 8 выпусков биржевых облигаций девелопера на 77,3 млрд. рублей.
❗Перед размещением компания опубликовала операционную отчётность за 1 полугодие 2024 года, в которой показала рост продаж год к году на 75% до 170,2 млрд. рублей, за счет роста количества продаваемых квартир в новостройках и за счет роста цены 1 кв.м. на 23% до 218,1 тыс. рублей. Высокая цена квадрата обусловлена присутствием основных проектов компании Самолет в Москве.
❗Доля ипотеки во 2 квартале составила 79% от всех проданных квартир и этот рекорд компания уже точно не повторит в ближайшие пару лет. А значит или цена 1 квадрата во втором полугодии резко снизится (что мало вероятно), или продажи сильно скатятся вниз. СЕО компании заявили, что они уже подготовились к новым рыночным условиям без государственной льготной ипотеки.
❗Компании есть куда занимать, ведь показатель чистый долг / EBITDA по итогам 2023 года составлял 2,2х, что крайне мало для нынешних реалий.
❗Акции компании Самолет входят в первый котировальный список Московской биржи под тикером SMLT. С начала года акции просели в цене на 📉-29%. У компании разработана дивидендная политика и даже был опыт распределения прибыли в 2021 и 2022 годах.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Подвожу итоги инвестирования в июле 2024г., показываю свой портфель, сделки в июле, доходность и многое другое. Публичный инвестиционный портфель за месяц закрытий реестров сократился до 610 000 рублей и это лучше динамики индекса Московской биржи. Суммарная прибыль портфеля составила 30,3%.
Наш основной показатель развития рынка продолжает катиться вниз. Так уже вышло, что закрытие реестров по дивидендам и повышение ключевой ставки сошлись в июле.
Мы с вами никак не можем повлиять на эти события, а значит надо подстраиваться и выстраивать свои инвестиционные портфели правильно, чтобы максимальной нивелировать влияние рынка. Этим мы можем частично обогнать рынок, но полностью избежать его влияния, особенно при инвестировании в акции не возможно.
Что же с нашим бенчмарком? Его динамика за последние 7 месяцев выглядела таким образом:
✅Январь +3,6%
✅Февраль +1,3%
✅Март +2,3%%
✅Апрель +4,1%
➖Май -7,3%
➖Июнь -1,9%
➖Июль - 6,7%
Таким образом с начала года индекс Московской биржи показал снижение на 5%. Год мы начали на уровне 3 099,11 пункта, а июль завершили на 2 942,68 пункта.
До роста ключевой ставки самые известные российские брокеры прогнозировали рост индекса Московской биржи до конца года в пределах от 3 300 пунктов (самый пессимистичный прогноз) - 3 700 пунктов (наиболее оптимистичный прогноз).
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
На Московскую биржу выходит новый эмитент облигаций - компания Байсэл. Вы тоже обратили внимание на то, что название написано на инвестиционном? И неудивительно, ведь Байсэл - это агротрейдинговая компания, которая покупает сельскохозяйственную продукцию подешевле, а продает подороже (в отличие от этого нашего инвестирования).
Байсэл - агротрейдинговая компания из Новосибирска. Основана в 2019 году. В основном покупает у товаропроизводителей зерно и бобовые и отправляет его на экспорт в другие страны, в основном в Китай. Из известных партнеров компания может похвастаться сотрудничеством с РусАгро.
👀Что там по выпуску?
📍Дата размещения - 01.08.2024г.
📍Дата погашения - 29.07.2027г.
📍Объем эмиссии - 200 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.
💰Размер купона - 24% годовых. Купон фиксированный, поэтому инвестор может заранее посчитать свои доходы. Или поверить Иволге Капитал, которая уже посчитала доходность к оферте в размере 26,25% годовых. С одной стороны доходность внушительная даже с учетом ужесточившейся денежно-кредитной политики, а с другой стороны нонейм эмитент.
📍Выплата купона - ежеквартальная, первая выплата 31.10.2024г.
📍По выпуску предусмотрена оферта через год.
📍По выпуску предусмотрена амортизация: по 30% в 10 и 11 купоны и 40% в 12 купон.
📍Дебютный выпуск Байсэл-001P-01 доступен для неквалифицированных инвесторов, успешно сдавших тест.
