На рынок заимствований выходит новый эмитент из сектора досуга и путешествий Парк "Сказка".
Парк "Сказка" основан в 2016 году и находится на особо охраняемой территории природного исторического парка Москворецкий в Крылатском. Парк включает более 70 вариантов досуга, в том числе детские, семейные, экстремальные и виртуальные аттракционы, интерактивные локации и тематические парки.
Инфраструктура включает в себя широкий выбор кафе, ресторанов и оборудованных помещений для проведения дней рождения и корпоративных мероприятий. Общая территория составляет 9 га. Одним словом, в парке большое разнообразие, но даже на сказку нужны деньги. А точнее деньги нужны на расширение парка и установку новых аттракционов, в том числе, по модели revenue sharing, то есть права на часть аттракционов принадлежат партнерам, а не собственникам парка.
👀Что там по выпуску?
👉Дата размещения - 03.10.2024г.
👉Дата погашения - 30.09.2027г.
👉Объем размещения - 300 000 000 рублей, у компании совсем скромные запросы.
💰Размер купона - 24% годовых, доходность фиксированная на весь срок размещения, но есть нюанс с офертой.
👉Выплата купона - раз в квартал, что немного необычно для размещений последних месяцев.
👉По выпуску предусмотрена оферта через 2 года, параметры которой да момент размещения не известны даже эмитенту.
👉Выпуск Парк Сказка-БО-П01 доступен для неквалифицированных инвесторов после прохождения тестирования.
📊Что там по эмитенту?
🧮Рейтинговое агентство Эксперт РА 18 сентября 2024 года присвоило Парку Сказка рейтинг ruBВ+ со стабильным прогнозом. Рейтинг не самый высокий, но для ВДО рейтинг выглядит условно нормальным.
🧮По финансовой части парк даст фору ряду более "престижных" бизнесов. Выручка за 1 полугодие составила 650 млн. рублей и она год к году выросла на 30%. Компания работает с прибылью, но она, наоборот, год к году сократилась на 47% до 36,6 млн. рублей.
🧮Чистый долг на отчетную дату составил 88 млн. рублей. Долговая нагрузка находится на низком уровне, отношение долга к EBITDA за 12 месяцев и годом ранее составляет менее 1,0х. При этом по прогнозам на 2024-2025 годы показатель EBITDA margin будет оставаться на высоком уровне, около 25%.
🧮Не стоит забывать и о сезонности бизнес-процессов, ведь основной денежный поток приходится на 2-3 кварталы года.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Сентябрь у меня был насыщенным на активности и покупки. Часть из активов покупал в рамках запланированного инвестиционного марафона, часть были более точечными и скорыми, потому что было важно ухватить интересный актив.
Так как политика ЦБ остается жесткой, то и приоритет в покупках я отдал облигациям, в большей степени флоатерам. По итогам месяца это решение оцениваю как правильное и в октябре, если вектор движения Банка России не поменяется, продолжу докупать облигации.
💰Были куплены следующие выпуски облигаций:
- Мособлэнерго 001Р-01 - 2 шт.
- Совкомбанк Лизинг БО-П07 - 2 шт.
- Россельхозбанк БO-02-002P - 2 шт.
- ФАРМФОРВАРД БО-01 - 2 шт.
- Европлан 001P-07 - 1 шт.
- СОБИ-ЛИЗИНГ 001Р-01 - 1 шт.
💰На просадке не смог пройти мимо хороших компаний. Сегежу купил на сдачу, так уж получилось 🤷♂
- РусГидро - 2000 шт.
- СТГ - 800 шт.-
Сегежа - 100 шт.
- Артген - 10 шт.
- Совкомфлот - 10 шт.
- Хэдхантер - 1 шт.
💰Свободные деньги припарковал в фонде SBMM и оттуда уже расходовал на покупки месяца.
По итогу месяца доля облигаций выросла до 16,2%, что сильнее диверсифицировало портфель. Облигации приносят ежемесячный пассивный доход, который продолжаю реинвестировать в активы фондового рынка.
Если второй обмен заблокированными активами пройдет успешно, то все поступления от Инвестиционной палаты продолжу направлять на покупку облигаций.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
До конца года компания планирует завершить процесс переезда в российскую гавань, поле чего она вернется к выплате дивидендов, которые обещают быть достаточно приличными.
