Вторую торговую сессию подряд фондовый рынок показывает рост, индекс Московской биржи поднимается с колен своих годовых минимумов. Аналогичная картина наблюдается и у бэнчмарка долгового рынка - индекс RGBI достиг 104,49 пункта.

Позитивным фактором для рынка стала недельная дефляция на 0,02%. Это первая дефляция за 18 месяцев. К тому же цены в августе выросли на 0,11% месяц к месяцу и прогнозный годовой уровень инфляции немного замедлился до 9%.

Именно инфляционный фактор оказывает непосредственное влияние на размер ключевой ставки. А итоги августа дают возможность оптимистам надеяться на сохранение ключа на нынешнем уровне, что и привело к дневному росту индекса Московской биржи на 📈+0,63% до 2 621,62 пункта.

Но для того, чтобы снизить годовую инфляцию в 2024 году до 7%, а в 2025 году держать её в пределах 4% нынешний размер ключевой ставки недостаточен, поэтому стоит дождаться решения совета директоров ЦБ 13 сентября.

По корпоративным новостям сегодня день информационной тишины, как говорится отсутствие новостей - это уже хорошая новость. Пятерку лидеров инвесторы откупают после затяжной коррекции. Причем в лидеры по объему торгов сегодня затесалась Сегежа, акции которой показывают сильный отскок на 📈+19,1% (на скрине отставание от рынка 10 минут, поэтому динамика до конца не отразилась).

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Если вашим инвестиционным портфелям не хватает диверсификации по секторам экономики, то этот пробел можно с легкостью заполнить облигациями каучукового гиганта нашей страны компании НКНХ.

К тому же облигации нефтехимической отрасли почти не на слуху у инвесторов, в отличие от нефтегазовой, лизинга или недвижимости.

Нижнекамскнефтехим - одна из крупнейших производственных площадок по выпуску синтетических каучуков и пластиков в России. Входит в число мировых производителей нефтехимической продукции. Компания состоит из 8 заводов, учебных и научных центров и производит более 120 наименований продукции. С 2021 года входит в корпорацию СИБУР.

Акции компании торгуются на Московской бирже с тикером NKNC. Посмотрел свой портфель и накрыло волной ностальгии, я начала покупать акции компании с марта 2023 года.

👀Что там по выпуску?

🧪Начало размещения - 20.09.2024г.

🧪Дата погашения - 15.08.2031г. Несмотря на плавающий купон сейчас мало кто размещается на 7 лет.

🧪Объем размещения - 7 500 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.

💰Размер купона - плавающий, привязанный к ключевой ставке с премией не выше 1,4%. Обычно после закрытия книги заявок премия снижается на 0,2-0,4%, но исходя из сроков размещения этого выпуска предварительный размер премии, скорее всего, сохранится.

🧪Выплата купонов - ежемесячная, первая выплата определена на 20.10.2024 года,

🧪Так как облигации выпускаются на относительно длительный срок, то предусмотрена оферта через 3,5 года. Параметры оферты, как обычно, не известны, поэтому через 3,5 года необходимо активно мониторить новости компании.

🧪Выпуск НКНХ-001Р-03 доступен пока что только для квалифицированных инвесторов.

📊Что важно знать?

👉У компании НКНХ высокий кредитный рейтинг ruAАА со стабильным прогнозом. Этот рейтинг был подтвержден в июле 2024 года.

👉Согласно отчетности по МСФО в 1 полугодии выручка компании выросла на 16% до 120,8 млрд. рублей.

👉Чистая прибыль за отчетный период выросла почти в 22 раза год к году до 19,7 млрд рублей. Такому стремительному росту способствовали доходы от курсовых разниц в размере 6,8 млрд. рублей (годом ранее минус 16,1 млрд. рублей).

