Сразу 7 организаторов размещений облигации взялись за размещение именно этого выпуска. Я не припомню когда еще банки и инвестиционные компании так массово помогали компании.
Биннофарм Групп - российская компания, занимающая второе место в рейтинге фармацевтических компаний-производителей на розничном рынке РФ. Портфель Биннофарма включает в себя пять производственных площадок, расположенных в России. Компания производит более 370 млн упаковок лекарств ежегодно.
Основные продажи приходятся на розный сегмент - 80%, на экспорт и государственные закупки остаются по 10% в структуре продаж.
Главный акционер компании - наша многоуважаемая АФК Система, у нее ведь столько прекрасных активов, начиная с Сегежи и заканчивая МТС 😜
Потребление лекарств из года в год только растет, инфляция способствует росту выручки фармацевтических компаний, а значит надо более детально присмотреться к выпуску.
💰Размер купона - 26,5%. Купон фиксированный и если ключевая ставка вырастет в пределах 1,5%, то доходность будет оставаться в рынке. YTM составит 29,9%.
💊Выплата купона - ежемесячная, первая выплата запланирована на 08.03.2025 года. Первая же купонная выплата будет перенесена по причине государственного праздника.
💊Амортизация отсутствует, но предусмотрена оферта через 1,5 года.
💊Выпуск Биннофарм Групп-001P-04 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
📊Что еще важно знать?
🧮В сентябре 2024 года РА Эксперт присвоило выпуску кредитный рейтинг ruA со стабильным прогнозом.
🧮По итогам 1 полугодия 2024 года выручка компании составила 15,3 млрд. рублей и этот показатель год к году вырос на 9,8%. Рост выручки не помешал компании показать убыток в размере 1 млрд. рублей. На финансовый результат повлияли крупные инвестиции в маркетинг по продвижению препаратов, повышение курса валют и высокая ключевая ставка.
🧮Компания, как и большинство других, кормит АФК Систему. Несмотря на текущие убытки было совет директоров принял решение направить 3,05 млрд. рублей из прибыли предыдущих периодов на выплату дивидендов.
🧮По итогам 2024 года, у Биннофарм умеренная долговая нагрузка – соотношение чистый долг/OIBDA составляет 2,2х.
🧮На данный момент у Биннофарма 3 облигационных выпуска (два фикса и один флоатер с привязкой к RUONIA) в обращении общим объемом 9 млрд. рублей.
Сектор фармы достаточно устойчив как к внешним вызовам, так и к внутренним сложностям. Потребление лекарств только растет, но при этом государственное регулирование в данном сегменте тоже набирает обороты. Параметры выпуска мне показались интересными при нынешнем уровне ключевой ставки, однако долговая нагрузка компании находится на предельном уровне и в этом основной риск инвестирования в данный актив.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Основная торговая сессия прошла без форс-мажора и без негативных новостей. Главное событие дня мы ожидаем уже после закрытия основных торгов, а именно публикации информации о недельной инфляции. После публикации возможны очередные качели и всплеск волатильности, а так индекс Московской биржи за день подрос на 📈+0,64% до 2 950,68 пункта.
В лидерах роста наконец-то акции РусГидро 📈+4,7%. Правительство России готовит предложения по улучшению финансового состояния компании. Основной проблемный вопрос - компания вынуждена покупать уголь по рыночным ценам, а реализовывать электроэнергию по фиксированным тарифам. Вице-премьер Юрий Трутнев назвал использование дивидендов возможной мерой повышения финансового состояния компании, однако будущие выплаты не были подтверждены чиновником.
Группа Астра 📉-0,5% отчиталась о росте отгрузок на 78% год к году до 20 млрд. рублей. Число клиентов компании за год выросло до 29 тысяч или на 29%. За ростом операционных показателей должна последовать сильная финансовая отёчность по МСФО.
Инарктика опубликовала операционные данные за 2024 год. Выручка компании выросла на 10,5% до 31,5 млрд. рублей. Год для компании выдался не самым лучшим, ведь биомасса рыбы из-за болезни сократилась почти на треть. Это приведет к будущему росту расходов на восстановление биомассы и возможному сокращению объемов реализации в 1 полугодии 2025 года. Акции компании растут на 📈+1,7%.