💰 Прежде всего я говорю о так называемом особом дивиденде, который будет сформирован исходя из наколенной ранее кубышки. Ориентировочно, такой дивиденд составит от 640 до 700 рублей на одну акцию. То есть дивидендная доходность составит 16,4-18%. Понятно, что такая доходность будет не постоянной, это разовый фактор.
💰Постоянная дивидендная доходность будет зависеть от чистой прибыли, ведь дивидендная политика предусматривает ежегодное направление на выплату дивидендов от 60% до 100% от скорректированной чистой прибыли.
✅Поддержку бумагам будет оказывать утверждённая программа обратного выкупа акций. Buyback составит до 10 млрд. рублей сроком на 12 месяцев с момента редомициляции.
✅Дефицит кадров в России, а также отсутствие долга у Хэдхантера также являются важными факторами роста цены акций компании.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Мне очень нравится получать дивиденды. Для этого на постоянной основе отслеживаю какие компании и сколько заплатят, да и в целом слежу за дивидендной историей нашего рынка, так как придерживаюсь дивидендной стратегии инвестирования.
В октябре нас порадуют дивидендами сразу 13 крупных компаний.
1. Банк Авангард - 34,7 рублей
Период выплаты - 1 полугодие.
Дивидендная доходность - 4,5%.
Дата закрытия реестра - 02.10.2024г.
2. Займер - 12,02 рублей
Период выплаты - 2 квартал.
Дивидендная доходность - 7,0%.
Дата закрытия реестра - 06.10.2024г.
3. Инарктика - 10 рублей
Период выплаты - 2 квартал.
Дивидендная доходность - 1,6%.
Дата закрытия реестра - 06.10.2024г.
4. НКХП - 22,19 рубля
Период выплаты - 6 месяцев.
Дивидендная доходность - 2,9%.
Дата закрытия реестра - 07.10.2024г.
5. Делимобиль - 1 рубль
Период выплаты - 1 полугодие.
Дивидендная доходность - 0,4%.
Дата закрытия реестра - 07.10.2024г.
6. Татнефть - 38,2 рублей
Период выплаты - 1 полугодие.
Дивидендная доходность - 6,1%.
Дата закрытия реестра - 08.10.2024г.
7. Селигдар - 4 рубля
Период выплаты - 1 полугодие.
Дивидендная доходность - 7,1%.
Дата закрытия реестра - 11.10.2024г.
8. Новатэк - 35,5 рублей
Период выплаты - 1 полугодие.
Дивидендная доходность - 3,5%.
Дата закрытия реестра - 11.10.2024г.
9. Новабев - 12,5 рублей
Период выплаты - 1 полугодие.
Дивидендная доходность - 1,8%.
Дата закрытия реестра - 11.10.2024г.
10. Газпром нефть - 51,96 рубль
Период выплаты - 6 месяцев.
Дивидендная доходность - 7,2%.
Дата закрытия реестра - 14.10.2024г.
11. ММК - 2,494 рубля
Период выплаты - 2 квартал.
Дивидендная доходность - 5,6%.
Дата закрытия реестра - 17.10.2024г.
12. АЛРОСА - 2,49 рубля
Период выплаты - 1 полугодие.
Дивидендная доходность - 4,8%.
Дата закрытия реестра - 19.10.2024г.
13. Евротранс - 4,32 рубля
Период выплаты - 1 полугодие.
Дивидендная доходность - 3,1%.
Дата закрытия реестра - 19.10.2024г.
⭐ В моем инвестиционном портфеле представлены 5 бумаг из данной подборки и ориентировочная выплата составит 6 500 рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Наш новый эмитент долгового рынка компания СпецАвтоТехЛизинг - универсальная лизинговая компания. Основным видом деятельности является предоставление в лизинг легкового и грузового транспорта, спецтехники, железнодорожной техники, производственного оборудования для малого и среднего бизнеса. То есть вполне себе среднестатистический лизинг.