👉Если вам больше нравятся акции, то по ним компания раз в год выплачивает дивиденды. Дивидендная политика НКНХ предусматривает выплаты в 15% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на ряд параметров. За 2024 год были выплачены дивиденды в размере 2,94 рубля на одну акцию, дивидендная доходность составила 4,1% по префам и 3,2% по голосующим акциям.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Календарь перевернули и вместе с ним развернулся рынок. Сегодня 48 из 49 акций компаний, входящих в индекс Московской биржи, показали положительную динамику, что привело к росту индекса на 📈+3,20% до 2 605,15 пункта. Говорить о развороте до решения ЦБ по ключевой ставке не приходится, всё больше спикеров с ВЭФ говорят о её росте до 19-20% уже в сентябре.

В Аэрофлоте 📈+4,1% заявили о готовности выплатить дивиденды по итогам 2024 года, но всё будет зависеть от финансовых результатов и выполнения плана по капитальным затратам. Идея с дивидендами конечно же подстегнет рынок, но мы должны понимать и дивидендную доходность, которая, к сожалению, не будет даже средней по рынку.

Акции Росбанка выросли на 📉+2,9% на решении ТКС выкупить оставшиеся акции банка у миноритариев по цене 129,4 рубля за акцию. Срок действия оферты 70 дней.

По ключевой ставке сегодня высказался зампред Сбербанка Ведяхин. Он точно не видит причин снижения ключевой ставки до конца года, а вот шансы сохранить или увеличить её на очередном заседании были оценены как 50/50. Обычно от Сбера достоверные прогнозы дает Греф, но он или не хочет комментировать ситуацию, чтобы не подливать масла в огонь, или действительно вопрос еще не решен.

Второй оракул - представитель ВТБ Банка - прогнозирует рост ключевой ставки до конца года и с высокой долей вероятности такой рост может случиться уже в сентябре.

Представители Совкомбанка и РСХБ также придерживаются позиции скорого роста ключевой ставки, но и не исключают этого роста на октябрьском заседании ЦБ.

Напомню, что еще на последнем совещании ЦБ рассматривался вопрос поднятия ставки до 20%, но было принято более мягкое решение.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Если вы не хотите покупать облигации и имеете устойчивое отвращение к фондам, с учетом нынешней заморозки, то аналитики настоятельно советуют обратить внимание на акции тех компаний, прибыль которых напрямую не зависит от роста ключевой ставки или которые могут быстро рассчитаться с долговым давлением.

К таким компаниям могут относиться, например, компании с отрицательной величиной чистого долга. То есть, если взять балансовую отчетность и в ней из суммы краткосрочны и долгосрочных заемных средств вычесть денежные средства и полученный результат будет больше нуля, то это и будут компании с отрицательным чистым долгом.

Первая компания, приходящая на ум, когда идет речь о наличии подушки безопасности или кубышки - это Сургутнефтегаз. Компания из нефтегазовой понемногу превращается в финансовую, так как она копит свою валютную кубышку почти 10 лет и на конец 2023 года размер кубышки составлял 6 трлн. рублей.

С начала года префы Сургутнефтегаза скорректировались на 📉-19,5%, при этом компания на нынешнем уровне выглядит недооцененной по мультипликаторам. P/E - 1,7 (для сравнения у Лукойла и Роснефти он равен 3,7, у Новатэк - 4,4). Как правило, префы активно растут к годовой выплате дивидендов (до 50-55 рублей за акцию), а потом также активно опускаются до нынешнего уровня в 35-45 рублей.

Отрицательным чистым долгом может также похвастаться Лукойл. По итогам 2023 года чистый долг компании составил минус 784 млрд. рублей, какая прелесть. При этом компания активно выплачивает дивиденды с коэффициентом выплаты, равным 75% от скорректированного свободного денежного потока.

Аналитики прогнозируют самую высокую годовую дивидендную доходность в отрасли в пределах 17-19%. А там где высокая дивидендная доходность, туда стремятся инвесторы, поднимая цену бумаг. С начала года бумаги потеряли 📉-8,4%.

Третья компания с отрицательным чистым долгом по итогам 2023 года в размере 112,4 млрд. рублей - это НЛМК. Компания не попала в последний американский SDN-список, хотя судя по динамике цены бумаг в ту самую пятницу, инвесторы ждали и её там. Не дождались, пока что не дождались.