Жду данных по инфляции и планирую очередной выпуск инвестиционного марафона.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Крупнейшая автомобильная корпорация России проводит размещение облигаций с плавающей доходностью. Давайте вместе разбираться с деталями размещения.
👀Что там по выпуску?
🚚Дата размещения - 04.02.2025г.
🚚Дата погашения - 25.01.2027г. Облигации размещаются всего лишь на 2 года, что несвойственно для большинства эмитентов.
🚚Объем размещения - 5 000 000 000 рублей со стандартным номиналом.
💰Размер купона - плавающий. Купон привязан к значению ключевой ставки, увеличенной на размер спреда. Этот спрэд не будет выше 4%. Ранее КАМАЗ уже размещал облигации с подобными параметрами и тогда спред составил всего лишь 175 б.п., а значит в этот выпуск будет пользоваться большим спросом.
🚚Выплата купона - ежемесячная, что также является новой текущей нормой любого уважающего себя и инвесторов размещения.
🚚По выпуску не предусмотрено ни амортизации, ни оферты, а значит можно не бояться не заметить каких-то обновлений.
🚚Выпуск Камаз-БО-П14 доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования.
📊Что еще важно знать?
🧮Кредитный рейтинг эмитента и данного выпуска близок к идеальному - ruAA со стабильным прогнозом.
🧮Сбербанк в своих рекламных баннерах пишет нам о доходности данного выпуска в размере 28,08%. Как они это посчитали, если еще не известен размер спреда - это большая загадка, но они смогли 😜
🧮КАМАЗ сейчас слегка убыточен. Чистый убыток по РСБУ за 9 месяцев 2024 года составил 3,8 млрд рублей против прибыли 15,8 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года. На финансовый результат сильно давят растущие процентные расходы.
🧮В настоящее время в обращении находятся 13 выпусков облигаций компании на 65 млрд. рублей.
🧮Выручка компании за 9 месяцев 2024 года снизилась на 7,5% год к году до 228,8 млрд. рублей.
🧮КАМАЗ опубликовал производственные итоги 2024 года. Компания увеличила производство техники на 3% год к году до 54,6 тыс. единиц. Основное производство было сосредоточено на тяжелой грузовой автотехнике.
Новый выпуск облигаций КАМАЗа выглядит вполне интересным как в плане ожидаемой доходности, так и в возможности диверсификации портфеля. Конечно же нельзя не обращать внимание на финансовый результат компании, но высокий кредитный рейтинг и государство как один из ключевых акционеров дают некую уверенность в недопущении худшего сценария развития компании.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Вторую неделю рынок продолжает быть излишне волатильным, после вчерашнего пролива на 1,9% рынок почти что восстановил утраченные позиции. В период сильной волатильности следует либо воздержаться от активны покупок или быть предельно осмотрительными при их выборе. Индекс Московской биржи растет на 📈+1,40% до 2 931,97 пункта.
Я сегодня планировал записать очередной выпуск инвестиционного марафона и докупить интересных акций в портфель на длительный горизонт инвестирования, но волатильность сильно перекроила мои планы.
У Хэндерсон 📈+2,1% прошел очередной ежемесячный день инвестора. Пафосное название мероприятия каждый раз сводится к публикации операционной отчетности за предыдущий месяц. В этот раз компания посчитала цифры за год - выручка выросла на 24,2% до 20,8 млрд. рублей, при этом компания активно продвигает онлайн продажи, объем которых вырос на 51% год к году.
СПБ Биржа с 1 февраля переходит к ежедневным торгам без выходных. Режим работы биржи пока что не 24/7, как у банкомата, но к этому графику они точно стремятся. Торги по субботам и воскресеньям будут проводиться с 10:00 до 19:00 по московскому времени с планом продления торговой сессии до 23:50. СПБ Биржа начинает оживать и активно конкурировать с Московской биржей в тех сферах, в которых это возможно. Инвесторы оценили новое расписание торгов ростом бумаг на 📈+4,3%.
Второй день в сети мусолится информация о продаже М.Видео-Эльдорадо. Говорят, что покупателем может выступить ПСБ. Неясным остается вопрос закрытия кредита перед ВТБ, который финансировал предыдущую покупку. Акции компании падают на 📉-2,4%, хотя если на компанию есть спрос и ее хотят купить, то акции, наоборот, должны расти.