📊Что важно знать
👉 В июне 2024 года рейтинговое агентство НКР присвоило Байсэл кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом.
👉Компания опубликовала промежуточную бухгалтерскую отчётность за 2 квартал 2024 года. Выручка за полугодие составила 1 022 млн. рублей, увеличившись год к году на 88%. Но вместе с этим компания показывает двухкратный рост себестоимости продаж.
👉Чистая прибыль сократилась год к году с 13,2 млн. рублей до 9,0 млн. рублей. Компания реинвестирует всю чистую прибыль в бизнес, увеличив нераспределенную прибыль до 102,3 млн. рублей.
👉В виду сезонности производства сельскохозяйственной продукции и временными затратами на перевалку, отгрузку продукции и получение выручки из-за рубежа, основные потоки приходятся на вторую половину года.
👉С начала года объем заемных средств существенно не изменился и составляет 167,7 млн. рублей или 49% валюты баланса.
👉Так как предприятие является типичным посредником, то и в основных средствах у них "мышь повесилась". Основные средства составляют 1,2 млн. рублей (или 0,3% валюты баланса). Основной удельный вес в активах приходится на запасы и дебиторскую задолженность.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Фондовый рынок отскакивает после вчерашнего движения вниз. Это упасть на три процента легко и просто, а вот вернуться на потерянные уровни - задача посложнее. Про закрепиться я вообще молчу, но хотя бы вернуться к уровням прошлой пятницы хотелось бы. После утреннего ухода ниже 2 900 пунктов инвесторы одумались и в итоге к закрытию основной торговой сессии индекс Московской биржи вырос на 📈+1,30% до 2 944,78 пункта.
Мне нравится, когда акции компании растут на фундаментальных основаниях, как например, бумаги ВТБ. Банк отчитался об итогах работы за 1 полугодие по МСФО. Чистые процентные доходы составили 288,3 млрд. рублей (-22,7% г/г), чистые комиссионные доходы - 112,4 млрд. рублей (+15,2% г/г). Как итог чистая прибыль за 1 полугодие составила 289,8 млрд. рублей. Руководство банка повысило прогноз по годовой прибыли до 550 млрд. рублей при уровне рентабельности капитала под 22%. Акции банка сегодня находятся в лидерах роста, прирастая на 📈+6,3%.
Аэрофлот показал чистую прибыль за 1 полугодие в размере 35,3 млрд. рублей против убытка за 1 полугодие 2023 года в размере 81,7 млрд. рублей. При этом во 2 квартале 2024г. чистая прибыль составила 42,3 млрд. руб. против убытка 48 млрд. руб. годом ранее. Акции компании растут на 📈+4,0%, опережая рынок.
Газпром 📈+1,5% по РСБУ за 1 полугодие показал убыток в размере 480,6 млрд. рублей, который год к году вырос на 88%. Себестоимость растет более высокими темпами в сравнении с выручкой, поэтому даже рост выручки на 7% до 2,9 трлн. рублей не смог развернуть убыток в сторону снижения. Отчет по РСБУ не показывает всей картины бизнеса нашего достояния, поэтому ждем МСФО.
Совкомфлот 📈+2,4% в 1 полугодии показал рост выручки в 4,1 раза до 3,7 млрд. рублей, а также рост чистой прибыли в 3,8 раза до 3,7 млрд. рублей.
Также сильной отчетностью порадовала компания Яндекс 📈+0,7%. Скорректированная прибыль составила 22,7 млрд. рублей, при выручке в 249,3 млрд. рублей. Также компания обмолвилась о дивидендах в 80 рублей на одну акцию, именно столько отправили на согласование совету директоров. Компания начинает свою дивидендную историю с низкой доходностью в 2%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Российские компании активно используют выпуск облигаций как источник привлечения денежных средств. Это удобно, это быстро, это как правило дешевле банковского кредита и это зачастую без залога или поручительства. К тому же доходы и расходы по облигациям легко спрогнозировать, а значит и легко ими управлять.
У большинства крупных компаний заемные средства уже давно превышают чистую прибыль за несколько лет, а в некоторых случаях - выручку за несколько лет. Именно поэтому при оценке компаний важно оценить размер заемных средств, их удельный вес в балансе и сравнить их с размером чистой прибыли или EBITDA.