С начала года цена акций компании скорректировалась сильнее всех из "могучей тройки" металлургов на 📉-28,4%. А это значит, что при условии сохранения уровня выплаты дивидендов цена акций может вернуться до 200 рублей. Но сначала хотелось бы понимать что там будет или не будет с теми дивидендами.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Абсолютно все крупные экономические форумы, которые в последние несколько лет проходили в России, всегда давали фондовому рынку четкие сигналы к росту. Так случилось и в этот раз, но временной период роста с 2-4 недель сократился до 2-4 часов.

Мы все увидели этот стремительный рост метеора с 11:00 аж до 13:30. И как бы всё, дальше стандартное движение вниз, которое закончилось дневной коррекцией индекса Московской биржи на 📉-0,81% до нового годового минимума в 2 524,38 пункта.

Мы с вами живем как в инвестиционной сказке: чем дальше, тем страшнее.

В инвестировании есть такой термин - бифуркация, то есть критический момент, когда инвестиционная система становится неустойчивой и возникает неопределенность в её дальнейшем развитии. В этот период система может перейти в хаотическое состояние или на новый, более упорядоченный уровень. Мне кажется мы сейчас находимся как раз в этой точке бифуркации и уже завтра можно ожидать движения рынка в любую сторону в независимости от информационного поля.

Информации от корпораций сегодня не много.

Ангола готова помочь алмазной отрасли России. Именно такие переговоры сейчас ведутся между странами для грамотного обхода всех европейских ограничений. Инвесторов настолько обрадовала эта новость, что акции АЛРОСА мгновенно полетели вверх, но закрытию основной торговой сессии, наоборот, упали на 📉-0,1%.

Кто у нас идеально отработал 1 полугодие? Так это Мосгорломбард, который опубликовал финансовые итоги 1 полугодия. Выручка компании год к году выросла в 4,8 раза до 3,1 млрд. рублей, а чистая прибыль - в 4,9 раза до 225 млн. рублей. Складывается впечатление, что компания решила выйти из серой зоны и обеляет свою прибыль. Акции МГКЛ торгуются против рынка, прибавляя 📈+2,7%.

Сегодня стартовал второй обмен заблокированными активами. По информации от Инвестиционной палаты инвесторам для обмена ничего делать не надо, просто расслабиться и получить новую выплату за новый обмен. Если инвестор, участвовавший в первом обмене, не хочет участвовать во втором, то без стоп-слова ему никак не обойтись.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

После обкатки первого обмена Инвестиционная палата решила сделать это еще раз. Второй обмен будет более быстрым и вроде бы более удобным для российских инвесторов.

Что уже известно о втором обмене?

🧊Выкуп замороженных активов продлен до середины октября 2024 года.

🧊Российские инвесторы подавать заявки не будут, так как брокер учтет ранее поданные заявки на участие в первом обмене. Но у российского инвестора есть возможность отказаться от обмена.

🧊Прием заявок от нерезидентов продлится с 3 сентября по 20 сентября.

🧊Средняя стоимость лота составит 135,4 млн. рублей. Единая для всех лотов стартовая ставка - 142,2 млн. рублей. Коэффициент выкупа, определенный организатором обмена, составляет 1,05х.

У меня замороженные активы по-прежнему разбросаны среди трех брокеров/УК. УК Первая подтвердила эту информацию, КИТ Финанс отключили свой телефон колл-центра, дозвониться к ним не могу уже полмесяца.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Пока фондовый рынок корректируется в ожидании изменений в монетарной политике внимание инвесторов сместилось с акций на облигации с плавающим купоном. Сегодня как раз рассмотрим свежий выпуск флоатеров от ТАЛК Лизинг.

Полное название компании - Тюменская агропромышленная лизинговая компания. Как вы уже поняли по названию - это региональная лизинговая компания, которая осуществляет свою деятельность на территории Тюменской области. Компания специализируется на лизинге дорожной и с/х техники, а также легковых и грузовых автомобилей.

ТАЛК Лизинг можно считать государственной компанией, так как она на 97,8% принадлежит департаменту имущественных отношений правительства Тюменской области.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения - 02.09.2024г.

