Завершился второй обмен заблокированными активами, по итогам которого мне пришли деньги на сегодняшний инвестиционный марафон. Как и обещал ранее "заморозку" меняю на облигации. Но и мимо дивидендных акций пройти не смог.
Нисходящая динамика на рынке продолжилась в пятницу. Отсутствие важных корпоративных новостей, как и факторов для роста, позволили индексу Московской биржи снизиться на 📉-0,42% до 2 751,90 пункта.
Вся инвестиционная неделя прошла в боковике, ведь уже в следующую пятницу мы узнаем новый размер ключевой ставки. Аналитики разделились в прогнозах, но на этот раз все однозначно ждут роста ключевой ставки, кто до 20%, а кто-то уже и до 21%. Только Эльвира Сахипзадовна сохраняет интригу, заявляя о пока еще отсутствующем решении по данному вопросу.
Как и было обещано вчера, совет директоров SFI рекомендовал выплатит 113,8 рублей дивидендов по итогам 9 месяцев 2024 года. Дата закрытия реестра - 30 ноября. Дивидендная доходность выплаты в размере 8,1% оказалась низкой для инвесторов и акции компании снизились на 📉-1,5%.
Акции АЛРОСА теперь без дивидендов в размере 2,49 рубля на одну акцию. Закрытие реестра завтра, но бумаги заблаговременно корректируются на 📉-4,4% в последний торговый день перед закрытием, опускаясь в самый низ дневного рейтинга акций индекса Мосбиржи.
Также в минусе акции Евротранса 📉-3,9%. Сегодня акции очистились от дивидендной нагрузки в размере 4,32 рубля. Это дивиденды за 2 квартал 2024 года. Дивгэп превысил дивидендную доходность выплаты в размере 3,5%.
ЦБ отчитался о сокращении прибыли банковского сектора в сентябре на 23% по сравнению с итогом августа 2024 года. Прибыль составила 336 млрд. рублей, а значит общая прибыль за 9 месяцев достигла 2,7 трлн. рублей и это на 5% больше аналогичного периода 2023 года.
Новичок фондового рынка Озон Фармацевтика уже полноценно торгуется на Московской бирже. Движения вниз сегодня не последовало, цена к закрытию торгов слегка поднялась до 33,60 рублей при закрытии книги заявок по цене 35 рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Долгожитель советского, а теперь уже и российского автопрома размещает новый выпуск облигаций. Кто как не российские инвесторы поддержат российское производство грузовых автомобилей, автобусов, тракторов, комбайнов и прочей грузовой техники?!
👀Что там по выпуску?
👉Дата размещения - 25.10.2024г.
👉Дата погашения - 15.10.2026г., относительно не длинный срок размещения.
👉Объем эмиссии - 5 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.
Размер купона - плавающий, что полностью соответствует современным реалиям рынка. Купон будет привязан к ключевой ставке со спредом до 200 б.п. Исходя их кредитного рейтинга можно смело не рассчитывать на +2%, но 1,6-1,7 процента более реально.
👉Выплата купона - ежемесячная.
👉Амортизация и оферта отсутствует.
👉Выпуск Камаз-БО-П13 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
📊Что еще важно знать?
🧮Рейтинговое агентство Эксперт в сентябре 2024 года подтвердило кредитный рейтинг КАМАЗа на уровне ruAA со стабильным прогнозом.
🧮По итогам 1 полугодия выручка компании по МСФО составила 187,6 млрд руб., увеличившись на 12,4% год году. Примечательно, что выручка от продажи грузовиков несколько снизилась, а вот продажи автобусов и электробусов выросли почти на 60%.
🧮Прибыль компании сейчас находится на низких значениях, всего лишь 3,7 млрд. рублей и она за год сократилась в 3,7 раза.
🧮Импортозамещение принесло компании рост чистого долга до 78,4 млрд. рублей. Вроде бы все должно быть совсем иначе, импортозамещение должно приносить дополнительный доход компании, а не убыток.