Основана она была еще в далеком 1999 году и в основном свою деятельность ведет в Москве, Приволжском, Сибирском и Дальневосточном федеральных округах. Из названия можно сделать вывод, что она входит в финансовую группу Солид. Сейчас многие финансовые и банковские компании отдают дань моде и активно развивают свои лизинговые компании.
Неужели выгоднее пойти на фондовый рынок за финансированием, чем оформить кредитную линию в том же Солид Банке и не знать проблем?
👀Что там по выпуску?
✅Дата размещения - 27.09.2024г.
✅Дата погашения - 10.03.2028г. Немного странный период размещения, 3,5 года, но, возможно, компания размещается с небольшим запасом, мало ли что там дальше будет со ставками на рынке.
✅Объем эмиссии - 500 000 000 рублей.
💰Размер купона - 24%. Он фиксирован на весь срок размещения бумаг. Доходность на хорошем уровне для нынешней ключевой ставки, но с её ростом доходность будет сжиматься. Кроме того доходность отражает достаточно высокий кредитный риск выпуска (о нем чуть позже).
✅Выплата купона - ежемесячная.
✅Фиксированный купон связан с определенными рисками как для эмитента, так и для держателя, поэтому по этому выпуска предусмотрена амортизация уже с 1 первой купонной выплаты.
✅Также эмитент предусмотрел call-опцион после 18 купона, то есть компания может полностью погасить облигации через 1,5 года. То есть она или может закрыть своими деньгами или "перезанять, чтобы потом переотдать".
✅Дебютный выпуск СОЛИД СпецАТЛ-01-боб доступен для неквалифицированных инвесторов, но после успешного прохождения тестирования.
📊Что важно знать?
🧮Кредитный рейтинг выпуска был оценен НРА на уровне B+, который характеризуется низкой степенью кредитоспособности / финансовой устойчивости. Финансовые обязательства в высокой степени подвержены риску неисполнения. Вот такое ВДО.
🧮Компания отчиталась за 1 полугодие 2024 года снижением выручки на 18% год к году до 125 млн. рублей. За аналогичный же период чистая прибыль сократилась на 46% до 11,2 млн. рублей.
🧮Заемные средства на 30.06.2024г. составляли 956 млн. рублей (или 75,5% валюты баланса). При этом за 6 месяцев этого года заемные средства выросли на 35%. Если бы этот клиент обратился к нам в банк, то с высокой вероятностью получил бы отказ в кредитовании на 500 млн. рублей.
🧮Можно отметить положительную динамику роста лизингового портфеля. Так на конец 2022 год был равен 895,4 млн. рублей, а уже на конец 2023 года он вырос до 1,28 млрд. рублей.
Солид СпецАвтоТехЛизинг - типичное ВДО со всеми вытекающими из этого последствиями. Высокая доходность нивелируется высокими рисками. Возможный рост доходности в будущем может быть отрублен опционом на покупку.
В рэнкинге лизинговых компаний от РА Эксперт СпецАвтоТехЛизинг занимает 84 место из 110.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Всегда слежу за рекомендациями разных инвестиционных домов, чтобы подчерпнуть стоящую идею. Бывает достаточно забавно наблюдать за ситуацией, когда одни инвестиционные аналитики исключают бумаги из своего рейтинга, а другие, наоборот, добавляют как перспективные.
Сегодня такой же классический случай в сравнении с информацией от структур Сбера, опубликованной на этой неделе, - аналитики зеленого брокера и аналитики синего брокера настолько сильно разошлись в оценке самых перспективных акций, что это уже становится интересным.
С последнего разбора эксперты ВТБ внести следующие коррективы в перечень:
❌исключили привилегированные акции Ростелекома, так как в ближайшие периоды не видят перспектив и драйверов роста для бумаг компании. А как же планируемое IPO дочерней компании осенью 2024 года? Неужели ВТБ знает какие-то инсайды и размещение не состоится? Интересно...
✅добавили обыкновенные акции Банка СПБ в преддверии выплаты промежуточного дивиденда за первую половину 2024 года в размере ₽27,3 на обыкновенную акцию. Здесь решение кажется вполне логичным, даже с учетом перекупленности в акциях очередной рост возможен. Но не только из-за выплаты дивидендов, еще ведь у банка в активной стадии программа выкупа акций.