📌Дата погашения - 18.08.2027г.

📌Объем выпуска - 350 000 000 рублей.

💰Размер купона - первый купон определен в размере 20,5% годовых, а далее купон будет плавающим и равным ключевой ставке + 250 б.п. С одной стороны, премия за риск ниже выпусков с аналогичным кредитным рейтингом, а с другой стороны, доля субъекта федерации является несомненным плюсом.

📌По выпуску предусмотрена амортизация номинала ежемесячно с 12 купона по 4%

📌Оферта отсутствует, поэтому в течение трех лет нежданчиков быть не должно.

📌Облигации Талк лизинг-001P-03 (ISIN RU000A109DP7) доступны только для квалифицированных инвесторов.

📌Цена облигаций на утро 03.09.2024 года - 100% от номинала, так как прошло только техническое размещение.

💡Что важно знать?

❗В обращении находятся 2 выпуска облигаций компании с совокупным остатком 156 млн. рублей.

❗Кредитный рейтинг компании и выпуска был подтвержден в январе 2024 года РА АКРА на уровне BBB (RU) со стабильным прогнозом. То есть уровень кредитоспособности определен как умеренный.

❗ТАЛК Лизинг одна из немногих компаний, показавших снижение выручки год к году на 9% до 646 млн. рублей. Это также нашло отражение в несущественном снижении чистой прибыли до 46,7 млн. рублей.

❗Рентабельность бизнеса составляет 7,2%, что в целом ниже рынка и скорее всего правительство Тюменской области не особо заботит финансовый результат компании, не убыток и уже хорошо. Или, возможно, компания выполняет еще и социальную миссию, предоставляя в лизинг оборудование и транспорт с низкой доходностью для себя.

❗Чистые активы компании составляют 2 млрд. рублей. Если бы юридическое лицо разместило их на вклад даже под 13% годовых, то за год процентные доходы составили бы 260 млн. рублей. Это так, к слову.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Когда я вчера писал пост с мыслями о коррекции индекса Московской биржи до 2500 пунктов я предполагал немного бОльший временной промежуток, но точно никак не интервал в один день. Но распродажа настигла нас всех очень неожиданно и слишком быстро.

В красную зону ушли как голубые фишки, и акции первого эшелона, так и менее ликвидные активы, что привело к обвалу индекса Московской биржи на рекордные дневные 📉-3,97% до 2 545,07 пункта. Вот как приходи осени отразился на первой торговой сессии сентября.

Текущих новостей, которые способствовали бы такому резкому движению вниз, сегодня не наблюдалось.

Абсолютно все бумаги индекса сейчас торгуются на месячных или годовых минимумах. На фоне красного рынка сегодня выделяются только Мечел 📈+1,1% и Газпром 📈+0,5%.

Первый откатывается после коррекции, которая с начала года составила 70%. Второй понемногу растет после оптимистичной отчетности по МСФО за 1 полугодие, исходя из которой можно сделать вывод, что национальное достояние устойчиво и, возможно, в скором времени будет готово делиться прибылью с акционерами.

Пора уже переворачивать календарь и разворачивать направление движение рынка.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Подвожу итоги инвестирования в августе 2024 года. Месяц был провальным, портфель показал отрицательный рост на 4,6%, так как рынок в целом скорректировался почти на 10%.

Сентябрь к нам пришел, а значит пора переворачивать инвестиционный календарь. Какие главные события недели нельзя ни в коем случае пропустить?

2 сентября - Количество акций в одном лоте снижается до 10 штук по префам Сургутнефтегаза;

2 сентября - Количество акций в одном лоте станет 1000 штук по акциям Россетей;

3 сентября - Отчет об оборотах за август от Московской биржи;

3 сентября - Отчет по МСФО за 1 полугодие от Мосгорломбарда;

3 сентября - старт Восточного экономического форума;

6 сентября - Акционеры рассмотрят редомициляцию Русагро с Кипра в Россию.

Всем желаю успешной инвестиционной недели 💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.