Датское энергетическое агентство выдало разрешение швейцарской дочке Газпрома - Nord Stream 2 AG - на проведение работ по сохранению газопровода Северный поток-2 в Балтийском море. Это означает, что вопрос с поставками российского газа находится на рассмотрении в ближайшей перспективе. Отличная новость для Газпрома, акции компании растут на 📈+2,3%.
Торги расписками Циан 📈+0,6% будут прекращены на Московской бирже с 5 февраля. Это стандартный шаг процедуры редомициляции, паниковать не стоит.
Количество поездок у ВУШ 📈+2,2% выросло на 44% год к году до 149,7 млн, также как и количество самокатов выросло на 43% за год. Половина всех поездок на арендованных самокатах в России приходится на самокаты ВУШ.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Газпромбанк назвал десятку акций, которые по версии его аналитиков дадут максимальную дивидендную доходность в 2025 году. Упор делался на экспортеров из-за планируемого удешевления рубля.
Всего в 2025 году российские компании могут выплатить 4,7 трлн. рублей дивидендов, а средняя дивидендная доходность индекса Московской биржи составит 8,7%.
Средняя дивидендная доходность в подборке Газпромбанка составляет 16,5%. Это много и именно высокие дивиденды в 2025 году будут основным фактором инвестиционной привлекательности бумаг.
1. КЦ ИКС 5 (дивидендная доходность 22%)
Целевая цена - 5 200 рублей.
Компания успешно вернулась в родную гавань и при этом потенциальная коррекция из-за навеса нерезидентов не случилась, а значит бумаги интересны инвестором на длительный срок. ИКС 5 может выплатить специальные дивиденды за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.
2. Сургутнефтегаз-п (дивидендная доходность 19%)
Целевая цена - 52 рубля.
У компании стабильно растут процентные доходы от кубышки, а чистая прибыль становится менее зависимой от колебаний рубля. Аналитики прогнозируют снижение размера дивиденда на одну акцию в следующие 2 года.
3. Татнефть-п (дивидендная доходность 17%)
Целевая цена - 820 рублей.
Эксперты ожидают, что ввод новой установки гидрокрекинга Татнефти позитивно скажется на прибыльности компании в 2025 году. Кроме того компания выиграет от сокращения спрэдов между марками Юралс и Брент.
4. МТС (дивидендная доходность 16%)
Целевая цена - 250 рублей.
Может ли МТС поддерживать высокие выплаты дивидендов исходя из своей долговой нагрузки - большой вопрос. МТС исторически кормит всю АФК Система, которую без дивидендов можно смело закрывать. Ранее МТС обещало пересмотреть дивидендную политику в 1 квартале 2025 года.
5. Татнефть-ао (дивидендная доходность 16%)
Целевая цена - 845 рублей.
Лично я при выборе акций Татнефти ориентируюсь на цену, так как размер дивиденда как на префы, так и на голосующие акции одинаковый.
6. Газпром нефть (дивидендная доходность 16%)
Целевая цена - 740 рублей.
У компании устойчивый денежный поток благодаря диверсифицированным активам в добыче и современной переработке, что и позволяет ей выплачивать стабильные высокие дивиденды. Не зря Газпром нефть называют "МТС для АФК Системы".
7. Лукойл (дивидендная доходность 15%)
Целевая цена - 9 090 рублей.
Эксперты ожидают роста чистой денежной позиции компании. Операционные результаты 2 полугодия 2024 года должны быть лучше первого полугодия за счет улучшения макроэкономических условий и восстановлению объемов переработки сырья.
8. ЭсЭфАй (дивидендная доходность 15%)
Акции SFI за 2024 год заняли первое место по полной доходности, показав доходность выше 200%.
9. Банк СПБ (дивидендная доходность 15%)
За последние пять лет банк стал лучшей дивидендной фишкой, показав средневзвешенную доходность с начала 2020 года на уровне 27%.
10. Транснефть-п (дивидендная доходность 14%)
Целевая цена - 1 550 рублей.
Эксперты считают префы Транснефти привлекательным инструментом для консервативных инвесторов благодаря стабильности бизнеса компании и незначительному влиянию колебаний цен на нефть и нефтепродукты на финансовые результаты и дивидендные выплаты. Но размер выплат будет в будущем сокращен по причине проста ставки налога на прибыль компании с 20% до 40%.
