Ленэнерго - одна из старейших распределительных компаний России. Компания занимается передачей электроэнергии и подключением потребителей к электросетям в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
Исторически сложилось, что компания является естественным монополистом в своем регионе, а значит регулирование и контроль за деятельностью осуществляется государством. Компания входит в группу ФСК Россети.
💰Дивиденды
Компания распределяет дивиденды согласно Устава и дивидендной политике. На привилегированные акции уходит не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. Дивиденд по префам не может быть меньше дивиденда по обыкновенным акциям. Это по Уставу.
По дивидендной политике компания направляет 50% чистой прибыли на выплату дивидендов (это требование единое ко всем государственным компаниям), при этом в расчет берут максимальную прибыль из РСБУ или МСФО.
Дивиденды выплачиваются раз в год с 2002 года. Дивидендная доходность по привилегированным акциям в разы выше, чем по обыкновенным, поэтому именно они пользуются спросом у инвесторов.
⚡Риски
Основной риск - возможное повреждение электросетей компании.
Рост инвестиционный программы в 2025 году до своих максимальных размеров.
📍Итог
У компании монополиста в регионе все стабильно хорошо. Выручка по РСБУ за 9 месяцев составила 88,3 млрд. рублей, увеличившись год к году на 13,5%. Чистая прибыль показала рост на 36% до 26 млрд. рублей. Компания стабиль занимает первое место по капитализации и чистой прибыли среди всех дочерних компаний ФСК Россети.
Компания работает в основном с крупными потребителями, которые обеспечивают стабильный рост выручки. А государство помогает с установлением тарифов на передачу электроэнергии.
Ленэнерго ведет переговоры о покупке 75% акций Ленинградской электросетевой компании ЛОЭСК. Присоединение регионального оператора к структуре позволит Ленэнерго нарастить объемы продаж, что должно позитивно отразиться на будущей выручке и прибыли. Согласие на покупку уже получено.
Высокая ключевая ставка не несет негатива для компании, так как по итогам 3 квартала 2024 года чистый долг равен нулю. Процентные доходы выросли в 2,9 раза до 2,9 млрд. рублей.
⭐Ленэнерго является одной из немногих компаний, цена акций которых в сложном 2024 году выросла, несмотря на зашкаливающую волатильность. Данного актива в моем портфеле нет, так как имеются другие энергетические компании. Целевое значение стоимости привилегированных акций - 230 рублей.
Не является ИИР.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Аэрофлот - Российские авиалинии - самая крупная российская государственно авиакомпания, ведущая свои истоки с 1923 года с советского Аэрофлота. Компания на 73,8% принадлежит государству в лице Росимущества.
В группу Аэрофлот входят три авиакомпании: Аэрофлот, Россия и Победа с совокупным количество маршрутов более 200. Доля группы Аэрофлот на внутреннем рынке превысила 45%.
💰Дивиденды
Дивидендная политика предусматривает выплату минимум 25% от чистой прибыли по МСФО, хотя государство закрепило обязательство выплаты не менее 50% от чистой прибыли.
На данный момент компания убыточна, находится на государственной поддержке и не осуществляет выплату дивидендов с 2018 года. Хотя даже в периоды выплат дивидендная доходность не превышала 10%, зачастую даже была ниже 5%.
⚡Риски
Стареющий авиапарк и рост доли простаивающего транспорта.
Зависший вопрос с лизинговыми платежами, так как компания не платит иностранным лизинговым компаниям.
📍Итог
Стоит отметить, что компания постепенно выходит из затяжного кризиса 2020-2023 годов, вызванного как ковидными ограничениями, так и санкциями. Выходит благодаря активной поддержке государства. Согласно отчета по МСФО за 1 полугодие 2023 года выручка компании год к году выросла на 50% до 377,2 млрд. рублей, что позволило компании выйти на первую скорректированную чистую прибыль за последние несколько лет в размере 27 млрд. рублей.
Выручка растет на фоне улучшения операционных показателей и увеличения перевозок в регулярном сегменте. По итогам октября 2024 года Количество перевезенных пассажиров увеличилось до 4,8 млн. человек при 91,1% проценте занятости кресел. Это локальные рекордные показатели деятельности компании.
Компания отчитывается о постоянном росте налета часов на 16% год к году, а значит техника продолжает ускоренными темпами выходить из строя и риск обслуживания авиапарка остается одним из главных.
Значительного финансового результата компания добилась благодаря восстановлению рынка после пандемии ковида и росту цен на перевозки, но эти драйверы практически исчерпали себя, в то время как расходы на поддержание авиапарка в допустимом состоянии растут.
⭐Несмотря на то, что по итогам 2024 года компания является лидером роста среди акций, входящих в индекс Московской биржи, и инвесторы возлагают некоторые надежды на ту бумагу, в ближайший год я не вижу перспектив выплаты дивидендов. Акции Аэрофлота на старте моей инвестиционной деятельности были в портфеле, но сейчас они там отсутствуют. Целевое значение стоимости акций - 65 рублей.