🧮С высоким долгом компании сложнее развиваться при нынешней жесткой денежно-кредитной политике ЦБ и послаблений до конца года не предвидится.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Наш рынок, то сделает шаг вверх, то опять возвращается на исходные позиции, колеблясь в небольшом боковике. Поводов для роста нет, а для падения - целый вагон. За день индекс Московской биржи потерял 📉-0,72%, опустившись до 2 763,53 пункта.
В лидерах падения сегодня вся тройка металлургов. Причиной падения стала операционная отчетность ММК за 3 квартал, в которой компания отчиталась о падении производства и продаж на 27 и 19%, соответственно, до 2,5 млн. тонн. Не трудно догадаться, что подобной картины инвесторы ждут и от остальных компаний. У ММК еще и дивидендная отсечка произошла, в итоге накопленная коррекция составила 📉-7,8%.
Чук от Гека недалеко падает. Акции НЛМК скорректировались на 📉-3,9%, акции Северстали - на 📉-3,7%.
Стартовали торги акциями Озон Фармацевтика (вот бы им кто-то подсказал провести ребрендинг до О-Фарма, Потанина на них нет) с ценой размещения в 35 рублей, то ест по самой что ни на есть верхней границе ценового диапазон. Угадайте в какую сторону двигались бумаги после IPO? Конечно же вниз, иначе не бывает, это же негласное правило IPO. К закрытию торгов акции компании стоили уже 33 рубля, то есть упали на 📉-5,7%. Ну, за успешный успех!
Софтлайн 📉-0,7% рассмотрит программу обратного выкупа акций, которая предусматривает выкуп 5% акций в ближайшие 12 месяцев. В моменте бумаги выросли на 6,7%, но к закрытию основной торговой сессии провалились в минус.
Великобритания добавила в стоп-лист 18 нефтяных танкеров и 4 судна для СПГ, принадлежащих Совкомфлоту. Аналитики говорят, что новость в целом нейтральная, потому что основные риски компания уже понесла, но тем не менее динамика бумаг отрицательная на 📉-2,6%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Мы все помним главное правило инвестирования: не покупать плохое и покупать хорошее. Все стратегии строятся именно на этом правиле, вот только определить именно те, хорошие акции зачастую бывает крайне сложно. Но не всем...
Например, аналитики Альфа-Инвестиции с уверенностью выделили из каждого сектора экономики самые недооцененные бумаги, которые при определенных обстоятельствах могут показать стремительный рост (но при этом их аналитика носит лишь ознакомительный характер и не ИИР).
1. Обыкновенные акции Сургутнефтегаза
Они выделяют именно этот тип акций, так как компания на рынке сейчас стоит около одного размера своей годовой прибыли, 0,6 размера выручки и 0,2 балансовых активов. И такого дисконта больше ни у одного нефтяника нет. Причиной этому служит "несправедливая" дивидендная политика, согласно которой на обычку остаются лишь крохи с барского дивидендного стола.
Акции могут выстрелить на 20-30% при ослаблении рубля и росте цен на нефть, что уже случалось ранее. К сожалению, такой рост является непродолжительным и подходит больше для спекулятивных покупок, чем для длинных инвестиций.
2. ММК
По большинству мультипликаторов компания торгуется на 50% дешевле конкурентов из большой тройки металлургов. На цену акций давят высокие капитальные затраты и низкие дивиденды, но, как говорится, пружина сжимается, а значит компания может выстрелить стремительнее конкурентов при наступлении благоприятных условий. На пиках акции компании стоили в 1,5 раза выше нынешней цены.
3. Fix Price
Компанию оценивают на 20-30% ниже, чем конкурентов по причине иностранной юрисдикции. Хотя летом 2024 произошла редомициляция с Кипра в Казахстан, но риски будущих дивидендов сохраняются.
4. Транснефть
Самая дешевая компания среди транспортных. Инвесторов смущает полный контроль государства за дивидендной политикой компании, именно поэтому компания стоит меньше размера выручки и чистых активов. К тому же, как мне кажется, компания еще не до конца отыграла февральский сплит, после которого цена акций просела вслед за рынком.