⭐Газпромбанк представил довольно очевидную подборку бумаг на 2025 год, при этом мы с вами должны помнить, что дивидендные выплаты часто могут не совпадать с прогнозами экспертов и наличие дивидендной истории у компании абсолютно не гарантирует будущих выплат.
Вы обратили внимание как очередные эксперты вычеркнули из списка перспективных бумаг акции Сбербанка, которые продолжают оставаться лидерами народного портфеля.
Не является ИИР.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Страны ЕС продлили антироссийские санкции на полгода. Первые санкции в отношении российских компаний были введены в 2014 году с последующих их существенным расширением в 2022 году. Кроме того выходные не принесли ничего нового в плане контактов США и России, хотя многие инвесторы надеялись на это. Также на наш рынок оказывает давление снижающиеся цены на нефть, что привело к коррекции индекса Московской биржи на 📉-1,92% до 2 891,39 пункта.
При такой сильной коррекции очевидно, что почти все компании российского фондового рынка находятся в красной зоне, несмотря на текущее их состояние и публикуемую отчетность.
X5 Group представила операционные результаты за 2024 год. Выручка выросла на 24,2% до 3,9 трлн рублей, количество магазинов увеличилось на 10,4% до 27 015, рост LFL продаж увеличился на 14,4%. Рост выручки от цифрового бизнеса составил 61,9% (200 млрд рублей), количество онлайн заказов выросло на 58,5% до 121,9 млн штук. Как мне кажется, 2025 год станет годом ритейлеров, ведь именно они выигрывают больше других от роста инфляции. Акции КЦ ИКС 5 растут на 📈+0,6%.
Совет директоров ОАК принял решение о дополнительной эмиссии акций. Планируется разместить 2,1 трлн. акций по закрытой подписке. Цена размещения будет определена позднее. Акции корпорации спали на 📉-5,0%.
Селигдар 📉-2,4% отчитался о росте выручки от реализации золота на 6% до 50,8 млрд. рублей, но при этом отметил сокращение производства на 8% до 7 620 килограмм. Выручка росла в том числе за счет роста мировых цен на золото, а вот снижение объемов производства видится нам как негативный фактор.
Банк России принял решение о регистрации акций Циан. Компания успешно завершила процесс редомициляции и в ближайшее время планирует запустить обмен расписок на акции в соотношении 1:1. Расписки Циан падают на 📉-6,3%.
Норникель 📉-3,5% отчитался о снижении годового производства никеля на 2% до 205 тыс. тонн, но при этом на 2% выросло производство меди до 433 тыс. тонн. Также на 0,5-3% выросло производство платины и палладия. Руководство компании отметило перевыполнение производственного плана на 2024 год, а также сообщило о расширении рынка сбыта на Китай.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Вот так между праздниками и инаугурациями мы прожили январь почти до конца, осталось 5 дней. Какие инвестиционные события нас ждут в последнюю торговую неделю января?
27 января - операционные результаты за 2024 год от КЦ ИКС 5;
27 января - возобновление торгов на утренней сессии Московской биржи;
28 января - день инвестора Хэндерсон;
29 января - операционные результаты за 2024 год от Астра;
30 января - внесение правок в дивидендную политику от Соллерс;
31 января - рассмотрение стратегии развития до 2030 года от Аэрофлот.
Всем желаю успешной инвестиционной недели.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Трамповская торговая неделя завершилась символическим ростом рынка на 📈+0,1%, а разговоров и ожиданий было на миллион. Но несмотря на общую скромную динамику недельные взлеты и падения были более ярко выражены.
Вторую неделю подряд растут девелоперы и золотодобытчики. Первые надеются на государственную поддержу и снижение ключевой ставки. Вторые находятся в тредне роста мировых цен на золото.
Самый сильный рост в индексе Мосбиржи показали:
1. Сургутнефтегаз-ао +13,2%
2. Полюс +12,6%
3. ПИК +12,5%;
4. ЮГК +6,9%;
5. Самолет +5,7%.
Темная лошадка недели - голосующие акции Сургутнефтегаза. Растут без информационной подоплеки и все это может смахивать на инсайд.
Худшая недельная динамика наблюдалась у следующих компаний:
1. Позитив -10,9%;
2. Северсталь -6,3%;
3. АЛРОСА -5,9%;
4. ММК -5,0%;
5. НЛМК -4,2%.