Не является ИИР.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
На российском фондовом рынке продолжается фиксация прибыли. Два торговых дня закончились в январе и оба дня индекс Московской биржи снижался, в том числе сегодня минус составил 📉-0,43% и индекс опустился до уровня 2 816,26 пункта.
Новогодняя эйфория понемногу проходит, хотя праздничные дни еще продолжаются. Основные объемы продаж пришлись сегодня на акции Т-Технологии, Сбербанка и Газпрома. Понятное дело, что объемы пока еще не дотягивают до средних, но так ведь и частные инвесторы отдыхают.
Практически все известные инвестиционные дома делают ставку на рост акций Т-Технологий 📈+0,8% по причине ожидаемого положительного эффекта от слияния двух банков, по плану банковская лицензия должна остаться одна, а также за счет ожидаемых стабильных дивидендных выплат.
Последний день с дивидендами торгуются акции Татнефти 📉-0,2%. Размер дивиденда составит 17,39 рублей на одну акцию с дивидендной доходностью в 2,6%. Ориентировочные сроки зачисления дивидендов - 20-е числа января.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
За 2024 год индекс Московской биржи сократился на 7% с 3 099,11 до 2 883,04 пункта. Большинство акций как индекса, так и общего рынка по итогам года так и не выбрались с красной зоны, даже несмотря на новогодний подарок от ЦБ.
Давайте посмотрим какие акции показали максимальный рост.
В индексе Московкой биржи пятерка выглядит так:
1. Аэрофлот +62,6%
2. Банк СПБ +62,0%
3. Полюс +30,1%
4. МКБ +23,2%
5. ЮГК +14,1%
Аэрофлот смог похвастаться отличной отчётностью и выходом на прибыль после нескольких убыточных лет. Там где есть прибыль, там могут появиться дивиденды, а значит и интерес инвесторов будет расти. Можно только гадать о потенциальных выплатах и их размерах, но не думаю, что там будет что-то отдаленно привлекательное.
Полюс и ЮГК отыгрывают рост мировых цен на золото. У ЮГК закончился период высокого капекса и в ближайшие 3 года менеджмент ждет активной отдачи от вложенных средств.
Банк СПБ остается самой перекупленной бумагой, новый год начнем с этой аксиомы 😜 Дивиденды и байбэк делают свое грязное дело.
МКБ - наша темная лошадка. Я жду инсайда, потому что фундаментально бумагам расти не на чем, и тем не менее за последний месяц они взлетели на 30,8%.
Пятерка прочего рынка также показала сильный рост:
1. SFI +149,4%
2. Лента +74,0%
3. СПБ Биржа +54,0%
4. ЛСР +26,5%
5. Ренессанс страхование +15,3%
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Дорогие и уважаемые инвесторы, пора уже понемногу включаться в производственный процесс.
Давайте посмотрим какие события нас ожидают на этой неделе.
8 января - закрытие реестра по дивидендам Татнефть, 17,39 рублей;
8 января - закрытие реестра по дивидендам Диасофт, 45 рублей;
9 января - старт торгов акциями Х5;
9 января - закрытие реестра по дивидендам Новошип, 19,5 рублей;
10 января - закрытие реестра по дивидендам Роснефть, 36,47 рублей;
10 января - ВОСА по дополнительной эмиссии акции Кармани;
11 января - закрытие реестра по дивидендам Пермэнергосбыт, 20 рублей.
Всем желаю активного включения в инвестиционные процессы.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Вот и завершился еще один насыщенный год! Для нас, инвесторов, это было время вызовов, возможностей и новых открытий. Мы вместе преодолевали рыночные качели, находили интересные идеи для портфелей, ждали и оценивали новые уровни ключевой ставки и доказывали, что инвестировать просто, если подходить к делу с умом.
Пусть Новый год принесет вам удачные сделки, уверенный рост капитала и новые источники дохода. Я искренне желаю нам всем, чтобы каждый шаг на инвестиционном пути приближал нас к финансовым целям, а портфель оставался зеленым не только весной. 🌱📈
Спасибо, что вы со мной, что читаете посты в канале, что пишете комментарии и делитесь своим опытом! Впереди - еще больше полезной аналитики, интересных разборов и новых покупок. Пусть 2025 год станет годом наших финансовых побед и достижений!
Счастья, здоровья и стабильного пассивного дохода!
Российский фондовый рынок в последний торговый день даже не думает замедляться. Инвесторы выкупают в прямом смысле всё - и голубые фишки, и дивидендные истории и акции третьего эшелона. Так что к концу года зеленеть будет не только новогодняя ёлка.
Основная причина роста одна - геополитический фактор и связанные с ним оптимистические настроения инвесторов. А когда еще верить в светлое будущее как не перед Новым Годом - это ведь наша русская и славянская традиция.