5. МТС
Акции МТС сильно просели с ростом ключевой ставки из-за высокого долга компании. Аналитики Альфы связывают будущий стремительный рост со снижением ключевой ставки. С одной стороны, они правы, закономерность именно в этом. Но вот с другой стороны, неужели эти аналитики ждут скорого ослабления ДКП? Я вижу потенциальный рост цены МТС только в будущих дивидендах, так как компания является дойной коровой АФК Системы, выплачивая дивиденды уже в долг, а иначе Систему можно смело закрывать.
6. Интер РАО
В энергетическом секторе много дешевых компаний, но самой недорогой и в то же время фундаментально крепкой выглядит Интер РАО. Приятным бонусом является отсутствие долгов и наличие денежной кубышки. На цену акций также влияет консервативная дивидендная политика компании.
7. ВТБ
Серьезно? Сам себе задаю этот вопрос. Аналитики Альфы говорят нам о том, что у банка самые низкие мультипликаторы, в том числе по размеру активов и чистой прибыли. А значит на эффекте низкой базы у банка больше возможностей для стремительного роста.
На данный момент мы с вами можем наблюдать отрицательный рост компании, так как в 2022-2023 годах ВТБ стоил дороже на треть. И пока инвесторы пытаются угадать дату очередного обратного сплита акций ВТБ из-за быстрых темпов движения вниз, аналитики Альфа-Инвестиций ставят ВТБ на первое место по возможному будущему бурному росту.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Инфляция никак не унимается, а точнее инфляционные ожидания населения, которые в октябре выросли до 13,4%. Это не совсем тот самый отслеживаемый показатель инфляции, но он тоже играет важную роль при определении уровня ключевой ставки. Пора снимать розовые очки и воспринимать октябрьский рост ключевой ставки как неизбежное явление. Индекс Московской биржи скорректировался на 📉-0,880% до 2 783,46 пункта.
Инвестиционный холдинг SFI 📉-0,6% отчитался о чистой прибыли по РСБУ за 9 месяцев в размере 17,7 млрд. рублей или в 3 раза больше в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Доходы компании составили 26,2 млрд. рублей. Завтра компания даст рекомендацию по дивидендам за 9 месяцев. Отличная отчетность, сильные активы у компании в портфеле. У меня только один риторический вопрос, почему ЭсЭфАй смогла, а Система нет?!
Совет директоров ТКС Холдинга 📉-0,9% предложил переименовать группу в Т-Технологии. Чем бы совет директоров не тешился, лишь бы акции холдинга не падали в цене.
Акционеры Генетико 📉-3,2% одобрили закрытую дополнительную эмиссию в размере 240 млн. рублей, которую выкупит Артген 📉-1,4%. То есть, они там внутри группы перераспределили потоки. Основная цель допэмиссии - погашение облигационного займа Генетико.
Х5 📈+0,7% отчитался о росте выручи год к году на 22,7% до 975,1 млрд. рублей, из которых 5% приходится на он-лайн продажи. Также на размер выручки позитивно повлияло расширение количества магазинов. Кроме того население стало больше кушоц - рынок продовольствия за июль-август вырос на 6% год к году.
ВТБ 📉-1,1% пока что не определился с дивидендами за 2024 год и сделает это только в следующем году. Размер выплаты будет зависеть от требований ЦБ к капиталу и резервам банка, а также от решения Правительства страны.
Завтра стартуют торги акциями Озон Фармацевтика. В новостях написали, что книга заявок была переподписана несколько раз по верхней границе ценового диапазона, то есть по 35 рублей за одну акцию. Акции компании будут включены сразу в первый котировальный список Московской биржи с тикером OZPH. Завтра мы сможет проверить удачное ли сейчас время для выхода на IPO.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Половина дивидендного октября уже прошла, большинство компаний уже закрыли свои реестры акционеров. Большинство компаний уже успели перечислить часть прибыли своим акционерам. Мы с нетерпением ждем выплат и от Татнефти, и от Газпром нефти и даже от Новатэка.
Но есть еще три компании, в которые еще можно заскочить и получить дивиденды. Кто же они?
1. ММК. Наш любимый металлург, который выплатит 2,494 рубля дивидендов за 2 квартал 2024 года. Дата закрытия реестра - 17.10.2024г. Дивидендная доходность выплаты не высокая - 5,6%, но компания возвращается к ежемесячным выплатам, так что по году картинка выглядит более внушительной.