В тройке худших компаний недели собрались все металлурги. ММК опубликовал операционную отчетность за год, в которой показал снижение производства и продаж на 9-13% в связи с резким снижением спроса на продукцию. Цифры были ожидаемы, как и ожидается аналогичная динамика у остальных металлургов.
АЛРОСА, как и вся мировая алмазная отрасль, продолжает находиться в кризисе перепроизводства. Компания вслед за мировыми конкурентами была вынуждена снизить цены на алмазы в январе 2025 года на 8%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Всю неделю рынок не может определиться расти ему или падать. В начале недели рынком правила геополитика, потом она сменилась на новости об инфляции и к пятнице опять вернулась геополитика. Инвесторы ожидают встречи или телефонного звонка Трампа и Путина, и одного из этих событий ждут уже на этой неделе. В итоге в пятницу индекс Московской биржи вырос на 📈+0,75% до 2 947,94 пунктов.
Т-Банк отчитался по РСБУ за 2024 год. Совокупный кредитный портфель уже двух банков вырос на 4,5% до 2,6 трлн. рублей, что позволило чистой прибыли Т-Банка вырасти на 31% до 61 млрд. рублей, а Росбанка - на 57% до 51 млрд. рублей. При этом акции Т-Технологии снизились на 📉-0,2%.
Российская компания Фикс Прайс купила российскую операционную дочернюю компанию иностранной Fix Price, купила компанию Бэст Прайс. Эта покупка стала очередным шагом для выхода компании Бэст Прайс на листинг на Московскую биржу. Такая покупка может быть даже движением в сторону редомициляции. Расписки казахской Fix Price выросли на 📈+6,6%.
В понедельник 27 января ЕС обсудит новый 16 пакет санкций против России. Ранее в СМИ публиковали информацию о том, что новые ограничения могут затронуть российский СПГ и алюминий, а также использование замороженных российских активов.
В лидерах роста акции девелопера ПИК 📈+4,9%. Аналитики столь резкий рост связывают с низкой ликвидностью бумаг, а значит подвержены высокой волатильности. До публикации последнего отчета об инфляции на рынке витало мнение о февральском снижении ключевой ставки, но инфляция продолжает оставаться в 2,5 раза выше нормативного значения.
Группа ЛСР в 2024 году сократила продажи на 24,5% до 163 млрд. рублей. В квадратных метрах продажи сократились еще больше - почти на 40% до 664 тыс. кв.м. Это не помешало бумагам подскочить на 📈+3,7%.
Московская биржа 📈+2,4% сузит ценовые границы акций, облигаций и паевых фондов на вечерних торгах до 10% с целью недопущения злоупотреблений и сокращения волатильности цен на фондовом рынке. В ходе утренней сессии максимально допустимое изменение цены составит 10% от цены закрытия предыдущего торгового дня на совершение сделок с акциями, депозитарными расписками и паевыми фондами, 5% – с облигациями.
Ограничения по акциям и распискам, включенным в третий котировальный список биржи, максимальное дневное отклонение сохранено на уровне 22%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Надо приучать к инвестированию детей как можно раньше - такой план для себя поставили в Сбере, так как три месяца назад у них получилось найти возможность (как они сами выразились), для того, чтобы начать открывать брокерские счета подросткам до 16 лет.
👀За 3 месяца детям от 14 до 16 лет было открыто 2,5 тысячи брокерских счетов. Помню себя в 14 лет, все мои "инвестиции" заканчивались выбором питания в столовке лицея, а сейчас родители дают деньги детям на инвестиции.
В приоритете у подростков акции - они есть в портфелях 54% подростков - такие маленькие, но уже начинают хомячить. У подростков популярны акции Сбербанка, Газпрома, Татнефти, Роснефти и Интер РАО, то есть выбор останавливают на больших тяжелый компаниях.
У 30% подростков в портфелях присутствуют фонды, нов основном фонды денежного рынка. А вот доля облигаций не высока - только 14% и то в основном ОФЗ. На самом деле подросткам не доступны высокорискованные активы, поэтому пощекотать себе нервы можно только акциями.
❗ЦБ к идее доступа подростков на фондовый рынок относится с осторожностью, так как такая категория инвесторов не всегда понимает последствия от инвестирования, но тем не менее доступ все же предоставил. Правда в Сбере все же установили годовой лимит пополнения брокерского счета для подростков в размере 25 000 рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