На российском рынке представлено большое количество эмитентов облигаций, но лидерство всё равно остается на компаниями с государственной долей участия. Наши топы следующие:
1. Роснефть - 3,69 трлн. рублей.
2. Газпром капитал - 2,18 трлн. рублей.
3. ВТБ - 1,46 трлн. рублей.
4. РЖД - 1,44 трлн. рублей.
5. Сбербанк - 1,43 трлн. рублей.
6. ВЭБ - 0,99 трлн. рублей.
7. Газпром - 0,86 трлн. рублей.
8. Автодор - 0,67 трлн. рублей.
9. ГТЛК - 0,60 трлн. рублей.
10. Норникель - 0,48 трлн. рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Решение о повышении ключевой ставки до 18% годовых, принятое Банком России в пятницу, ожидаемо продолжило давить на рынок сегодня. ЦБ планирует держать высокую ключевую ставку длительный период для достижения поставленных задач по снижению инфляции. Как я говорил в субботнем видео корректировка может затронуть все торговые сессии этой недели, при этом уровень 2 900 для меня является подходящим для реинвестирования полученных на той и этой неделе дивидендов. Индекс Московской биржи за день скорректировался на 📉-2,88% до 2 906,95 пункта.
Что у нас из новостей по рынку? Норникель 📉-1,4% отчитался за 1 полугодие ростом выручки по РСБУ на 8% до 427 млрд. рублей. Но при этом компания сократила чистую прибыль на38% год к году до 68,8 млрд. рублей. Прибыль снизилась за счет небольшого роста себестоимости и сильного роста уплаченных процентов по заемным средствам (рост 86% год к году) до 65 млрд рублей.
Группа Астра 📉-0,9% заявила, что Объем отгрузок за 1 полугодие 2024 года вырос на 64% до 5,5 млрд. рублей. Финансовую отчетность компания опубликует в конце августа, но ждать роста прибыли не стоит по причине сезонности поступлений выручки - основная выручка приходится на 4 квартал года.
Общий объем продаж Ленты во 2 квартале вырос на 60% до 211,6 млрд. рублей. Компания открыла еще 186 магазина, увеличив торговую площадь до 2,4 млн. кв.м. Валовая прибыль составила 46,5 млрд. рублей, увеличившись на 70% год к году. Акции компании даже на падающем рынке показали небольшой рост на 📈+0,1%.
О росте чистой прибыли за 1 полугодие можно прочитать в отчете ТГК-2 -📉4,1%, она выросла на 2,6% год к году до 2,5 млрд. рублей. Выручка компании показала более сильный рост на 7,20% до 26,9 млрд. рублей. Индексация тарифов пока еще не нашла отражение в финансовой отчетности.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Рынок возвращается к размеренной рутине, если так вообще можно сказать о нашем фондовом рынке и Московской бирже. На этой неделе в повестке фигурирует отёчность эмитентов, ожидаем "очередного роста" в июле 2024 года от торговой площадки и не важно, что сравнивать опять будут с прошлым годом.
29 июля - Операционные итоги 1 полугодия от Норникель;
30 июля - Отчетность по МСФО за 1 полугодие от Яндекс;
30 июля - Отчетность по РСБУ за 1 полугодие от ЭсЭфАй;
30 июля - Отчетность по РСБУ за 1 полугодие от Европлан;
30 июля - Заседание совета директоров по дивидендам ММЦБ;
30 июля - Начало торгов акциями АПРИ;
31 июля - Операционные итоги 1 полугодия от Мать и дитя;
31 июля - Отчетность по РСБУ за 1 полугодие от РусГидро;
1 августа - Отчетность по РСБУ за 1 полугодие от Аэрофлот;
1 августа - Отчетность по МСФО за 1 полугодие от ЭЛ5 Энерго;
1 августа - Заседание совета директоров по дивидендам ТГК-14;
2 августа - Отчетность по РСБУ за 1 полугодие от ЭЛ5 Энерго;
2 августа - Данные об оборотах за июль от Московской биржи.
Успешной нам всем инвестиционной недели и роста инвестиционных портфелей, новая ключевая ставка нам в помощь.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