Кроме того аналитики прогнозируют рост ключевой ставки в октябре и этот рост положительно повлияет на котировки Банка СПБ.
Итоговый актуальный портфель выглядит так:
1. АЛРОСА
2. Астра
3. Банк Санкт-Петербург
4. Газпром
5. ЛУКОЙЛ
6. Мосбиржа
7. Позитив
8. Полюс
9. Русал
10. Сбербанк
Брокер начал такие подборки публиковать с 2017 года и с того момента доходность подборки топ-10 обгоняет индекс Московской биржи более чем в два раза: 341,5% против 136,1%. Похвально-то как.
⭐У меня в портфеле присутствуют 5 компаний из данной подборки, поэтому на 50% я точно согласен с аналитиками ВТБ.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Фондовый рынок нашей страны продолжает удивлять. На прошлой неделе несмотря ни на что рынок вырос на 2,1%, на этой неделе рынок ускорился почти в два раза до 📈+3,9%.
При таком росте почти все составляющие индекса Московской биржи находились в зеленой зоне и топ-10 составляют такие компании:
1. Магнит +18,4% - кушоц надо даже с высокой ключевой ставкой, компания не покидает рейтинг уже вторую неделю.
2. Сегежа +10,8% - сто процентов спекулятивная идея, потому что фундаментала под ростом нет, как и оптимизма в ожиданиях отчетности за 9 месяцев 2024 года.
3. Аэрофлот +10,0%
4. Селигдар +9,1% - цены на золото опять достигли нового максимума, а компания вторую неделю в топе.
5. ТКС +8,6%
6. Астра +7,1%
7. Северсталь +6,9%
8. Норникель +6,6%
9. Эн+ Групп +6,4%
10. Роснефть +6,1%
Я продолжаю ждать адекватной реакции рынка на ужесточение ДКП, то есть коррекции.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Компания Рольф - один из крупнейших автодилеров России. За последние несколько лет компания успешно перепрофилировалась с продаж новых автомобилей на автомобили с пробегом, доля которых в годовых продажах составляет 80%. Модельная линейка новых и б/у автомобилей превышает 70 марок. Дилерская сеть превышает 90 автосалонов и шоурумов, которые представлены в Москве и Санкт-Петербурге - основных бизнес-центрах страны.
В нагрузку конечно же идет сервисное обслуживание, агентское страхование, агентское кредитование, лизинг, продажа запчастей и прочий ассортимент, подобающий автосалонам премиум класса.
У компании настолько интересная история, что в 2023 году все её активы были переданы в управление Росимущества. В начале сентября 2024 года стало известно, что новым собственником компании стал глава Международной ассоциации бокса (IBA) Умар Кремлев.
👀Что там по выпуску?
🚗Дата размещения - 24.09.2024 года, а сегодня будет произведен сбор заявок.
🚗Дата погашения - 09.09.2027 года.
🚗Размер размещения - 500 000 000 рублей, совсем скромно для такого дилерского гиганта.
💰Размер купона - один из самых высоких на текущей неделе с учетом высокого кредитного рейтинга. Купон плавающий, привязан к ключевой ставке с добавлением премии не выше 325 б.п. При нынешнем уровне ключевой ставки доходность может составить 22,25% годовых, но высока вероятность снижения премии в ходе сбора заявок.
🚗Выплата купона - ежемесячная, в ногу со временем и конкурентами.
🚗Оферта и амортизация отсутствует.
🚗Выпуск облигаций Рольф-001Р-03 доступен только квалифицированным инвесторам.
❓Что еще надо знать?
👉Так как у компании совсем недавно изменился собственник, то РА Эксперт поставило рейтинг компании в статус "под наблюдением", оставив его на уровне ruA с развивающимся прогнозом.
👉По итогам 1 полугодия 2024 года выручка компании составила 324 млрд. рублей, при этом за целый 2023 год выручка была сопоставима с полугодовой. Чистая прибыль за отчетный период составила 2,6 млрд. рублей, что сопоставимо с 5,2 млрд. чистой прибыли по итогам 2023 года. Сравнивать полугодие и год не совсем корректно, но тем не менее динамику основных финансовых показателей можно представить.