Конечно же рост цен на газ и нефть не могли не отразиться на нашем рынке.
В последний торговый день индекс Московской биржи взлетел на 🚀+3,46% до 2 883,04 пункта и именно на этом уровне провожаем сложный 2024 инвестиционный год.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Покупки на рынке акций не прекращаются, инвесторы к концу года решили восполнить свои портфели бумагами, которые в течение года сильно корректировались. На волне этого оптимизма индекс Московской биржи вырос на 📈+1,06% до 2 786,67 пункта. Таким образом, недельный рост рынка составил 5,6%.
Из событий у эмитентов можно выделить основных три.
Во-первых, акционеры Группы Астра 📈+0,2% ожидаемо одобрили дивиденды в размере 2,64 рубля. Текущая дивидендная доходность достаточно незначительная - 0,5%, а дата закрытия реестра - 16 января 2025 года.
Во-вторых, акционеры компании Диасофт 📈+3,4% опять же ожидаемо одобрили дивиденды в размере 45 рублей на одну акцию. IT компании не отличаются высокой дивдоходностью, у Диасофта она составляет 1,1%.
А вот акционеры Магнита не смогли собраться в нужном количестве на ВОСА по дивидендам за 9 месяцев. Немного настораживает тот факт, что новое собрание акционеров не назначено. Бумаги сегодня худшие в индексе и падают на 📉-5,4%.
В лидерах роста акции Транснефти 📈+5,2%. В 2025 году тарифы на транспортировку нефти будут повышены на 9,9%, а это больше предполагаемых изначально. Тариф является главным фактором формирования доходной части компании, а значит и будущей прибыли.
Газпром 📈+0,8% прекратил поставку газа в Молдову в связи с большим долгом со стороны местной газовой компании и отказом в его урегулировании.
МТС 📈+2,6% выпустит первую в России облачную игровую приставку. Компания активно заходит на территорию VK Play. Ранее идею облачного игрового пространства продвигал Гугл, но что-то не задалось. Главная проблема - необходимо наличие устойчивого интернет-соединения для игр с использование облачного сервера.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Южуралзолото — один из ведущих золотодобытчиков России. Компания занимает 4-е место по объемам добычи и 2-е по запасам сырья. Добыча ведется на 10 месторождениях, еще 7 находятся в стадии подготовки. Переработка осуществляется на 8 предприятиях с полным производственным циклом, что является важным конкурентным преимуществом.
Основные регионы деятельности — Челябинская область и Красноярский край.
ЮГК использует преимущественно открытый способ добычи, на который приходится основная доля производства. Более затратный подземный метод составляет до 10% от общего объема.
Компания реализует продукцию на внутреннем рынке, сотрудничая с крупными коммерческими банками, а также экспортирует золото.
💰Дивиденды
В соответствии с дивидендной политикой, компания выплачивает дивиденды в размере 50% скорректированной чистой прибыли при условии, что чистый долг/EBITDA не превышает 3,0х. В противном случае выплаты не производятся.
На данный момент публичная дивидендная история отсутствует, что делает компанию менее привлекательной для инвесторов, ориентированных на дивидендный доход.
⚡Риски
Санкционное давление.
Повышение ставки налога на прибыль с 2025 года.
Высокий уровень ключевой ставки.
📍Выводы
С начала года золото подорожало на 20%, что способствует росту маржинальности бизнеса до прогнозируемых 45–50% к концу 2024 года. Компания завершила этап активных капитальных расходов, которые ранее достигали 30 млрд. рублей. С 2025 года CAPEX планируется сократить, что должно положительно сказаться на финансовых показателях.
Новое месторождение Высокое, запущенное в прошлом году, уже начало генерировать денежные потоки. ЮГК планирует увеличить объем добычи на 50%, до 20 тонн в год, к концу 2026 года.
Долговая нагрузка остается на комфортном уровне: чистый долг составляет 58 млрд. рублей, а коэффициент чистый долг/EBITDA - 1,8х, что является одним из лучших показателей в отрасли.
Главный акционер компании продал 22% акций в пользу управляющей компании Газпромбанка. Это не повлияло на контрольный пакет, а привлеченные средства направлены на погашение долгов связанных структур, за которые ЮГК поручалась. Данная операция не должна отразиться на финансовом состоянии компании.
Южуралзолото демонстрирует устойчивые финансовые показатели и перспективы роста на фоне увеличения цен на золото. Тем не менее, отсутствие дивидендных выплат делает акции менее интересными для портфелей, ориентированных на доход от дивидендов.
⭐Доля ЮГК в моем инвестиционном портфеле минимальна - всего лишь 0,2%, взял их только посмотреть 🤷♂ Жду хотя бы намека на начало распределения прибыли, тогда буду докупать, а так - разве что на сдачу. Целевой ориентир на год составляет 1,3-1,8 рубля.
Не является ИИР.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