✅Дивидендная политика ММК подразумевает выплату дивидендов в размере не менее 100% свободного денежного потока, если чистый долг/EBITDA менее 1.0х. В случае превышения коэффициентом значения 1.0х, сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, будет составлять не менее 50% свободного денежного потока.
⛔Скорее всего активного роста дивидендных выплат не будет. Это связано и с тенденцией снижения выплавки металла, и со снижением спроса от строительной отрасли по причине закрытия льготной ипотеки.
⛔У компании высокие капитальные расходы, которые в ближайшие пять лет будут прирастать год к году на 10-15%.
⛔С 2025 года вырастет налог на прибыль до 25% и это найдет своё негативное отражение в чистой прибыли и будущих дивидендах.
2. Евротранс. Наша любимая топливная компания и сеть АЗС, которая за 2 квартал выплатит 4,32 рубля дивидендов, таким образом дивидендная доходность выплаты приблизится к 3,3%. Дата закрытия реестра - 19.10.2024г.
✅На выплату дивидендов компания стремится направлять от 40% чистой прибыли, но на 2024-2025 годы компания включила аттракцион невиданной щедрости и готова платить до 75% от чистой прибыли. А инвесторы и не против. Кроме того, компания планирует выплачивать дивиденды ежеквартально, а также выплатить по итогам года еще до 25 рублей дивидендов на одну акцию.
⛔Как по мне, то бумаги компании переоценены. С момента IPO до сегодня они уже упали на 47%, после закрытия реестра возможно продолжение коррекции.
⛔У компании достаточно большой долг в 30,7 млрд. рублей и он продолжает расти. При текущей ключевой ставке и потенциальном её росте высокий долг не сулит росту чистой прибыли. На фоне высокого долга направлять на выплату дивидендов 75% чистой прибыли - весьма неожиданное решение.
3. АЛРОСА. Наша, я не побоюсь этого слова, любимая алмазодобывающая компания. За второй квартал компания выплатит 2,49 рубля дивидендов на одну акцию с дивдоходностью в 4,5%. Дата закрытия реестра - 19.10.2024г.
✅Компания выплачивает дивиденды исходя из размера свободного денежного потока и выплаты привязаны к долговой нагрузке. Если коэффициент Чистый долг/EBITDA менее 1,0х, то компания выплачивает до 100% свободного денежного потока. При росте коэффициент Чистый долг/EBITDA до 1,5Х - выплата сокращается до 70% денежного потока.
⛔Экспорт российских алмазов падает вместе с мировыми ценами на алмазы. При этом стоимость акций АЛРОСА опустилась до своих минимумов.
⛔Согласно последней отчетности выручка за 1 полугодие сократилась год к году на 4,6% до 179,5 млрд. рублей, чистая прибыль - на 34% до 36,6 млрд. рублей. Это может отразиться на будущем распределении прибыли.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Ослабление рубля вызвало ажиотаж на рынке, рубль ослабел ко всем трем основным валютам. Рынок акций всегда реагирует положительно на подобное и сегодняшний день не стал исключением. Индекс Московской биржи вырос на 📈+1,17%, преодолев уровень 2800 пунктов, и остановился на отметке 2 805,79 пункта.
Ожидаемо в лидерах роста находятся привилегированные акции Сургутнефтегаза, инвесторы как по указке их покупают при ослаблении рубля и продают при обратном процессе. Префы подросли на 📈+2,6% до 57 рублей за бумагу - это максимальный уровень после июльской дивидендной отсечки.
Акции Сегежи взлетели на 🚀+15,0%. Инвесторы ожидают решения по дополнительной эмиссии акций и оздоровлению компании путем частичного погашения большой долговой нагрузки. Инсайдеры уже что-то знают, потому что в информационное поле актуальная информация ещё не поступала.
АЛРОСА 📈+0,6% продолжит инвестировать в добычу своей дочерней компании Севералмаз, доля добычи которой составляет 9% от объема всей группы. В 2020 году АЛРОСА приостанавливала добычу и переработку на Севералмазе.