👉В 2022-2023 годах компания сокращала свои долговые обязательства, в частности за 2023 год по МСФО долговые обязательства сократились на 10,7%.
👉Вместе с долгами сокращалась и чистая прибыль компании, что привело к росту показателя чистый долг/EBITDA до 2,6х к концу 1 полугодия 2024 года.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Интересная работа у аналитиков SberCIB - постоянно обновляешь портфель топ акций для получения максимального дохода, хотя везде пишут, что портфель показывают лишь в ознакомительных целях и ни разу не инвестиционная рекомендация.
Аналитики сделали рокировку бумаг 3 на 3. Как отработавшие свою идею были исключены акции Мосбиржи, Глобалтранса и Группы Позитив.
➖Глобалтранс выбывает по причине делистинга расписок с Московской биржи и переезда в Казахстан.
➖Московская биржа слишком быстро разворачивает операционные расходы, а значит будущая чистая прибыль может пошатнуться, хотя рост доходов от роста ключевой ставки ставит под сомнение данное решение аналитиков.
➖Группа Позитив также страдает быстрым ростом операционных расходов, что может негативно отразиться на будущих финансовых результатах. Но при этом м помним, что у компании показатель Чистый долг/EBITDA составляет 0,7х.
Место выбывших компаний заняли 3 новые.
➕Интер РАО. Компания с одной стороны является защитным активом как и весь энергетический сектор, а с другой стороны остатки денежных средств во вкладах дадут дополнительные процентные доходы от роста ключевой ставки до 19%. А там не за горами уже и октябрь и возможный очередной рост ключа.
➕НЛМК. Акции сталелитейной компании НЛМК торгуются с привлекательной оценкой. Дивидендная доходность в следующем году может быть 15%. Вот только есть один нюанс, совет директоров еще не дал рекомендацию по дивидендам.
➕ТКС Холдинг. Кроме неоцененности компании аналитики ждут еще и рекордного финансового результата по итогам 2024 года.
После пересмотра в подборку SberCIB входят 11 акций:
Транснефть. Целевая цена в перспективе года — 2400 рублей, потенциал роста — 72%;
Ozon. Целевая цена — 5500 рублей, потенциал роста — 65%;
ЛУКОЙЛ. Целевая цена — 9750 рублей, потенциал роста — 43%;
Сбербанк. Целевая цена — 368 рублей, потенциал роста — 39%;
Татнефть. Целевая цена — 840 рублей, потенциал роста — 35%;
НЛМК. Целевая цена — 190 рублей, потенциал роста — 25%;
Яндекс. Целевая цена — 5020 рублей, потенциал роста — 22%;
Полюс. Целевая цена — 16000 рублей, потенциал роста — 21%;
Банк Санкт-Петербург. Цель— 445 рублей, потенциал роста — 20%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Аналитики БКС считают, что рынок развернулся и теперь нас ждет рост. Вывод они такой сделали на основании того, что даже при росте ключевой ставки и возможном дальнейшем её росте, индекс Московской биржи на той неделе прибавил 📈+2,1%.
На что же они предлагают обратить внимание.
1. Газпром нефть
Кроме того, что дивиденды выступают активным драйвером роста, так еще и технический анализ на стороне компании.
2. Татнефть-п
Нисходящий тренд в цене привилегированных акций Татнефти окончательно сломлен. Котировки преодолели верхнюю границу канала, после чего откатились назад. В пятницу бумаги вновь перешли к росту, и это сильный сигнал на рост. Бумаги уже не выглядят перекупленными. За последнюю неделе бумаги выросли на 📈+1,9%.
3. ЛСР
У ЛСР ситуация хуже, чем у других застройщиков - акцент на премиальной недвижимости не позволяет потенциальным клиентам воспользоваться оставшимися программами льготной ипотеки, которые и так серьезно урезаны. Бумаги за месяц просели на 📉-9,1%, а за последние полгода - на все 📉-31,4%, поэтому в них сейчас нет перепроданности, а значит аналитики видят потенциал роста.
💰Первые две бумаги лежат в моем портфеле и полностью согласен с аналитиками БКС о их сроком возможном росте.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Оставить комментарий