Московская биржа 📈+0,3% с 21 октября начнет торговлю платиной и палладием. Новые активы по оценкам аналитиков биржи заинтересуют многих частных инвесторов с целью диверсификации своих портфелей, а также позволит определить справедливую цену на эти драгоценные металлы.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Второй обмен закончился и были подведены его итоги. Ожидаемо, второй заход был слабее крупноформатного первого обмена. Ожидаемо, что не все заявки были реализованы и что откровенного недовольства и хэйта будет еще больше. Именно поэтому постараюсь быть очень объективным в оценке итогов.
Итак, первый обмен собрал позволил реализовать активы на 8,1 млрд. рублей, а второй - на 2,54 млрд. рублей. Что в совокупности принесло российским инвесторам 10,64 млрд. рублей.
С одной стороны, это мало, ведь даже с ограничением в 100 000 рублей от одного инвестора заявок было собрано на 35,3 млрд. рублей от 700 000 инвесторов. Фактически удовлетворено 30% всего запрошенного объема. При этом мы должны понимать, что для части инвесторов 100 тысяч - это лишь небольшая часть заморозки.
С другой стороны, давайте быть объективными, ведь 10,64 млрд. рублей - это не ноль. Это результат проделанной колоссальной работы Инвестиционной палаты с нашей стороны, и неравнодушными брокерами с той стороны. Мы ведь помним, что европейским депозитариям этот обмен вообще был не выгоден, ведь они теряют потенциальные огромные доходы по замороженным активам.
Также стоит обратить внимание, что второй обмен хоть и был в 3 раза меньше первого, но он также найдет своё отражение в индексе Московской биржи, ведь инвесторы-нерезиденты продавали активы, а значит стоит ждать коррекцию на этом фоне 🤷♂
❗Инвестиционная палата рассматривает возможность третьего раунда выкупа акций, но санкции к НРД и закончившаяся 12 октября по сроку лицензия от Минфина США сильно усложняют новый обмен.
📍С последнего поста по замороженным активам произошли изменения. КИТ Финанс перечислил деньги на указанный мной счет и они уже зачислены, то есть вся на данный момент известная мне информация о зачислениях была реализована. Остались еще две управляющие компании (Первая и РСХБ), но они молчат как партизаны на допросе, так что продолжение следует...
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Инвесторы соскучились по бирже и понедельник был встречен с оптимизмом. Откуда тот оптимизм? Никто не знает. Отсыпьте и мне немного оптимизма к чаю, потому что мне его очень не хватает в последнее время. Прочитал прогноз от УК Первая по ключевой ставке в 22% уже в октябре и сразу же остатки оптимизма покинули чат. Индекс Московской биржи показал отважный рост на 📈+0,68% до 2 773,36 пункта.
Кстати, глава Минфина выступил против увеличения налога на прибыль для банков, ведь иначе банки не сформируют необходимый собственный капитал для кредитования экономики. Это мнение могло немного подтолкнуть рынок к росту.
В лидерах роста акции АЛРОСА 📈+3,4%. На той неделе была запущена диалоговая платформа по алмазам в формате БРИКС+, которая будет способствовать решению ряда вопросов в алмазной отрасли стран-участниц. Африка нам поможет в обходе ограничений, возможно.
Новатэк порадовал операционными результатами за 3 квартал. Добыча газа за квартал выросла на 4,1% год к году, добыча жидких углеродов выросла на 14%. За 9 месяцев также наблюдается рост добычи всех углеводородов на 3,6%. Акции Новатэка растут на 📈+0,4%.
Ростелеком пока что отложит IPO дочерней компании до улучшения ситуации на рынке, чтобы получить максимально правильную оценку актива. О конкретных сроках заявлено не было.
Группа Астра 📈+1,2% за 9 месяцев увеличила отгрузки почти в 2 раза до 10,1 млрд. рублей, а также отчиталась о запуске новых IT-продуктов.
МТС 📈+0,1% будет вынужден заплатить в бюджет штраф в размере 3 млрд. рублей по причине необоснованного повышения стоимости услуг сотовой связи. Такое предписание вынесло ФАС в отношении компании.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
